Finansijska analiza. Analiza finansija preduzeća Od čega se sastoji finansijska analiza preduzeća?

To je proces proučavanja finansijskog stanja i glavnih rezultata finansijskih aktivnosti preduzeća kako bi se identifikovale rezerve za povećanje njegove tržišne vrednosti i obezbeđivanje daljeg efektivnog razvoja.

Rezultati finansijske analize su osnova za donošenje upravljačkih odluka i izradu strategije daljeg razvoja preduzeća. Stoga je finansijska analiza sastavni dio, njena najvažnija komponenta.

Osnovne metode i vrste finansijske analize

Postoji šest glavnih metoda finansijske analize:

horizontalno(vremenski) analiza— poređenje svake izvještajne stavke sa prethodnim periodom;
vertikalno(strukturno) analiza— utvrđivanje udjela pojedinačnih stavki u konačnom indikatoru, uzetog kao 100%;
analiza trenda— poređenje svake izvještajne stavke sa većim brojem prethodnih perioda i utvrđivanje trenda, odnosno glavnog trenda u dinamici indikatora, očišćenog od slučajnih uticaja i pojedinačnih karakteristika pojedinih perioda. Uz pomoć trenda formiraju se moguće vrijednosti indikatora u budućnosti, te se stoga provodi obećavajuća analiza prognoze;
analiza relativnih indikatora(koeficijenti) - izračunavanje odnosa između pojedinačnih izvještajnih stavki, utvrđivanje odnosa između indikatora;
komparativni(prostorni) analiza— s jedne strane, ovo je analiza izvještajnih pokazatelja zavisnih društava i strukturnih odjela, s druge strane, uporedna analiza sa pokazateljima konkurenata, industrijskim prosjekima itd.;
faktorska analiza— analiza uticaja pojedinih faktora (razloga) na rezultirajući indikator. Štaviše, faktorska analiza može biti ili direktna (sama analiza), kada se rezultirajući indikator podijeli na sastavne dijelove, ili obrnuta (sinteza), kada se njegovi pojedinačni elementi kombinuju u zajednički indikator.

Provedene osnovne metode finansijske analize u preduzeću:

Vertikalna (strukturna) analiza— utvrđivanje strukture konačnih finansijskih pokazatelja (iznosi za pojedinačne stavke se uzimaju kao procenat valute bilansa stanja) i utvrđivanje uticaja svakog od njih na ukupan rezultat privredne aktivnosti. Prelazak na relativne indikatore omogućava međufaznička poređenja ekonomskog potencijala i performansi preduzeća koja se razlikuju po količini korišćenih resursa, a takođe uglađuje negativan uticaj inflatornih procesa koji iskrivljuju apsolutne pokazatelje.

Horizontalna (dinamička) analiza zasniva se na proučavanju dinamike pojedinačnih finansijskih pokazatelja tokom vremena.

Dinamička analiza je sljedeća faza nakon analize finansijskih pokazatelja (vertikalna analiza). U ovoj fazi se utvrđuje koji su dijelovi i stavke bilansa stanja promijenjeni.

Analiza finansijskih pokazatelja zasniva se na izračunavanju odnosa između različitih apsolutnih pokazatelja finansijske aktivnosti. Izvor informacija su finansijski izvještaji preduzeća.

Najvažnije grupe finansijskih indikatora:

Pokazatelji prometa (poslovna aktivnost).
Pokazatelji tržišne aktivnosti

Kada analizirate finansijske pokazatelje, morate imati na umu sljedeće:

na vrednost finansijskih pokazatelja u velikoj meri utiče računovodstvena politika preduzeća;
diverzifikacija aktivnosti otežava poređenje omjera po industrijama, jer standardne vrijednosti mogu značajno varirati za različite industrije;
standardni omjeri odabrani kao osnova za poređenje možda neće biti optimalni i možda neće odgovarati kratkoročnim ciljevima posmatranog perioda.

Komparativna finansijska analiza zasniva se na međusobnom upoređivanju vrijednosti pojedinih grupa sličnih pokazatelja:

indikatori ovog preduzeća i prosječni pokazatelji industrije;
finansijski pokazatelji ovog preduzeća i indikatori konkurentskih preduzeća;
finansijski pokazatelji pojedinih strukturnih jedinica i odjeljenja preduzeća;
komparativna analiza izvještajnih i planiranih indikatora.

Integralna () finansijska analiza omogućava vam da dobijete najdublju procenu finansijskog stanja preduzeća.

Osnovna svrha je analiza finansijskog stanja organizacije treba da dobije objektivnu procenu njihove solventnosti, finansijske stabilnosti, poslovne i investicione aktivnosti i efikasnosti rada.
Svrha. Online kalkulator je dizajniran za analiza finansijskog stanja preduzeća.
Struktura izvještaja:

Struktura imovine i izvori njenog formiranja. Ekspresna procjena strukture izvora sredstava.
Procjena vrijednosti neto imovine organizacije.
Analiza finansijske stabilnosti na osnovu visine viška (nedostatka) sopstvenih obrtnih sredstava. Proračun pokazatelja finansijske stabilnosti.
Analiza odnosa aktive prema stepenu likvidnosti i obaveza prema ročnosti.
Analiza likvidnosti i solventnosti.
Analiza efektivnosti aktivnosti organizacije.
Analiza kreditne sposobnosti zajmoprimca.
Predviđanje bankrota koristeći Altman, Taffler i Lees model.

Instrukcije. Popunite tabelu bilansa stanja. Rezultirajuća analiza se pohranjuje u MS Word datoteku (pogledajte primjer analize

Finansijska analiza: šta je to?

Finansijska analiza- radi se o proučavanju glavnih pokazatelja finansijskog stanja i finansijskih rezultata poslovanja organizacije u cilju donošenja upravljačkih, investicionih i drugih odluka zainteresovanih strana. Finansijska analiza je dio širih pojmova: analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća i ekonomska analiza.

U praksi se finansijska analiza izvodi pomoću MS Excel tabela ili posebnih programa. Prilikom analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti vrše se kako kvantitativni proračuni različitih pokazatelja, koeficijenata, koeficijenata, tako i njihova kvalitativna procjena i opis, poređenje sa sličnim pokazateljima drugih preduzeća. Finansijska analiza obuhvata analizu imovine i obaveza organizacije, njene solventnosti, likvidnosti, finansijskih rezultata i finansijske stabilnosti, analizu obrta sredstava (poslovne aktivnosti). Finansijska analiza nam omogućava da identifikujemo tako važne aspekte kao što je moguća vjerovatnoća bankrota. Finansijska analiza je sastavni dio aktivnosti stručnjaka kao što su revizori i procjenitelji. Finansijsku analizu aktivno koriste banke koje odlučuju da li daju kredite organizacijama, računovođe u pripremi objašnjenja za godišnje izvještaje i drugi stručnjaci.

Osnove finansijske analize

Finansijska analiza se zasniva na izračunavanju posebnih pokazatelja, često u obliku koeficijenata koji karakterišu jedan ili drugi aspekt finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije. Među najpopularnijim finansijskim pokazateljima su sljedeći:

1) Koeficijent autonomije (odnos sopstvenog kapitala prema ukupnom kapitalu (aktivi) preduzeća), koeficijent finansijske zavisnosti (odnos obaveza prema imovini).

2) Odnos tekućih sredstava (odnos obrtne imovine i kratkoročnih obaveza).

3) Koeficijent brze likvidnosti (odnos likvidnih sredstava, uključujući gotovinu, kratkoročna finansijska ulaganja, kratkoročna potraživanja, prema kratkoročnim obavezama).

4) Povrat na kapital (odnos neto dobiti i kapitala preduzeća)

5) Povrat od prodaje (odnos dobiti od prodaje (bruto dobiti) i prihoda kompanije), na osnovu neto dobiti (odnos neto dobiti i prihoda).

Tehnike finansijske analize

Obično se koriste sljedeće metode finansijske analize: vertikalna analiza (na primjer), horizontalna analiza, prediktivna analiza na osnovu trendova, faktorske i druge metode analize.

Među zakonski (regulatorno) odobrenim pristupima finansijskoj analizi i metodama mogu se navesti sljedeći dokumenti:

Naredba Federalne uprave za insolventnost (stečaj) od 12.08.1994. godine N 31-r
Uredba Vlade Ruske Federacije od 25. juna 2003. N 367 „O odobravanju Pravila za provođenje finansijske analize od strane arbitražnog upravitelja“
Uredba Centralne banke Rusije od 19. juna 2009. N 337-P "O postupku i kriterijumima za procenu finansijskog položaja pravnih lica - osnivača (učesnika) kreditne organizacije"
Naredba FSFO Ruske Federacije od 23. januara 2001. N 16 „O odobravanju „Metodoloških smjernica za provođenje analize finansijskog stanja organizacija“
Naredba Ministarstva ekonomije Ruske Federacije od 1. oktobra 1997. N 118 „O odobravanju metodoloških preporuka za reformu preduzeća (organizacija)”

Važno je napomenuti da finansijska analiza nije samo izračunavanje različitih pokazatelja i omjera, poređenje njihovih vrijednosti u statici i dinamici. Rezultat kvalitativne analize treba da bude utemeljen zaključak, potkrijepljen proračunima, o finansijskom položaju organizacije, koji će postati osnova za donošenje odluka od strane menadžmenta, investitora i drugih zainteresovanih strana (vidi primjer). Upravo je ovaj princip formirao osnovu za razvoj programa „Vaš finansijski analitičar“, koji ne samo da priprema potpuni izveštaj na osnovu rezultata analize, već to radi i bez učešća korisnika, ne zahtevajući od njega da zna o finansijska analiza - ovo uvelike pojednostavljuje život računovođa, revizora i ekonomista.

Izvori informacija za finansijsku analizu

Vrlo često, dionici nemaju pristup internim podacima organizacije, pa javni računovodstveni izvještaji organizacije služe kao glavni izvor informacija za finansijsku analizu. Glavni obrasci za izvještavanje - Bilans stanja i Bilans uspjeha - omogućavaju izračunavanje svih glavnih finansijskih pokazatelja i pokazatelja. Za detaljniju analizu možete koristiti izvještaje o novčanim tokovima i tokovima kapitala organizacije, koji se sastavljaju na kraju finansijske godine. Još detaljnija analiza pojedinačnih aspekata aktivnosti preduzeća, na primer, izračunavanje tačke rentabilnosti, zahteva početne podatke koji se nalaze izvan okvira izveštavanja (podaci iz tekućeg računovodstva i računovodstva proizvodnje).

Na primjer, na našoj web stranici možete besplatno dobiti finansijsku analizu na osnovu vašeg bilansa stanja i izvještaja o dobiti i gubitku (i za jedan period i za nekoliko kvartala ili godina).

Altman Z-model (Altman Z-score)

Altman Z-model(Altman Z-score, Altman Z-Score) je finansijski model (formula) koji je razvio američki ekonomista Edward Altman, dizajniran da predvidi vjerovatnoću bankrota preduzeća.

Analiza preduzeća

pod izrazom " analiza preduzeća" obično označavaju finansijsku (finansijsko-ekonomsku) analizu, ili širi pojam, analizu privredne aktivnosti preduzeća (AHA). Finansijska analiza, analiza privredne aktivnosti se odnosi na mikroekonomsku analizu, odnosno analizu preduzeća kao pojedinačnih subjekata privredne aktivnosti. (za razliku od makroekonomske analize, koja uključuje proučavanje ekonomije u cjelini).

Analiza poslovnih aktivnosti (ABA)

Korišćenjem analiza poslovnih aktivnosti organizacije, proučavaju se opšti trendovi u razvoju preduzeća, istražuju razlozi za promene u rezultatima poslovanja, izrađuju i odobravaju planovi razvoja preduzeća i donose upravljačke odluke, sprovodi se primena odobrenih planova i donetih odluka. prati se, identifikuju rezerve u cilju povećanja efikasnosti proizvodnje, procenjuju se rezultati poslovanja preduzeća, izrađuje ekonomska strategija njegovog razvoja.

Stečaj (Analiza stečaja)

Stečaj, ili insolventnost- to je nemogućnost dužnika, priznata od strane arbitražnog suda, da u potpunosti namiri potraživanja povjerilaca za novčane obaveze i (ili) da ispuni obavezu obaveznih plaćanja. Definicija, osnovni koncepti i postupci u vezi sa stečajem preduzeća (pravnih lica) sadržani su u Federalnom zakonu od 26. oktobra 2002. N 127-FZ „O nesolventnosti (stečaj)“.

Analiza vertikalnog izvještavanja

Analiza vertikalnog izvještavanja- tehnika analize finansijskih izvještaja, u kojoj se proučava odnos odabranog indikatora sa drugim sličnim pokazateljima u istom izvještajnom periodu.

Horizontalna analiza izvještavanja

Horizontalna analiza izvještavanja je komparativna analiza finansijskih podataka u više perioda. Ova metoda je poznata i kao analiza trenda.

Obavezna komponenta finansijskog upravljanja bilo koje kompanije. Svrha ovakve analize je da se utvrdi kakvo je stanje kompanije danas, koji su parametri rada prihvatljivi i potrebno ih je održavati na postojećem nivou, a koji su nezadovoljavajući i zahtijevaju hitnu intervenciju. Drugim riječima, da biste uspješno krenuli dalje, morate znati zašto se stanje preduzeća pogoršalo i kako ispraviti trenutnu situaciju (koje kontrolne poluge za to najefikasnije koristiti).

Finansijska analiza uključuje:

1. Analiza finansijskog položaja

1.1. Struktura imovine preduzeća i izvori njenog formiranja
1.2. Procjena neto vrijednosti imovine preduzeća
1.3. Utvrđivanje nezadovoljavajuće strukture bilansa stanja
1.4. Analiza finansijske stabilnosti preduzeća
- 1.4.1. Analiza finansijske stabilnosti na osnovu visine viška (nedostatka) sopstvenih obrtnih sredstava
- 1.4.2. Analiza ostalih pokazatelja finansijske stabilnosti preduzeća
1.5. Analiza likvidnosti
- 1.5.1. Analiza odnosa aktive prema stepenu likvidnosti i obaveza prema ročnosti
- 1.5.2. Proračun pokazatelja likvidnosti

2. Analiza učinka

2.1. Pregled rezultata poslovanja kompanije
2.2. Analiza troškova i koristi
2.3. Obračun pokazatelja poslovne aktivnosti (promet)

3. Zaključci na osnovu rezultata analize

3.1. Procjena ključnih indikatora
3.2. Konačna procjena finansijskog stanja i učinka preduzeća

Prilikom obavljanja finansijske analize, na poslovanje klijenta gledamo očima potencijalnog investitora ili finansijera. Računamo finansijske pokazatelje kao što su: koeficijent likvidnosti, poslovne aktivnosti, profitabilnosti, solventnosti i tržišne aktivnosti.

Postoje standardi za gore navedene koeficijente. Koristeći ih, procjenjujemo uspješnost poslovanja klijenta. Zatim dajemo preporuke za promjenu strukture finansijskih tokova. Ovi događaji pomažu menadžmentu i vlasnicima preduzeća da bolje sagledaju prednosti i slabosti poslovanja, poboljšaju strukturu finansijskih pokazatelja, što doprinosi poboljšanju i efikasnosti poslovanja u cjelini.

Jedan od zadataka finansijske analize je i sprečavanje opasnosti od bankrota. Nezavisnost preduzeća definisana Građanskim zakonikom Ruske Federacije i, s tim u vezi, njihova sve veća odgovornost prema poveriocima, akcionarima, bankama i zaposlenima, nameće potrebu da se obrati pažnja na pitanja predviđanja mogućeg bankrota preduzeća. S druge strane, preduzeća moraju biti uvjerena u pouzdanost i ekonomsku solventnost svojih partnera ili promptno koristiti mehanizam stečaja kao sredstvo otplate duga od strane insolventnih partnera, što postaje važno u savremenim uslovima sa postojećim problemom neplaćanja među preduzećima. .

S tim u vezi, rukovodioci preduzeća i menadžeri na različitim nivoima moraju biti upoznati sa stečajnim postupcima i biti u stanju da utvrde finansijski položaj preduzeća druge strane na osnovu dobro sprovedene finansijske analize. Istovremeno, potrebno je sprovesti antikriznu dijagnostiku finansijskog stanja preduzeća kako bi se izbegao mogući bankrot.

Argo-Audit doo pruža sledeće usluge iz oblasti kriznog menadžmenta, za sledeće vrste poslova i usluga:

finansijske i ekonomske usluge;
podrška stečajnim postupcima.

Finansijske i ekonomske usluge obuhvataju sledeće vrste poslova:

vršenje finansijske analize poslovanja preduzeća dužnika;
vršenje ispitivanja o prisutnosti (odsustvu) znakova fiktivnog i/ili namjernog stečaja;
razvoj eksternih planova upravljanja.

Podrška stečajnim postupcima uključuje sljedeće vrste poslova:

konsultacije i usluge oko pripreme i slanja arbitražnom sudu zahtjeva povjerioca (dužnika) za proglašenje dužnika nesolventnim (stečaj);
usluge izrade izvještaja stečajnih upravitelja na osnovu rezultata stečajnog postupka;
priprema mišljenja o postupanju upravnika (orbitražnog menadžera) u vezi sa sprovođenjem odobrenih planova finansijskog oporavka (eksterno upravljanje, likvidacija);
priprema mišljenja o donošenju drugih upravljačkih odluka predviđenih zakonom.

Prodaja imovine preduzeća dužnika podrazumeva prodaju preduzeća dužnika ili dela imovine dužnika (uključujući imovinska prava, potraživanja) na aukciji.

Kao rezultat proučavanja gradiva iz ovog poglavlja, student treba da:

znam

teorijske osnove finansijske analize;
vrste analize finansijskog stanja preduzeća;

biti u mogućnosti

sistematizuju i sumiraju informacije o finansijskom stanju preduzeća;
koristiti različite savremene tehnike za analizu finansijskog stanja;

vlastiti

posebna terminologija za finansijsku analizu;
vještine profesionalne argumentacije pri odabiru određene metode finansijske analize.

Finansijska analiza u sistemu upravljanja preduzećem

U savremenim uslovima finansijska analiza je jedan od glavnih alata za upravljanje finansijskim stanjem preduzeća; zasniva se na analizi i ocjeni efikasnosti upravljanja finansijskim sredstvima privrednih subjekata izračunavanjem različitih indikatora, parametara, koeficijenata i množitelja.

Finansijsku analizu koristi kako samo preduzeće, tako i eksterni učesnici na tržištu prilikom obavljanja različitih transakcija ili za pružanje informacija o finansijskom stanju preduzeća trećim licima. U operativnim aktivnostima, finansijska analiza se koristi za procenu finansijskog stanja preduzeća, postavljanje ograničenja pri formiranju planova i budžeta preduzeća, procenu predviđenih i ostvarenih rezultata poslovanja itd.

Analiza(iz grčkog analiza - raspadanje)- metod naučnih istraživanja(spoznaja) pojava i procesi, na osnovu leži studija komponente, elementi sistema koji se proučava 1. Analiza nam omogućava da identifikujemo suštinu, obrasce, trendove i odnose različitih procesa, uključujući privrednu aktivnost na svim nivoima (u zemlji, industriji, regionu, preduzeću) iu različitim sferama privrede (proizvodnja, ulaganja, društvena), što omogućava proučavanje unutrašnje suštine i prirode problema u zavisnosti i uzimajući u obzir faktore.

Teorijski, metodološki i praktični aspekti finansijske analize preduzeća i organizacija prilično su duboko i potpuno reflektovani u radovima brojnih domaćih autora: M. I. Bakanove, I. T. Balabanove, V. I. Barilenka, I. A. Blanke, S. A. Boronenkove, V. V. Bočarove, D. X. Buharove, D. X. Buharove. L. T. Gilyarovskaya, A. I. Ginzburg, L. V. Dontsova, D. A. Endovitsky, O. V. Efimova, N. N. Ilyicheva, V. V. Kovaleva, L. I. Kravchenko, S. I. Krilova, E. I. Krylova, N. II. Lyubutina, A. A. Maksyutova, M. V. Melnik, I. E. Mizikovsky, N. S. Necheukhina, N. A. Nikiforova, L. N. Pavlova, V. V. Pankova, G. B. Polyak, V. M. Rodionova, N. A. Rusak, G. V. Savitskaya, L. V. Savitskaya, N. S. Stoyanova, A. F. Chernenko, V. A. Černov, A. D. Šeremet, L. F. Šilova i drugi. Značajan doprinos proučavanju problema dali su strani naučnici: L. A. Bernstein, J. C. Van Horn, T. R. McMeen, D. Stone, K. Hedderwick, E. Helfert, K. Heath-Ching i drugi.

U Rusiji su se razvila dva glavna pristupa određivanju suštine finansijske analize. Prema prvom, finansijska analiza obuhvata sve dijelove analitičkog rada koji su uključeni u sistem finansijskog upravljanja, tj. povezani su sa upravljanjem finansijama privrednog subjekta, uzimajući u obzir uticaj njegovog okruženja, uključujući različite vrste tržišta, uključujući tržište kapitala. Drugi pristup ograničava svoj opseg samo na analizu finansijskih izvještaja (O. V. Efimova, A. D. Sheremet, E. V. Negashev).

Potpuna definicija ovog pojma data je u „Finansijsko-kreditnom enciklopedijskom rječniku” A. G. Gryaznove: „Finansijska analiza je skup metoda za utvrđivanje imovinskog i finansijskog položaja privrednog subjekta u proteklom periodu, kao i njegovog sposobnosti kratkoročno i dugoročno.” Svrha finansijske analize je utvrđivanje najefikasnijih načina za postizanje profitabilnosti preduzeća, glavni zadaci su analiza profitabilnosti i rizika preduzeća.

dakle, finansijsku analizu treba posmatrati kao skup analitičkih postupaka koji se sastoje u identifikaciji, sistematizaciji i analitičkoj obradi dostupnih finansijskih podataka, čiji je rezultat da se korisniku pruže informacije koje mogu poslužiti kao osnova za donošenje upravljačkih odluka u vezi sa predmetom analize.

Finansijska analiza je deo analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća, koja se sastoji od dva međusobno povezana dela: finansijske analize i analize upravljanja (slika 1.1).

Rice. 1.1.

Karakteristike eksterne finansijske analize su:

višestrukost subjekata analize;
prisustvo različitih ciljeva i interesa među subjektima analize;
postojanje standardnih metoda, standarda računovodstva i izvještavanja;
orijentacija analize samo na javno, eksterno izvještavanje preduzeća;
ograničenje zadataka analize;
maksimalna otvorenost rezultata analize.

Karakteristike analize menadžmenta su:

orijentacija rezultata analize na ciljeve i interese menadžmenta preduzeća;
korištenje svih raspoloživih izvora informacija za analizu;
neregulisanost postupka analize od strane državnih organa;
sveobuhvatna analiza, proučavanje svih aspekata poslovanja preduzeća;
integracija računovodstva, analize, planiranja i donošenja odluka;
maksimalna povjerljivost rezultata analize.

Predmet finansijske analize je ukupnost analiziranih finansijskih odnosa, tokova finansijskih sredstava, uzročno-posledičnih veza i metoda njihovog proučavanja.

Predmet finansijske analize su finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća, posebno procesi povezani sa promenama u resursnoj bazi preduzeća (vlasnički i pozajmljeni kapital); sredstva preduzeća (kratka i dugotrajna); prihodi i rashodi preduzeća; pozitivni i negativni novčani tokovi preduzeća itd.

Finansijska analiza vam omogućava da identifikujete promene u finansijskom stanju preduzeća; identifikovati faktore koji utiču na finansijsko stanje preduzeća; procijeniti finansijski položaj preduzeća na određeni datum; procijeniti kvantitativne i kvalitativne promjene u finansijskom stanju preduzeća; utvrditi trendove u promjenama u finansijskom stanju preduzeća.

Dakle, glavni ciljevi finansijske analize su:

proučavanje teorijskih osnova finansijske analize;
opšta procena finansijskog stanja preduzeća (ocena sastava i strukture izvora finansijskih sredstava, analiza izvora sopstvenih i pozajmljenih sredstava, analiza obaveza prema dobavljačima, ocena sastava i strukture imovine, njihovog stanja i kretanja, analiza osnovnih i obrtnih sredstava, analiza potraživanja);
analiza finansijske stabilnosti;
analiza solventnosti i likvidnosti;
analiza novčanog toka;
analiza efikasnosti korišćenja kapitala;
procjena kreditne sposobnosti preduzeća;
analiza poslovne aktivnosti preduzeća;
predviđanje finansijskog učinka preduzeća;
analiza finansijskog stanja nesolventnih preduzeća i traženje načina za sprečavanje stečaja.

U sistemu upravljanja bilo kog preduzeća uvek postoji veliki broj funkcija, procesa i radnji koje se periodično ponavljaju za donošenje upravljačkih odluka. Da bi se razumjela uloga i mjesto finansijske analize u donošenju upravljačkih odluka, potrebno je otkriti njen sadržaj; u ekonomskoj teoriji se svodi na sljedeće. Za donošenje informiranih upravljačkih odluka potrebno je posjedovati odgovarajuće informacije koje u potpunosti karakteriziraju stanje objekta koji se proučava. Informacije same po sebi još ne mogu poslužiti kao osnova za donošenje upravljačkih odluka, jer je neophodna njihova analitička obrada. Osim toga, u zavisnosti od postavljenih ciljeva i metoda analitičke obrade informacija, donose se različite vrste upravljačkih odluka.

Finansijska analiza nije samo najvažnija komponenta bilo koje funkcije upravljanja, već je i sama vrsta upravljačke aktivnosti koja prethodi donošenju upravljačkih odluka usmjerenih na održivi razvoj organizacije. Dakle, finansijska analiza zauzima srednje mjesto između prikupljanja informacija i procesa donošenja odluka i, ovisno o prirodi donesene odluke, koristi odgovarajuće metode (slika 1.2).

Rice. 1.2.

Finansijska analiza ruskih preduzeća u smislu tipova i oblika koji se koriste ne razlikuje se suštinski od sličnih procedura koje se sprovode u okviru tradicionalnog (zapadnog) pristupa. Provedeno istraživanje nam omogućava grupisanje postojećih oblika i tipova finansijske analize prema različitim kriterijumima klasifikacije (tabela 1.1).

finansijski	- Na osnovu podataka samo iz finansijskih izveštaja, koji sadrže ograničene informacije o aktivnostima preduzeća; - odlikuje se raznovrsnošću ciljeva i interesa subjekata analize, prisustvom standardnih metoda, računovodstvenih i izvještajnih standarda; - fokusira se samo na javno, eksterno izvještavanje; - pretpostavlja maksimalnu otvorenost rezultata analize za korisnike informacija o aktivnostima preduzeća
Enterijer finansijski	- Uključuje upotrebu različitih informacija dostupnih unutar preduzeća za sprovođenje značajne dubinske finansijske analize; - karakteriše uzak krug subjekata analize, maksimalna tajnost rezultata analize, orijentacija rezultata analize samo na internog korisnika; - dozvoljava upotrebu, uz standardne tehnike analize, neregulisanih metoda analitičkog istraživanja; - sprovodi se po potrebi, u vezi sa potrebama menadžmenta
Prema regularnosti analize
Periodične finansijske analize	Obavlja se redovno u odgovarajućim vremenskim periodima (godišnji, kvartalni, mjesečni, dnevni, smjenski itd.)
finansijski	Provodi se jednokratno zbog različitih okolnosti
Po vremenskom horizontu
finansijski	- Izvodi se uglavnom na osnovu računovodstvenih i izvještajnih podataka preduzeća; - omogućava vam da procijenite rad organizacije u proteklim vremenskim periodima na kumulativnoj osnovi
Operativna finansijska analiza	- Sprovodi se sa ciljem pravovremenog reagovanja na promene u unutrašnjem i eksternom okruženju koje su nepovoljne za organizaciju; - postavlja glavni zadatak stalnog praćenja i pravovremene procjene različitih parametara funkcionisanja organizacije, identificiranja nedostataka i uzroka njihovog nastanka

Vrsta analize	Karakteristike događaja
Prognoza finansijski	Predstavlja analizu budućih rezultata finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije; - postavlja najvažnije zadatke za pripremu potrebnih analitičkih informacija za potkrepljivanje dugoročnih i tekućih planova preduzeća; - uključuje analizu dugoročnih i tekućih razvojnih planova organizacije, procjenu realnosti realizacije planiranih planova

ekspresno-	- Vrši se na osnovu eksternih formulara računovodstvenog izvještavanja; - dizajniran da za jedan ili dva dana dobije opštu predstavu o finansijskom položaju preduzeća
Tematska finansijska analiza	Uključuje proučavanje pojedinih oblasti finansijske i ekonomske aktivnosti koje su od najvećeg interesa u datom trenutku
Sveobuhvatna, dubinska finansijska analiza	- Sprovodi se na osnovu eksternih formulara računovodstvenog izvještavanja, kao i transkripta izvještajnih stavki, analitičkih računovodstvenih podataka, rezultata nezavisne revizije i dr.; - dizajniran za dobijanje sveobuhvatne procjene finansijske pozicije preduzeća za tri do četiri sedmice

Kao rezultat finansijske analize, vrši se finansijska dijagnoza preduzeća i dodeljuje mu se rejting. Istovremeno, analiza finansijskih izvještaja služi interesima različitih grupa korisnika. Analizu finansijskog stanja sprovode ne samo rukovodioci i relevantne službe preduzeća, već i njegovi osnivači i investitori – u cilju proučavanja efikasnosti korišćenja resursa; banke - za procjenu uslova kreditiranja i utvrđivanje stepena rizika; dobavljači - da primaju uplate na vreme; poreski organi - da ispune plan prijema sredstava u budžet i dr.

Finansijska analiza je prerogativ najvišeg nivoa upravljačkih struktura preduzeća, sposobnog da utiče na formiranje finansijskih resursa i novčanih tokova. Učinkovitost ili neefikasnost privatnih upravljačkih odluka vezanih za određivanje cijene proizvoda, veličinu serije nabavki sirovina ili zaliha proizvoda, zamjenu opreme ili tehnologije mora se ocjenjivati sa stanovišta ukupnog uspjeha. preduzeća, prirodu njegovog ekonomskog rasta i rast ukupne finansijske efikasnosti.

Dakle, opravdanost bilo koje upravljačke odluke postiže se prvenstveno kroz sveobuhvatnu finansijsku analizu ekonomskih aktivnosti preduzeća.

Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća: udžbenik. M.: Welby, 2010.
Finansijski i kreditni enciklopedijski rječnik / priredio. ed. A. G. Gryaznova M.: Finansije i statistika, 2004.
Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća.
Sheremet L.D., Sayfulin R.S. Metode finansijske analize. M.: IPFRA-M, 2000.
Bocharov V.V. Finansijska analiza. Sankt Peterburg: Petar, 2009.