У попередньому параграфі було розглянуто низку коефіцієнтів, що відображають структурні співвідношення окремих компонентів активів і пасивів підприємства та характеризують рівень його платоспроможності. Проте платоспроможність можна висловити і оцінку фінансового становища підприємства. Подібний підхід викладається у низці робіт. За цією методикою фінансовий стан підприємства визначається його можливістю формувати запаси та покривати витрати за рахунок низки джерел фінансових коштів. Вибір запасів і витрат як першочергового напрями фінансування в оцінці фінансових можливостей підприємства обумовлений їх важливістю забезпечення його нормальної поточної діяльності.
Як можливі джерела фінансування запасів і витрат розглядаються власні оборотні кошти (СОС) та нормальні джерела формування запасів та витрат (НІФЗЗ).
Власні оборотні кошти є різницю поточних активів і пасивів (різницю підсумків розділів II і IV балансу). Власні оборотні кошти показують, яка частина запасів, виплаченого за придбані цінності ПДВ, витрат за виробництво відпущеної у кредит продукції (робіт/послуг) та інших елементів оборотних засобів то, можливо покрита рахунок власних, тобто. утворених як фінансовий результат діяльності, коштів.
Нормальні джерела формування запасів та витрат включають власні оборотні кошти, короткострокові пасиви (кредити банків та інші позики з терміном погашення до одного року) та заборгованість кредиторам з оплати продукції (робіт, послуг). Остання компонента складається з величини кредиторської заборгованості постачальникам і підрядникам, заборгованості, оформленої векселями, і обсягу авансових платежів, що надійшли від покупців і замовників.
Як можна помітити, найбільш обмеженим джерелом формування запасів та витрат є власні оборотні кошти. У Росії її після лібералізації цін та умовах обмежених можливостей залучення кредитних ресурсів проблема формування власних оборотних коштів стоїть дуже гостро, а сам факт їх наявності у достатніх розмірах може свідчити про успішну діяльність підприємства.
Кожен із перелічених вище показників порівнюється з обсягом коштів, необхідних формування запасів і покриття витрат (33), тобто. послідовно перебуває різниця СОС - 33 і НИФЗЗ - 33. Залежно від можливості покриття необхідних формування запасів і витрат за рахунок тієї чи іншої джерела вводиться кілька типів фінансового становища.
Абсолютна платоспроможність підприємства буває тоді, коли перераховані вище різниці мають позитивне значення, т. е. Витрати формування запасів і витрат може бути повністю покриті рахунок власних оборотних средств.
Нормальний рівень платоспроможності характеризується співвідношеннями СОС – 33< 0 и НИФЗЗ - СС >0. Це ситуація, що найчастіше зустрічається, коли власних оборотних коштів, короткострокових кредитів і позик і можливостей отримання авансів і товарів у кредит достатньо для формування запасів і витрат.
Нестійкий фінансовий стан зумовлює порушення платоспроможності. Воно настає у тому випадку, якщо і СОС - 33< 0, и НИФЗЗ - 33 < 0, т.е. когда даже нормальных источников формирования запасов и затрат недостаточно для покрытия соответствующих расходов. Возникновение подобной ситуации должно служить сигналом для немедленного принятия мер по выводу предприятия из кризисного состояния. Финансовое состояние предприятия может быть улучшено путем корректировки взаимоотношений с дебиторами, ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.
Кризовим фінансовий стан вважається, якщо на додаток до неадекватного обсягу нормальних джерел формування запасів та витрат спостерігається прострочена кредиторська та дебіторська заборгованість та кредити, не погашені у строк у повному розмірі.
Результати відповідних розрахунків для зручності можуть бути зведені до таблиці типу, наведеної нижче (табл. 2.3).
Таблиця 2.3.
Характеристика фінансового стану турфірми "Надія" за 1996-1998 рр.
Показник | Станом на кінець | ||
1996 | 1997 | 1998 | |
Запаси та витрати (33) | 303,8 | 318,4 | 377,5 |
Власні оборотні кошти (СОС) | 295,7 | 312,6 | 363,2 |
Обсяг нормальних джерел формування запасів та витрат (НІФЗЗ) | 510,2 | 566,6 | 643,4 |
Надлишок або нестача СОС ФС = СОС - 33 | -8,1 | -5,8 | -14,3 |
Надлишок або недолік величини основних джерел формування запасів та витрат ФО = НІФЗЗ – 33 | 206,4 | 248,2 | 265,9 |
Рішення:
Таблиця 2
Значення основних аналітичних коефіцієнтів
Найменування коефіцієнтів |
Формула розрахунку |
Значення |
|
на початок періоду |
на кінець періоду |
||
Оцінка майнового стану |
|||
Сума господарських коштів, які перебувають у розпорядженні підприємства |
Валюта балансу |
||
Коефіцієнт зносу основних засобів |
Знос/ Початкова вартість ОС |
||
Визначення фінансової стійкості |
|||
Наявність власних оборотних коштів |
1р.П+2р.П-1р. А |
||
Частка власних оборотних коштів |
СОС / (2р.А +3р.А) |
||
Нормальні джерела покриття запасів (НДПЗ) |
СОС +Розрахунки за товарними операціями + Короткострокові кредити під оборотні кошти |
||
Частка НІПЗ у поточних активах у запасах та витратах |
НІПЗ/поточні активи НІПЗ/запаси та витрати |
||
Тип фінансової стійкості |
Абсолютна: СОС > Запаси та витрати Нормальна: Критична: |
Критична |
Нормальна |
Показники ліквідності |
|||
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
(Кошти + Короткострокові фін. вкладення) / Короткострокові позикові кошти |
||
Коефіцієнт проміжного покриття |
(Кошти + Короткострокові фін. вкладення + Дебіторська заборгованість) / Короткострокові позикові кошти |
||
Коефіцієнт загальної ліквідності |
(Кошти + Короткострокові фін. вкладення + Дебіторська заборгованість + Запаси та витрати) / Короткострокові позикові кошти |
||
Частка оборотних коштів у активах |
Поточні активи / Валюта балансу |
||
Частка виробничих запасів у поточних активах |
Запаси та витрати / Поточні активи |
||
Частка власних оборотних засобів у покритті запасів |
СОС / Запаси та витрати |
||
Коефіцієнт покриття запасів |
НІПЗ / Запаси та витрати |
||
Коефіцієнти ринкової стійкості |
|||
Коефіцієнт концентрації власного капіталу |
Власний капітал / Валюта балансу |
||
Коефіцієнт фінансування |
Власний капітал / Позикові кошти |
||
Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
СОС / Власний капітал |
||
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень |
Довгострокові позикові кошти / Іммобілізовані активи |
||
Коефіцієнт інвестування |
Власний капітал / Іммобілізовані активи |
2. Висновок про фінансове становище підприємства
Збільшення валюти балансу свідчить про стабільність у роботі підприємства, ефективність його діяльності цього року.
p align="justify"> Коефіцієнт зносу розраховувався як відношення суми зносу до первісної вартості основних засобів. p align="justify"> Коефіцієнт зносу показує, наскільки амортизовані основні засоби, тобто. якою мірою профінансована їхня можлива майбутня заміна в міру зносу. Діапазон коливань коефіцієнта становить від нуля до одиниці. Чим він ближчий до нуля, тим менший ступінь фізичного зносу основних засобів, і навпаки. Якщо коефіцієнт дорівнює одиниці, це означає, що кошти амортизовані повністю. Можна побачити, що у ВАТ «Центр» відбувається зниження коефіцієнта зносу з 0,32 до 0,22, що свідчить про оновлення основних засобів за поточний рік, це позитивно позначиться на роботі підприємства, оскільки чим нове обладнання використовується робітниками, тим менше простоїв та більше продуктивність праці.
Значення власних оборотних засобів розраховується як сума власного капіталу та довгострокових зобов'язань за вирахуванням суми необоротних активів. Негативне значення цього показника свідчить про проблеми компанії у сфері фінансової стійкості, оскільки у разі затримок платежів дебіторів підприємство може втратити можливість оплачувати борги кредиторам.
Частка власних оборотних засобів розраховується як ставлення власних оборотних засобів до суми оборотного капіталу та видатків майбутніх періодів. Нормальні джерела покриття запасів (НДПЗ) розраховуються як сума власних оборотних коштів, короткострокових кредитів та позик та кредиторської заборгованості за товари, роботи та послуги. На початок звітного періоду спостерігається відсутність власних оборотних коштів (-144314 руб.) та нормальних джерел покриття запасів (-28595 руб.), Фінансова стійкість підприємства є критичною. Наприкінці звітного періоду нормальні джерела покриття запасів зросли до 50437,76 крб., рахунок цього тип фінансової стійкості став нормальним. До кінця періоду власних оборотних коштів, як і раніше, немає (-32346,8 руб.).
Частка НДПЗ у поточних активах розраховується як відношення суми НДПЗ до суми оборотного капіталу. Частка НІПЗ у запасах і витратах розраховується як відношення суми НІПЗ до суми запасів Ці показники показують, яка частина оборотних коштів або частина запасів відповідно фінансується за рахунок нормальних джерел покриття запасів. На кінець року значення частки НІПЗ у запасах та витратах понад 200%, отже, запаси та витрати повністю покриваються НІПЗ.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується ставленням суми коштів та короткострокових фінансових вкладень до суми короткострокових зобов'язань. Зростання коштів і короткострокових фінансових вкладень сприятливо позначається на платоспроможності підприємства, оскільки коефіцієнт абсолютної ліквідності різко зріс до кінця року з 0,17 до 0,98 (це частина поточної заборгованості, яка може бути погашена найближчим часом) і значно перевищила нормальне обмеження (0,2).
Коефіцієнт проміжного покриття розраховується відношенням суми коштів, короткострокових фінансових вкладень та дебіторської заборгованості до суми короткострокових зобов'язань Коефіцієнт проміжного покриття збільшився до 1,63, також перевищивши нормативні значення. Цей коефіцієнт показує здатність підприємства виконувати свої поточні зобов'язання за рахунок високоліквідних активів. Високе значення цього коефіцієнта є показником низького фінансового ризику та хороших можливостей залучення додаткових коштів із боку.
p align="justify"> Коефіцієнт загальної ліквідності розраховується ставленням суми оборотних активів за мінусом векселів отриманих до суми короткострокових зобов'язань. p align="justify"> Коефіцієнт загальної ліквідності, який характеризує ступінь забезпеченості всіма оборотними активами короткострокових зобов'язань організації, до кінця року склав 1,85, майже досягнувши нормативного рівня 2.
Частка оборотних засобів у активах нараховується як ставлення суми оборотних засобів до величини валюти балансу. Частка оборотних засобів у активах зросла з 0,19 до 0,33. На кінець року вона становить лише 33,5%, отже, підприємство орієнтоване на випуск такої продукції, яка потребує великих вкладень у власні кошти.
Частка запасів у поточних активах розраховується як відношення суми запасів до суми оборотних активів. Цей показник скоротився з 0,3 до 0,12, що може свідчити про зниження затоварювання, реалізацію низьколіквідних активів, з іншого боку можуть збільшуватися витрати в майбутньому при купівлі запасів, оскільки відбувається постійне зростання цін. Порівняно зі станом справ на початок періоду можна сказати, що продаж запасів сприяв поліпшенню становища підприємства з погляду платоспроможності.
СОС = СК + ДП – ВА (7)
Нормальне джерело формування запасів (ІФЗ), його величина визначається за такою формулою:
ІФЗ = СОС + Позики банку та позики, що використовуються + Розрахунки з кредиторами по =
для покриття запасів товарним операціям
Стор. 490 - стор. 390 - стор. 252 + стор. 590 - стор. 190 - стор. 230 + стор. 610 + стор. 621 + стор.
Залежно від співвідношення розглянутих показників можна з певним ступенем умовності виділити такі типи поточної фінансової стійкості та ліквідності суб'єкта господарювання.
¨ Абсолютна фінансова стійкість, ця ситуація характеризується нерівністю:
ПЗ< СОС
Це співвідношення показує, що це запаси повністю покриваються власними оборотними засобами. Така ситуація зустрічається вкрай рідко, і вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, тому що означає, що адміністрація не вміє, не бажає або не може використовувати зовнішні джерела коштів для основної діяльності.
¨ Нормальна фінансова стійкість, ця ситуація характеризується нерівністю:
СОС< ПЗ < ИФЗ
Таке співвідношення відповідає становищу, коли успішно функціонує підприємство використовує покриття запасів різні “нормальні” джерела коштів - власні і залучені.
¨ Нестійке фінансове становище, ця ситуація характеризується нерівністю:
ПЗ > ІФЗ
Дане співвідношення відповідає положенню, коли підприємство покриття частини своїх запасів змушене залучати додаткові джерела покриття, які є “нормальними”, т. е. обгрунтованими.
¨ Критичне фінансове становище характеризується ситуацією, коли на додаток до попередньої нерівності підприємство має кредити та позики, не погашені у строк, а також прострочену кредиторську та дебіторську заборгованість. Ця ситуація означає, що підприємство неспроможна вчасно розплатитися зі своїми кредиторами. В умовах ринкової економіки за хронічного повторення ситуації підприємство має бути оголошено банкрутом.
Але є й інша методика, дещо відрізняється від викладеної вище. За цією методикою характеристики джерел формування запасів і витрат використовують кілька показників, які відбивають різні види джерел; вони розраховуються на підставі даних бухгалтерського балансу;
Наявність власних оборотних засобів (СОС)
СОС = стор 490 - стор 190 - стор 390 (9)
Наявність власних та довгострокових позикових джерел формування запасів та витрат або наявність функціонуючого капіталу (КФ)
КФ = стор 490 + стор 590 - стор 190 - стор 390 (10)
Загальна величина основних джерел формування запасів та витрат (ВІ)
ВІ = стор. 490 + стор. 590 + стор. 610 - стор. 190 - стор. 390 (11)
Трем показникам наявності джерел формування запасів та витрат відповідають показники забезпеченості запасів та витрат джерелами формування
Надлишок (+) або недолік (-) СОС:
Фс = СОС – ЗЗ (12), де ЗЗ розраховується за формулою (6)
Надлишок (+) або недолік (-) КФ:
Фт = КФ – ЗЗ (13)
Надлишок (+) або недолік (-) ВІ:
Фо = ВІ - ЗЗ (14)
За допомогою цих показників можна визначити трифакторний показник типу фінансової ситуації (S). Далі за його допомогою виділяють чотири типи фінансової ситуації.
S(Ф) 1, якщо Ф > 0
0, якщо Ф< 0 (15)
¨ Абсолютна стійкість фінансового стану, за умови
Фс > 0 + Фт > 0 + Фо > 0 тоді S ( 1; 1; 1)
¨ Нормальна стійкість фінансового стану, за умови
Фс< 0, + Фт >0, + Ф про > 0, тоді S (0; 1; 1)
¨ Нестійкий фінансовий стан, за умови
Фс< 0, + Фт < 0, + Фо >0, тоді S (0; 0; 1)
¨ Кризовий фінансовий стан
Фс< 0, + Фт < 0, + Фо < 0, тогда S { 0; 0; 0}
Крім цього, на підставі даних “Бухгалтерського балансу” розраховуються коефіцієнти, що характеризують фінансову стійкість підприємства:
¨ Коефіцієнт співвідношення власних та залучених коштів (U1) дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Він має просту інтерпретацію: його значення, що дорівнює 0,178, означає, що на кожний карбованець власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає 17, 8 коп. позикових коштів. Нормативне значення показника має бути не більше 1. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості та навпаки.
U1 = стор. 590 + стор. 690
стор 490 - стор 390 - стор 252 - стор 244 (16)
¨ Коефіцієнт концентрації власного капіталу (U2) характеризує частку власників підприємства у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Що значення цього коефіцієнта, тим паче фінансово стійко, стабільно і незалежно від зовнішніх кредитів підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залученого (позикового) капіталу (U3), що розраховується за формулою (18), - їх сума дорівнює 1 (або 100%). З приводу ступеня залучення позикових коштів у зарубіжній практиці існують різні, часом протилежні думки. Найбільш поширена думка, що частка власного капіталу має бути досить великою. вказують і нижню межу цього показника – 0,6 (або 60 %).
Розрахуємо величину нормальних джерел покриття запасів (НДПЗ) за формулою 2.2:
на кінець 2010 р. -99,9 + 157,9 = 58,0 тис. грн
на кінець 2011 р.: 20,0 + 172,6 = 192,6 тис. грн.
на кінець 2012 р.: -163,9 + 281,0 + 30,8 = 147,8 тис. грн
Таким чином, на підприємстві спостерігається позитивна тенденція до збільшення величини нормальних джерел покриття запасів, так за перший період відбулося збільшення нормальних джерел покриття запасів на 134,6 тис. грн, за другий період деяке зменшення - на 44,8 тис. грн, загальне збільшення за два роки становило 89,8 тис. грн.
Розрахуємо частку нормальних джерел покриття запасів у поточних активах за формулою 2.3:
(2.3)
на кінець 2010 р.: 58*100/297,0 = 19,5%
на кінець 2011 р.: 192,6*100/733,4 = 26,3%
на кінець 2012 р.: 147,8*100/745,2 = 19,8%
Частка нормальних джерел покриття запасів у величині поточних активів має тенденцію до збільшення за перший період на 6,8%, за другий період відбулося зменшення частки на 6,5%, загальне збільшення за два роки становило 0,3%. Це означає, що на кінець 2012 р. лише 19,8% оборотних активів фінансувалося за рахунок нормальних джерел залучення запасів.
Розрахуємо частку нормальних джерел покриття запасів у запасах за формулою 2.4:
(2.4)
на кінець 2010 р.: 58*100/121,6 = 47,7%
на кінець 2011 р.: 192,6*100/271,0 = 71,1%
на кінець 2012 р.: 147,8*100/317,0 = 46,6%
В усіх періодах нормальні джерела покриття запасів в повному обсязі покривали величину запасів, тобто. запаси фінансувалися станом на кінець 2012 року лише на 46,6% за рахунок нормальних джерел.
Таблиця 2.5 – Показники фінансової стійкості підприємства ПП «Черняк»
Показник |
На кінець 2010 р. |
На кінець 2011 р. |
На кінець 2012 р. |
Зміни |
|
2011 р. порівняно. з 2010 р |
2012 р. порівняно. з 2011 р |
||||
СОС, тис. грн | |||||
З, тис. грн | |||||
НІПЗ, тис. грн | |||||
Частка СОС в оборотних активах, % | |||||
Частка НІПЗ у поточних активах, % | |||||
Частка НІПЗ у запасах, % |
Економіко-статистичний аналіз наявності та використання трудових ресурсів
Мета даної роботи – провести економіки – статистичний аналіз наявності та використання трудових ресурсів. Об'єктом дослідження даної курсової є господарства трьох районів Новосибірської області - це господарства Баганського, Краснозерського, Сузунського районів. З точки...
Людський капітал як ключовий фактор розвитку суспільства
Перспективи світової економіки у ХХІ ст. визначаються характером переходу країн до нового етапу розвитку продуктивних сил: від індустріальної стадії, де домінувало велике механізоване машинне виробництво, до постіндустріальної, де превалюватимуть сфера послуг, наука, обра...