Analiza obrta obrtne imovine ukratko. Obrtna sredstva preduzeća i njihovi pokazatelji (analiza)

Bilans stanja i Bilans uspeha su važni izvori informacija o efikasnosti korišćenja sredstava organizacije. Finansijski položaj organizacije direktno zavisi od toga koliko brzo se sredstva uložena u imovinu pretvaraju u pravi novac.

Trajanje sredstava u opticaju je određeno kumulativnim uticajem niza višesmjernih faktora eksterne i unutrašnje prirode. Na broj vanjski faktori treba da obuhvata obim delatnosti preduzeća (proizvodnja, snabdevanje i prodaja, posredništvo, itd.), pripadnost delatnosti, veličinu preduzeća. Ekonomska situacija u zemlji presudno utiče na promet imovine organizacije. Prekid ekonomskih veza i inflatorni procesi dovode do akumulacije rezervi, što značajno usporava proces obrta sredstava.

Za faktore interni prirode obuhvataju politiku cena organizacije, formiranje strukture imovine, izbor metodologije za vrednovanje zaliha.

Uglavnom stopa obrta sredstava organizacija je određena formulom

Obrt obrtnih sredstava određena formulom

Izvor informacija o prihodima je bilans uspjeha;

Trajanje jedne revolucije u danima je definisan kao omjer T/K ob.f, gdje je T broj dana u periodu.

Dajemo kalkulaciju obrta sredstava u analiziranom preduzeću.

Prihod, hiljada rubalja 115.800

Iznos imovine, hiljada rubalja:

a) početkom godine

ukupna imovina 167.000

obrtna sredstva 54.540

b) na kraju godine

ukupna imovina 190 580

obrtna sredstva 74.260

c) prosječna veličina

ukupna imovina 178.790

obrtna sredstva 64.400

Promet

ukupna aktiva 0,65

obrtna sredstva 1.79

Trajanje prometa, dana

kompletan skup imovine 554

obrtna sredstva 200

Što je veći obim prodaje, što se sredstva efikasnije koriste, to se brže okreću. Možemo reći da se sva imovina na ulazu u prodaju „okrenula“ 0,65 puta, a obrtna 1,79 puta.

Trajanje obrta celokupne imovine iznosilo je 554 dana, a obrtne imovine 200 dana.

Potraživanja i zalihe se koriste u obračunu indikatora solventnosti, likvidnosti i neto obrtnog kapitala. Finansijski položaj preduzeća i njegova solventnost zavise od toga koliko brzo se pretvaraju u gotovinu.

Budući da značajno učešće u strukturi obrtne imovine zauzimaju potraživanja , tada je potrebna analiza njegovog stanja. Visoke stope rasta potraživanja za plaćanja za robu, radove i usluge, za primljene mjenice (nedostaju u primjeru koji se razmatra) mogu ukazivati ​​na to da preduzeće aktivno koristi strategiju robnih kredita za potrošače svojih proizvoda. Pozajmljujući im, on zapravo dijeli dio svog prihoda s njima. Istovremeno, kada preduzeća kasne sa plaćanjem, ono je prinuđeno da uzima kredite da podrži svoje poslovne aktivnosti, povećavajući sopstvene obaveze prema obavezama.

Za procjenu stanja potraživanja koriste se sljedeći indikatori.

• 1. Prihod od potraživanja = Prihod / Prosječna vrijednost potraživanja od računa.
• 2. Rok otplate potraživanja = 365 / Promet potraživanja.
• 3. Udio potraživanja u obrtnoj imovini = Sumnjiva potraživanja / Obrtna imovina.
• 4. Udio sumnjivih potraživanja = Sumnjivi računi potraživanja / Ukupna vrijednost potraživanja.

Poslednji pokazatelj karakteriše „kvalitet“ potraživanja. Njegov uzlazni trend ukazuje na smanjenje likvidnosti.

Izračunajmo ove pokazatelje za naš primjer.

Povećano je učešće potraživanja u obrtnoj imovini, promet potraživanja iznosio je 6,95 puta, odnosno 52 dana. Što je ovaj pokazatelj veći, to se potraživanja brže pretvaraju u gotovinu. Kada ga analizirate, preporučljivo je razmotriti ga u dinamici.

Za detaljniju analizu potraživanja organizacije potrebno je dodatno zatražiti prepis u kojem se navode podaci o svakom dužniku, iznosima potraživanja i rokovima otplate. Osnovni zadatak naknadne analize potraživanja je procjena njihove likvidnosti, tj. procjena otplate duga kompanije.

• (4) kontrolu stanja obračuna sa kupcima za odložena (dospjela) dugovanja;
• (5) proširenje kruga kupaca kako bi se smanjili gubici od neplaćanja jednog ili više velikih kupaca;
• (6) kontrola odnosa potraživanja i obaveza (ako postoji značajan višak potraživanja, nastaje opasnost po finansijsku stabilnost preduzeća);
• (7) davanje popusta kupcima za prevremeno plaćanje, čime se djelimično nadoknađuju gubici od inflacije.

Popuna gotovine preduzeća zavisi od prometa zaliha. Promet zaliha se procjenjuje za svaku vrstu zaliha (zalihe, gotova roba, roba itd.). Budući da se zalihe obračunavaju po trošku njihove nabavke (nabavke), za izračunavanje koeficijenta obrta zaliha ne koristi se prihod od prodaje, već trošak prodatih proizvoda. Za procjenu stope obrta zaliha koristi se formula

Rok trajanja zaliha određuje se formulom

Za normalnu proizvodnju i prodaju proizvoda zalihe moraju biti optimalne. Imati manje, ali više pokretnih zaliha znači da manje novca preduzeća stoji u zalihama. Akumulacija zaliha je dokaz o padu aktivnosti preduzeća u proizvodnji i prodaji proizvoda.

Analiza profitabilnosti preduzeća

Održivo funkcionisanje preduzeća zavisi od njegove sposobnosti da ostvari dovoljan profit, što utiče na njegovu solventnost.

Općenito, učinak bilo kojeg preduzeća može se ocijeniti korištenjem apsolutnih i relativnih indikatora. Dakle, koristeći indikatore prve grupe, moguće je analizirati dinamiku različitih pokazatelja dobiti (ekonomski, računovodstveni, prodajni, neto dobit) tokom niza godina. Takvi proračuni će imati više aritmetičko nego ekonomsko značenje (osim ako se ne izvrši preračunavanje u uporedive cijene).

Na relativne pokazatelje inflacija praktično ne utiče, jer predstavljaju različite omjere dobiti i uloženog kapitala (sopstvenog, uloženog, pozajmljenog itd.). Ekonomsko značenje vrijednosti ovih pokazatelja (obično se nazivaju pokazatelji profitabilnosti) je da karakteriziraju dobit dobivenu od svake uložene rublje sredstava (vlastitih ili posuđenih).

Koristi se sistem indikatora učinka, među kojima ćemo se fokusirati na sljedeće.

Ovaj omjer pokazuje koliko profita kompanija prima od svake rublje uložene u imovinu.

Ako preduzeće fokusira svoje aktivnosti na budućnost, potrebno je da razvije investicionu politiku (u ovom slučaju pod ulaganjem se podrazumeva trajno i dugoročno finansiranje). Podaci o uloženim sredstvima u preduzeće mogu se dobiti iz podataka bilansa stanja kao zbir kapitala i dugoročnih obaveza ili kao razlika između ukupnog iznosa imovine i kratkoročnih obaveza:

Pokazatelj povrata ulaganja se u stranoj praksi finansijske analize smatra načinom za procjenu “vještine” upravljanja investicijama. Štaviše, budući da menadžment kompanije ne može uticati na iznos plaćenog poreza na dobit, za tačnije izračunavanje pokazatelja u brojiocu se koristi dobit prije oporezivanja.

Akcionari ulažu svoja sredstva u preduzeće kako bi dobili profit od ovih ulaganja, pa je, sa njihove tačke gledišta, najbolja procena efikasnosti ekonomske aktivnosti prisustvo prinosa na uloženi kapital:

Ovaj koeficijent pokazuje koliko profita organizacija ima od svake rublje prodatih proizvoda. Može biti smjernica u procjeni konkurentnosti proizvoda, jer smanjenje profitabilnosti prodatih proizvoda može značiti i pad potražnje za njima.

Odnos između pokazatelja povrata na imovinu (imovinu), obrta sredstava i profitabilnosti prodaje proizvoda može se predstaviti na sljedeći način:

stvarno,

Drugim rečima, dobit preduzeća dobijena od svake rublje sredstava uloženih u sredstva zavisi od stope obrta sredstava i udela neto dobiti u prihodu. Usporavanje prometa može biti uzrokovano kako objektivnim razlozima (inflacija, prekid ekonomskih veza) tako i subjektivnim (nesposobno upravljanje zalihama, stanje obračuna sa kupcima, kao i nedostatak odgovarajućeg računovodstva).

Finansijski položaj organizacije direktno zavisi od toga koliko brzo se sredstva uložena u imovinu pretvaraju u pravi novac.

Međutim, određene vrste imovine organizacije imaju različite stope obrta. Trajanje sredstava u opticaju je određeno kumulativnim uticajem niza višesmjernih faktora eksterne i unutrašnje prirode. Prvi bi trebao uključivati ​​obim djelatnosti organizacije, odnosno, u većini slučajeva, promet sredstava u malim preduzećima je mnogo veći nego u velikim - to je jedna od glavnih prednosti malog biznisa, a niz drugih razlozi.

Ekonomska situacija u zemlji i povezani uslovi poslovanja organizacija nemaju ništa manji uticaj na promet imovine organizacije. Dakle, inflatorni procesi koji se odvijaju u zemlji i nepostojanje uspostavljenih ekonomskih odnosa sa dobavljačima i kupcima u većini organizacija dovode do prisilne akumulacije zaliha, što značajno usporava proces obrta sredstava.

Razmotrimo razloge za promjenu obrtne imovine u DMD DODELA SLOTA CJSC u 2010. godini prema tabeli 2.7.

Tabela 2.7. - Razlozi za promjene obrtne imovine u DMD SLOT ALLOCATION CJSC u 2010. godini (miliona rubalja)

Iz tabele proizilazi da je povećanje obrtne imovine za 7 miliona rubalja. došlo je zbog povećanja osnovnog kapitala za 7 miliona rubalja. Smanjenje obrtnog kapitala uzrokovano je smanjenjem obaveza prema dobavljačima za 7 miliona rubalja.

Najvažniji dio analize finansijskog stanja organizacije je proučavanje pokazatelja obrta obrtne imovine organizacije, što nam omogućava da okarakteriziramo efikasnost njihovog korištenja. Proučavanje i analiza pokazatelja prometa obrtnih sredstava je važna, jer brzina njihovog obrta direktno ovisi o važnim pokazateljima kao što su obim prodaje robe, radova, usluga i dobit koju organizacija prima.

Analizirajmo pokazatelje obrta obrtne imovine u DMD SLOT ALLOCATION CJSC za 2009 - 2010. prema tabeli 2.8.

Tabela 2.8. - Analiza prometa obrtnih sredstava kod DMD SLOT ALLOCATION CJSC za 2009 - 2010.

Indikatori	Zapravo		Odstupanja, (+,-), milion. rub.
1. Prihod od prodaje dobara, radova, usluga bez PDV-a i akciza, miliona rubalja.
2. Jednodnevna prodaja, milion rubalja.
3. Prosječna cijena obrtnog kapitala, hiljada rubalja.
4. Prosječna cijena obrtne imovine, hiljada rubalja.
5. Trajanje jednog obrta obrtnih sredstava, dana
6. Trajanje jednog obrta materijalnih obrtnih sredstava, dana
7.Ekonomski rezultat (oslobađanje sa ubrzanjem prometa), Obrtna sredstva Materijalni obrtni kapital b) u iznosu, miliona rubalja. Obrtna sredstva

Koeficijent obrta obrtne imovine:

Kob 2009 = 424: 63 = 6,7 (o/min)

Kob 2010 = 522: 70 = 7,4 (o/min)

Koeficijent obrta zaliha:

Kob 2009 = 424: 61 = 6,9 (o/min)

Kob 2010 = 522: 39 = 13,3 (o/min)

Koristeći omjere obrtaja, izračunavamo trajanje jednog okretaja:

obrtna sredstva:

DD 2009 = 360: 6,7 = 48,6 (dana)

DD 2010 = 360: 7,4 = 53,7 (dana)

materijalni obrtni kapital:

DD 2009 = 360: 6,9 = 52,2 (dana)

DD 2010 = 360: 13,3 = 27,1 (dana)

Na osnovu dobijenih podataka izračunat ćemo iznos dodatno privučenih obrtnih sredstava kao rezultat usporavanja njihovog prometa:

dodatno privlačenje obrtnih sredstava:

Δ OK = 2,1 x 0,7 = 1,47 (miliona rubalja)

dodatno privlačenje obrtnih sredstava usporavanjem njihovog obrta:

Δ OK = 2,1 x 5,1 = 10,7 (miliona rubalja)

U 2010. godini, u odnosu na 2009. godinu, prihod od prodaje roba, radova i usluga povećan je za 23,1% (522 / 424 x 100%) uz povećanje obrtne imovine za 11,1% (70 / 63 x 100%) i smanjenje materijalna obrtna sredstva za 36,1% (39 / 61 x 100%).

Višak stope rasta prihoda od prodaje roba, radova i usluga (23,1%) u odnosu na stopu rasta obrtnih sredstava (11,1%) doveo je do smanjenja prometa obrtnih sredstava. A smanjenje stope rasta obrtne materijalne imovine (63,9%) u odnosu na stopu rasta prihoda od prodaje (23,1%) dovelo je do usporavanja prometa materijalne obrtne imovine.

Organizacija mora identifikovati razloge usporavanja obrta materijalne obrtne imovine kako bi se ti razlozi eliminisali u narednom izvještajnom periodu.

Finansijska aktivnost komercijalnih organizacija zasniva se na analizi niza pokazatelja, koji uključuju promet sredstava, čiji obračun nam omogućava da utvrdimo koliko efikasno organizacija koristi svoju imovinu ili obaveze.

Obrt imovine

COds = V / DS, gdje

KODS – koeficijent obrta gotovine,
B – prihod,
DS - iznos na računima i kasi preduzeća.

Ako koeficijent ima tendenciju smanjenja, to znači da je poslovanje preduzeća organizovano neefikasno, a visokolikvidna sredstva se koriste sporije.

Promet obrtne materijalne imovine (zalihe)

Ispravna organizacija proizvodnog procesa zahtijeva i efikasno korištenje rezervi, čiji se obračun vrši sljedećim redoslijedom:

KOzap = B / ZAP, gdje

KOzap – koeficijent obrta zaliha,
B – prihod,
ZAP – knjigovodstvena vrijednost zaliha.

Povećanje indikatora ukazuje da je potražnja za prodatim proizvodima na dobrom nivou i da roba ne stoji u skladištima. Smanjenje pokazatelja ukazuje na to da je marketinška politika kompanije loše organizirana i zahtijeva pažljivu analizu.

Analizu ovih pokazatelja ne treba vršiti upoređivanjem sa utvrđenim standardima, već sagledavanjem njihove dinamike u proteklim godinama i upoređivanjem sa aktivnostima konkurenata. Dakle, ako indikator ne dostigne normu, ali je istovremeno, u poređenju sa drugim izvještajnim periodima, od većeg značaja, to ukazuje na pravilnu organizaciju aktivnosti preduzeća i postepeno povećanje obrta sredstava.

Analiza profitabilnosti organizacija

Finansijsko-ekonomske aktivnosti svakog pravnog lica, bez obzira na oblik vlasništva, ocjenjuju se analizom apsolutnih i relativnih pokazatelja njegovog djelovanja. Pokazatelji prve grupe ne nose ekonomski teret i čisto su aritmetičke prirode.

Relativni pokazatelji karakterišu koliko su dobro organizovane finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća i pokazuju dinamiku njegovog razvoja. Jedan od takvih pokazatelja je povrat na sredstva, koji se izračunava množenjem koeficijenta obrta sredstava sa prinosom na prodane proizvode.

To je omjer neto dobiti i prihoda, a neto dobit je razlika između primljenog prihoda i cijene prodane robe.

Dakle, što je veći koeficijent kapitalne produktivnosti, veći je profit organizacije u izvještajnom periodu.

Analiziramo dobijene rezultate

Ra = PE / SAsr, gdje

Ra – povrat na imovinu,
PE – neto profit,
CAsr – prosječna vrijednost imovine.

Povrat na obrtna sredstva obračunava se na isti način.

Da bi se napravila potpuna analiza aktivnosti preduzeća, moraju se uzeti u obzir sve grupe faktora: produktivnost kapitala, povrat od prodaje, intenzitet rada OS, efikasnost finansijskog upravljanja. Stalno praćenje aktivnosti preduzeća omogućiće nam da razvijemo ispravnu strategiju razvoja u cilju obezbeđivanja finansijske stabilnosti. Potpunost analize poslovanja zavisi i od tačnosti podataka navedenih u izveštajnoj dokumentaciji.

Napišite svoje pitanje u formu ispod

Uvod

Poglavlje 1. Teorijske i organizacione osnove analize obrta obrtnih sredstava

1.1. Pojam, sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

1.2. Namjena obrtnog kapitala i njegova uloga u proizvodnji

1.3. Faktori za povećanje efikasnosti korišćenja i obrta obrtnih sredstava

1.4. Ciljevi, zadaci i izvori informacija analize obrtnog kapitala

Poglavlje 2. Metodološki pristupi analizi obrtnog kapitala

2.1. Metode za analizu nivoa dinamike i strukture obrtnih sredstava

2.2. Metodologija za analizu prometa i profitabilnosti obrtnog kapitala organizacije

2.3. Faktorska analiza pokazatelja obrta obrtnih sredstava

Poglavlje 3. Analiza obrtnog kapitala DOO "-"

3.1. Analiza dinamike i strukture obrtnih sredstava tehnikama horizontalne i vertikalne analize

3.2. Analiza pokazatelja prometa

3.3. Faktorska analiza pokazatelja obrta obrtnih sredstava

Zaključak

Bibliografija

Uvod

Obrtni kapital je jedna od komponenti imovine preduzeća. Uslov i efikasnost njihovog korišćenja jedan je od osnovnih uslova za uspešno delovanje. Razvoj tržišnih odnosa određuje nove uslove za njihovo organizovanje. Visoka inflacija, neplaćanja i drugi krizni fenomeni primoravaju preduzeća da menjaju politiku u odnosu na obrtna sredstva, traže nove izvore dopune i proučavaju problem efikasnosti njihovog korišćenja.

U sistemu mjera za unapređenje efikasnosti društvene proizvodnje značajno mjesto zauzimaju pitanja racionalnog korištenja obrtnih sredstava u svim sferama ljudske djelatnosti, a posebno u industriji.

Svrha analize računovodstvenih (finansijskih) izvještaja iz perspektive korisnika je da se pregledaju i procijene informacije dostupne u izvještajima kako bi se dobili pouzdani zaključci o prošlom stanju preduzeća kako bi se predvidjela njegova održivost u budućnosti.

Kao rezultat analize računovodstvenih (finansijskih) izvještaja utvrđuju se i najvažnije karakteristike preduzeća koje posebno ukazuju na njegovu uspješnost ili prijetnju bankrotom.

Za različite korisnike, analiza računovodstvenih (finansijskih) izvještaja u smislu obima njene implementacije zavisi od konkretnog postavljenog cilja. Istovremeno, priroda analize i smjer rada pri analizi računovodstvenih (finansijskih) izvještaja mogu biti različiti.

Provođenje analize obrtnog kapitala je najvažnije područje analize finansijskih izvještaja, jer promjene u dinamici i strukturi obrtnih sredstava određuju solventnost preduzeća, njegove proizvodne sposobnosti i potražnju za ovim preduzećem na tržištu. .

Obrt obrtnih sredstava je jedan od najvažnijih pokazatelja koji karakteriše intenzitet korišćenja obrtnih sredstava preduzeća i njegovu poslovnu aktivnost. Finansijsko stanje organizacije direktno zavisi od toga koliko brzo se sredstva uložena u obrtna sredstva pretvaraju u pravi novac. Dakle, povećanje neplaćanja komplikuje ritam aktivnosti organizacije i dovodi do povećanja potraživanja; prekomjerno preusmjeravanje sredstava u zalihe, nedovršenu proizvodnju i gotove proizvode dovodi do „odumiranja“ resursa i neefikasnog korištenja obrtnih sredstava.

U ovoj tezi, obrtni kapital se analizira pomoću tri metode:

Analiza dinamike, strukture i rentabilnosti obrtnih sredstava;

Izračunavanje analitičkih pokazatelja (koeficijenata obrtaja);

Faktorska analiza omjera obrtaja;

Svrha pisanja diplomskog rada je analiza obrtnih sredstava DOO „-“ i razvoj preporuka za njihovu optimizaciju, utvrđivanje stepena efikasnosti korišćenja obrtne imovine kojom raspolaže preduzeće.

Ciljevi diplomskog rada uključuju:

· Proučavanje teorijskih i organizacionih osnova obrta obrtnih sredstava;

· Proučavanje metodoloških osnova i pristupa analizi obrta obrtnih sredstava;

· Direktna analiza obrtnog kapitala organizacije koja se proučava (doo „-”) sa zaključcima o rezultatima i preporukama za optimizaciju.

Prvo poglavlje ove teze pokriva teorijske i organizacione aspekte obrta obrtnih sredstava. Dat je pojam obrtnog kapitala, njegov sastav i klasifikacija, namena i uloga u proizvodnji, kao i efikasnost korišćenja obrtnog kapitala i načini njegovog povećanja. Identificirani su glavni ciljevi, ciljevi i izvori informacija analize obrtnog kapitala.

Treće poglavlje direktno analizira obrtni kapital DOO “-”. Obuhvata: horizontalnu, vertikalnu analizu i analizu rentabilnosti obrtnih sredstava; analiza pokazatelja prometa; faktorska analiza pokazatelja obrta obrtnih sredstava.

U radu se koriste radovi autora kao što su: Selezneva N.N., Ionova A.F., Gilyarovskaya L.T., D.V. Lysenko, D.A. Endovitsky, Markaryan E.A., Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G., T.G. Vakulenko, L.F. Fomina, I.M. Lokhanin i drugi.

PoglavljeI. Teorijske i organizacione osnove obrta obrtnih sredstava

1.1. Pojam, sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

Obrtni kapital se generalno odnosi na sredstva (sredstva) koja će biti pretvorena u gotovinu u normalnom toku poslovanja firme u periodu ne dužem od jedne godine.

Obrtni kapital preduzeća predstavlja pokretna sredstva preduzeća koja su gotovina ili se u njih mogu konvertovati u toku jedne godine ili jednog proizvodnog ciklusa.

Obrtna sredstva su finansijska sredstva uložena u objekte koje preduzeće koristi ili u jednom ciklusu reprodukcije ili u relativno kratkom kalendarskom periodu (obično ne duže od 1 godine).

Ova sredstva konstantno kruže u procesu ekonomske aktivnosti, mijenjajući svoj oblik od novčanog u robni i obrnuto. Stoga oni čine najveći dio troškova proizvodnje. S druge strane, oni su garant likvidnosti preduzeća, odnosno njegove sposobnosti da plaća svoje obaveze. Pod sastavom obrtnih sredstava podrazumijeva se skup elemenata koji formiraju prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva, odnosno njihovo smještanje u pojedinačne elemente.

Struktura obrtnih sredstava predstavlja odnos pojedinih elemenata obrtnih proizvodnih sredstava i obrtnih sredstava, odnosno pokazuje učešće svakog elementa u ukupnom iznosu obrtnih sredstava.

Pretežni dio obrtnih proizvodnih sredstava čine predmeti rada - sirovine, osnovni i pomoćni materijali, otkupljeni poluproizvodi, gorivo i gorivo, kontejneri i ambalažni materijali. Osim toga, u obrtna proizvodna sredstva spadaju i neki alati - malovrijedni i habajući artikli (IBP), alati, specijalni uređaji, zamjenska oprema, inventar, rezervni dijelovi za rutinske popravke, specijalna odjeća i obuća. Ovi alati traju manje od godinu dana ili imaju ograničenja troškova. Ograničenja vrednosti sredstava u opticaju se periodično menjaju, što je povezano sa tekućim revalorizacijama osnovnih sredstava i periodom njihovog nabavke.

Osim toga, u preduzećima se ovi alati često broje na hiljade, što tehnički otežava evidentiranje njihovog trošenja. Stoga se u praksi ne klasifikuju kao osnovna sredstva, već kao obrtna sredstva.

Navedeni predmeti i oruđa rada čine grupu obrtnih proizvodnih sredstava – proizvodnih zaliha. Osim njih, obrtna sredstva obuhvataju nedovršena proizvodnja i odložene troškove.

Osnovna svrha sredstava koja se daju u obrtna sredstva je osiguranje kontinuiranog i ritmičnog proizvodnog procesa.

Pored obrtnih proizvodnih sredstava, kod preduzeća se formiraju i prometni fondovi. To uključuje: gotove proizvode u skladištu; isporučena roba; gotovina u kasi preduzeća i na bankovnim računima; potraživanja; sredstva u drugim naseljima.

Osnovna svrha opticajnih fondova je da obezbede sredstva za proces cirkulacije.

Sastav i struktura obrtnih sredstava nije ista u različitim sektorima i podsektorima privrede. Njih određuju mnogi faktori proizvodne, ekonomske i organizacione prirode.

Dakle, u mašinstvu, gde je proizvodni ciklus dug, udeo radova u toku je visok. U preduzećima lake i prehrambene industrije, glavni fokus je na sirovinama (npr. u tekstilnoj industriji). Istovremeno, u prehrambenoj industriji (npr. mliječni proizvodi, puter i sir) postoje relativno visoke zalihe pomoćnih materijala, kontejnera i gotovih proizvoda.

U preduzećima u kojima se koristi veliki broj alata, pribora i uređaja, udio niskovrijednih i nosivih predmeta je visok (na primjer, u mašinstvu i obradi metala).

U rudarskoj industriji praktički nema rezervi sirovina i osnovnih materijala, ali je udio budućih troškova visok. Osim toga, na primjer, u naftnoj industriji povećan udio čine pomoćni materijali i rezervni dijelovi za popravku osnovne opreme.

Na količinu gotovih proizvoda, otpremljene robe i potraživanja utiču faktori kao što su uslovi prodaje proizvoda, oblici i status računa.

Osnovna karakteristika obrtnih sredstava je likvidnost, tj. brzina kojom se element imovine pretvara u gotovinu.

Prema opadajućoj likvidnosti, obrtna sredstva se mogu klasifikovati:

1. Gotovina. Oni su najlikvidniji element obrtnih sredstava. To uključuje gotovinu u blagajni, sredstva u poravnanju i valutu i druge bankovne račune. Oni su najvažniji pokazatelj solventnosti organizacije.

2. Tržišne hartije od vrijednosti: Kompanije često ulažu višak gotovine u potvrde o depozitu, mjenice koje prihvataju banke, državne hartije od vrijednosti ili visokokvalitetne hartije od vrijednosti velikih kompanija i vlastite dionice. Takve hartije od vrijednosti moraju biti lako utržive, imati kratak period opticaja i eliminisati rizik od gubitka glavnice. Akcije drugih preduzeća se ne smatraju obrtnom imovinom jer: vrednost akcija je podložna značajnim fluktuacijama, akcije predstavljaju vlasništvo preduzeća (a ne imovinu), a akcionari dobijaju naknadu tek nakon namirenja potraživanja poverilaca. Dakle, akcije se klasifikuju kao dugotrajna imovina (osim akcija sopstvenog preduzeća).

3. Potraživanja. Prodaja proizvoda na kredit prije prijema odgovarajućih iznosa se odražava u bilansu stanja kao potraživanja. Likvidnost zavisi od finansijskog stanja dužnika i njihove poslovne reputacije.

4. Računi potraživanja. Neplaćeni računi po posebnim ugovorima za plaćanje nabavke proizvoda i usluga.

5. Materijalne rezerve. To uključuje gotove proizvode, zalihe sirovina i radove u toku.

6. Ostala obrtna sredstva. Ovo uključuje kratkoročna ulaganja u akcije drugih preduzeća i premije životnog osiguranja.

Obrtna sredstva se takođe mogu klasifikovati prema stepenu rizika od gubitka likvidnosti (videti tabelu 1.).

Tabela 1.

stepen rizika	grupe obrtnih sredstava
1. Minimalni rizik	gotovina, lako utržive kratkoročne hartije od vrijednosti
2. Nizak rizik	potraživanja od preduzeća sa normalnim finansijskim položajem, zalihe sirovina i materijala (isključujući zastarele), gotovih proizvoda u skladištu (masovna potrošnja i potražnja)
3. Srednji rizik	proizvodno-tehnički proizvodi, nedovršena proizvodnja, odgođeni troškovi
4. Visok rizik		Daljinsko upravljanje preduzećima sa teškom finansijskom situacijom, gotovim proizvodima koji više nisu u upotrebi; zaostale zalihe, druga nelikvidna sredstva

Obrtna sredstva se klasifikuju prema svom obliku (prema mestu i ulozi u procesu reprodukcije):

1) proizvodnja ili materijal (zalihe, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi);

2) plaćanje (gotovina i sl.).

Razmatranje sastava i strukture obrtnih sredstava omogućava nam da se dotaknemo tako važnog problema organizovanja obrtnih sredstava kao što je njihovo racionalno postavljanje između sfera proizvodnje i prometa.

Uspostavljanje optimalnog odnosa obrtnih sredstava u proizvodnji i prometu je važno za obezbeđivanje sredstava za realizaciju proizvodnog programa, a takođe je jedan od glavnih faktora efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava.

Prema stepenu planiranja obrtna sredstva se dele na standardizovana i nestandardizovana. Materijalna obrtna imovina je standardizovana, ali platna sredstva nisu standardizovana.

Prema izvorima formiranja obrtna sredstva se dijele na vlastita, pozajmljena i privučena.

U savremenim ekonomskim uslovima, preduzećima se daju široka prava raspolaganja obrtnim kapitalom. Obrtni kapital je na raspolaganju preduzeću i ne može se povući. Preduzeća ih mogu prodati i prenijeti na druga preduzeća, organizacije, ustanove, građane, davati u zakup, dati na privremeno korištenje (osim onih koja nisu u vlasništvu ili na korišćenju preduzeća).

Važan problem u preduzeću je osiguranje sigurnosti obrtnih sredstava. U procesu finansijskog planiranja važno je utvrditi moguće prisustvo viška ili manjka obrtnih sredstava na početku planskog perioda. Da bi se to uradilo, zbir očekivane (stvarne) raspoloživosti sopstvenog obrtnog kapitala preduzeća na početku planskog perioda sastavlja se sa njegovom ukupnom potrebom za obrtnim kapitalom.

Ako planirana potreba prelazi iznos sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća, nastaje manjak sopstvenih obrtnih sredstava. Preduzeća koja su dozvolila nastanak manjka obrtnih sredstava mogu ga nadoknaditi o svom trošku i privremeno na teret pozajmljenih sredstava.

Ako je odnos suprotan, nastaje višak sopstvenih sredstava koji može poslužiti kao izvor finansiranja povećanja obrtnih sredstava.

Nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava može nastati iz više razloga, zavisno, a ne zavisno od delatnosti preduzeća. Preduzeće ne može osigurati sigurnost sopstvenih obrtnih sredstava, odnosno izgubiti određeni iznos, dozvoliti višak gubitaka, nezakonito preusmjeravanje obrtnih sredstava, na primjer, za potrebe kapitalne izgradnje ili gubitak dobiti.

Ekonomski uslovi u kojima preduzeća posluju imaju značajan uticaj na stanje obrtnih sredstava. Povećanje cijena kupljenog zaliha dovodi do formiranja preduzeća sa velikim nedostatkom vlastitih obrtnih sredstava. Jedan od izvora njegove dopune je bankarski kredit, koji se u uslovima inflacije daje uz visoke kamate.

Finansijska politika koju vodi država može ometati ili stimulisati normalnu proizvodnju i finansijske aktivnosti preduzeća, uključujući i racionalno korišćenje obrtnog kapitala. Važna uloga u tom pogledu pripada poreskoj politici države. Dakle, pripisivanje niza poreza na cijenu proizvoda (radova, usluga), specifičnosti plaćanja PDV-a u budžet, te akontacije poreza na dohodak dovode do preusmjeravanja obrtnih sredstava preduzeća na neproizvodne troškove. To primorava preduzeća da posežu za kreditima po visokim kamatama, da traže neplanske izvore sredstava i da naruše finansijsku disciplinu. Preusmjeravanje obrtnih sredstava dovodi do usporavanja njihovog obrta, smanjuje efikasnost preduzeća i pogoršava njegovo finansijsko stanje.

Organizacija obrtnih sredstava preduzeća nužno uključuje sistematsko praćenje njihove sigurnosti i efikasne upotrebe kroz revizije i istraživanja na osnovu statističkih podataka, operativnog i računovodstvenog izvještavanja.

U bilansu stanja (Obrazac br. 1), u skladu sa Naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 22. jula 2003. godine N 67n „O obrascima računovodstvenih izveštaja organizacija“, elementi obrtnih sredstava prikazani su po redosledu. povećanja likvidnosti (vidi tabelu 2.)

Tabela 2.

Obrtna sredstva

OBRTNA SREDSTVA	Kod linije
uključujući: sirovine, materijale i drugo slične vrijednosti
životinje za uzgoj i tov
troškovi u toku rada proizvodnja
gotovih proizvoda i robe za preprodaja
roba otpremljena
Budući troškovi
ostale zalihe i troškovi
Porez na dodatu vrijednost na stečene vrednosti
koji se očekuju za više od 12
uključujući kupce i kupce
Potraživanja (plaćanja za koji se očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma)
uključujući kupce i kupce
Kratkoročna finansijska ulaganja
Cash
Ostala obrtna sredstva

1.2. Namjena obrtnog kapitala i njegova uloga u proizvodnji

Za obavljanje kontinuiranog procesa proizvodnje preduzeća formiraju obrtna sredstva. Neophodni su za kreiranje zaliha, plaćanje tekućih računa u toku proizvodnje do kraja proizvodnog ciklusa.

Obrtna sredstva preduzeća obavljaju dvije funkcije: proizvodnu i obračunsku. Obavljajući proizvodnu funkciju obrtna sredstva održavaju kontinuitet proizvodnog procesa i prenose svoju vrijednost na proizvedeni proizvod. Po završetku proizvodnje obrtna sredstva prelaze u sferu prometa u obliku opticajnih fondova, gdje obavljaju drugu funkciju, koja se sastoji u dovršavanju kruga i pretvaranju obrtnih sredstava iz robnog oblika u novac.

Ritam, koherentnost i visoke performanse preduzeća u velikoj meri zavise od njegovog obezbeđenja obrtnim sredstvima. Nedostatak predujmljenih sredstava za kupovinu zaliha može dovesti do smanjenja proizvodnje i neispunjavanja proizvodnog programa. Pretjerano preusmjeravanje sredstava u rezerve koje premašuju stvarne potrebe dovodi do umiranja resursa i njihovog neefikasnog korištenja.

Budući da obrtna sredstva obuhvataju i materijalne i novčane resurse, od njihove organizacije i efikasnog korišćenja zavisi ne samo proces materijalne proizvodnje, već i finansijska stabilnost preduzeća.

Da bi se organizovala i osigurala gotovinska poravnanja, obrtna sredstva mogu biti locirana uzastopno u nekoliko stanja (vidi dijagram 1). U prvoj fazi se kupuje materijal za proizvodnju i kreiraju zalihe. U drugoj fazi zalihe se prenose u proizvodnju, a njima se dodaju troškovi rada, energije itd. i formira se sledeći element obrtnih sredstava – nedovršena proizvodnja. Pošto preduzeća ne koriste uvek samo sopstvena sredstva za finansiranje i snabdevanje proizvodnje, postoji međufaza između 1 i 2 – Zajmodavci. U 3. fazi, pored završetka proizvodnog ciklusa, nedovršena proizvodnja se pretvara u gotove proizvode, koji se prodaju potrošaču. U 4. fazi gotovi proizvodi se pretvaraju u gotovinu. Između 3 i 4 nalazi se i međufaza - Dužnici zbog prodaje proizvoda na kredit. Zatim se ponovo kupuju sirovine i materijali i počinje novi proizvodni ciklus (vidi dijagram 1).

Faze funkcionisanja obrtnih sredstava u procesu proizvodnje

DS® Kr. ® MZ ® WIP ® GP ® Dt.

U praksi postoji poseban promet svih elemenata obrtnih sredstava čiji se periodi obrta ne poklapaju. Po elementima se razlikuju sljedeći ciklusi obrta obrtnih sredstava (vidi dijagram 2):

Ciklusi obrta po elementima obrtnih sredstava

· Finansijski ciklus - vremenski period tokom kojeg sopstveni obrtni kapital kompanije učestvuje u operativnom ciklusu.

· Operativni ciklus karakteriše period obrta ukupnog iznosa obrtnog kapitala preduzeća.

Budući da kompanija obično plaća fakture dobavljačima sa zakašnjenjem, finansijski ciklus je manji od operativnog ciklusa za prosječni period prometa obaveza prema dobavljačima

Grafički se to može izraziti činjenicom da finansijski ciklus počinje nakon završetka perioda obrta obaveza prema dobavljačima, ali ne treba shvatiti da u nekim slučajevima finansijski ciklus počinje kasnije od ciklusa proizvodnje.

Smanjenje proizvodnog ciklusa povećava promet obrtnih sredstava u cjelini i provodi se sljedećim radnjama:

· Smanjen period obrta zaliha

· Smanjenje perioda obrtanja radova u toku

· Smanjenje perioda obrta gotovih proizvoda

Struktura obrtnih sredstava određena je odnosom njihovih pojedinačnih elemenata i odražava specifičnosti poslovnog ciklusa, kao i koji deo obrtnih sredstava se finansira iz sopstvenih sredstava i dugoročnih kredita, a koji iz kratkoročnih sredstava. oročeni krediti.

1.3. Efikasnost korišćenja i obrta obrtnih sredstava i načini njihovog povećanja

U sistemu mjera usmjerenih na povećanje efikasnosti preduzeća i jačanje njegovog finansijskog stanja, važno mjesto zauzimaju pitanja racionalnog korišćenja obrtnih sredstava. Problem poboljšanja korišćenja obrtnih sredstava postao je još urgentniji u uslovima formiranja tržišnih odnosa. Interesi preduzeća zahtevaju punu odgovornost za rezultate njegovih proizvodnih i ekonomskih aktivnosti. Budući da finansijski položaj preduzeća direktno zavisi od stanja obrtnih sredstava i podrazumeva poređenje troškova sa rezultatima privredne delatnosti i nadoknadu troškova sopstvenim sredstvima, preduzeća su zainteresovana za racionalnu organizaciju obrtnih sredstava – organizovanje njihovog kretanja. sa minimalnim mogućim iznosom za postizanje najvećeg ekonomskog efekta.

Na efikasnost korišćenja obrtnog kapitala preduzeća utiču mnogi faktori, često u suprotnim smerovima (vidi dijagram 1). Na osnovu širine uticaja i stepena upravljivosti faktori se uslovno mogu grupisati u tri grupe: opšte ekonomske, organizacione i vezane za tehnički napredak.

Opći ekonomski faktori uključuju: promjene vrijednosti trgovinskog prometa i njegove strukture; postavljanje proizvodnih snaga; dinamika produktivnosti društvenog rada zaposlenog u sferi robnog prometa iu industrijama koje ga opslužuju; razvoj ekonomskog računovodstva.

Grupa ekonomskih i organizacionih faktora obuhvata: promene veličine trgovačkih preduzeća i njihove specijalizacije: uvođenje novih metoda trgovine itd. Faktori povezani sa tehničkim napretkom su: promene u tehnologiji i opremi koja se koristi u delatnostima koje služe trgovini (saobraćaj, komunikacije, komunalije); automatizacija procesa trgovanja.

Na efikasnost korišćenja obrtnih sredstava i ubrzanje njihovog obrta utiču faktori koji povećavaju i smanjuju njihovu vrednost.

Faktori koji povećavaju iznos obrtnih sredstava su: poboljšanje kvaliteta trgovinskih usluga, širenje mreže prodavnica u prostorima novogradnje, promena strukture trgovinskog prometa ka povećanju udela robe sa sporim prometom itd. kapital se olakšava: uštedom materijalnih i finansijskih sredstava; široko uvođenje principa ekonomskog računovodstva u aktivnosti trgovačkih preduzeća (udruženja).

Faktori koji utiču na efikasnost korišćenja obrtnih sredstava

Faktori koji određuju visinu obrtnih sredstava mogu biti objektivni, tj. nezavisno od aktivnosti datog preduzeća i subjektivno. Subjektivni su, na primjer, racionalno korištenje obrtnih sredstava, realizacija plana prometa, korišćeni oblici usluga, poštovanje kreditne i finansijske discipline.

Promet obrtnih sredstava je njihovo kretanje u procesu reprodukcije, njihov uzastopni prelazak iz jednog oblika u drugi. Karakteriše ga vrijeme za koje sredstva predujmljena u obrtna sredstva i prometna sredstva ostvaruju puni promet, odnosno brzina koja se izražava brojem punih obrta u određenom vremenu (godina, kvartal, mjesec).

Obrt obrtnih sredstava se odnosi na trajanje jednog potpunog kruženja sredstava od momenta pretvaranja obrtnih sredstava u gotovinu u zalihe do puštanja u promet gotovih proizvoda i njihove prodaje. Cirkulacija sredstava se završava odobravanjem prihoda na račun preduzeća.

Obrt obrtnih sredstava nije isti kod preduzeća jednog i različitih sektora privrede, što zavisi od organizacije proizvodnje i prodaje proizvoda, plasmana obrtnih sredstava i drugih faktora. Dakle, u teškom inženjeringu sa dugim proizvodnim ciklusom, vrijeme obrta se brže okreće u prehrambenoj i rudarskoj industriji.

Sistem opštih i parcijalnih pokazatelja obrta obrtnih sredstava zasniva se na dva međusobno povezana finansijska pokazatelja: koeficijent obrta i trajanje jednog obrta, koji karakterišu efikasnost korišćenja obrtnih sredstava, a posebno obrt i trajanje obrta zaliha. , promet i dospijeće potraživanja itd.

Po svom sadržaju, indikatori prometa su direktni pokazatelji efikasnosti resursa, tj. karakterišući odnos efekta i troškova. Kao efekat se koristi početni finansijski pokazatelj – prihod od prodaje. Troškovi se kvantitativno izražavaju kroz indikatore naprednih resursa, što daje osnovu da se pokazatelji obrta pripisuju vrsti resursa. Drugim riječima, promet karakteriše poređenje pokazatelja obima proizvodnje i iznosa predujmljenih obrtnih sredstava.

Na dužinu trajanja sredstava u opticaju utiču eksterni i unutrašnji faktori.

Eksterni faktori uključuju: obim aktivnosti organizacije; pripadnost industriji; obim organizacije; ekonomska situacija u zemlji i povezani uslovi poslovanja.

Interni faktori – cjenovna politika organizacije, struktura imovine, metodologija vrednovanja zaliha.

Rezerve i načini ubrzanja obrta obrtnih sredstava u generalizovanom obliku zavise od dva faktora: obima proizvodnje, prodaje i veličine obrtnog kapitala. Da biste ubrzali promet, potrebno je:

· unaprediti proizvodnju i prodaju, normalizovati plasman obrtnih sredstava;

· Potpuno i ritmično realizovati poslovne planove;

· unaprediti organizaciju proizvodnje i prodaje, uvesti progresivne oblike i metode;

· poboljšati obračune sa dobavljačima i kupcima;

· poboljšati rad na potraživanjima;

· ubrzati obrt sredstava poboljšanjem naplate prihoda, striktno ograničavajući stanje gotovine na blagajni preduzeća, usput, na bankovnom računu;

· minimizirati zalihe materijala za domaćinstvo, male vrijednosti i nosivih predmeta, inventara, radne odjeće u magacinu, smanjiti obračunske iznose, odložene troškove;

· spriječiti rast potraživanja.

Efikasnost korišćenja obrtnih sredstava preduzeća, dakle, zavisi prvenstveno od sposobnosti upravljanja njima, unapređenja organizacije proizvodnje i prodaje i povećanja nivoa komercijalnog i finansijskog rada.

Posebna pažnja posvećena je proučavanju uzroka uočenih odstupanja za pojedine vrste obrtnih sredstava i izradi mjera za njihovu optimizaciju. Povećanje zaliha može biti rezultat nedostataka u organizaciji trgovine, oglašavanja, proučavanja potražnje kupaca, drugih marketinških aktivnosti, kao i prisutnosti nezatraženih i sporih industrija.

Velika stanja gotovine u blagajni iu tranzitu nastaju zbog neredovnog razvoja prodaje, neblagovremenog dostavljanja sredstava banci, neiskorištenih sredstava i drugih povreda gotovinske discipline. Prekomjerna stanja ostalih zaliha rezultat su prisustva ili nabavke viška i nepotrebnog materijala, sirovina, goriva, niskovrijednih i nosivih predmeta i drugih materijalnih sredstava. Zalihe robe, materijala, sirovina i goriva moguće je svesti na optimalne veličine kroz njihovu veleprodaju ili barter transakcije, ujednačenu i čestu isporuku. Normalizacija stanja robe i gotovine na kasi i na putu je olakšana ritmičnim razvojem trgovinskog prometa.

Minimalne potrebne iznose sredstava treba držati na bankovnim računima, a sva raspoloživa sredstva prenijeti na prijevremenu otplatu primljenih kredita, uložiti u hartije od vrijednosti i dati kredite pravnim i fizičkim licima. Kada dođe do prekomjernog trošenja sredstava i rezervi posebne namjene, glavna pažnja se poklanja izradi mjera za otplatu i sprječavanje iste.

1.4. Ciljevi, zadaci i izvori informacija analize obrtnog kapitala

Osnovni cilj analize je blagovremeno prepoznavanje i otklanjanje nedostataka u upravljanju obrtnim kapitalom i iznalaženje rezervi za povećanje intenziteta i efikasnosti njegovog korišćenja. I takođe: identifikacija faktora koji utiču na pokazatelje prometa i trajanje jednog perioda, kvantitativno mjerenje njihovog uticaja; utvrđivanje uticaja obrta obrtnih sredstava na finansijsko stanje preduzeća

Finansijski položaj preduzeća, njegova likvidnost i solventnost direktno zavise od toga koliko se brzo sredstva uložena u imovinu pretvaraju u pravi novac. Ovaj uticaj se objašnjava činjenicom da je brzina obrta sredstava povezana sa:

· Minimalni potrebni iznos predujmljenog (uključenog) kapitala i pratećih novčanih plaćanja (kamate na bankarske kredite, dividende na akcije, itd.);

· Potreba za dodatnim izvorima finansiranja i plaćanja za njih;

· Iznos troškova vezanih za vlasništvo nad zalihama i njihovo skladištenje;

· Iznos plaćenog poreza, itd.;

Tekuća potrošnja sredstava i njihova primanja se, po pravilu, vremenski ne poklapaju, kao rezultat toga, preduzeće ima potrebu za većim ili manjim finansiranjem kako bi održalo solventnost. Što je niža stopa obrta obrtnih sredstava, to je veća potreba za finansiranjem.

Eksterno finansiranje je skupo i ima određene restriktivne uslove. Sopstveni izvori povećanja kapitala ograničeni su prvenstveno mogućnošću ostvarivanja potrebne dobiti. Dakle, upravljanjem obrtnim kapitalom preduzeće je u mogućnosti da manje zavisi od eksternih izvora sredstava i da poveća svoju likvidnost. Stoga se upravljanje obrtnom imovinom smatra jednim od načina za zadovoljenje potreba za kapitalom.

Za potrebe upravljanja obrtnom imovinom koriste se indikatori njihovog obrta i faktorska analiza pokazatelja obrta, iako je vjerojatnije da će potvrditi konkretno mišljenje nego temeljni argument za donošenje upravljačke odluke.

Pošto obrtni kapital obuhvata i materijalne i novčane resurse, od njihove organizacije i efikasnosti korišćenja zavisi ne samo proces materijalne proizvodnje, već i finansijska stabilnost preduzeća.

Analiza obrtnog kapitala vam omogućava da:

· proceni efikasnost korišćenja resursa u operativnim aktivnostima preduzeća;

· utvrđivanje likvidnosti bilansa stanja preduzeća, odnosno sposobnost blagovremenog otplate kratkoročnih obaveza;

· saznati u šta se ulaže sopstveni obrtni kapital preduzeća tokom finansijskog ciklusa.

Visina i struktura obrtnih sredstava moraju odgovarati potrebama preduzeća koje se ogledaju u budžetu, a obrtna sredstva moraju biti minimalna, ali dovoljna za uspješno i nesmetano poslovanje preduzeća.

Glavni zadaci analize obrtnog kapitala:

· proučavanje promjena u sastavu i strukturi obrtnih sredstava;

· grupisanje obrtnih sredstava prema glavnim karakteristikama;

· identifikacija glavnih izvora formiranja obrtnog kapitala;

· utvrđivanje glavnih pokazatelja efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava.

Ciljevi sveobuhvatne ekonomske analize stanja i upotrebe obrtnog kapitala organizacije su:

1. Utvrđivanje obima obrtnog kapitala potrebnog za osiguranje kontinuiteta ekonomskih aktivnosti organizacije;

2.
Provjera usklađenosti zaliha materijalnih sredstava sa utvrđenim standardima i utvrđivanje viška i nepotrebnog materijala u proizvodnim zalihama organizacije;

3. Osiguranje sigurnosti obrtnih sredstava, tj. identifikovanje i minimiziranje gubitaka obrtnog kapitala;

4. obezbjeđivanje namjenske upotrebe obrtnih sredstava;

5. Utvrđivanje uticaja organizacije materijalno-tehničkog snabdijevanja i potpune upotrebe materijalnih resursa na najvažnije pokazatelje uspješnosti organizacije (obim proizvodnje, trošak, produktivnost rada i dr.);

6. Opravdanost efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava ubrzanjem njihovog obrta i uslovnim oslobađanjem iz prometa;

7. Opravdanost optimalne potrebe za materijalnim resursima;

8. Identifikacija rezervi za povećanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava.

Sistem sveobuhvatne ekonomske analize i procene stanja efikasnog korišćenja obrtnih sredstava

Ukupnost uslova i efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava proučavanih u procesu analize daje sveobuhvatan opis stanja i efikasnosti njihovog korišćenja.

Osnovni izvor podataka za analizu obrtnog kapitala preduzeća je bilans stanja (obrazac br. 1) i bilans uspeha (obrazac br. 2).

Bilans stanja karakteriše sastav, plasman i namenu sredstava preduzeća na određeni datum. Bilans stanja ima tabelarni oblik i sastoji se iz dva dijela – imovine i obaveza. Aktiva prikazuje sastav, plasman i korišćenje sredstava, grupisanih u zavisnosti od njihove funkcionalne uloge u privredi.

Bilans uspeha sadrži podatke o finansijskim rezultatima preduzeća (profitu), kao efektu korišćenja obrtnih sredstava.

Izvori informacija za analizu prometa obrtnih sredstava su računovodstvene prirode, tj. To su podaci koji sadrže računovodstvene dokumente. To uključuje bilans stanja (obrazac br. 1) i bilans uspjeha (obrazac br. 2), odobren naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 22. jula 2003. godine br. 67n.

Postoje određeni zahtjevi za izvorne informacije. Među najvažnijim su relevantnost, pouzdanost, uporedivost, racionalnost i smislenost. Relevantnost računovodstvenih informacija znači njihovu blagovremenost, vrijednost i korisnost za ocjenjivanje rezultata i predviđanja. Pouzdanost informacija karakteriše istinitost, usklađenost sa propisima i internim poslovnim propisima, neutralnost, provjerljivost i transparentnost, opreznost – odraz troškova i gubitaka prije prihoda i dobiti. Racionalnost ekonomskih informacija pretpostavlja njihovu dovoljnost, efikasnost i odsustvo nepotrebnih podataka.

Važan korak u analizi je priprema informacija, koja uključuje provjeru podataka, osiguravanje njihove uporedivosti i pojednostavljivanje numeričkih informacija.

Prije svega, potrebno je provjeriti kvalitet informacija prikupljenih za analizu. Provjera se vrši na obje strane. Najprije analitičar provjerava koliko su potpuni podaci koji sadrže izvještaje, tabele i druge dokumente i da li su ispravno formatirani. Mora se provjeriti ispravnost aritmetičkih proračuna, kao i konzistentnost indikatora datih u različitim izvještajima i tabelama.

Drugo, svi podaci uključeni u analizu provjeravaju se na osnovu njihove vrijednosti, tokom koje se utvrđuje u kojoj mjeri ovaj ili onaj pokazatelj odgovara stvarnosti. Sredstva ove provjere su kako logično razumijevanje podataka tako i provjera računovodstvenog stanja, međusobne konzistentnosti i valjanosti indikatora iz različitih izvora.

Analiza će biti mnogo manje radno intenzivna ako se osigura uporedivost indikatora. Da bi se to postiglo, sve numeričke informacije, nakon provjere njihove dobre kvalitete, dovode se u uporediv oblik, koristeći metode neutralizacije utjecaja troškova, obima, kvaliteta i strukturnih faktora dovođenjem na jedinstvenu osnovu, kao i korištenjem prosječne i relativne vrijednosti, faktori korekcije, metode konverzije, itd.

Pogledajmo bliže izvore informacija za analizu prometa obrtne imovine.

Obrazac br. 1 – bilans stanja – karakteriše finansijski položaj organizacije na dan izveštavanja. Podaci za potrebe naše analize, tj. Podaci o stanju obrtnih sredstava, kao i njihovi elementi: zalihe, obračuni sa dužnicima, kratkoročna finansijska ulaganja i gotovina, prikazuju se u odeljku II bilansa stanja.

Pododjeljak „Zalihe“ sadrži najveći dio obrtne imovine preduzeća, odnosno imovine materijalne prirode, direktno uključene u proizvodni i tehnološki proces. U finansijskim izvještajima kao dio zaliha iskazuju se: gotovi proizvodi, nedovršena proizvodnja, sirovine i materijali, malovrijedni i nosivi predmeti i otpremljena roba.

Ova stavka može činiti značajan udio ne samo u sastavu obrtnog kapitala, već iu imovini poduzeća u cjelini, što može ukazivati ​​na poteškoće preduzeća sa prodajom svojih proizvoda, kršenje proizvodne tehnologije i izbor neefikasnih metoda prodaje, specifičnosti određene proizvodnje povezane, na primjer, s trajanjem proizvodnog ciklusa ili njegovom sezonskom cikličnošću.

Potraživanja su sledeći element obrtnog kapitala, koji predstavlja potraživanja preduzeća prema drugim preduzećima, organizacijama i klijentima za dobijanje sredstava za isporuku dobara ili pružanje usluga. U bilansu stanja potraživanja se iskazuju u dvije grupe stavki u zavisnosti od vremena očekivanih plaćanja: potraživanja za koja se isplate očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma i potraživanja za koja se očekuju plaćanja više od 12 mjeseci. mjeseci nakon izvještajnog datuma

Postoje dvije vrste potraživanja - normalna i dospjela. Normalna potraživanja nastaju kao rezultat oblika plaćanja koji se koriste za isporučene proizvode, pružene usluge, obavljeni rad i nisu posljedica nedostataka u poslovanju preduzeća. Dospjela potraživanja nastaju kao rezultat nezadovoljavajućeg poslovanja preduzeća, na primjer, kada primaoci proizvoda krše uslove plaćanja, kada se identifikuju nestašice, rasipanje i krađa zaliha i gotovine. Prisustvo velikih potraživanja treba posmatrati kao faktor koji negativno utiče na finansijsku poziciju preduzeća, a njegov rast u dinamici ukazuje na pogoršanje finansijske pozicije.

Kratkoročna finansijska ulaganja su likvidne hartije od vrijednosti koje ostvaruju prihod za preduzeće u obliku kamate ili dividende. Lako se mogu prodati na tržištu vrijednosnih papira i pretvoriti u gotovinu.

Grupa novčanih stavki odražava stanje gotovine u blagajni, na tekućim računima i deviznim računima u bankama i novčanim ispravama. Gotovina predstavlja specifičnu vrstu sredstava preduzeća, koja su univerzalno sredstvo plaćanja za privlačenje bilo kakvih resursa u preduzeće. Po svom sadržaju, stavka „gotovina“ predstavlja iznos novca koji je ostao na tekućem računu banke (depozit po viđenju) u domaćoj i stranoj valuti, kao i određeni iznos gotovine koji se nalazi u blagajni preduzeća na dan bilans stanja.

U članku ostala obrtna sredstva iskazani su iznosi koji nisu prikazani u drugim članovima Odjeljka II bilansa stanja.

Obrazac broj 2 – bilans uspjeha – sadrži poređenje iznosa svih prihoda preduzeća od prodaje robe, pružanja usluga, kao i prihoda i primitaka od drugih vrsta djelatnosti sa iznosom svih nastalih troškova. od strane preduzeća da zadrži svoje aktivnosti za period od početka godine. U sklopu analize prometa obrtnih sredstava koriste se podaci iz bilansa uspjeha o prihodima (neto) od prodaje dobara, proizvoda, radova, usluga (umanjeni za PDV, akcize i slična obavezna plaćanja).

Pored navedenih oblika eksternog izvještavanja, za analizu prometa potraživanja koriste se i podaci iz analitičkog računovodstva: podaci iz dnevnika narudžbi ili izvoda koji ih zamjenjuju, računovodstvo obračuna sa kupcima i kupcima, sa dobavljačima za izdate avanse, odgovorni lica i sa drugim dužnicima.

PoglavljeII. Metodološke osnove i pristupi analizi obrtnog kapitala

2.1. Metode za analizu nivoa dinamike i strukture obrtnih sredstava

Horizontalna analiza obrtnih sredstava je proučavanje i poređenje svakog pokazatelja obrtne imovine sa prethodnim periodom u cilju procjene apsolutnih i relativnih promjena. Horizontalna analiza zasniva se na tri analitička postupka:

Agregacija bilansnih pokazatelja u analitički bilans stanja i obračun apsolutnih vrijednosti agregiranih stavki. Na primjer, nedešifrirane stavke: zalihe, gotovina ili sva potraživanja (dugoročna i kratkoročna).

Izračunavanje analitičkih pokazatelja za svaku konsolidovanu ili redovnu stavku: apsolutne i relativne promjene indikatora, osnovne i lančane stope i prirasta, u zavisnosti od svrhe analize.

Apsolutne promjene pokazatelja obrtne imovine izračunavaju se pomoću sljedeće formule:

Stopa rasta i povećanje pokazatelja obrtne imovine izračunava se po sljedećoj formuli:

Identifikacija glavnih obrazaca i trendova u promjenama imovinskog statusa preduzeća, faktora koji su ih odredili i prognoza izgleda za njegovo jačanje.

U toku analize i dijagnostike imovinskog stanja preduzeća moguća su sljedeća tumačenja omjera i promjena pokazatelja:

1. Povećanje ili smanjenje imovine preduzeća (stalna i obrtna sredstva) ukazuje na povećanje ili smanjenje proizvodnog potencijala preduzeća i njegovih aktivnosti.

2. Kršenje proporcionalnog udjela dugotrajne i obrtne imovine, kao i vlastitih i pozajmljenih izvora njihovog formiranja u apsolutnoj promjeni imovine može dovesti do strukturnih promjena u njenom sastavu, što je pak posljedica neravnoteža u sprovođenje različitih vrsta aktivnosti i kao rezultat toga menja državnu finansijsku stabilnost preduzeća.

3. Rast obaveza prema dobavljačima mora biti praćen odgovarajućim povećanjem potraživanja i gotovine.

Vertikalna analiza obrtnih sredstava je utvrđivanje strukture obrtne imovine, odnosno izdvajanje specifične težine pojedinih stavki obrtne imovine u konačni pokazatelj, valutu bilansa, te utvrđivanje strukturnih promjena. Struktura obrtnog kapitala odražava specifičnosti poslovnog ciklusa.

Udio pokazatelja obrtne imovine izračunava se pomoću sljedeće formule:

Promjena udjela pojedinačne stavke izračunava se na sljedeći način:

Prilikom analize strukture obrtnih sredstava treba imati u vidu da stabilnost finansijskog stanja u velikoj meri zavisi od optimalne alokacije sredstava u fazama procesa cirkulacije: nabavka, proizvodnja i prodaja proizvoda. Iznos kapitalnih ulaganja u svakoj fazi prometa zavisi od industrije i tehnoloških karakteristika preduzeća. Dakle, za preduzeća sa materijalno intenzivnom proizvodnjom potrebno je značajno ulaganje kapitala u zalihe, za preduzeća sa dugim ciklusom proizvodnje - u nedovršenoj proizvodnji itd.

Vertikalna analiza zasniva se na četiri analitička postupka:

Agregacija bilansnih pokazatelja u analitički bilans stanja i izračunavanje apsolutnih vrijednosti agregiranih stavki na isti način kao u horizontalnoj analizi.

Proračun pokazatelja strukture obrtnih sredstava u kontekstu vrsta sredstava i izvora njihovog formiranja.

Obračun odstupanja u strukturi obrtnih sredstava za upoređivane periode.

Identifikacija glavnih trendova i obrazaca promjena obrtnih sredstava, faktora koji su ih odredili i predviđanje izgleda za njeno jačanje.

Povećanje udjela obrtne imovine u sastavu imovine uzrokuje ubrzanje obrta imovine preduzeća i obrnuto; Povećanje zaliha i troškova u sastavu obrtne imovine dovodi do usporavanja obrta obrtnih sredstava, a povećanje udjela gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja dovodi do njegovog ubrzanja. Povećanje učešća potraživanja sa smanjenjem učešća materijalnih obrtnih sredstava ukazuje na stvarnu imobilizaciju materijalnih obrtnih sredstava iz procesa proizvodnje i pad njegovog obima.

Povećanje udjela osnovnih sredstava uz istovremeni porast udjela zaliha i nedovršene proizvodnje ukazuje na povećanje proizvodne baze preduzeća i, istovremeno, uz značajno povećanje potonje (NP) iracionalna ekonomska strategija, usled koje je značajan deo obrtnog kapitala koncentrisan u najmanje likvidnom obliku.

Povećanje udjela finansijskih ulaganja određuje tendenciju razvoja finansijskih aktivnosti uporedo sa proizvodnjom (uz manje fluktuacije udjela gotovine i zaliha) ili zbog smanjenja proizvodnje (uz njihovo smanjenje).

Vertikalna analiza materijalnih obrtnih sredstava omogućava nam da karakterišemo vrstu delatnosti preduzeća. Trgovinska preduzeća nemaju zalihe materijala i radova u toku, sa velikim obimom robe za preprodaju i otpreme robe. Organizacije koje pružaju usluge, po pravilu, nemaju zalihe i gotove proizvode kao dio svoje imovine, a obrtna sredstva predstavljaju značajan udio potraživanja i odloženih troškova.

Povećanje učešća sopstvenih sredstava u sastavu izvora usled preraspodele udela bilo kog drugog izvora ukazuje na jačanje finansijske nezavisnosti preduzeća.

Povećanje udjela zadržane dobiti može se smatrati izvorom dopune obrtnih sredstava i smanjenjem nivoa kratkoročnog duga kao dijelom izvora njihovog formiranja.

Glavno pravilo vertikalne analize je poštovanje proporcije: odnos udjela obrtne i dugotrajne imovine mora biti veći od odnosa udjela pozajmljenih i vlasničkih fondova.

2.2. Metodologija za analizu prometa i profitabilnosti obrtnog kapitala organizacije

Racio analiza je obračun relativnih finansijskih pokazatelja, na osnovu apsolutnih pokazatelja obrtnih sredstava, i predstavlja odnos međusobno povezanih jedinica.

Indikatori poslovne aktivnosti omogućavaju procjenu finansijskog položaja preduzeća sa stanovišta solventnosti: koliko brzo se sredstva mogu pretvoriti u gotovinu, koliki je proizvodni potencijal preduzeća, da li se koristi sopstveni kapital i radni resursi. efektivno, kako preduzeće koristi svoja sredstva za stvaranje prihoda i profita.

Opšti pokazatelji poslovne aktivnosti uključuju, prije svega, pokazatelje prometa. U teoriji i praksi koriste se sljedeći pokazatelji:

1. Koeficijent obrta obrtnih sredstava i trajanje njihovog obrta

Prihod od prodaje - red 010 f.2;

OA avg. – aritmetički prosjek obrtnih sredstava (početak i kraj godine – red 290);

Koeficijent obrta obrtne imovine odražava broj prometa imovine u analiziranom periodu. To je stimulativni indikator i stoga bi trebao težiti povećanju.

Poređenje koeficijenata obrta po godinama omogućava nam da identifikujemo trendove u efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava. Ako se broj obrtnih sredstava poveća ili ostane stabilan, tada preduzeće posluje ritmično i racionalno koristi obrtna sredstva. Smanjenje broja ostvarenih prometa u posmatranom periodu ukazuje na pad stope razvoja preduzeća i njegovo nepovoljno finansijsko stanje.

Važan faktor u poboljšanju finansijskog stanja preduzeća je ubrzanje obrta obrtnih sredstava (smanjenje trajanja obrta). Trajanje prometa se izražava u danima i računa se na sljedeći način:

T – broj dana u analiziranom periodu (360, 270, 180, 90, 30);

Kao rezultat ubrzanja obrta obrtnih sredstava dolazi do uslovnog oslobađanja obrtnog kapitala, odnosno njegovog štednje. Kada se promet uspori, dolazi do dodatnog privlačenja obrtnih sredstava u uslužnu proizvodnju, odnosno prekomjerne potrošnje.

Oslobađanje ili dodatno privlačenje obrtnog kapitala zbog ubrzanja (usporavanja) prometa izračunava se na sljedeći način:

Pozitivnim efektom se smatra uslovno oslobađanje obrtnog kapitala kada je ΔOA negativna vrijednost. Kada ΔOA ima predznak „+“, to je negativan efekat promene stope obrta obrtnih sredstava.

2. Koeficijent obrta zaliha

Obrt i trajanje obrta zaliha ili proizvodnih zaliha karakteriše korišćenje obrtnog proizvodnog kapitala. Količina proizvodnih resursa preusmjerenih iz proizvodnog procesa ovisi o korištenju potonjeg. Formiranje stanja zaliha i efikasnost njihovog korišćenja u velikoj meri zavise od brzine njihovog prometa, na šta, pak, utiču redovnost, brzina isporuka i dnevna potreba za sirovinama, zalihama, gorivom itd. Industrijske rezerve (sirovine, zalihe) pružaju organizaciji slobodu u kupovini. Nivo zaliha mora biti dovoljno visok da zadovolji potražnju kada je to potrebno.

Glavni indikatori izračunati u ovom bloku analize obrta tekućih sredstava su:

Nabavna vrijednost prodatih proizvoda - red 020 f.2

Zalihe = red 210 f.1 + red 220 f.1

Zap. Wed = aritmetički prosjek rezervi (početak i kraj godine);

Trajanje obrta zaliha (vrijeme proizvodnog ciklusa) izražava se u danima i izračunava se na sljedeći način:

Ovaj indikator se također može izračunati na osnovu punog troška prodatih proizvoda umjesto prihoda od prodaje:

3. Koeficijenti obrta potraživanja i gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja;

Koeficijent obrta potraživanja, koji karakteriše odnos prihoda od prodaje i prosječnog iznosa potraživanja, pokazuje proširenje ili smanjenje komercijalnih kredita koje daje preduzeće.

Period prometa potraživanja (otplate):

Što je duži period obrta potraživanja, veći je rizik od neplaćanja.

Period naplate duga (Tink.) izračunava se na osnovu očekivanog prihoda od prodaje sa odgodom plaćanja za analizirani period:

Obračun perioda obrta gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja je sledeći:

Lista izračunatih pokazatelja može se proširiti, u zavisnosti od svrhe analize i komponenti obrtnog kapitala (npr. koeficijent obrta gotovih proizvoda itd.).

4. Povrat na obrtna sredstva

Povrat na obrtna sredstva daje sveobuhvatnu procenu efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava preduzeća. Profitabilnost pokazuje iznos dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga) po 1 rublji. sredstva uložena u aktivnosti preduzeća. Pokazatelj povrata obrtnog kapitala izračunava se pomoću formule:

R ob.cap. = strana 140 (F. br. 2) / prosek na strani 290 (F. br. 1);

Pokazatelj se može predstaviti kao proizvod dva druga indikatora: povrata od prodaje i prometa obrtnih sredstava:

Povrat na obrtna sredstva

Povraćaj sredstava najpotpunije karakteriše efikasnost finansijskih aktivnosti preduzeća, upoređujući rezultate sa troškovima. Povrat na obrtna sredstva se obično proučava tokom dugog perioda (5-10 godina); analizirati apsolutnu veličinu i stopu njegove promjene, i što je najvažnije, identificirati predviđene rezerve rasta.

2.3 Faktorska analiza pokazatelja obrta obrtnih sredstava

Faktorska analiza je postepeni prelazak sa početnog faktorskog sistema na konačni faktorski sistem (ili obrnuto), tj. obelodanjivanje punog skupa direktnih kvantitativno merljivih faktora koji utiču na promene pokazatelja učinka.

Indikatori obrta obrtnih sredstava mogu se smatrati efektivnim indikatorom uz identifikaciju faktora prvog i narednog naloga. Trajanje obrta obrtnih sredstava zavisi od prosečne veličine obrtnog kapitala i prihoda od prodaje. Dakle, ukupna promena stope obrta će se sastojati od dve komponente: prosečne godišnje veličine obrtne imovine (A akt.sr) – faktor prvog reda, i prihoda od prodaje (Q rp) – faktor drugog reda. Početni faktorski sistem ima sljedeći oblik:

Ovaj faktorski sistem je deterministički model višestrukog tipa, pa ćemo za njegovu faktorsku analizu koristiti metodu lančanih supstitucija. Suština ove metode je da se za mjerenje utjecaja jednog od faktora njegova bazna vrijednost zamjenjuje stvarnom vrijednošću, dok vrijednosti svih ostalih faktora ostaju nepromijenjene. Naknadno poređenje indikatora učinka prije i nakon zamjene analiziranog faktora omogućava izračunavanje njegovog utjecaja na promjenu pokazatelja učinka.

Kombinovani uticaj dva faktora na promenu indikatora učinka je sledeći:

Znamo da je prosječna vrijednost obrtnih sredstava algebarski zbir prosječnih vrijednosti tekućih zaliha materijala, potraživanja, kratkoročnih finansijskih ulaganja i gotovine; a neto prihod je zbir varijabilnih troškova, troškova prodaje, administrativnih troškova i rezultata prodaje. Stoga je u sledećoj fazi faktorske analize obrta obrtnih sredstava preporučljivo kvantitativno izmeriti uticaj navedenih faktora na promenu pokazatelja učinka, tj. izračunati uticaj promene prosečnih vrednosti obrtne materijalne imovine, potraživanja, kratkoročnih finansijskih ulaganja, gotovine, varijabilnih troškova, komercijalnih troškova, troškova upravljanja, rezultata prodaje na ukupnu promenu prometa obrtnih sredstava preduzeća . Za gornje proračune koristi se metoda udjela.

Dakle, promjena u trajanju obrta obrtnih sredstava zbog:

materijalna obrtna sredstva (O m),

Potraživanja (RA),

Kratkoročna finansijska ulaganja (SFI),

gotovina (D),

Bilans odstupanja ima sljedeći oblik:

Promjena obrtnog kapitala zbog:

Varijabilni troškovi (trošak) (PZ),

Komercijalni troškovi (CR),

Troškovi upravljanja (UR),

Rezultat prodaje (RP),

Bilans odstupanja ima oblik:

Proračun uticaja zavisnosti može se proširiti, u zavisnosti od ciljeva analize i komponenti obrtnog kapitala.

PoglavljeIII. Analiza obrtnog kapitala DOO -»

3.1. Analiza dinamike i strukture obrtnih sredstava tehnikama horizontalne i vertikalne analize

Horizontalna i vertikalna analiza se međusobno nadopunjuju, pa koristimo standardnu ​​analitičku tabelu koja karakteriše kako sastav i strukturu nekretnine tako i dinamiku njegovih komponenti. Da bismo izračunali promjene u pokazateljima obrtne imovine, sačinit ćemo tabelu:

Tabela 4.

	Vrste obrtnih sredstava	Iznos hiljada rubalja		Specifična težina u %		Promjene
		Početkom 2004	Krajem 2004	Početkom 2004	Krajem 2004	Apsolutno	Stopa povećanja	Strukturno
	Materijali
	Gotovi proizvodi
	Kratkoročna potraživanja
	Kupci i klijenti
	Izdani avansi
	Ostali dužnici
	Cash
	Tekući računi
	Ostala obrtna sredstva
	Ukupna obrtna sredstva

U ovom izvještajnom periodu učešće obrtne imovine u ukupnom obimu imovine preduzeća smanjeno je sa 96,58% na 87,35% (za 9,23% poena), a stalna imovina je, naprotiv, porasla sa 3,42% na 12,65% ( za 9,23% poena), što ukazuje na usporavanje ukupnog obrta sredstava preduzeća u datom izvještajnom periodu.

1. Zalihe. Tokom izvještajnog perioda, rezerve su povećane za 3.566 hiljada rubalja. (90,95% - skoro dva puta), što je uglavnom uzrokovano povećanjem zaliha materijala za 2183 tr. (68,18%) i gotovih proizvoda u skladištima za 2183 tr (192,35% - više nego duplo). Kompanija nastoji da proširi svoju proizvodnu bazu i to bi trebalo da doprinese smanjenju prometa. Veliki porast zaliha gotovih proizvoda najvjerovatnije ukazuje na slabu potražnju za proizvodima, što indirektno potvrđuje izostanak dugoročnih potraživanja i nagli pad kratkoročnih (za 4009 rubalja).

Učešće zaliha u strukturi obrtne imovine u izvještajnom periodu povećano je za 28,71% poena, što nije pozitivna promjena i ukazuje da su obrtna sredstva koncentrisana u najmanje likvidnom obliku i to dovodi do usporavanja njihovog prometa. U strukturi zaliha materijala u izvještajnom periodu došlo je do sljedećih promjena.

Povećano je učešće materijala i gotovih proizvoda (za 16,70 i 11,90% poena, respektivno), što je najverovatnije negativan trend: smanjen promet, likvidnost, loša organizacija marketinga i prodaje proizvoda. Ali može biti da kompanija jednostavno kupuje sirovine iz straha od rasta cijena i ispuni neku veliku narudžbu.

Stavke kao što su nedovršena proizvodnja i otpremljena roba se uopšte ne uključuju u bilans stanja, što je generalno dobro (nedovršena proizvodnja ne učestvuje u privrednom prometu), ali može značiti obustavu proizvodnje i loše organizovan rad sa kupcima, u posebno u davanju komercijalnog kredita.

2. Potraživanja. Obrtna sredstva preduzeća uključuju samo kratkoročna potraživanja. U izvještajnom periodu smanjen je sa 5911 tr. do 1902 tr. (za 42,60% poena). S jedne strane, ovo je pozitivan trend i ukazuje na izostanak preusmjerenih sredstava kao dugoročnih potraživanja i njihovog vraćanja u promet kao kratkoročnih potraživanja, kao rezultat toga, povećava se likvidnost obrtnih sredstava. S druge strane, to može ukazivati ​​na smanjenje potražnje za proizvodima i obima njihove prodaje.

U strukturi kratkoročnih potraživanja tokom izvještajnog perioda desile su se sljedeće promjene. Kratkoročna potraživanja od kupaca i kupaca smanjena su sa 5.348 tr. do 1796 tr. (37,85% bodova), izdani avansi su smanjeni sa 344 tr. na 53 tr., dug ostalih dužnika je smanjen sa 219 tr. do 53 tr. Najveći dio potraživanja je dug kupaca i kupaca, koji je smanjen za 3552 tr., što je dovelo do povećanja jaza i gubitka ravnoteže između potraživanja i obaveza (koji je povećan za 6244 tr. 1423 do 7676 tr.). Ova pojava negativno utiče na solventnost organizacije i smanjuje njenu finansijsku stabilnost.

3. Kratkoročna finansijska ulaganja. Ovaj indikator karakteriše finansijsku aktivnost preduzeća koja je izostala u datom izveštajnom periodu. Iz ovoga možemo zaključiti da organizacija nije obavljala finansijske aktivnosti i nije vršila investicione depozite.

4. Gotovina. U analiziranom periodu ukupan iznos sredstava organizacije povećan je za 319 tr. (od 26 do 345 tr.) - za oko 2,89% u odnosu na ukupni iznos obrtnih sredstava, a stopa rasta je bila 1226,92% - to je više od 12 puta. Ova promjena se ocjenjuje pozitivno, iako nema previše ozbiljan uticaj na cjelokupno stanje (2,89% je niska stopa promjene gotovine u ukupnom obimu obrtnih sredstava). Povećanje udjela gotovine ukazuje na blagi porast likvidnosti obrtnog kapitala i njegovog prometa. Povećanje gotovine uglavnom je rezultat tekućeg računa (sa 24 na 342 tr.) i blagog povećanja gotovine u blagajni (sa 2 na 3 tr.).

Tokom ovog izvještajnog perioda, učešće obrtne imovine u ukupnom obimu imovine preduzeća je neznatno poraslo sa 87,35% na 87,75% (za 0,40% poena), a dugotrajna imovina je, naprotiv, smanjena sa 12,65% na 12,25%. (za 0,40% poena), što ukazuje na blago ubrzanje obrta imovine preduzeća u ovom izvještajnom periodu, ali su, generalno gledano, udjeli obrtne i dugotrajne imovine ostali na nivou s kraja prošlog izvještajnog perioda. (01/01/2004).

1. Materijalne rezerve. U izvještajnom periodu zalihe su smanjene za 1005 tr, što je posljedica smanjenja zaliha gotovih proizvoda u skladištima za 1782 tr. (od 2102 tr. do 320 tr.). To ukazuje da postoji potražnja za proizvodom, a kompanija ga povremeno prodaje u velikim količinama, najvjerovatnije zbog činjenice da kompanija radi sa stalnim kupcima i ispunjava velike narudžbe. Materijalne rezerve su, naprotiv, još više porasle (za 718 hiljada rubalja) i na kraju izveštajnog perioda iznosile su 6103 hiljade rubalja. Preduzeće nastavlja da širi svoju proizvodnu bazu i to bi trebalo negativno uticati na promet obrtnih sredstava.

U rezervama za ovaj period pojavila se stavka za odložene troškove (61 hiljada rubalja na kraju godine). To znači da preduzeće snosi troškove koji se odnose na buduće izvještajne periode. Na primjer, troškovi razvoja nove opreme i proizvodnje novih vrsta proizvoda. Učešće zaliha u strukturi obrtne imovine u izvještajnom periodu smanjeno je za 6,04% poena, što je pozitivna promjena i ukazuje na to da obrtna sredstva počinju da dobijaju likvidniji oblik i to dovodi do ubrzanja njihovog obrta.

U strukturi zaliha materijala u izvještajnom periodu došlo je do sljedećih promjena. Povećano je učešće materijala (za 9,5% poena), a smanjeno je učešće gotovih proizvoda (za 16,11% poena). Ako preduzeće svake godine povećava svoju proizvodnu bazu, to znači da se radi o svjesnoj proizvodnoj politici i da se ovdje ne može vidjeti negativan trend. Značajan pad gotovih proizvoda u skladištu (skoro kompletna prodaja) je 4 puta veći od povećanja potraživanja od kupaca, što ukazuje da kompanija prodaje samo ¼ svojih proizvoda na kredit i da su traženi. Nedovršena proizvodnja i otpremljena roba, kao iu prethodnom izvještajnom periodu, nisu uključeni u bilans stanja.

2. Potraživanja. Obrtna sredstva preduzeća, kao iu prethodnom izvještajnom periodu, sadrže samo kratkoročna potraživanja. Tokom izvještajnog perioda povećao se od 1905. tr. do 3593 tr. (za 17,15% poena). Najvjerovatnije je povećanje potraživanja (za 1.688 tr.) povezano sa smanjenjem zaliha gotovih proizvoda (za 1.782 tr.). Povećanje preusmjerenih sredstava kao kratkoročnih potraživanja, kao posljedica toga, smanjuje likvidnost obrtnih sredstava, ali ukazuje i na povećanje potražnje za proizvodima koji se gotovo u cijelosti prodaju putem komercijalnog kredita.

U strukturi kratkoročnih potraživanja tokom izvještajnog perioda desile su se sljedeće promjene. Kratkoročna potraživanja od kupaca i kupaca porasla su sa 1.733 tr. do 2195 tr. (5,28% bodova); izdani avansi smanjeni sa 119 tr. do 459 tr. (3,33% bodova); dug ostalih dužnika je također povećan sa 219 tr. do 53 tr. (8,55% bodova).

Najveći dio potraživanja – dugovanja od kupaca i kupaca – nije se previše povećao u izvještajnom periodu. Najveći rast zabilježen je kod duga ostalih dužnika.

Povećanje potraživanja (do 3.593 hiljade rubalja) i smanjenje obaveza (za 5.322 hiljade rubalja - sa 7.679 na 2.357 hiljada rubalja) značajno su smanjile jaz između njih, što pozitivno utiče na solventnost organizacije i povećava svoju finansijsku stabilnost.

3. Kratkoročna finansijska ulaganja. U ovom izvještajnom periodu, kao iu proteklom periodu, ne postoji indikator kratkoročnih finansijskih ulaganja. Iz ovoga možemo zaključiti da se preduzeće bavi samo proizvodnom djelatnošću i ne ulaže svoj kapital; može se pretpostaviti da kompanija svoju proizvodnju smatra profitabilnijom od mogućih kapitalnih ulaganja.

4. Gotovina. U analiziranom periodu ukupan iznos sredstava organizacije smanjen je za 331 tr. (od 345 do 14 tr.). Ova promjena je negativno ocijenjena, iako nema ozbiljnijeg uticaja na cjelokupno stanje (3% gotovine je nizak iznos u ukupnom obimu obrtnih sredstava). Smanjenje udjela gotovine ukazuje na blagi pad likvidnosti obrtnog kapitala i njegovog prometa.

Do smanjenja gotovine došlo je uglavnom zbog tekućeg računa (sa 342 na 8 tr), a došlo je i do blagog povećanja gotovine u kasi (sa 3 na 6 tr). Može se pretpostaviti da je novac potrošen na nabavku materijala i otplatu obaveza ili je utrošen za nabavku nove opreme i unapređenje proizvodnje.

Tabela 6

br.	Vrste obrtnih sredstava	Iznos rubalja		Specifična gravitacija, %		Promjene
		Početkom 2006	Krajem 2006	Početkom 2006	Krajem 2006	apsolutno-	Pace Priroda	struk- tour
	Materijali
	Gotovi proizvodi
	Budući troškovi
	PDV na kupljenu imovinu
	Kratkoročna potraživanja
	Kupci i klijenti
	Cash
	Ukupna obrtna sredstva

U ovom izvještajnom periodu učešće obrtne imovine u ukupnom obimu imovine preduzeća povećano je sa 87,75% na 91,53% (za 3,78% poena), a dugotrajna imovina je, naprotiv, smanjena sa 12,25% na 8,46% ( za 3,79% poena), što ukazuje na značajno ubrzanje obrta imovine preduzeća u ovom izvještajnom periodu u odnosu na prethodni.

1. Materijalne rezerve. U izvještajnom periodu zalihe su povećane za 4107 tr, što je gotovo u cijelosti rezultat povećanja zaliha materijala za 4186 tr. (od 6103 tr. do 10289 tr.). U svim analiziranim periodima preduzeće nastavlja da širi svoju proizvodnu bazu i to negativno utiče na obrtni kapital, iako je to karakteristika proizvodnih aktivnosti. Količina gotovih proizvoda smanjena je za skoro četvrtinu – 23,75% (sa 320 tr na 244 tr). Kompanija održava nizak nivo zaliha gotovih proizvoda u magacinu, jer radi uglavnom po individualnim narudžbama (boju i teksturu kože naručuje kupac).

Izdaci za razvoj nove opreme i proizvodnju novih vrsta proizvoda (budući troškovi) smanjeni su za 3 tr., što nije. pozitivna promjena. Povećanje PDV-a na nabavke za 4 puta (sa 311 hiljada rubalja na 1135 hiljada rubalja) najverovatnije je posledica kupovine materijala.

Učešće zaliha u strukturi obrtne imovine u izvještajnom periodu povećano je za 14,09% poena (sa 62,33% na 76,42%), što je negativna promjena i ukazuje da obrtna sredstva postaju sve nelikvidnija i da to može dovesti do usporavanja njihov promet.

U strukturi zaliha materijala u izvještajnom periodu došlo je do sljedećih promjena. Povećano je učešće materijala (za 15,57% poena), a smanjeno je učešće gotovih proizvoda (za 1,31% poena). Ako preduzeće svake godine povećava svoju proizvodnu bazu, to znači da se radi o svjesnoj proizvodnoj politici i da se ovdje ne može vidjeti negativan trend. Blagi pad gotovih proizvoda u magacinu praćen je značajnim smanjenjem potraživanja (za 19,65% udjela u obrtnoj aktivi), što je pozitivan trend i ukazuje na oslobađanje preusmjerenih sredstava. Nedovršena proizvodnja i otpremljena roba, kao iu prethodnim izvještajnim periodima, nisu uključeni u bilans stanja.

2. Potraživanja. U obrtnoj imovini preduzeća, kao iu prethodnim periodima, postoje samo kratkoročna potraživanja. Tokom izvještajnog perioda, smanjen je sa 3593 tr. do 2064 tr. (za 1,5 miliona rubalja). S jedne strane, ovo je pozitivan trend i ukazuje na izostanak preusmerenih sredstava kao potraživanja i njihovo vraćanje u promet, kao rezultat toga, povećava se likvidnost obrtnih sredstava. S druge strane, to može ukazivati ​​na smanjenje potražnje za proizvodima i obima njihove proizvodnje i prodaje.

Smanjenje potraživanja (na 2064 tr) i povećanje obaveza (za 4919 tr - sa 2357 na 7276 tr) ponovo su povećale jaz između njih, što negativno utiče na solventnost organizacije, smanjujući je i umanjujući njenu finansijsku stabilnost .

4. Gotovina. U analiziranom periodu ukupan iznos sredstava organizacije povećan je za 55 tr. (od 14 do 69 tr.). Ova promjena se ocjenjuje pozitivno, iako nema ozbiljnijeg uticaja na ukupno stanje (udio gotovine je manji od 1% - nizak pokazatelj u ukupnom obimu obrtnih sredstava). Povećanje udjela gotovine trebalo bi neznatno povećati likvidnost obrtnog kapitala i njegov promet. S obzirom da se preduzeće ne bavi investicionim aktivnostima (nema kratkoročnih finansijskih ulaganja), ova promjena se ocjenjuje pozitivno. U ovom izvještajnom periodu učešće obrtne imovine u ukupnom obimu imovine preduzeća smanjeno je sa 91,53% na 84,15% (za 7,38% poena), a stalna imovina je, naprotiv, porasla sa 8,46% na 15,85%. (za 7,39 % poena), što ukazuje na značajno usporavanje obrta imovine preduzeća u ovom izvještajnom periodu u odnosu na prethodni.

1. Materijalne rezerve. U izvještajnom periodu zalihe su povećane za 2.726 tr, što je gotovo u cijelosti rezultat povećanja zaliha materijala za 2.651 tr. (od 10289 tr. do 12940 tr.). U odnosu na prethodni izvještajni period, stopa rasta zaliha je primjetno smanjena (sa 63,34% na 25,74%), a u oba perioda stopa rasta zaliha bila je blizu stope rasta materijala. U svim analiziranim periodima preduzeće nastavlja da širi svoju proizvodnu bazu i to negativno utiče na obrtni kapital, iako je karakteristika proizvodnih aktivnosti (sezonskost nabavke i velike količine sirovina). Međutim, može se pretpostaviti da je povećanje zaliha povezano sa povećanjem obrta proizvodnje.

Količina gotovih proizvoda je smanjena (sa 244 tr na 221 tr). Kompanija održava nizak nivo zaliha gotovih proizvoda u skladištu, jer radi uglavnom po pojedinačnim narudžbama.

Odloženi rashodi su povećani za 152 tr, što je pozitivna promjena, budući da kompanija ulaže novac u troškove razvoja nove opreme i proizvodnje novih vrsta proizvoda. Povećanje PDV-a na nabavke za više od 2 puta (sa 1135 hiljada rubalja na 2541 hiljada rubalja) povezano je sa nabavkom osnovnih sredstava i nabavkom materijala, što se može okarakterisati kao pozitivan faktor, jer prema povećanju PDV na kupljene vrijednosti, PDV odbici na promet, što je korisno za preduzeće.

Učešće zaliha u strukturi obrtne imovine u izvještajnom periodu povećano je za 1,5% poena (sa 76,42% na 77,92%), što je manje u odnosu na prošlu godinu, ali je i dalje negativna promjena, i ukazuje da obrtna sredstva postaju sve nelikvidnija. a to može dovesti do usporavanja njihovog prometa.

U strukturi zaliha materijala u izvještajnom periodu došlo je do sljedećih promjena. Povećano je učešće materijala (za 1,48% poena), a smanjeno je učešće gotovih proizvoda (za 0,47% poena). Povećanje proizvodne baze je najvjerovatnije svjesna politika preduzeća i stoga se ovdje ne može vidjeti negativan trend.

Nedovršena proizvodnja i otpremljena roba, kao iu prethodnim izvještajnim periodima, nisu uključeni u bilans stanja.

2. Potraživanja. U obrtnoj imovini preduzeća, kao iu prethodnim periodima, postoje samo kratkoročna potraživanja. Tokom izvještajnog perioda, još više se smanjio sa 2064 tr. do 1158 tr. (skoro 2 puta.). Najvjerovatnije je to pozitivan trend i ukazuje na smanjenje preusmjerenih sredstava kao potraživanja i njihovo vraćanje u promet, kao rezultat toga, povećava se likvidnost obrtnih sredstava. Dug kupaca i kupaca smanjen je sa 1379 tr. do 820 tr.

Smanjenje potraživanja (na 1158 tr.) i povećanje obaveza prema dobavljačima (sa 7276 tr. na 10326 tr.) ponovo su povećale jaz između njih, što negativno utiče na solventnost organizacije i smanjuje njenu finansijsku stabilnost.

3. Kratkoročna finansijska ulaganja. U ovom izvještajnom periodu, kao iu prethodnim, ne postoji indikator kratkoročnih finansijskih ulaganja. Iz ovoga možemo zaključiti da preduzeće nastavlja da se bavi samo proizvodnim aktivnostima i ne ulaže svoj kapital.

4. Gotovina. U analiziranom periodu ukupan iznos sredstava organizacije smanjen je za 50 tr. (od 69 do 19 tr.). Ova promjena je negativno ocijenjena, iako nema ozbiljnijeg uticaja na cjelokupno stanje (udio gotovine je i dalje manji od 1% - nizak pokazatelj u ukupnom obimu obrtnih sredstava). Povećanje udjela gotovine trebalo bi neznatno povećati likvidnost obrtnog kapitala i njegov promet.

U periodu od 2004. do 2007. godine povećana je ukupna količina rezervi (sa 3921 na 13317 tr), što je bila posljedica stalnog povećanja zaliha materijala (sa 3202 na 12940 tr) (vidi sliku 1). Udio materijalnih rezervi u obrtnoj imovini povećan je u ovom periodu (sa 32,48% na 75,72%). Količina gotovih proizvoda u analiziranom periodu je smanjena (sa 719 na 221 tr), što ukazuje na pad stope proizvodnje. Početkom 2003. godine može se izdvojiti skok rasta gotovih proizvoda (do 2102 tr), koji se odrazio na ukupni rast zaliha. Iznos materijalnih rezervi povećan je približno 4 puta, a njihov udio skoro 2,5 puta. To sugerira da obrtna sredstva postaju sve nelikvidnija i to povlači usporavanje njihovog obrta.

Od 2004. do 2008. godine promjena iznosa potraživanja je bila naniže. U obrtnoj imovini preduzeća za ceo analizirani period postoje samo kratkoročna potraživanja, što je pozitivno ocenjeno i posledica je prodajne politike organizacije. Tokom četiri godine, potraživanja su smanjena sa 5911 (početkom 2004.) na 1158 tr. (krajem 2007. godine), iako su generalno njegove promjene ciklične. Učešće potraživanja u ukupnom obimu obrtnih sredstava je takođe smanjeno (sa 59,97% na 6,77%). Smanjenje potraživanja može ukazivati ​​na vraćanje sredstava u opticaj i povećanje efikasnosti njihovog korišćenja, smanjenje perioda obračuna sa kupcima i poboljšanje prodajne politike, ali u ovom slučaju znači smanjenje proizvodnje i prodaja gotovih proizvoda kupcima zbog smanjene potražnje na tržištu i neracionalne ekonomske politike samog preduzeća u odnosu na obrtna sredstva.

Ukupan iznos sredstava organizacije od 2004. do 2007. godine nije se ravnomjerno mijenjao i ostao je na niskom nivou. S obzirom da DOO “-” organizacija nije uključena u investiranje, ovo se ocjenjuje negativno i ukazuje na nedostatak izvora ulaganja likvidnih sredstava. U cijelom analiziranom periodu učešće gotovine u ukupnom obimu obrtnih sredstava nije poraslo iznad 3% u ukupnom obimu obrtnih sredstava. Povećanje udjela gotovine trebalo bi neznatno povećati likvidnost obrtnog kapitala i njegov promet.

Strukturne promjene učešća u ukupnom obimu obrtnih sredstava izražene su povećanjem učešća zaliha (sa 39,77% na 77,92%) i smanjenjem učešća kratkoročnih potraživanja (sa 59,97% na 6,77%). Najvjerovatnije je to zbog smanjenja poslovne aktivnosti poduzeća i obima proizvodnje i prodaje.

Početkom 2004. godine udio potraživanja bio je veći od udjela zaliha naknadno istovremeno povećanje udjela zaliha i smanjenje udjela potraživanja ocjenjuje se negativno i ukazuje na pogoršanje prodaje gotovih proizvoda i proizvoda; pad proizvodnje, što potvrđuje i proporcionalno smanjenje neto dobiti. Preduzeću se preporučuje smanjenje zaliha materijala i revizija svoje marketinške politike za prodaju proizvoda.

3.2. Analiza pokazatelja prometa

Promjena pokazatelja prometa za analizirane periode može se izraziti u sljedećoj tabeli:

Tabela 8.

Analiza pokazatelja prometa

	K ob.oa (broj okretaja godišnje)	voa (dani)	rAct (hiljadu rubalja)	To ob. zap.				Povrat na obrtna sredstva (%)

Promjena u trajanju jednog prometa zaliha, potraživanja, gotovine i obrtne imovine grafički je kako slijedi:

1. Koeficijent obrta obrtnih sredstava i trajanje njihovog obrta

K ob.oa = Prihod od prodaje / OA pros. (1)

Promet za analizirane periode nastavio je stabilno da pada za 2.196, 0.77 i 1.87 prometa, respektivno, što je negativan trend i ukazuje na pad stope proizvodnje i prodaje, smanjenje efikasnosti korišćenja resursa, ukupne profitabilnosti proizvodnje, kao i povećanje nestabilnosti finansijskog stanja preduzeća. Štaviše, promet je smanjen kako zbog povećanja obrtnih sredstava tako i zbog smanjenja prihoda.

2) Trajanje obrta je dekodiranje stope obrta i pokazuje koliko je dana potrebno obrtnim sredstvima da prođu kroz puni ciklus. Izražava se u danima i računa se na sljedeći način:

Voa = T / K vol.oa = T * OA pros. / Prihodi od prodaje; (2)

Ako je 2002. godine period jedne revolucije bio nešto više od mjesec dana, onda je 2005. bio skoro dva mjeseca.

3) Kada se promet usporava, dolazi do dodatnog privlačenja obrtnih sredstava u uslužnu proizvodnju, odnosno prekomjerne potrošnje.

Dodatno privlačenje obrtnih sredstava zbog usporavanja prometa izračunava se na sljedeći način:

rOact = (Boa 1 – Boa 0) * Vyr.r 1 / T 1; (3)

Za 2002. godinu prekomjerna potrošnja obrtnih sredstava iznosila je 2114,26 hiljada rubalja, tj. Ova sredstva nisu učestvovala u prometu, zbog čega je smanjena efikasnost korišćenja obrtnih sredstava i ukupna profitabilnost preduzeća. Tokom 2005. godine prekomjerna potrošnja je smanjena za 2 puta na 1096,28 tr, ali je ostala pozitivna, što se poklapa sa usporavanjem stope pada obrta obrtnih sredstava i ukazuje na smanjen, ali i dalje postojeći pad efikasnosti korištenja obrtnih sredstava. U 2007. dodatno privlačenje obrtnih sredstava poraslo je na 3.497,28 hiljada rubalja, što ukazuje na pogoršanje racionalnosti ekonomskih aktivnosti preduzeća i još veći pad profitabilnosti proizvodnje.

2. Koeficijent obrta zaliha.

4) Brzina obrta zaliha (Prema obimu zaliha) jedan je od najvažnijih faktora koji utiču na ukupni obrt obrtnih sredstava. Period obrta zaliha (Vzap. c/c) je prosječan vremenski period potreban za transformaciju sirovina u gotove proizvode i naknadnu prodaju.

To ob. zap. = Troškovi prodanih proizvoda / Zap. Wed (4)

U 2004. godini promet zaliha je smanjen za 6,86 obrta (sa 19,76 na 12,9) - čak i više od ukupnog prometa obrtnih sredstava, što ukazuje na pad stope proizvodnje, neefikasnu upotrebu zaliha i neracionalnu ekonomsku politiku u oblasti nabavke materijala i prodaje. gotovih proizvoda.

Tokom 2005. godine, stopa usporavanja obrta zaliha je značajno smanjena. Promet je usporen za još 2 obrta i iznosio je 10,9 obrta godišnje. Na kraju 2007. godine promet zaliha je smanjen na 7,62 obrta. Tokom četiri analizirana perioda promet zaliha je nastavio da usporava, stoga je potrebno preispitati svoju marketinšku i prodajnu politiku i spriječiti gomilanje velikih zaliha materijala i gotovih proizvoda u skladištima.

5) Iznenada. c/c = T * Zap. Wed / Troškovi prodanih proizvoda; (5)

Kako se obrt zaliha smanjuje, period jednog obrta se shodno tome povećava. Ovo nije pozitivna promjena i ukazuje na to da kompanija neracionalno koristi resurse. Obrtna sredstva su koncentrisana u najmanje likvidnom obliku i to dovodi do usporavanja njihovog obrta i gubitka dobiti.

3. Koeficijenti potraživanja i obrta gotovine;

6) Rok otplate potraživanja je odnos trajanja analiziranog perioda i koeficijenta obrta potraživanja i izračunava se:

Vdz = T * DZ. Wed / Prihodi od prodaje; (6)

Tokom 2004. godine, rok otplate potraživanja je smanjen za skoro 2 dana, pa je povećan promet. To ukazuje na smanjenje komercijalnih kredita koje daje preduzeće, vraćanje preusmjerenih sredstava u promet i, što je najvažnije, ubrzanje procesa plaćanja za prodate proizvode. U 2005. godini period obrta je neznatno smanjen (sa 10,4 na 10,32 dana), au 2007. godini smanjen je na 6 dana, što je pozitivna promjena koja ukazuje na smanjenje preusmjerenih sredstava kao potraživanja i njihov povratak u opticaj, kao rezultat, smanjenje likvidnosti. obrtnih sredstava povećava sredstva.

7) Period prometa gotovine je sljedeći:

Vds = T * DS. Wed / Prihodi od prodaje; (7)

Period obrta gotovine za 2002. godinu je neznatno povećan (sa 0,5 na 0,68 prometa), što ukazuje na smanjenje efikasnosti njihovog korišćenja, blagi pad likvidnosti obrtnih sredstava i njegovog prometa, a ukazuje i na povlačenje sredstava iz opticaja. U 2006. i 2007. godini period obrta gotovine je smanjen na 0,15 odnosno 0,16, što se može smatrati pozitivnom promjenom i povećanjem efikasnosti korištenja gotovine, ali je njihov udio u obrtnim sredstvima premali (ispod 1%) da bi smatrati značajnim.

4. Obračun povrata na obrtna sredstva

8) R ob.cap. = pribl. Računovodstvo / OA avg. = strana 140 (F. br. 2) / prosek na strani 290 (F. br. 1);

Od 2004. do 2007. godine, profitabilnost obrtnih sredstava nastavila je stabilno da opada (15% do 2%), što je negativan trend i ukazuje na smanjenje ukupne efikasnosti njegovog funkcionisanja, smanjenje prinosa na korišćenje obrtnih sredstava. , kao i neracionalno korišćenje obrtnih sredstava, pad proizvodnje (smanjenje ukupnih troškova je proporcionalno padu prihoda od prodaje).

Za povećanje profitabilnosti obrtnih sredstava preduzeće treba efikasnije da koristi obrtna sredstva, da promeni iznos prometa i njegovu strukturu i da koristi progresivne metode prodaje proizvoda.

3.3. Faktorska analiza pokazatelja obrta obrtnih sredstava

Indikatori obrta obrtnih sredstava mogu se smatrati efektivnim indikatorom uz identifikaciju faktora prvog i narednog naloga. Trajanje obrta obrtnih sredstava zavisi od prosečne veličine obrtnog kapitala i prihoda od prodaje. Dakle, ukupna promjena stope obrta će se sastojati od dvije komponente: prosječne godišnje veličine obrtnih sredstava (OA avg.) – faktor prvog reda, i prihoda od prodaje (Vr.r.) – faktor drugog reda.

Promjena trajanja obrta obrtnih sredstava zbog promjene prosječne veličine obrtnih sredstava izračunava se na sljedeći način:

ΔB(OA avg.) = T * ΔOA prosj. / Vyr.r.0;

ΔB(OA pros.) = 360 * (10677,5 - 10403,5) / 115436 = 0,85;

Generalno, od 2004. do 2005. godine, promjena obrtne imovine negativno je, iako ne previše značajno, uticala na obrt obrtnih sredstava i period njihovog obrta, što je uglavnom uzrokovano povećanjem ukupne mase obrtnih sredstava i, u posebno neracionalna poslovna strategija u pogledu nabavke materijala i prodaje gotovih proizvoda. Za povećanje prometa, preduzeće treba da održava obrtna sredstva u likvidnijem obliku i spreči rast i velike razlike u kontu potraživanja i gotovih proizvoda u magacinu, odnosno revidira marketinšku politiku prodaje proizvoda, ukoliko je to moguće u princip.

Utjecaj faktora drugog reda (prihoda od prodaje proizvoda) na promjenu pokazatelja učinka izražava se:

ΔB(Vyr.r.) = T * OA prosječno 1 * [ (1 / Vyr.r.1) – (1 / Vyr.r.0) ];

ΔV(Vyr.r.) = 360 * 10677,5 * [ (1 / 95142) – (1 / 115436)] = 7,1;

Veličina prosječnog obrtnog kapitala je malo uticala na obrt obrtnih sredstava. Njihov promet je usporen usled smanjenja prihoda od prodaje, što je uticalo na njih 8 puta više od vrednosti prosečnih obrtnih sredstava, što ukazuje na smanjenje obima proizvodnje i prodaje, kao i na neracionalno i neefikasno korišćenje obrtnih sredstava (što je promet veći obrtna sredstva čine sredstva za godinu dana, to će biti veći prihod).

Budući da se svaki od faktorskih indikatora može predstaviti kao rezultat indikatora aditivnog modela, odnosno zbir faktorskih indikatora koji izražavaju djelovanje faktora drugog reda. Za preciziranje analize koristi se metod učešća u kapitalu. Izračunava se udio uticaja svake komponente obrtnog kapitala na vrijeme obrta obrtnih sredstava.

Bilans odstupanja:

ΔB(OA av.) = ΔBOA(Zap. av.) + ΔBOA(DZ. av.) + ΔBOA(KFV. av.) + ΔBOA(DS. av.) + ΔBOA(PDV. av.) + VOA (Ostalo OA Wed);

ΔBOA(Zap. av.) = ΔB(OA av.) * ΔZap. Wed / ΔOA avg.;

ΔBOA(Zap. av.) = 0,85 * (6986,5 - 5704) / 274 = 3,98;

Potraživanja:

ΔBOA(DZ. av.) = ΔB(OA av.) * ΔDZ. Wed / ΔOA avg.;

ΔBOA(DZ. av.) = 0,85 * (2749 - 3906,5) / 274 = - 3,59;

novac:

ΔBOA(DS. avg.) = ΔB(OA avg.) * ΔDS. Wed / ΔOA avg.;

ΔBOA(DS. pros.) = 0,85 * (179,5 - 185,5) / 274 = - 0,018;

ΔVOA(PDV. pros.) = ΔV(OA pros.) * ΔPDV. Wed / ΔOA avg.;

ΔBOA(PDV. pros.) = 0,85 * (755 - 599,5) / 274 = 0,48;

Ravnoteža odstupanja konvergira:

ΔB(OA av.) = ΔBOA(Zap. av.) + ΔBOA(DZ. av.) + ΔBOA(KFV. av.) + ΔBOA(DS. av.) + ΔBOA(PDV. av.) = 3,98 + ( - 3,59) + (- 0,018) + 0,48 = 0,85;

Povećanje zaliha negativno se odrazilo na promet, koji je gotovo u potpunosti nadoknađen smanjenjem potraživanja (3,98 i -3,59, respektivno). Ovo ukazuje na to da kompanija neracionalno koristi resurse (iz godine u godinu povećava zalihe). Koncentracija obrtnog kapitala u najmanje likvidnom obliku usporava promet, što uzrokuje pad obima proizvodnje i smanjenje profita od prodaje. Smanjenje prosječnih potraživanja pozitivno se odrazilo na promet i gotovo u potpunosti neutralisalo negativan uticaj povećanja zaliha. Nemoguće je jednoznačno procijeniti promjenu potraživanja u jednom ili drugom smjeru. Njegovo smanjenje ukazuje na povećanje likvidnosti obrtnih sredstava, vraćanje sredstava u promet i otplatu dugova. Ali to može značiti i pad prodaje proizvoda (ako nije bilo prodaje proizvoda ne na kredit) i, shodno tome, obrnuto.

Promjena gotovine imala je pozitivan, iako neznatan (-0,018), efekat na promet zbog njegovog malog udjela u obrtnoj imovini.

ΔB(Vyr.r.) = ΔVVyr.r.(PZ) + ΔVVyr.r.(KR) + ΔVVyr.r.(UR) + ΔVVyr.r.(RP);

Zbog troškova (varijabilni troškovi):

ΔVyr.r.(PZ) = ΔV(Vir.r.) * ΔPZ / ΔVir.r.;

ΔVVal.r.(PZ) = 7,1 * (90121 - 112732) / -20294 = 7,91

Zbog poslovnih troškova:

ΔVVyr.r.(KR) = ΔV(Vyr.r.) * ΔKR / ΔVyr.r.;

ΔVVal.r.(KR) = 7,1 * (-12) / -20294 = 0,004;

Zbog troškova upravljanja:

ΔVVyr.r.(UR) = ΔV(Vyr.r.) * ΔUR / ΔVyr.r.;

ΔVvyr.r.(UR) = 7,1 * (3645) / -20294 = - 1,27;

Zbog prodajnih rezultata:

ΔVVyr.r.(RP) = ΔV(Vyr.r.) * ΔRP / ΔVyr.r.;

ΔVVal.r.(RP) = 7,1 * (1376 - 2692) / -20294 = 0,46;

Ravnoteža odstupanja konvergira:

ΔV(Vyr.r.) = ΔVVyr.r.(PZ) + ΔVVir.r.(KR) + ΔVVir.r.(UR) + ΔVVyr.r.(RP) = 7,91 + 0,004 + (- 1,27) + 0,46 = 7,1;

Usporavanje prometa (povećanje perioda od jednog prometa) povezano je sa smanjenjem prihoda od prodaje. Najveći utjecaj (7,91) imalo je smanjenje ukupne cijene proizvedenih proizvoda, odnosno smanjenje njihove proizvodnje. Prodajni, administrativni troškovi i prodajni rezultati su imali neznatan uticaj na promet (0,004, -1,27 i 0,46, respektivno). Kao rezultat obračuna, pokazalo se da povećanje troškova upravljanja pozitivno utiče na promjenu perioda obrta obrtnih sredstava, tj. smanjuje ga. Smanjenje komercijalnih troškova i rezultata prodaje negativno je uticalo na promjenu perioda prometa, što ukazuje na smanjenje proizvodnje i prodaje proizvoda.

Zaključak

Stanje i efikasnost korišćenja obrtnih sredstava jedan je od osnovnih uslova za uspešno poslovanje preduzeća. Ograničeni resursi, nestabilnost tržišne privrede, inflacija, neplaćanja i drugi krizni fenomeni primoravaju preduzeća da menjaju politiku u odnosu na obrtna sredstva, traže nove izvore dopune i proučavaju problem efikasnosti njihovog korišćenja i njihovog optimalna veličina.

Prvo poglavlje ove teze pokriva teorijske i organizacione aspekte obrta obrtnih sredstava. Dat je pojam obrtnog kapitala, njegov sastav i klasifikacija, namjena i uloga u proizvodnji. Identifikovani su faktori koji povećavaju efikasnost korišćenja i obrta obrtnih sredstava. Utvrđuje se glavni cilj, ciljevi i izvori informacija analize obrtnog kapitala.

Glavne tačke prvog poglavlja:

1) Obrtni kapital neprestano kruži u procesu ekonomske aktivnosti, menjajući svoj oblik od novčanog u robni i obrnuto. Stoga oni čine najveći dio troškova proizvodnje. S druge strane, oni su garant likvidnosti preduzeća, odnosno njegove sposobnosti da plaća svoje obaveze.

2) Glavne komponente obrtnog kapitala su: zalihe (materijala i gotovih proizvoda), potraživanja, kratkoročna finansijska ulaganja i gotovina.

3) Finansijski položaj preduzeća direktno zavisi od stanja obrtnih sredstava, efikasnosti i racionalnosti njihovog korišćenja i podrazumeva poređenje troškova sa rezultatima privredne delatnosti.

4) Upravljanje obrtnim kapitalom preduzeće je u mogućnosti da manje zavisi od eksternih izvora sredstava i povećava svoju likvidnost.

5) Osnovni cilj analize obrtnog kapitala je blagovremeno prepoznavanje i otklanjanje nedostataka u upravljanju obrtnim kapitalom i iznalaženje rezervi za povećanje intenziteta i efikasnosti njegovog korišćenja.

6) Glavni izvori informacija za analizu obrtnih sredstava su bilans stanja (obrazac br. 1) i bilans uspjeha (obrazac br. 2), odobren naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 22. jula. , 2003. br. 67n.

Drugo poglavlje odražava metodološke osnove i pristupe analizi obrtnog kapitala. Opisani su metodi za analizu nivoa dinamike i strukture obrtnih sredstava, metode za analizu prometa i profitabilnosti obrtnih sredstava organizacije i metode faktorske analize pokazatelja obrtnog kapitala. Date su formule za izračunavanje koeficijenta obrta, izračunavanje uticaja faktora prvog, drugog i trećeg reda, njihov značaj za analizu obrtnih sredstava, kao i glavna tumačenja koeficijenta i promene pokazatelja.

Treće poglavlje direktno analizira obrtni kapital DOO “-”. Obuhvata: horizontalnu i vertikalnu analizu, analizu pokazatelja obrta, faktorsku analizu pokazatelja obrtnog kapitala.

Analizom je zaključeno sljedeće:

Od 2004. do 2007. godine došlo je do povećanja učešća zaliha u ukupnom obimu obrtnih sredstava (sa 39,77% na 77,92%) i smanjenja učešća kratkoročnih potraživanja (sa 59,97% na 6,77%). Što je povezano sa smanjenjem poslovne aktivnosti preduzeća i obima proizvodnje i prodaje. Iznos materijalnih rezervi povećan je približno 4 puta, a njihov udio skoro 2,5 puta. To sugerira da obrtna sredstva postaju sve nelikvidnija i to povlači usporavanje njihovog obrta. Istovremeno povećanje udjela zaliha i smanjenje udjela potraživanja ukazuje na pad proizvodnje gotovih proizvoda i pogoršanje njihove prodaje. Preduzeću se preporučuje smanjenje zaliha materijala na optimalan nivo i revizija marketinške politike prodaje proizvoda.

Generalno, tokom analiziranog perioda, promet obrtnih sredstava je smanjen za skoro 2 puta (sa 11 na 6 punih obrta), što je uglavnom uzrokovano padom proizvodnje i smanjenjem prihoda od prodaje, povećanjem ukupne mase obrtna sredstva, a posebno neracionalna poslovna strategija u pogledu nabavke materijala i prodaje gotovih proizvoda. Smanjenje prometa ukazuje na smanjenje efikasnosti korišćenja resursa i ukupne profitabilnosti proizvodnje, kao i na povećanje nestabilnosti finansijskog stanja preduzeća. Štaviše, promet je smanjen kako zbog povećanja obrtnih sredstava, posebno zaliha, tako i zbog smanjenja prihoda. Od 2004. do 2007. dodatno privlačenje obrtnih sredstava poraslo je sa 2114,26 na 3497,28 tr, što ukazuje na pogoršanje racionalnosti privrednih aktivnosti preduzeća i smanjenje profitabilnosti proizvodnje. Da bi se povećao promet, preduzeće treba povećati likvidnost obrtnih sredstava (smanjenjem udjela materijala i povećanjem gotovine) i spriječiti rast i velike razlike u kontu potraživanja i gotovih proizvoda u magacinu, odnosno revidirati marketinšku politiku. za prodaju proizvoda.

Od 2004. do 2007. godine, rentabilnost obrtnih sredstava nastavila je stabilno da opada (sa 15% na 2%), što je negativan trend i ukazuje na smanjenje ukupne efikasnosti njegovog funkcionisanja, smanjenje prinosa na korišćenje radne snage. kapitala, kao i neracionalno korišćenje obrtnih sredstava, pad proizvodnje (smanjenje ukupnih troškova je proporcionalno padu prihoda od prodaje).

Veličina obrtnih sredstava je blago uticala na obrt obrtnih sredstava (0,85), promet je usporen usled smanjenja prihoda od prodaje (7,1), što je na njega uticalo 8 puta više od vrednosti prosečnih obrtnih sredstava, što ukazuje na smanjenje obima proizvodnje i prodaje, kao i neracionalno i neefikasno korišćenje obrtnih sredstava (što više obrtna sredstva ostvare za godinu dana, veći će biti i prihodi). Najveći utjecaj (7,91) imalo je smanjenje ukupne cijene proizvedenih proizvoda, odnosno smanjenje njihove proizvodnje. Povećanje zaliha negativno se odrazilo na promet, koji je gotovo u potpunosti nadoknađen smanjenjem potraživanja (3,98 i -3,59, respektivno). Ovo sugeriše da preduzeće neracionalno koristi resurse (iz godine u godinu povećava zalihe). Koncentracija obrtnog kapitala u najmanje likvidnom obliku usporava promet, što uzrokuje pad obima proizvodnje i smanjenje profita od prodaje. Smanjenje prosječnih potraživanja pozitivno se odrazilo na promet i gotovo u potpunosti neutralisalo negativan uticaj povećanja zaliha.

Da bi se povećao obrt obrtnih sredstava, preduzeću je potrebno efikasnije koristiti obrtna sredstva i promeniti iznos prometa i njegovu strukturu, koristiti progresivne metode prodaje proizvoda itd. Preduzeću se preporučuje da smanji zalihe materijala na optimalan nivo, povećati likvidnost obrtnih sredstava (smanjenjem udjela materijala i povećanjem gotovine) i spriječiti rast i velike razlike u kontitu potraživanja i gotovih proizvoda u magacinu, odnosno revidirati marketinšku politiku prodaje proizvoda.

Bibliografija

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. / Edukativni i praktični priručnik. – M.: Izdavačka kuća „Posao i usluge“. - 1998

2. Analiza ekonomske aktivnosti / Ed. Beloborodova. – M.: Finansije i statistika. – 2007

3. Analiza privredne aktivnosti preduzeća / Ed. Ermolovich. – Minsk: Interpressservice. – 2001

4. Artemenko A.V. Finansijska analiza. – Novosibirsk: Posao i usluge. – 1999

5. Balanutsa V.P., Ivanenko P.I. 100 pitanja i odgovora o analizi privrednih aktivnosti industrijskih preduzeća. – M. – 1996

6. Barngolts S.B. Ekonomska analiza u sadašnjoj fazi razvoja. – M.: Finansije i statistika. – 2004

7. Basovsky L.E. Teorija ekonomske analize. - M.: INFRA-M. – 2001

8. Berdnikova T.B. Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. – M.: Infra-M. – 2003

9. Bernstein L.A. Analiza finansijskih izvještaja. – M. – 1996

10. Blank I. A. Osnove finansijskog upravljanja. - M. – 1999

11. Vakulenko T.G., Fomina L.F. Analiza računovodstvenih (finansijskih) izvještaja za donošenje upravljačkih odluka. – Sankt Peterburg: „Izdavačka kuća Gerda“. - 2001

12. Giljarovskaja L.T., D.V. Lysenko, D.A. Endovitsky. Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti. – M.: TK Welby, izdavačka kuća: Prospekt. - 2006

13. Golovkin S.D. Vrednovanje rezultata ekonomskih aktivnosti industrijskih preduzeća. – M. – 1994

14. Efimova O.V. Finansijska analiza. / 3. izdanje, revidirano i prošireno. - M.: Izdavačka kuća "Računovodstvo". – 1999

15. Zhdanov S.A. Osnove teorije upravljanja ekonomskim preduzećima. - 2000

16. I.M. Lokhanina. Finansijska analiza na osnovu finansijskih izvještaja. / Tutorial; 2. izdanje, revidirano i prošireno. - Jaroslavlj. - 2000

17. Kaplan A. I. Analiza bilansa industrijskog preduzeća. – M. – 1993

18. Karlin T.R., Makmin A.R. Analiza finansijskih izvještaja. – M.: INFRA-M. - 1998

19. Kovalev A.I. Analiza finansijskog stanja. – M.: Centar za ekonomiju i marketing. – 2000

20. Kovalev V.V. Finansijska analiza: Upravljanje kapitalom. Izbor investicija. Analiza izvještavanja. – M.: Finansije i statistika. – 1997

21. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. / Udžbenik za univerzitete. – M.: Jedinstvo-Dana. - 2003.

22. Markaryan E.A. Ekonomska analiza ekonomske aktivnosti. / ed.2 ispravljeno i prošireno. - Rostov n/d.: Phoenix. - 2005

24. Pyastolov S.M. Ekonomska analiza aktivnosti preduzeća. – M.: Akademski projekat. – 2002

25. Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. – Minsk: IP “Ecoperspective”. – 1998

26. Savitskaya G.V. Analiza privrednih aktivnosti. - M.: Infra-M. – 2002

27. Selezneva N.N. Finansijska analiza. – M.: Jedinstvo-Dana. – 2001

28. Selezneva N.N., Ionova A.F. Finansijska analiza. Finansijski menadžment / Udžbenik za univerzitete. – 2. izd., prerađeno. i dodatne – M.: Jedinstvo-Dana. - 2003.

29. Teorija analize ekonomske aktivnosti / Ed. Osmolovsky V.V. - Minsk: Novo znanje. – 2001

30. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Metodologija za sveobuhvatnu analizu privredne aktivnosti industrijskog preduzeća (udruženja). – M.: Ekonomija. - 2008

Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. – Minsk: IP “Ekoperspektiva”, 1998, str.

Markarian E.A. “Ekonomska analiza ekonomske aktivnosti” 2. izdanje, ispravljeno i prošireno - Rostov n/D, Phoenix, 2005, str.

Obrt obrtnih sredstava je najvažnija karakteristika u proceni aktivnosti preduzeća. U teoriji, obrtna sredstva su kapital koji kompanija ulaže u svoje tekuće aktivnosti tokom svakog radnog ciklusa. Analiza obrta sredstava je sastavna komponenta finansijske analize. OBRAT OBRATNIH SREDSTAVA - karakteriše broj ostvarenih obrtnih sredstava u toku izvještajnog perioda (godine) i predstavlja odnos obima prodatih proizvoda prema standardu obrtnih sredstava. Uticaj prometa na finansijske rezultate i finansijsko stanje organizacije. Što je veća stopa cirkulacije obrtnih sredstava, to je manja potreba za njima i bolje se koriste. Promet sredstava je najbolji način da se proceni stvarna efikasnost operativnih aktivnosti preduzeća. Dakle, adekvatni pokazatelji prometa omogućavaju procjenu, između ostalog, zrelosti i prisutnosti dugoročne strategije razvoja kompanije.

Koeficijent obrta sredstava je omjer prihoda od prodaje proizvoda i ukupne bilansne imovine. Ovaj indikator karakteriše efikasnost korišćenja svih raspoloživih resursa kompanije, bez obzira na izvore njihovog formiranja, odnosno pokazuje koliko puta godišnje (ili drugog izveštajnog perioda) se završi puni ciklus proizvodnje i prometa, donoseći profit kompaniji kompanije, odnosno koliko je novčanih jedinica prodatih proizvoda donijela svaka novčana jedinica imovine. Pokazatelji obrta obrtnih sredstava: ekonomski sadržaj i metode obračuna. Za analizu stope obrta obrtne imovine u cjelini, izračunava se koeficijent obrta (Ko) - odnos prihoda bez PDV-a i akciza (B) i prosječnog iznosa obrtnih sredstava (OBav) za period:

Ko = B / OBsr gdje je OBsr = (OBSn + OBSk)/2, OBSn, OBSk – iznos obrtnih sredstava na početku i na kraju perioda.

Vrijednost koeficijenta obrta svih sredstava pokazuje efikasnost korištenja obrtnih sredstava, povećanje indikatora tokom vremena ukazuje na povećanje efikasnosti korištenja obrtnih sredstava u cijelom preduzeću. Bolju predstavu o efikasnosti korišćenja sredstava daju indikatori perioda obrta sredstava, koji je broj dana potrebnih za njihovo pretvaranje u gotovinu i recipročan je koeficijent obrta pomnožen sa dužinom perioda. Da bi se procijenilo trajanje jednog prometa u danima, izračunava se indikator - trajanje jednog obrta obrtnog kapitala pomoću formule:

To=360 / Ko ili To =365 / Ko

Vrijednost pokazuje koliko dana kasnije sredstva uložena u obrtna sredstva ili njihove komponente ponovo dobijaju gotovinski oblik. Smanjenje ovog pokazatelja tokom vremena je pozitivan faktor. Slično se izračunavaju i vrijednosti za komponente obrtne imovine.

Koeficijent obrta i trajanje obrta izračunavaju se pomoću formula: Ko(DZ) = B / DZsrTo(DZ) = DZsr / B * 360 ili To(DZ) = 360 / Ko(DZsr)

Gdje je DZsr prosječan iznos potraživanja za period.

Koeficijent obrta gotovine izračunava se pomoću formule:

Co(DS) = V / DS

Vrijednost indikatora pokazuje koliko su puta tokom perioda sredstva na računima i kasi organizacije ostvarila promet. Trajanje gotovinskog prometa izračunava se po formuli: To(DS) = 360 / Co(DS)

Ovi pokazatelji se koriste za ocjenu poslovanja kompanije u korištenju sredstava. Smanjenje prometa i povećanje prosječnog perioda gotovinskog prometa ukazuje na neracionalnu organizaciju rada preduzeća, što omogućava usporavanje korištenja visoko likvidnih sredstava čija je glavna svrha servisiranje proizvodnog i ekonomskog prometa preduzeće. Za procjenu stepena iskorišćenosti zaliha koristi se koeficijent obrta zaliha koji pokazuje koliko efikasno preduzeće koristi zalihe i pokazuje stopu obrta zaliha. Obračun se vrši pomoću formula: Co(ZAP) = B / ZAP Trajanje obrta zaliha uzimajući u obzir prihod To(ZAP): To(ZAP) = ZAP / B*360 ili To(ZAP) = 360 / Co( ZAP) Povećanje vrijednosti indikatora u dinamici ukazuje na poboljšanje organizacije zaliha u preduzeću, povećanje potražnje za proizvodima preduzeća, smanjenje zaliha itd. Smanjenje prometa zaliha osnova je za detaljnu analizu organizacije proizvodnih i ekonomskih procesa, organizacije marketinških aktivnosti itd. Faktori koji utiču na obrt obrtnih sredstava. Trajanje sredstava u prometu preduzeća određeno je kombinovanim uticajem niza eksternih i unutrašnjih faktora. Na broj vanjski faktori treba da obuhvata: oblast delatnosti preduzeća (proizvodnja, snabdevanje i prodaja, posredništvo i dr.); pripadnost industriji; veličina preduzeća. Makroekonomska situacija ima odlučujući uticaj na promet imovine preduzeća. Prekid ekonomskih veza i inflatorni procesi dovode do akumulacije rezervi, što značajno usporava proces obrta sredstava. TO faktori internih prirode obuhvataju politiku cena preduzeća, formiranje strukture imovine, izbor metodologije za vrednovanje zaliha. Načini za ubrzanje prometa. Trajanje jednog prometa se smanjuje smanjenjem zaliha, proizvodnog ciklusa i vremena isporuke gotovih proizvoda. Standardi zaliha smanjuju se regulacijom stope potrošnje sirovina i zaliha, zamjenom oskudnih sirovina jeftinijim, korištenjem otpada iz proizvodnje, poboljšanjem kvalitete upotrijebljenog materijala, povećanjem brzine isporuke materijala, korištenjem kontejnera za višekratnu upotrebu i objedinjavanjem dijelovi i sklopovi. Kao rezultat organizaciono-tehničkih mjera, smanjuje se prosječna dnevna potrošnja materijalnih sredstava i interval između isporuka, a samim tim i potreba za obrtnim sredstvima. Smanjenje vremena isporuke gotovih proizvoda jedan je od načina za poboljšanje korištenja obrtnih sredstava u prometu.