Накратко анализ на оборота на текущите активи. Текущи активи на предприятието и техните показатели (анализ)

Балансът и отчетът за приходите и разходите са важни източници на информация за ефективността на използване на активите на организацията. Финансовото състояние на организацията зависи пряко от това колко бързо средствата, инвестирани в активи, се превръщат в реални пари.

Продължителността на средствата в обръщение се определя от кумулативното влияние на редица разнопосочни фактори от външен и вътрешен характер. Към номера външни фактори трябва да включва обхвата на дейност на предприятието (производство, доставки и продажби, посредничество и др.), отраслова принадлежност, размер на предприятието. Икономическата ситуация в страната оказва решаващо влияние върху оборота на активите на организацията. Прекъсването на икономическите връзки и инфлационните процеси водят до натрупване на резерви, което значително забавя процеса на оборот на средствата.

Към фактори вътрешни характер включват ценовата политика на организацията, формирането на структурата на активите, избора на методология за оценка на материалните запаси.

Общо взето скорост на обръщаемост на активите организация се определя по формулата

Обръщаемост на краткотрайните активи определена по формулата

Източникът на информация за приходите е отчетът за приходите и разходите; средната стойност на активите се определя от баланса.

Продължителност на един оборот в дни се определя като съотношението Т/К об.ф, където Т е броят на дните в периода.

Нека дадем изчисление на оборота на активите в анализираното предприятие.

Приходи, хиляди рубли 115 800

Размер на активите, хиляди рубли:

а) в началото на годината

общи активи 167 000

текущи активи 54540

б) в края на годината

общо активи 190 580

текущи активи 74260

в) среден размер

общо активи 178 790

текущи активи 64400

Оборот

общо активи 0,65

текущи активи 1.79

Продължителност на оборота, дни

целия набор от активи 554

текущи активи 200

Колкото по-голям е обемът на продажбите, толкова по-ефективно се използват активите, толкова по-бързо се обръщат. Можем да кажем, че всички активи са се "обърнали" на входа на продажбите 0,65 пъти, а текущите активи - 1,79 пъти.

Продължителността на оборота на всички активи е 554 дни, а на краткотрайните активи - 200 дни.

Вземанията и материалните запаси се използват при изчисляването на показателите за платежоспособност, ликвидност и нетен оборотен капитал. Финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност зависят от това колко бързо те се превръщат в пари.

Тъй като значителен дял в състава на текущите активи заемат вземания , тогава е необходим анализ на състоянието му. Високите темпове на растеж на вземанията за плащания за стоки, работи и услуги, за получени менителници (липсват в разглеждания пример) могат да показват, че компанията активно използва стратегията на стокови заеми за потребителите на своите продукти. Отпускайки им заеми, всъщност споделя част от приходите си с тях. В същото време, когато плащанията на едно предприятие се забавят, то е принудено да тегли заеми, за да подпомогне дейността си, увеличавайки собствените си задължения.

За оценка на състоянието на вземанията се използват следните показатели.

• 1. Приходи от вземания = приходи / средна стойност на вземания.
• 2. Период на погасяване на вземанията = 365 / Оборот на вземанията.
• 3. Дял на вземанията в текущите активи = Съмнителни вземания / Текущи активи.
• 4. Дял на съмнителните вземания = Съмнителни вземания / Обща стойност на вземанията.

Последният показател характеризира „качеството” на вземанията. Възходящата му тенденция показва намаляване на ликвидността.

Нека изчислим тези показатели за нашия пример.

Увеличава се делът на вземанията в текущите активи, обръщаемостта на вземанията е 6.95 пъти, или 52 дни. Колкото по-висок е този показател, толкова по-бързо вземанията се превръщат в пари. При анализирането му е препоръчително да се разглежда в динамика.

За по-задълбочен анализ на вземанията на организацията е необходимо допълнително да се изиска препис, посочващ информация за всеки длъжник, размера на вземанията и условията за погасяване. Основната задача на последващия анализ на вземанията е да се оцени тяхната ликвидност, т.е. оценка на изплащането на задълженията на компанията.

• (4) контрол върху състоянието на разплащанията с клиенти за отсрочени (просрочени) задължения;
• (5) разширяване на кръга от купувачи с цел намаляване на загубите от неплащане от един или повече големи купувачи;
• (6) контрол върху съотношението на вземанията и задълженията (ако има значително превишение на вземанията, възниква заплаха за финансовата стабилност на предприятието);
• (7) предоставяне на отстъпки на клиентите за предсрочно плащане, което частично компенсира загубите от инфлация.

Попълването на паричните средства на предприятието зависи от оборота на материалните запаси. Обръщаемостта на материалните запаси се оценява за всеки вид материални запаси (материални запаси, готова продукция, стоки и др.). Тъй като материалните запаси се отчитат по цената на тяхното набавяне (закупуване), за изчисляване на коефициента на обръщаемост на запасите се използват не приходите от продажби, а себестойността на продадените продукти. За оценка на скоростта на обръщане на запасите се използва формулата

Срокът на годност на материалните запаси се определя по формулата

За нормално производство и реализация на продукцията запасите трябва да са оптимални. Наличието на по-малко, но повече движещи се инвентари означава, че по-малко от парите на бизнеса се намират в инвентара. Натрупването на материални запаси е свидетелство за спад в дейността на предприятието по производство и реализация на продукцията.

Анализ на рентабилността на предприятието

Устойчивото функциониране на едно предприятие зависи от способността му да генерира достатъчна печалба, което се отразява на неговата платежоспособност.

Като цяло работата на всяко предприятие може да се оцени с помощта на абсолютни и относителни показатели. По този начин, използвайки показателите от първата група, е възможно да се анализира динамиката на различни показатели за печалба (икономически, счетоводни, продажби, нетна печалба) за няколко години. Такива изчисления ще имат повече аритметичен, отколкото икономически смисъл (освен ако не се извърши преизчисляване в сравними цени).

Относителните показатели практически не се влияят от инфлацията, тъй като те представляват различни съотношения на печалбата и инвестирания капитал (собствен, инвестиран, зает и др.). Икономическият смисъл на стойностите на тези показатели (те обикновено се наричат ​​показатели за рентабилност) е, че те характеризират печалбата, получена от всяка инвестирана рубла средства (собствени или заети).

Използва се система от показатели за ефективност, сред които ще се спрем на следните.

Това съотношение показва колко печалба получава компанията от всяка рубла, инвестирана в активи.

Ако едно предприятие насочва дейността си към бъдещето, то трябва да разработи инвестиционна политика (в този случай инвестицията се разбира като постоянно и дългосрочно финансиране). Информация за средствата, инвестирани в предприятието, може да се получи от данните на баланса като сума от собствения капитал и дългосрочните пасиви или като разликата между общата сума на активите и краткосрочните пасиви:

Индикаторът за възвръщаемост на инвестициите се разглежда в практиката на чуждестранния финансов анализ като начин за оценка на „умението“ за управление на инвестициите. Освен това, тъй като ръководството на компанията не може да повлияе на размера на платения данък върху дохода, за по-точно изчисляване на показателя в числителя се използва печалба преди данъци.

Акционерите инвестират средствата си в предприятието, за да получат печалба от тези инвестиции, следователно, от тяхна гледна точка, най-добрата оценка на ефективността на икономическата дейност е наличието на възвръщаемост на инвестирания капитал:

Този коефициент показва колко печалба има организацията от всяка рубла продадени продукти. Тя може да бъде насока при оценката на конкурентоспособността на продуктите, тъй като намаляването на рентабилността на продадените продукти може да означава и спад в търсенето за тях.

Връзката между показателите за възвръщаемост на активите (собствеността), оборота на активите и рентабилността на продажбите на продукти може да се представи, както следва:

Наистина ли,

С други думи, печалбата на предприятието, получена от всяка рубла средства, инвестирани в активи, зависи от скоростта на оборот на средствата и дела на нетната печалба в приходите. Забавянето на оборота може да бъде причинено както от обективни причини (инфлация, прекъсване на икономическите връзки), така и от субективни (неправилно управление на материалните запаси, състоянието на сетълментите с клиентите, както и липсата на правилно счетоводство).

Финансовото състояние на организацията зависи пряко от това колко бързо средствата, инвестирани в активи, се превръщат в реални пари.

Някои видове активи на една организация обаче имат различни нива на оборот. Продължителността на средствата в обръщение се определя от кумулативното влияние на редица разнопосочни фактори от външен и вътрешен характер. Първият трябва да включва обхвата на дейността на организацията, тоест в повечето случаи оборотът на средствата в малките предприятия е много по-висок, отколкото в големите - това е едно от основните предимства на малкия бизнес и редица други причини.

Икономическата ситуация в страната и свързаните с нея бизнес условия на организации оказват не по-малко влияние върху оборота на активите на организацията. По този начин протичащите в страната инфлационни процеси и липсата на установени икономически отношения с доставчици и купувачи в повечето организации водят до принудително натрупване на материални запаси, което значително забавя процеса на оборот на средства.

Нека разгледаме причините за промяната в текущите активи в DMD SLOT ALOCATION CJSC през 2010 г. съгласно таблица 2.7.

Таблица 2.7. - Причини за промени в текущите активи в DMD SLOT ALOCATION CJSC през 2010 г. (милиона рубли)

От таблицата следва, че увеличение на текущите активи със 7 милиона рубли. възникна поради увеличение на собствения капитал със 7 милиона рубли. Намаляването на оборотния капитал се дължи на намаляване на дължимите сметки със 7 милиона рубли.

Най-важната част от анализа на финансовото състояние на организацията е изследването на показателите за оборот на текущите активи на организацията, което ни позволява да характеризираме ефективността на тяхното използване. Проучването и анализът на показателите за оборот на текущите активи е важно, тъй като скоростта на техния оборот зависи пряко от такива важни показатели като обема на продажбите на стоки, работи, услуги и печалбата, получена от организацията.

Нека анализираме показателите за оборот на текущите активи в DMD SLOT ALLOCATION CJSC за 2009 - 2010 г. съгласно таблица 2.8.

Таблица 2.8. - Анализ на оборота на текущите активи в DMD SLOT ALLOCATION CJSC за 2009 - 2010 г.

Индикатори	Всъщност		Отклонения, (+,-), милиона. търкайте.
1. Приходи от продажба на стоки, работи, услуги без ДДС и акцизи, милиона рубли.
2. Еднодневни продажби, милиони рубли.
3. Средна цена на оборотния капитал, хиляди рубли.
4. Средна стойност на текущите активи, хиляди рубли.
5. Продължителност на един оборот на краткотрайните активи, дни
6. Продължителност на един оборот на материални оборотни средства, дни
7. Икономически резултат (отпускане с ускоряване на оборота), Текущи активи Материални оборотни средства б) в размер на милиони рубли. Текущи активи

Коефициент на обръщаемост на текущите активи:

Kob 2009 = 424: 63 = 6,7 (rpm)

Kob 2010 = 522: 70 = 7,4 (rpm)

Коефициент на обръщаемост на запасите:

Kob 2009 = 424: 61 = 6,9 (rpm)

Kob 2010 = 522: 39 = 13,3 (rpm)

Използвайки коефициенти на оборот, изчисляваме продължителността на един оборот:

текущи активи:

DD 2009 = 360: 6,7 = 48,6 (дни)

DD 2010 = 360: 7,4 = 53,7 (дни)

материален оборотен капитал:

DD 2009 = 360: 6,9 = 52,2 (дни)

DD 2010 = 360: 13,3 = 27,1 (дни)

Използвайки получените данни, ще изчислим размера на допълнително привлечения оборотен капитал в резултат на забавяне на техния оборот:

допълнително привличане на текущи активи:

Δ OK = 2,1 x 0,7 = 1,47 (милиона рубли)

допълнително привличане на оборотни средства чрез забавяне на оборота им:

Δ OK = 2,1 x 5,1 = 10,7 (милиона рубли)

През 2010 г. в сравнение с 2009 г. приходите от продажба на стоки, работи и услуги се увеличават с 23,1% (522 / 424 x 100%) при увеличение на текущите активи с 11,1% (70 / 63 x 100%) и намаление на материален оборотен капитал с 36,1% (39 / 61 х 100%).

Превишението на темпа на растеж на приходите от продажба на стоки, работи и услуги (23,1%) над темпа на растеж на текущите активи (11,1%) доведе до намаляване на оборота на текущите активи. А намаляването на темпа на растеж на дълготрайните материални активи (63,9%) в сравнение с темпа на растеж на приходите от продажби (23,1%) доведе до забавяне на оборота на материалните краткотрайни активи.

Организацията трябва да идентифицира причините за забавянето на оборота на материалните текущи активи, за да премахне тези причини през следващия отчетен период.

Финансовата дейност на търговските организации се основава на анализа на редица показатели, които включват оборот на активите, чието изчисляване ни позволява да определим колко ефективно организацията използва своите активи или пасиви.

Обръщаемост на активите

COds = V / DS, където

KODS – коефициент на касова оборотност,
B – приходи,
ДС - сумата в сметките и касата на предприятието.

Ако коефициентът има тенденция да намалява, това означава, че работата на предприятието е организирана неефективно и високоликвидните активи се използват с по-бавни темпове.

Оборот на дълготрайни материални активи (материални запаси)

Правилната организация на производствения процес също изисква ефективно използване на резервите, чието изчисляване се извършва в следния ред:

KOzap = B / ZAP, където

KOzap – коефициент на обръщаемост на запасите,
B – приходи,
ZAP – отчетна стойност на материалните запаси.

Увеличаването на индикатора показва, че търсенето на продадени продукти е на добро ниво и стоките не стоят в складовете. Намаляването на показателя показва, че маркетинговата политика на компанията е лошо организирана и изисква внимателен анализ.

Анализът на тези показатели трябва да се извършва не чрез сравнение с установените стандарти, а като се вземе предвид тяхната динамика през последните години и се направи сравнение с дейността на конкурентите. Така че, ако показателят не достигне нормата, но в същото време, в сравнение с други отчетни периоди, той е от по-голямо значение, това показва правилната организация на дейността на предприятието и постепенното увеличаване на оборота на активите.

Анализ на рентабилността на организациите

Финансово-икономическата дейност на всяко юридическо лице, независимо от формата на собственост, се оценява чрез анализ на абсолютните и относителните показатели на неговата дейност. Показателите от първата група не носят икономическа тежест и имат чисто аритметичен характер.

Относителните показатели характеризират колко добре е организирана финансово-икономическата дейност на предприятието и показват динамиката на неговото развитие. Един такъв показател е възвръщаемостта на активите, която се изчислява чрез умножаване на коефициента на оборот на активите по възвръщаемостта на продадените продукти.

Това е съотношението на нетната печалба към приходите, а нетната печалба от своя страна е разликата между получените приходи и себестойността на продадените стоки.

Следователно, колкото по-висок е коефициентът на производителност на капитала, толкова по-голяма е печалбата на организацията през отчетния период.

Анализираме получените резултати

Ra = PE / SAsr, където

Ra – възвръщаемост на активите,
PE – нетна печалба,
CAср – средна стойност на активите.

По същия начин се изчислява възвръщаемостта на текущите активи.

За да се направи пълен анализ на дейността на предприятието, трябва да се вземат предвид всички групи фактори: капиталова производителност, възвръщаемост на продажбите, интензивност на работа на ОС, ефективност на финансовото управление. Постоянният мониторинг на дейностите на предприятието ще ни позволи да разработим правилната стратегия за развитие, насочена към осигуряване на финансова стабилност. Пълнотата на анализа на стопанската дейност зависи и от коректността на данните, предоставени в отчетната документация.

Напишете въпроса си във формата по-долу

Въведение

Глава 1. Теоретични и организационни основи на анализа на оборота на оборотния капитал

1.1. Понятие, състав и класификация на оборотния капитал

1.2. Предназначение на оборотния капитал и неговата роля в производството

1.3. Фактори за повишаване ефективността на използване и обръщаемостта на оборотния капитал

1.4. Цели, задачи и източници на информация за анализа на оборотния капитал

Глава 2. Методически подходи към анализа на обращаемостта на оборотния капитал

2.1. Методи за анализ на нивото на динамика и структура на оборотния капитал

2.2. Методология за анализ на оборота и рентабилността на оборотния капитал на организацията

2.3. Факторен анализ на показателите за обръщаемост на оборотния капитал

Глава 3. Анализ на оборотния капитал на LLC "-"

3.1. Анализ на динамиката и структурата на текущите активи с помощта на техники за хоризонтален и вертикален анализ

3.2. Анализ на показателите за текучество

3.3. Факторен анализ на показателите за обръщаемост на оборотния капитал

Заключение

Библиография

Въведение

Оборотният капитал е един от компонентите на имуществото на предприятието. Състоянието и ефективността на тяхното използване е едно от основните условия за успешната му дейност. Развитието на пазарните отношения определя нови условия за тяхното организиране. Високата инфлация, неплащанията и други кризисни явления принуждават предприятията да променят политиката си по отношение на текущите активи, да търсят нови източници на попълване и да изучават проблема с ефективността на тяхното използване.

В системата от мерки за подобряване на ефективността на общественото производство важно място заемат въпросите за рационалното използване на оборотния капитал във всички сфери на човешката дейност, особено в промишлеността.

Целта на анализа на счетоводните (финансови) отчети от гледна точка на потребителя е да се прегледа и оцени наличната информация в отчетите, за да се получат надеждни заключения за миналото състояние на предприятието, за да се предвиди неговата жизнеспособност в бъдеще.

В резултат на анализа на счетоводните (финансови) отчети се определят и най-важните характеристики на предприятието, които показват по-специално неговия успех или заплахата от фалит.

За различните потребители анализът на счетоводните (финансови) отчети по отношение на мащаба на неговото изпълнение зависи от конкретната поставена цел. В същото време естеството на анализа и посоката на работа при анализ на счетоводни (финансови) отчети може да бъде различно.

Извършването на анализ на оборотния капитал е най-важната област на анализ на финансовите отчети, тъй като промените в динамиката и структурата на текущите активи определят платежоспособността на предприятието, неговите производствени възможности и търсенето на това предприятие на пазара. .

Оборотът на оборотния капитал е един от най-важните показатели, характеризиращи интензивността на използване на оборотния капитал на предприятието и неговата стопанска дейност. Финансовото състояние на организацията пряко зависи от това колко бързо средствата, инвестирани в текущи активи, се превръщат в реални пари. По този начин увеличаването на неплащанията усложнява ритъма на дейността на организацията и води до увеличаване на вземанията; прекомерното отклоняване на средства в материални запаси, незавършено производство и готови продукти води до „смърт“ на ресурсите и неефективно използване на оборотния капитал.

В тази дипломна работа оборотният капитал се анализира чрез три метода:

Анализ на динамиката, структурата и рентабилността на оборотния капитал;

Изчисляване на аналитични показатели (коефициенти на оборот);

Факторен анализ на коефициентите на текучество;

Целта на написването на дисертацията е да се анализират текущите активи на LLC "-" и да се разработят препоръки за тяхното оптимизиране, да се определи нивото на ефективност на използването на текущите активи на предприятието на негово разположение.

Целите на дипломната работа включват:

· Изучаване на теоретичните и организационни основи на обръщаемостта на оборотния капитал;

· Изучаване на методологичните основи и подходи за анализ на обращаемостта на оборотния капитал;

· Директен анализ на оборотния капитал на изследваната организация (ООД “-”) със заключения за неговите резултати и препоръки за оптимизация.

Първата глава на дипломната работа обхваща теоретичните и организационните аспекти на оборота на оборотния капитал. Дадено е понятието оборотен капитал, неговия състав и класификация, предназначение и роля в производството, както и ефективността на използване на оборотния капитал и начините за неговото увеличаване. Определят се основните цели, задачи и информационни източници на анализа на оборотния капитал.

Третата глава директно анализира оборотния капитал на LLC „-“. Включва: хоризонтален, вертикален анализ и анализ на рентабилността на оборотния капитал; анализ на показателите за текучество; факторен анализ на показателите за обръщаемост на оборотния капитал.

Дисертацията използва произведения на такива автори като: Селезнева Н.Н., Йонова А.Ф., Гиляровская Л.Т., Д.В. Лисенко, Д.А. Ендовицки, Маркарян Е.А., Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дякова В.Г., Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина, И.М. Лоханин и др.

Главааз. Теоретични и организационни основи на обръщаемостта на оборотния капитал

1.1. Понятие, състав и класификация на оборотния капитал

Оборотният капитал обикновено се отнася до активите (средствата), които ще бъдат превърнати в пари при нормалния ход на дейността на фирмата в рамките на период не по-дълъг от една година.

Оборотният капитал на предприятието представлява подвижните активи на предприятието, които са парични средства или могат да бъдат превърнати в тях в рамките на една година или един производствен цикъл.

Оборотният капитал е финансов ресурс, инвестиран в обекти, които се използват от предприятието или в рамките на един цикъл на възпроизвеждане, или в рамките на относително кратък календарен период (обикновено не повече от 1 година).

Тези средства непрекъснато циркулират в процеса на стопанската дейност, като променят своята форма от парична в стокова и обратно. По този начин те формират основната част от производствените разходи. От друга страна, те са гарант за ликвидността на предприятието, тоест способността му да плаща задълженията си. Съставът на оборотния капитал се разбира като набор от елементи, които образуват оборотни производствени активи и оборотни фондове, т.е. тяхното поставяне в отделни елементи.

Структурата на оборотния капитал представлява съотношението на отделните елементи на оборотните производствени активи и оборотните фондове, тоест показва дела на всеки елемент в общия размер на оборотния капитал.

Преобладаващата част от работещите производствени активи се състои от предмети на труда - суровини, основни и спомагателни материали, закупени полуфабрикати, горива и гориво, тара и опаковъчни материали. В допълнение, работещите производствени активи включват и някои инструменти - малоценни и бързо износващи се предмети (МБП), инструменти, специални устройства, резервно оборудване, инвентар, резервни части за текущи ремонти, специално облекло и обувки. Тези инструменти издържат по-малко от година или имат ограничения на разходите. Ограниченията на стойността на средствата в обращение се променят периодично, което е свързано с текущите преоценки на дълготрайните активи и периода на тяхното придобиване.

Освен това в предприятията тези инструменти често наброяват хиляди, което затруднява технически записването на износването им. Следователно на практика те се класифицират не като дълготрайни активи, а като оборотен капитал.

Изброените предмети и оръдия на труда съставляват група оборотни производствени средства - производствени запаси. Освен тях оборотният капитал включва незавършено производство и разходи за бъдещи периоди.

Основната цел на средствата, авансирани в оборотни активи, е да осигурят непрекъснат и ритмичен производствен процес.

В допълнение към оборотните производствени активи в предприятията се формират оборотни фондове. Те включват: готова продукция в склада; изпратени стоки; парични средства в касата на предприятието и по банкови сметки; вземания по сметки; средства в други населени места.

Основното предназначение на оборотните фондове е да осигурят средства за процеса на обръщение.

Съставът и структурата на оборотния капитал не е еднакъв в различните сектори и подотрасли на икономиката. Те се обуславят от много фактори от производствен, икономически и организационен характер.

Така в машиностроенето, където производственият цикъл е дълъг, делът на незавършеното производство е висок. В предприятията от леката и хранително-вкусовата промишленост основният акцент е върху суровините (например в текстилната промишленост). В същото време в хранително-вкусовата промишленост (например млечни продукти, масло и сирене) има относително високи запаси от спомагателни материали, контейнери и готови продукти.

В предприятията, където се използват голям брой инструменти, приспособления и устройства, делът на предмети с ниска стойност и годни за носене е висок (например в машиностроенето и металообработването).

В добивните отрасли практически няма запаси от суровини и основни материали, но делът на бъдещите разходи е висок. Освен това, например, в нефтената промишленост нараства делът на спомагателните материали и резервните части за ремонт на основно оборудване.

Размерът на готовите продукти, изпратените стоки и вземанията се влияе от фактори като условията за продажба на продуктите, формите и състоянието на сметките.

Основната характеристика на текущите активи е ликвидността, т.е. скоростта, с която елемент от даден актив се превръща в пари.

По реда на намаляване на ликвидността оборотният капитал може да бъде класифициран:

1. Парични средства. Те са най-ликвидният елемент на текущите активи. Те включват пари в брой, средства в сетълмент и валута и други банкови сметки. Те са най-важният показател за платежоспособността на организацията.

2. Търгуеми ценни книжа: Компаниите често инвестират излишни пари в депозитни сертификати, сметки, приемани от банките, държавни ценни книжа или висококачествени ценни книжа на големи компании и свои собствени акции. Такива ценни книжа трябва да бъдат лесно продаваеми, да имат кратък период на обръщение и да елиминират риска от загуба на главницата. Акциите на други компании не се считат за текущи активи, защото: стойността на акциите е обект на значителни колебания, акциите представляват собственост върху предприятието (а не активи) и акционерите получават компенсация само след удовлетворяване на претенциите на кредиторите. Следователно акциите се класифицират като нетекущи активи (с изключение на акциите на собствената компания).

3. Вземания. Продажбите на продукти на кредит преди получаване на съответните суми се отразяват в баланса като вземания. Ликвидността зависи от финансовото състояние на длъжниците и тяхната бизнес репутация.

4. Вземане на сметки. Неплатени сметки по специални споразумения за заплащане на доставка на продукти и услуги.

5. Материални резерви. Те включват готови продукти, запаси от суровини и незавършено производство.

6. Други текущи активи. Те включват краткосрочни инвестиции в акции на други предприятия и премии за животозастраховане.

Текущите активи също могат да бъдат класифицирани според степента на риск от загуба на ликвидност (виж таблица 1.).

Маса 1.

степен на риск	групи за оборотен капитал
1. Минимален риск	парични средства, лесно продаваеми краткосрочни ценни книжа
2. Нисък риск	вземания от предприятия с нормално финансово състояние, запаси от суровини и материали (с изключение на застояли), готова продукция в склада (масово потребление и търсене)
3. Среден риск	производствено-техническа продукция, незавършено производство, разходи за бъдещи периоди
4. Висок риск		Дистанционен контрол на предприятия с тежко финансово състояние, готови продукти, които вече не се използват; остарели материални запаси, други неликвидни активи

Оборотният капитал се класифицира според неговата форма (по място и роля във възпроизводствения процес):

1) производство или материал (запаси, незавършено производство, готова продукция);

2) плащане (в брой и др.).

Разглеждането на състава и структурата на оборотния капитал ни позволява да се докоснем до такъв важен проблем за организиране на оборотния капитал като рационалното им разположение между сферите на производство и обръщение.

Установяването на оптималното съотношение на оборотния капитал в производството и обращението е важно за осигуряване на средства за изпълнение на производствената програма, а също така е един от основните фактори за ефективността на използването на оборотния капитал.

Според степента на планиране оборотните средства се делят на нормирани и ненормирани. Материалните текущи активи са стандартизирани, но платежните активи не са стандартизирани.

Според източниците на формиране оборотният капитал се разделя на собствен, заемен и привлечен.

В съвременните икономически условия предприятията получават широки права за разпореждане с оборотни средства. Оборотният капитал е на разположение на предприятието и не може да бъде изтеглен. Предприятията могат да ги продават и прехвърлят на други предприятия, организации, институции, граждани, да ги отдават под наем, да ги предоставят за временно ползване (с изключение на тези, които не са собственост или не се използват от предприятия).

Важен проблем в предприятието е осигуряването на безопасността на оборотния капитал. В процеса на финансово планиране е важно да се определи евентуалното наличие на излишък или недостиг на оборотен капитал в началото на плановия период. За да направите това, сумата от очакваната (действителна) наличност на собствен оборотен капитал на предприятието в началото на плановия период се компилира с общата му нужда от оборотен капитал.

Ако планираната потребност надвишава размера на собствения оборотен капитал на предприятието, възниква недостиг на собствен оборотен капитал. Предприятията, допуснали образуването на недостиг на оборотен капитал, могат да го изпълнят за своя сметка и временно за сметка на привлечени средства.

Ако съотношението е обратното, възниква излишък от собствени средства, който може да служи като източник на финансиране за увеличаване на оборотния капитал.

Липсата на собствен оборотен капитал може да възникне поради редица причини, зависещи и не зависещи от дейността на предприятието. Предприятието може да не гарантира безопасността на собствения си оборотен капитал, тоест да загуби определена сума, позволявайки излишни загуби, незаконно отклоняване на оборотен капитал, например за нуждите на капиталното строителство или загуба на печалба.

Икономическите условия, в които работят предприятията, оказват съществено влияние върху състоянието на оборотния капитал. Увеличаването на цените на закупените материални запаси води до образуването на предприятия с голям недостиг на собствен оборотен капитал. Един от източниците за неговото попълване е банков кредит, който в условията на инфлация се предоставя при високи лихви.

Финансовата политика, провеждана от държавата, може да възпрепятства или стимулира нормалната производствена и финансова дейност на предприятията, включително рационалното използване на оборотния капитал. Важна роля в това отношение играе данъчната политика на държавата. По този начин приписването на редица данъци към себестойността на продуктите (работи, услуги), спецификата на плащане на ДДС в бюджета и авансовите плащания на данък върху дохода водят до отклоняване на оборотния капитал на предприятията към непроизводителни разходи. Това принуждава предприятията да прибягват до заеми с високи лихви, да търсят непланирани източници на средства и да нарушават финансовата дисциплина. Отклоняването на оборотни средства води до забавяне на оборота им, намалява ефективността на предприятието и влошава финансовото му състояние.

Организацията на оборотния капитал на предприятието задължително включва систематичен мониторинг на тяхната безопасност и ефективно използване чрез одити и проучвания въз основа на статистически данни, оперативна и счетоводна отчетност.

В баланса (формуляр № 1), в съответствие със заповедта на Министерството на финансите на Руската федерация от 22 юли 2003 г. N 67n „За формите на счетоводните отчети на организациите“, елементите на текущите активи са показани в ред на нарастваща ликвидност (виж таблица 2.)

Таблица 2.

Текущи активи

ТЕКУЩИ АКТИВИ	Линеен код
включително: суровини, материали и други подобни стойности
животни за отглеждане и угояване
разходи в незавършеното производство производство
готова продукция и стоки за препродажба
изпратени стоки
Бъдещи разходи
други материални запаси и разходи
Данък добавена стойност върху придобити ценности
които се очакват след повече от 12
включително купувачи и клиенти
Вземания (плащания за които се очакват до 12 месеца след отчетната дата)
включително купувачи и клиенти
Краткосрочни финансови инвестиции
Пари в брой
Други текущи активи

1.2. Предназначение на оборотния капитал и неговата роля в производството

За осъществяване на непрекъснат производствен процес предприятията формират текущи активи. Те са необходими за създаване на материални запаси, плащане на текущи сметки в незавършено производство до края на производствения цикъл.

Текущите активи на предприятието изпълняват две функции: производствена и сетълментна. Изпълнявайки производствена функция, текущите активи поддържат непрекъснатостта на производствения процес и пренасят стойността си върху произведения продукт. След завършване на производството текущите активи преминават в сферата на обръщението под формата на оборотни фондове, където изпълняват втора функция, състояща се в завършване на кръга и превръщане на текущите активи от стокова форма в пари.

Ритъмът, съгласуваността и високата производителност на предприятието до голяма степен зависят от неговата обезпеченост с текущи активи. Липсата на авансирани средства за закупуване на материални запаси може да доведе до намаляване на производството и неизпълнение на производствената програма. Прекомерното отклоняване на средства в резерви, които надвишават действителната необходимост, води до умъртвяване на ресурсите и тяхното неефективно използване.

Тъй като текущите активи включват както материални, така и парични ресурси, не само процесът на материално производство, но и финансовата стабилност на предприятието зависи от тяхната организация и ефективно използване.

За организиране и осигуряване на парични сетълменти текущите активи могат да бъдат разположени последователно в няколко състояния (вижте диаграма 1). На първия етап се закупуват материали за производство и се създават материални запаси. На втория етап материалните запаси се предават в производството, като към тях се добавят разходите за труд, енергия и др. и се формира следващият елемент на краткотрайните активи - незавършеното производство. Тъй като предприятията не винаги използват само собствените си средства за финансиране и доставка на продукцията, има междинен етап между 1 и 2 - Кредитори. На третия етап, в допълнение към завършването на производствения цикъл, незавършеното производство се трансформира в готови продукти, които се продават на потребителя. На 4-ти етап готовите продукти се превръщат в пари. Между 3 и 4 има и междинен етап - Длъжници поради продажба на продукти на кредит. След това отново се закупуват суровини и материали и започва нов производствен цикъл (виж диаграма 1).

Етапи на функциониране на оборотния капитал в производствения процес

DS® Kr. ® MZ ® WIP ® GP ® Dt.

На практика има отделен оборот на всички елементи на краткотрайните активи, чиито периоди на оборот не съвпадат. По елементи се разграничават следните цикли на оборота на оборотния капитал (виж диаграма 2):

Цикли на оборота по елементи на оборотния капитал

· Финансов цикъл - периодът от време, през който собственият оборотен капитал на фирмата участва в оперативния цикъл.

· Оперативният цикъл характеризира периода на оборот на общата сума на оборотния капитал на предприятието.

Тъй като компанията обикновено плаща фактури на доставчици със закъснение, финансовият цикъл е по-малък от оперативния цикъл за средния период на оборот на дължимите сметки

Графично това може да се изрази във факта, че финансовият цикъл започва след края на периода на оборот на задълженията, но не трябва да се разбира, че в някои случаи финансовият цикъл започва по-късно от производствения цикъл.

Намаляването на производствения цикъл увеличава оборота на оборотния капитал като цяло и се осъществява чрез следните действия:

· Намален период на обръщане на запасите

· Намаляване на периода на оборот на незавършеното производство

· Намаляване срока на оборот на готовата продукция

Структурата на оборотния капитал се определя от съотношението на отделните им елементи и отразява спецификата на работния цикъл, както и каква част от текущите активи се финансират от собствени средства и дългосрочни заеми и каква част се финансират от краткосрочни. срочни заеми.

1.3. Ефективност на използване и обръщаемост на оборотните средства и начини за тяхното увеличаване

В системата от мерки, насочени към повишаване на ефективността на предприятието и укрепване на финансовото му състояние, въпросите за рационалното използване на оборотния капитал заемат важно място. Проблемът за подобряване на използването на оборотния капитал стана още по-актуален в условията на формиране на пазарни отношения. Интересите на предприятието изискват пълна отговорност за резултатите от неговата производствена и икономическа дейност. Тъй като финансовото състояние на предприятията е в пряка зависимост от състоянието на оборотния капитал и включва сравнение на разходите с резултатите от икономическата дейност и възстановяване на разходите със собствени средства, предприятията се интересуват от рационалната организация на оборотния капитал - организиране на тяхното движение с минимален възможен размер за получаване на най-голям икономически ефект.

Ефективността на използването на оборотния капитал на предприятията се влияе от много фактори, често в противоположни посоки (виж диаграма 1). Въз основа на широчината на влияние и степента на контролируемост факторите могат условно да се групират в три групи: общоикономически, организационни и свързани с техническия прогрес.

Общоикономическите фактори включват: промени в стойността на търговския оборот и неговата структура; разполагане на производителни сили; динамика на производителността на обществения труд, зает в сферата на стоковото обръщение и в обслужващите го отрасли; развитие на икономическото счетоводство.

Групата от икономически и организационни фактори включва: промени в размера на търговските предприятия и тяхната специализация: въвеждане на нови методи на търговия и др. Фактори, свързани с техническия прогрес са: промени в технологиите и оборудването, използвани в отраслите, обслужващи търговията (транспорт, комуникации, комунални услуги); автоматизация на търговските процеси.

Върху ефективността на използване на оборотните средства и ускоряването на тяхната обръщаемост влияят фактори, които както повишават стойността им, така и ги намаляват.

Факторите, които увеличават размера на оборотния капитал, включват: подобряване на качеството на търговските услуги, разширяване на мрежата от магазини в райони на нови сгради, промяна на структурата на търговския оборот към увеличаване на дела на стоките с бавен оборот и др. капиталът се улеснява чрез: спестяване на материални и финансови ресурси; широко въвеждане на принципите на икономическото счетоводство в дейността на търговските предприятия (асоциации).

Фактори, влияещи върху ефективността на използване на оборотния капитал

Факторите, които определят размера на оборотния капитал, могат да бъдат обективни, т.е. независими от дейността на дадено предприятие и субективни. Субективните включват например рационалното използване на оборотния капитал, изпълнението на плана за оборот, използваните форми на обслужване, спазването на кредитната и финансовата дисциплина.

Обръщаемостта на оборотните средства е тяхното движение в процеса на възпроизводство, последователното им преминаване от една форма в друга. Характеризира се с времето, през което средствата, авансирани в оборотния капитал и средствата за обръщение, правят пълен оборот, или скоростта, която се изразява в броя на пълните обороти за определено време (година, тримесечие, месец).

Оборотът на оборотния капитал се отнася до продължителността на едно пълно обръщение на средствата от момента, в който оборотният капитал се превърне в пари в наличност до освобождаването на готовите продукти и тяхната продажба. Обръщението на средствата завършва чрез кредитиране на постъпленията по сметката на предприятието.

Оборотът на оборотния капитал не е еднакъв в предприятията както от един, така и от различни сектори на икономиката, което зависи от организацията на производството и продажбите на продуктите, разполагането на оборотния капитал и други фактори. Така в тежкото машиностроене с дълъг производствен цикъл времето за оборот е най-голямо; оборотният капитал се върти по-бързо в хранително-вкусовата и минната промишленост.

Системата от общи и частични показатели за оборот на оборотния капитал се основава на две взаимосвързани финансови съотношения: коефициент на оборот и продължителност на един оборот, които характеризират ефективността на използване на оборотния капитал, и по-специално оборота и продължителността на оборота на материалните запаси. , оборота и падежа на вземанията и др.

По своето съдържание показателите за текучество са директни показатели за ефективност от ресурсен тип, т.е. характеризиращ съотношението на ефекта към разходите. Като ефект се използва първоначалният финансов показател – приходи от продажби. Разходите се изразяват количествено чрез показатели за напреднали ресурси, което дава основание да се припишат показателите за оборот към вида ресурс. С други думи, оборотът се характеризира със сравнение на показателите за обема на производството и размера на авансирания оборотен капитал.

Продължителността на времето, през което средствата остават в обращение, се влияе от външни и вътрешни фактори.

Външните фактори включват: обхвата на дейността на организацията; принадлежност към индустрията; мащаб на организацията; икономическата ситуация в страната и свързаните с нея бизнес условия.

Вътрешни фактори - ценова политика на организацията, структура на активите, методология за оценка на запасите.

Резервите и начините за ускоряване на оборота на оборотния капитал в обобщен вид зависят от два фактора: обема на производството, продажбите и размера на оборотния капитал. За да ускорите оборота, трябва:

· подобряване на производството и продажбите, нормализиране на пласирането на оборотни средства;

· Цялостно и ритмично изпълнение на бизнес плановете;

· подобряване на организацията на производството и продажбите, въвеждане на прогресивни форми и методи;

· подобряване на разплащанията с доставчици и купувачи;

· подобряване на работата по искове;

· ускоряване на оборота на средствата чрез подобряване на събираемостта на приходите, строго ограничаване на паричните наличности в касите на предприятието, по пътя, по банкова сметка;

· минимизиране на запасите от битови материали, малоценни и носими вещи, оборудване, работно облекло в склада, намаляване на отчетните суми, разсрочените разходи;

· предотвратяване на нарастването на вземанията.

Следователно ефективността на използването на оборотния капитал на предприятията зависи преди всичко от способността им да се управляват, да се подобри организацията на производството и продажбите и да се повиши нивото на търговска и финансова работа.

Особено внимание се отделя на проучването на причините за установените отклонения за определени видове текущи активи и разработването на мерки за тяхното оптимизиране. Увеличаването на запасите може да е резултат от недостатъци в организацията на търговията, рекламата, изучаването на търсенето на клиентите, други маркетингови дейности и наличието на непотърсени и бавно развиващи се отрасли.

Големи парични наличности в касата и на път възникват поради нередовно развитие на продажбите, ненавременна доставка на приходите в банката, неизползвани средства и други нарушения на касовата дисциплина. Наднормените салда на други инвентарни позиции са резултат от наличието или придобиването на излишни и ненужни материали, суровини, горива, малоценни и носими вещи и други материални активи. Възможно е да се намалят запасите от стоки, материали, суровини и горива до оптимални размери чрез продажба на едро или бартерни сделки, еднаква и честа доставка. Нормализирането на балансите на стоки и пари в касата и по пътя се улеснява от ритмичното развитие на търговския оборот.

По банкови сметки да се съхраняват минимално необходимите суми средства, а всички налични салда да се прехвърлят за предсрочно погасяване на получени заеми, инвестирани в ценни книжа и предоставени заеми на юридически и физически лица. Когато възникне преразход на целеви фондове и резерви, основното внимание се обръща на разработването на мерки за погасяването и предотвратяването му.

1.4. Цели, задачи и източници на информация за анализа на оборотния капитал

Основната цел на анализа е своевременното идентифициране и отстраняване на недостатъците в управлението на оборотния капитал и намирането на резерви за повишаване на интензивността и ефективността на неговото използване. И също така: идентифициране на фактори, влияещи върху показателите за оборота и продължителността на един период, количествено измерване на тяхното влияние; определяне влиянието на обръщаемостта на оборотния капитал върху финансовото състояние на предприятието

Финансовото състояние на предприятието, неговата ликвидност и платежоспособност пряко зависят от това колко бързо средствата, инвестирани в активи, се превръщат в реални пари. Това влияние се обяснява с факта, че скоростта на оборота на средствата е свързана с:

· Минималният необходим размер на авансирания (включен) капитал и свързаните с това парични плащания (лихви по банкови заеми, дивиденти по акции и др.);

· Необходимостта от допълнителни източници на финансиране и заплащане за тях;

· Размерът на разходите, свързани със собствеността върху материалните запаси и тяхното съхранение;

· Размер на платените данъци и др.;

Текущият разход на средства и техните постъпления като правило не съвпадат във времето, в резултат на което предприятието има нужда от повече или по-малко финансиране, за да поддържа платежоспособност. Колкото по-нисък е оборотът на текущите активи, толкова по-голяма е необходимостта от финансиране.

Външното финансиране е скъпо и има определени ограничителни условия. Собствените източници на увеличение на капитала са ограничени преди всичко от възможността за получаване на необходимата печалба. По този начин, чрез управление на оборотния капитал, компанията е в състояние да зависи по-малко от външни източници на средства и да увеличи своята ликвидност. Ето защо управлението на текущите активи се разглежда като един от начините за задоволяване на нуждата от капитал.

За целите на управлението на текущите активи се използват показатели за тяхната обращаемост и факторен анализ на показателите за обръщаемост, въпреки че те са по-склонни да потвърдят конкретно мнение, отколкото основен аргумент за вземане на управленско решение.

Тъй като оборотният капитал включва както материални, така и парични ресурси, от тяхната организация и ефективност на използване зависи не само процесът на материално производство, но и финансовата стабилност на предприятието.

Анализът на оборотния капитал ви позволява да:

· оценка на ефективността на използването на ресурсите в оперативната дейност на предприятието;

· определяне на ликвидността на баланса на предприятието, т.е. способността за своевременно изплащане на краткосрочни задължения;

· разберете в какво се инвестира собственият оборотен капитал на предприятието по време на финансовия цикъл.

Размерът и структурата на оборотния капитал трябва да съответстват на нуждите на предприятието, които са отразени в бюджета, докато текущите активи трябва да бъдат минимални, но достатъчни за успешното и непрекъснато функциониране на предприятието.

Основните задачи на анализа на оборотния капитал:

· изследване на промените в състава и структурата на оборотния капитал;

· групиране на оборотния капитал по основни признаци;

· идентифициране на основните източници на формиране на оборотен капитал;

· определяне на основните показатели за ефективността на използване на оборотния капитал.

Целите на цялостния икономически анализ на състоянието и използването на оборотния капитал на организацията са:

1. Определяне на обема на оборотния капитал, необходим за осигуряване на непрекъснатостта на икономическите дейности на организацията;

2.
Проверка на съответствието на материалните запаси с установените стандарти и идентифициране на излишни и ненужни материали в производствените запаси на организацията;

3. Осигуряване на безопасността на оборотния капитал, т.е. идентифициране и минимизиране на загубите на оборотен капитал;

4. Осигуряване на използване на оборотните средства по предназначение;

5. Определяне на влиянието на организацията на материално-техническото снабдяване и пълното използване на материалните ресурси върху най-важните показатели за ефективността на организацията (обем на продукцията, себестойност, производителност на труда и др.);

6. Обосновка на ефективността на използването на оборотния капитал чрез ускоряване на техния оборот и условно освобождаване от обращение;

7. Обосновка на оптималната необходимост от материални ресурси;

8. Идентифициране на резерви за повишаване на ефективността на използване на оборотния капитал.

Система за цялостен икономически анализ и оценка на ефективността на използване на оборотния капитал

Съвкупността от условията и ефективността на използване на оборотния капитал, изследвана в процеса на анализ, дава цялостна характеристика на състоянието и ефективността на тяхното използване.

Основният източник на данни за анализ на оборотния капитал на предприятието е балансът (формуляр № 1) и отчетът за приходите и разходите (формуляр № 2).

Балансът характеризира състава, разположението и предназначението на средствата на предприятието към определена дата. Счетоводният баланс има формата на таблица и се състои от две части – актив и пасив. Активът показва състава, разположението и използването на средствата, групирани в зависимост от тяхната функционална роля в икономиката.

Отчетът за приходите и разходите съдържа информация за финансовите резултати на предприятието (печалба), като ефект от използването на оборотния капитал.

Източниците на информация за анализ на обръщаемостта на оборотния капитал са от счетоводен характер, т.е. Това са данните, които съдържат счетоводни документи. Те включват баланса (формуляр № 1) и отчета за приходите и разходите (формуляр № 2), одобрени със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 22 юли 2003 г. № 67n.

Има определени изисквания към изходната информация. Сред най-важните са уместност, надеждност, сравнимост, рационалност и смисленост. Релевантността на счетоводната информация означава нейната навременност, стойност и полезност за оценка на резултатите и прогнозиране. Достоверността на информацията се характеризира с достоверност, съответствие с нормативните и вътрешните бизнес правила, неутралност, проверимост и прозрачност, предпазливост – отразяване на разходите и загубите преди приходите и печалбите. Рационалността на икономическата информация предполага нейната достатъчност, ефективност и липса на ненужни данни.

Важна стъпка в анализа е подготовката на информация, която включва проверка на данните, осигуряване на тяхната съпоставимост и опростяване на числената информация.

На първо място, информацията, събрана за анализ, трябва да бъде проверена за качество. Проверката се извършва от двете страни. Първо, анализаторът проверява колко пълни са данните, които съдържат отчети, таблици и други документи, и дали са форматирани правилно. Задължително се проверява правилността на аритметичните изчисления, както и съответствието на показателите, дадени в различни отчети и таблици.

Второ, всички данни, включени в анализа, се проверяват по същество, по време на което се определя до каква степен този или онзи показател съответства на реалността. Средствата за тази проверка са както логическото разбиране на данните, така и проверката на счетоводното състояние, взаимната съгласуваност и валидност на показатели от различни източници.

Анализът ще бъде много по-малко трудоемък, ако се осигури сравнимост на показателите. За да направите това, цялата цифрова информация, след проверка на нейното добро качество, се привежда в сравнима форма, като се използват методи за неутрализиране на въздействието на разходите, обема, качеството и структурните фактори чрез привеждането им на една основа, както и използването на средни и относителни стойности, корекционни коефициенти, методи за преобразуване и др.

Нека разгледаме по-подробно източниците на информация за анализ на оборота на текущите активи.

Формуляр № 1 - баланс - характеризира финансовото състояние на организацията към отчетната дата. Данните за целите на нашия анализ, т.е. информация за състоянието на оборотния капитал, както и техните елементи: материални запаси, разплащания с длъжници, краткосрочни финансови инвестиции и парични средства са отразени в раздел II на баланса.

Подразделът „Материални запаси“ съдържа по-голямата част от текущите активи на предприятието или по-скоро активите от материален характер, които са пряко включени в производствения и технологичния процес. Във финансовите отчети като част от материалните запаси са отразени: готова продукция, незавършено производство, суровини и материали, малоценни и носими артикули и изпратени стоки.

Този елемент може да представлява значителен дял не само в състава на оборотния капитал, но и в активите на предприятието като цяло, което може да показва трудностите на предприятието с продажбата на неговите продукти, нарушаване на производствената технология и избора неефективни методи за продажба, спецификата на конкретно производство, свързана например с продължителността на производствения цикъл или неговата сезонна цикличност.

Вземанията са следващият елемент на оборотния капитал, който представлява вземанията на предприятието по отношение на други предприятия, организации и клиенти за получаване на средства за доставка на стоки или предоставяне на услуги. В счетоводния баланс вземанията се отразяват в две групи статии в зависимост от времето на очакваните плащания: вземания, плащания за които се очакват в рамките на 12 месеца след датата на отчета, и вземания, плащания за които се очакват повече от 12 месеца след отчетната дата

Има два вида вземания - нормални и просрочени. Нормалните вземания възникват в резултат на използваните форми на плащане за доставени продукти, предоставени услуги, извършена работа и не са следствие от недостатъци в работата на предприятието. Просрочените вземания възникват в резултат на незадоволителна работа на предприятието, например, когато получателите на продуктите нарушават условията за плащане, когато се установят липси, отпадъци и кражби на инвентар и парични средства. Наличието на големи вземания трябва да се разглежда като фактор, който влияе отрицателно върху финансовото състояние на предприятието, а неговият растеж в динамиката показва влошаване на финансовото състояние.

Краткосрочните финансови инвестиции са ликвидни ценни книжа, които генерират доход за предприятието под формата на лихви или дивиденти. Те могат лесно да бъдат продадени на пазара на ценни книжа и конвертирани в пари.

Групата парични позиции отразява салдото на паричните средства в каса, по разплащателни сметки и валутни сметки в банки и парични документи. Паричните средства представляват специфичен вид активи на предприятието, които са универсално платежно средство за привличане на всякакви ресурси в предприятието. По своето съдържание статията “парични средства” представлява сумата пари, останала по разплащателната сметка на банката (безсрочен депозит) в национална и чуждестранна валута, както и определена сума пари в брой, съхранявана в касата на предприятието към датата на баланса.

Статията други текущи активи показва суми, които не са отразени в други статии от раздел II на баланса.

Формуляр № 2 - отчет за печалбата и загубата - съдържа сравнение на сумите на всички приходи на предприятието от продажба на стоки, предоставяне на услуги, както и приходи и приходи от други видове дейности с размера на всички направени разходи от предприятието да запази дейността си за периода от началото на годината. Като част от анализа на оборота на оборотния капитал се използва информация от отчета за приходите и разходите за приходите (нето) от продажбата на стоки, продукти, работи, услуги (без ДДС, акцизи и подобни задължителни плащания).

В допълнение към горепосочените форми на външно отчитане, за анализ на оборота на вземанията се използва и информация от аналитичното счетоводство: данни от дневници за поръчки или извлечения, които ги заместват, отчитане на сетълменти с купувачи и клиенти, с доставчици за издадени аванси, отговорни лица и с други длъжници.

ГлаваII. Методически основи и подходи за анализ на обращаемостта на оборотния капитал

2.1. Методи за анализ на нивото на динамика и структура на оборотния капитал

Хоризонталният анализ на текущите активи е изследване и сравнение на всеки показател на текущите активи с предходния период, за да се оценят абсолютните и относителните промени. Хоризонталният анализ се основава на три аналитични процедури:

Обединяване на балансови показатели в аналитичен баланс и изчисляване на абсолютните стойности на обобщените позиции. Например недешифрирани елементи: материални запаси, парични средства или всички вземания (дългосрочни и краткосрочни).

Изчисляване на аналитични показатели за всяка консолидирана или редовна позиция: абсолютни и относителни промени в показателите, основни и верижни темпове на нарастване и увеличения в зависимост от целта на анализа.

Абсолютните промени в показателите за текущи активи се изчисляват по следната формула:

Темпът на растеж и увеличението на показателите на текущите активи се изчисляват по следната формула:

Идентифициране на основните закономерности и тенденции в промените в имущественото състояние на предприятието, факторите, които ги определят и прогнозата за перспективите за неговото укрепване.

В хода на анализа и диагностицирането на имущественото състояние на предприятието са възможни следните интерпретации на съотношението и промените в показателите:

1. Увеличаването или намаляването на имуществото на предприятието (нетекущи и текущи активи) показва увеличаване или намаляване на производствения потенциал на предприятието и неговите дейности.

2. Нарушенията на пропорционалния дял на нетекущите и текущите активи, както и на собствените и заемните източници на тяхното формиране в абсолютната промяна на имуществото могат да доведат до структурни промени в неговия състав, което от своя страна е следствие от дисбаланси в извършване на различни видове дейности и в резултат на това променя държавната финансова стабилност на предприятието.

3. Ръстът на задълженията трябва да бъде придружен от съответно увеличение на вземанията и паричните средства.

Вертикалният анализ на текущите активи е определянето на структурата на текущите активи, т.е. разпределението на специфичното тегло на отделните елементи на текущите активи в крайния показател, валутата на баланса и определянето на структурните промени. Структурата на оборотния капитал отразява спецификата на оперативния цикъл.

Делът на показателя текущи активи се изчислява по следната формула:

Промяната в дела на отделна позиция се изчислява, както следва:

Когато се анализира структурата на текущите активи, трябва да се има предвид, че стабилността на финансовото състояние до голяма степен зависи от оптималното разпределение на средствата на етапите на процеса на обращение: доставка, производство и продажба на продукти. Размерът на капиталовите инвестиции във всеки етап от обръщението зависи от отрасъла и технологичните характеристики на предприятията. По този начин за предприятия с материалоемко производство се изисква значителна инвестиция на капитал в материални запаси, за предприятия с дълъг производствен цикъл - в незавършено производство и др.

Вертикалният анализ се основава на четири аналитични процедури:

Агрегиране на показателите на баланса в аналитичен баланс и изчисляване на абсолютните стойности на агрегираните елементи по същия начин, както при хоризонталния анализ.

Изчисляване на показатели за структурата на текущите активи в контекста на видовете средства и източниците на тяхното формиране.

Изчисляване на отклоненията в структурата на текущите активи за сравнявани периоди.

Идентифициране на основните тенденции и закономерности в промените в текущите активи, факторите, които ги определят и прогнозиране на перспективите за тяхното укрепване.

Увеличаването на дела на текущите активи в състава на имуществото води до ускоряване на оборота на активите на предприятието и обратно; Увеличаването на материалните запаси и разходите в състава на текущите активи води до забавяне на оборота на текущите активи, а увеличаването на дела на паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции води до неговото ускоряване. Увеличаването на дела на вземанията при намаляване на дела на материалния оборотен капитал показва действително обездвижване на материалния оборотен капитал от производствения процес и спад в неговия обем.

Увеличаването на дела на дълготрайните активи с едновременно увеличаване на дела на материалните запаси и незавършеното производство показва увеличаване на производствената база на предприятието и в същото време със значително увеличение на последното (NP), нерационална икономическа стратегия, в резултат на която значителна част от оборотния капитал се концентрира в най-малко ликвидна форма.

Увеличаването на дела на финансовите инвестиции определя тенденцията към развитие на финансовите дейности заедно с производството (с незначителни колебания в дела на паричните средства и материалните запаси) или поради ограничаване на производството (с тяхното намаляване).

Вертикалният анализ на материалните текущи активи ни позволява да характеризираме вида дейност на предприятието. Търговските предприятия нямат запаси от материали и незавършено производство, с голям обем стоки за препродажба и експедирани стоки. Организациите, предоставящи услуги, като правило нямат материални запаси и готова продукция като част от активите си, а текущите активи са представени от значителен дял от вземанията и разходите за бъдещи периоди.

Увеличаването на дела на собствените средства в състава на източниците поради преразпределението на дяловете на всеки друг източник показва укрепване на финансовата независимост на предприятието.

Увеличаването на дела на неразпределената печалба може да се разглежда като източник за попълване на оборотния капитал и намаляването на нивото на краткосрочния дълг като част от източниците на тяхното формиране.

Основното правило на вертикалния анализ е спазването на пропорцията: съотношението на дяловете на текущите активи и нетекущите активи трябва да бъде по-голямо от съотношението на дяловете на привлечените и собствените средства.

2.2. Методология за анализ на оборота и рентабилността на оборотния капитал на организацията

Коефициентният анализ е изчисляването на относителни финансови показатели, базирани на абсолютни показатели на текущите активи и представлява съотношение на взаимосвързани единици.

Индикаторите за бизнес активност позволяват да се оцени финансовото състояние на предприятието от гледна точка на платежоспособността: колко бързо средствата могат да бъдат превърнати в пари, какъв е производственият потенциал на предприятието, дали се използват собствените му капиталови и трудови ресурси ефективно как предприятието използва своите активи за генериране на доходи и печалба.

Общите показатели за бизнес дейност включват на първо място показателите за оборота. В теорията и практиката се използват следните показатели:

1. Коефициентът на обръщаемост на оборотните средства и продължителността на техния оборот

Приходи от продажби - ред 010 е.2;

OA ср. – средно аритметично за текущи активи (начало и край на годината – ред 290);

Коефициентът на обръщаемост на текущите активи отразява броя на оборотите, извършени от имуществото през анализирания период. Той е стимулиращ индикатор и следователно трябва да има тенденция да се увеличава.

Сравнението на коефициентите на оборот през годините ни позволява да идентифицираме тенденциите в ефективността на използването на оборотния капитал. Ако броят на оборотите, направени от оборотния капитал, се увеличава или остава стабилен, тогава предприятието работи ритмично и използва рационално оборотния капитал. Намаляването на броя на направените обороти през разглеждания период показва спад в темповете на развитие на предприятието и неговото неблагоприятно финансово състояние.

Важен фактор за подобряване на финансовото състояние на предприятието е ускоряването на оборота на оборотния капитал (намаляване на продължителността на оборота). Продължителността на оборота се изразява в дни и се изчислява по следния начин:

T – брой дни в анализирания период (360, 270, 180, 90, 30);

В резултат на ускоряване на оборота на оборотния капитал възниква условно освобождаване на оборотния капитал, тоест спестяването му. Когато оборотът се забави, има допълнително привличане на оборотни средства за обслужване на производството, тоест преразход.

Освобождаването или допълнителното привличане на оборотен капитал поради ускоряване (забавяне) на оборота се изчислява, както следва:

За положителен ефект се счита условното освобождаване на оборотен капитал, когато ΔОА е отрицателна стойност. Когато ΔОА има знак "+", това е отрицателен ефект от промените в скоростта на обръщане на оборотния капитал.

2. Коефициент на обръщаемост на запасите

Оборотът и продължителността на оборота на материалните запаси или производствените запаси характеризират използването на производствения оборотен капитал. Количеството производствени ресурси, отклонени от производствения процес, зависи от използването на последния. Формирането на запасите и ефективността на тяхното използване до голяма степен зависи от скоростта на техния оборот, което от своя страна се влияе от редовността, скоростта на доставките и ежедневната нужда от суровини, материали, горива и др. Промишлени резерви (суровини, консумативи) предоставят на организацията свобода при извършване на покупки. Нивата на запасите трябва да са достатъчно високи, за да отговорят на търсенето, когато е необходимо.

Основните показатели, изчислени в този блок от анализ на обръщаемостта на текущите активи, са:

Себестойност на продадените продукти - ред 020 е.2

Материални запаси = Ред 210 е.1 + Ред 220 е.1

Зап. ср = средно аритметично на резервите (начало и край на годината);

Продължителността на оборота на запасите (времето на производствения цикъл) се изразява в дни и се изчислява, както следва:

Този показател може да се изчисли и въз основа на пълната себестойност на продадените продукти вместо на приходите от продажби:

3. Коефициенти на обръщаемост на вземания и парични средства и краткосрочни финансови инвестиции;

Коефициентът на оборот на вземанията, който характеризира съотношението на приходите от продажби към средната сума на вземанията, показва разширяването или намаляването на търговския кредит, предоставен от предприятието.

Период на обръщаемост на вземанията (погасяване):

Колкото по-дълъг е периодът на обръщане на вземанията, толкова по-висок е рискът от неплащане.

Периодът за събиране на дълга (Tink.) се изчислява въз основа на очакваните приходи от продажби с отложено плащане за анализирания период:

Изчисляването на периода на паричния оборот и краткосрочните финансови инвестиции е както следва:

Списъкът на изчислените коефициенти може да бъде разширен в зависимост от целите на анализа и компонентите на оборотния капитал (например коефициентът на оборот на готовата продукция и др.).

4. Възвръщаемост на оборотния капитал

Възвръщаемостта на оборотния капитал дава цялостна оценка на ефективността на използването на оборотния капитал на компанията. Рентабилността показва размера на печалбата от продажбата на продукти (работи, услуги) за 1 рубла. средства, инвестирани в дейността на предприятието. Индикаторът за възвръщаемост на оборотния капитал се изчислява по формулата:

R об.кап. = стр. 140 (Образец № 2) / средно за стр. 290 (Образец № 1);

Индикаторът може да се представи като произведение на други два показателя: възвръщаемост на продажбите и оборот на текущите активи:

Възвръщаемост на текущите активи

Възвръщаемостта на средствата най-пълно характеризира ефективността на финансовата дейност на предприятията, сравнявайки резултатите с разходите. Възвръщаемостта на оборотния капитал обикновено се изследва за дълъг период (5-10 години); анализирайте абсолютния размер и скоростта на неговото изменение и най-важното, идентифицирайте прогнозните резерви за растеж.

2.3 Факторен анализ на показателите за обръщаемост на оборотния капитал

Факторният анализ е постепенен преход от първоначалната факторна система към крайната факторна система (или обратното), т.е. разкриване на пълния набор от преки количествено измерими фактори, които влияят върху промените в показателя за изпълнение.

Индикаторите за оборот на оборотния капитал могат да се считат за ефективен показател с идентифицирането на факторите от първия и следващите редове. Продължителността на оборота на оборотния капитал зависи от средния размер на оборотния капитал и приходите от продажби. Следователно общата промяна в скоростта на оборота ще се състои от два компонента: средногодишният размер на текущите активи (A act.sr) - фактор от първи ред и приходите от продажби (Q rp) - фактор от втори ред. Първоначалната факторна система има следния вид:

Тази факторна система е детерминиран модел от множествен тип и затова за нейния факторен анализ ще използваме метода на верижните замествания. Същността на този метод е, че за да се измери влиянието на един от факторите, неговата базова стойност се заменя с действителната стойност, докато стойностите на всички останали фактори остават непроменени. Последващото сравнение на показателите за ефективност преди и след замяната на анализирания фактор дава възможност да се изчисли влиянието му върху промяната на показателя за ефективност.

Комбинираното влияние на два фактора върху промяната на показателя за ефективност е както следва:

Знаем, че средната стойност на оборотния капитал е алгебричната сума на средните стойности на материалните текущи запаси, вземанията, краткосрочните финансови инвестиции и паричните средства; а нетните приходи са сумата от променливите разходи, разходите за продажба, административните разходи и резултатите от продажбите. Следователно на следващия етап от факторния анализ на оборота на оборотния капитал е препоръчително да се измери количествено влиянието на горните фактори върху промяната на показателя за ефективност, т.е. изчислете влиянието на промените в средните стойности на материални текущи активи, вземания, краткосрочни финансови инвестиции, парични средства, променливи разходи, търговски разходи, разходи за управление, резултати от продажби върху общата промяна в оборота на оборотния капитал на предприятието . За горните изчисления се използва методът на собствения капитал.

По този начин, промяна в продължителността на оборота на оборотния капитал поради:

материални текущи активи (O m),

Вземания (RA),

Краткосрочни финансови инвестиции (SFI),

Пари в брой (D),

Балансът на отклоненията има следната форма:

Промяна в оборота на оборотния капитал поради:

Променливи разходи (себестойност) (PZ),

Търговски разходи (CR),

Разходи за управление (UR),

Резултати от продажбите (RP),

Балансът на отклоненията има формата:

Изчисляването на влиянието на зависимостта може да бъде разширено в зависимост от целите на анализа и компонентите на оборотния капитал.

ГлаваIII. Анализ на оборотния капитал на LLC -»

3.1. Анализ на динамиката и структурата на текущите активи с помощта на техники за хоризонтален и вертикален анализ

Хоризонталният и вертикалният анализ се допълват взаимно, затова използваме стандартна аналитична таблица, която характеризира както състава и структурата на имота, така и динамиката на неговите компоненти. За да изчислим промените в показателите на текущите активи, ще съставим таблица:

Таблица 4.

	Видове текущи активи	Сума хиляди рубли		Специфично тегло в %		Промени
		В началото на 2004г	В края на 2004г	В началото на 2004г	В края на 2004г	Абсолютно	Темп на нарастване	Структурни
	Материали
	Завършени продукти
	Краткосрочни вземания
	Купувачи и клиенти
	Издадени аванси
	Други длъжници
	Пари в брой
	Текуща сметка
	Други текущи активи
	Общо текущи активи

През този отчетен период делът на текущите активи в общия обем на имуществото на предприятието намалява от 96,58% на 87,35% (с 9,23% пункта), а нетекущите активи, напротив, се увеличават от 3,42% на 12,65% ( с 9,23% пункта), което показва забавяне на общата обръщаемост на активите на предприятието през даден отчетен период.

1. Материални запаси. През отчетния период резервите са се увеличили с 3566 хиляди рубли. (90,95% - почти два пъти), което се дължи основно на увеличение на запасите от материали с 2183 тр. (68,18%) и готова продукция в складове за 2183 трлн (192,35% - повече от два пъти). Компанията се стреми да разшири производствената си база и това трябва да помогне за намаляване на оборота. Голямото увеличение на запасите от готова продукция най-вероятно показва слабо търсене на продукти, което косвено се потвърждава от липсата на дългосрочни вземания и рязкото намаляване на краткосрочните (с 4009 рубли).

Делът на материалните запаси в структурата на краткотрайните активи през отчетния период нараства с 28,71% пункта, което не е положителна промяна и показва, че краткотрайните активи са концентрирани в най-ниско ликвидна форма и това води до забавяне на тяхната обръщаемост. През отчетния период в структурата на материалните запаси са настъпили следните промени.

Увеличава се делът на материалите и готовата продукция (съответно с 16.70 и 11.90% пункта), което най-вероятно е негативна тенденция: намален оборот, ликвидност, лоша организация на маркетинга и продажбите на продукцията. Но може да се окаже, че компанията просто купува суровини от страх от покачване на цените и изпълнява голяма поръчка.

Позиции като незавършено производство и експедирани стоки изобщо не се включват в баланса, което като цяло е добре (незавършеното производство не участва в стопанския оборот), но може да означава спиране на производството и лошо организирана работа с клиенти, в по-специално при предоставяне на търговски заем.

2. Вземания. Текущите активи на предприятието включват само краткосрочни вземания. През отчетния период той намалява от 5911 тр. до 1902 тр. (с 42,60% пункта). От една страна, това е положителна тенденция и показва липсата на пренасочени средства като дългосрочни вземания и връщането им в обръщение като краткосрочни вземания, в резултат на което се повишава ликвидността на оборотния капитал. От друга страна, това може да показва намаляване на търсенето на продукти и обема на техните продажби.

В структурата на краткосрочните вземания през отчетния период са настъпили следните промени. Краткосрочните вземания от купувачи и клиенти намаляват от 5348 тр. до 1796 тр. (37,85% пункта), издадените аванси намаляват от 344 тр. до 53 тр., дългът на други длъжници намалява от 219 тр. до 53 тр. Основната част от вземанията е дългът на купувачите и клиентите, който намалява с 3552 тр., което води до увеличаване на разликата и загубата на баланс между вземания и задължения (които се увеличават с 6244 тр. - от 1423 до 7676 тр.). Това явление се отразява негативно на платежоспособността на организацията и намалява нейната финансова стабилност.

3. Краткосрочни финансови инвестиции. Този показател характеризира финансовата дейност на предприятието, която е отсъствала през даден отчетен период. От това можем да заключим, че организацията не е извършвала финансова дейност и не е правила инвестиционни депозити.

4. Парични средства. През анализирания период общият размер на средствата на организацията се е увеличил с 319 трлн. (от 26 до 345 тр.) - с приблизително 2,89% по отношение на общия размер на оборотния капитал, а темпът на растеж е 1226,92% - това е повече от 12 пъти. Тази промяна се оценява положително, въпреки че няма много сериозно влияние върху общата ситуация (2,89% е нисък процент на промяна на паричните средства в общия обем на оборотния капитал). Увеличаването на дела на паричните средства показва леко увеличение на ликвидността на оборотния капитал и неговата обръщаемост. Увеличението на паричните средства се дължи основно на текущата сметка (от 24 на 342 тр.) и леко увеличение на парите в касата (от 2 на 3 тр.).

През този отчетен период делът на краткотрайните активи в общия обем на имуществото на предприятието леко се увеличава от 87,35% на 87,75% (с 0,40% пункта), а нетекущите активи, напротив, намаляват от 12,65% на 12,25% (с 0,40% пункта), което показва леко ускоряване на обръщаемостта на активите на предприятието през този отчетен период, но като цяло дяловете на краткотрайните и нетекущите активи остават на нивото от края на последния отчетен период (01.01.2004 г.).

1. Материални резерви. През отчетния период материалните запаси са намалели с 1005 трлн., което се дължи на намаляване на запасите от готова продукция в складовете с 1782 трлн. (от 2102 тр. на 320 тр.). Това показва, че има търсене на продукта и компанията периодично го продава в големи количества, най-вероятно поради факта, че компанията работи с редовни клиенти и изпълнява големи поръчки. Материалните резерви, напротив, се увеличиха още повече (със 718 хиляди рубли) и в края на отчетния период възлизат на 6103 хиляди рубли. Дружеството продължава да разширява производствената си база и това би трябвало да се отрази негативно върху обръщаемостта на оборотния капитал.

В резервите за този период се появи позиция за бъдещи разходи (61 хиляди рубли в края на годината). Това означава, че дружеството прави разходи, които се отнасят за бъдещи отчетни периоди. Например разходите за разработване на ново оборудване и производство на нови видове продукти. Делът на материалните запаси в структурата на краткотрайните активи през отчетния период намалява с 6,04% пункта, което е положителна промяна и показва, че краткотрайните активи започват да придобиват по-ликвидна форма и това води до ускоряване на тяхната обръщаемост.

През отчетния период в структурата на материалните запаси са настъпили следните промени. Увеличава се делът на материалите (с 9.5% пункта), а делът на готовата продукция намалява (съответно с 16.11% пункта). Ако предприятието увеличава производствената си база всяка година, това означава, че това е съзнателна производствена политика и тук не може да се види негативна тенденция. Значително намаление на готовите продукти в склада (почти пълни продажби) е 4 пъти по-голямо от увеличението на вземанията от клиенти, това показва, че компанията продава само ¼ от своите продукти на кредит и те са търсени. Незавършеното производство и експедираните стоки, както и през предходния отчетен период, не се включват в баланса.

2. Вземания. Текущите активи на предприятието, както и през предходния отчетен период, съдържат само краткосрочни вземания. През отчетния период той се е увеличил от 1905 тр. до 3593 тр. (със 17,15% пункта). Най-вероятно увеличението на вземанията (с 1688 тр.) е свързано с намаляване на запасите от готова продукция (с 1782 тр.). Увеличаването на пренасочените средства като краткосрочни вземания, като следствие, намалява ликвидността на оборотния капитал, но също така показва увеличаване на търсенето на продукти, които почти изцяло се продават по търговски кредит.

В структурата на краткосрочните вземания през отчетния период са настъпили следните промени. Краткосрочните вземания от купувачи и клиенти нарастват от 1733 тр. до 2195 тр. (5,28% точки); издадените аванси намаляват от 119 тр. до 459 тр. (3,33% точки); дългът на други длъжници също се увеличи от 219 тр. до 53 тр. (8,55% точки).

По-голямата част от вземанията - дългове от купувачи и клиенти - не са се увеличили твърде много през отчетния период. Най-голям ръст се наблюдава при дълга на останалите длъжници.

Увеличаването на вземанията (до 3 593 хил. Рубли) и намаляването на задълженията (с 5 322 хил. Рубли - от 7 679 на 2 357 хил. Рубли) значително намалиха разликата между тях, което има положителен ефект върху платежоспособността на организацията и увеличава финансовата си стабилност.

3. Краткосрочни финансови инвестиции. През този отчетен период, както и през миналия, липсва показател краткосрочни финансови инвестиции. От това можем да заключим, че дружеството се занимава само с производствена дейност и не инвестира капитала си; може да се предположи, че компанията смята производството си за по-изгодно от възможните капиталови инвестиции.

4. Парични средства. През анализирания период общият размер на средствата на организацията намалява с 331 тр. (от 345 на 14 тр.). Тази промяна се оценява негативно, въпреки че няма много сериозно въздействие върху цялостната ситуация (3% от паричните средства са ниска цифра в общия обем на оборотния капитал). Намаляването на дела на паричните средства показва леко намаляване на ликвидността на оборотния капитал и неговия оборот.

Намаляването на паричните средства се дължи главно на текущата сметка (от 342 на 8 tr), а също така имаше леко увеличение на парите в касата (от 3 на 6 tr). Може да се предположи, че парите са изразходвани за закупуване на материали и изплащане на задължения или са използвани за закупуване на ново оборудване и подобряване на производството.

Таблица 6

Не.	Видове текущи активи	Сума рубли		Специфично тегло, %		Промени
		В началото на 2006г	В края на 2006г	В началото на 2006г	В края на 2006г	абсо-	Темпо Природата	Struk- обиколка
	Материали
	Завършени продукти
	Бъдещи разходи
	ДДС върху закупени активи
	Краткосрочни вземания
	Купувачи и клиенти
	Пари в брой
	Общо текущи активи

През този отчетен период делът на краткотрайните активи в общия обем на имуществото на предприятието се увеличава от 87,75% на 91,53% (с 3,78% пункта), а нетекущите активи, напротив, намаляват от 12,25% на 8,46% ( с 3,79% пункта), което показва значително ускоряване на обръщаемостта на активите на предприятието през този отчетен период спрямо предходния.

1. Материални резерви. През отчетния период материалните запаси са се увеличили с 4107 трлн., което се дължи почти изцяло на увеличение на запасите от материали с 4186 трлн. (от 6103 тр. на 10289 тр.). През всички анализирани периоди дружеството продължава да разширява производствената си база и това се отразява негативно на обръщаемостта на оборотния капитал, въпреки че е характерно за производствената дейност. Количеството готова продукция намалява с почти една четвърт – 23,75% (от 320 тр. на 244 тр.). Фирмата поддържа ниско ниво на запаси от готови продукти в склада, тъй като работи предимно по индивидуални поръчки (цветът и текстурата на кожата се поръчват от купувача).

Разходите за разработване на ново оборудване и производство на нови видове продукти (бъдещи разходи) намаляват с 3 тр., което не е така. положителна промяна. Увеличението на ДДС върху покупките с 4 пъти (от 311 хиляди рубли на 1135 хиляди рубли) най-вероятно се дължи на закупуването на материали.

Делът на материалните запаси в структурата на краткотрайните активи през отчетния период нараства с 14,09% пункта (от 62,33% на 76,42%), което е отрицателна промяна и показва, че краткотрайните активи стават все по-неликвидни и това може да доведе до забавяне на техния оборот.

През отчетния период в структурата на материалните запаси са настъпили следните промени. Увеличава се делът на материалите (с 15.57% пункта), а делът на готовата продукция намалява (с 1.31% пункта). Ако предприятието увеличава производствената си база всяка година, това означава, че това е съзнателна производствена политика и тук не може да се види негативна тенденция. Леко намаление на готовата продукция в склада е съпроводено със значително намаление на вземанията (с 19,65% в дела на краткотрайните активи), което е положителна тенденция и показва освобождаване на пренасочени средства. Незавършеното производство и експедираните стоки, както и в предходните отчетни периоди, не се включват в баланса.

2. Вземания. В текущите активи на предприятието, както и в предходни периоди, има само краткосрочни вземания. През отчетния период той намалява от 3593 тр. до 2064 тр. (с 1,5 милиона рубли). От една страна, това е положителна тенденция и показва липсата на пренасочени средства като вземания и връщането им в обращение, в резултат на което се повишава ликвидността на оборотния капитал. От друга страна, това може да показва намаляване на търсенето на продукти и обема на тяхното производство и продажби.

Намаляването на вземанията (до 2064 tr) и увеличението на задълженията (с 4919 tr - от 2357 на 7276 tr) отново увеличиха разликата между тях, което се отразява негативно на платежоспособността на организацията, намалявайки я и намалявайки финансовата й стабилност .

4. Парични средства. През анализирания период общият размер на средствата на организацията се е увеличил с 55 тр. (от 14 до 69 тр.). Тази промяна се оценява положително, въпреки че няма много сериозно влияние върху общата ситуация (делът на паричните средства е под 1% - нисък показател в общия обем на оборотния капитал). Увеличаването на дела на паричните средства трябва леко да увеличи ликвидността на оборотния капитал и неговия оборот. Тъй като дружеството не се занимава с инвестиционна дейност (няма краткосрочни финансови инвестиции), тази промяна се оценява положително. През този отчетен период делът на текущите активи в общия обем на имуществото на предприятието намалява от 91,53% на 84,15% (със 7,38% пункта), а нетекущите активи, напротив, се увеличават от 8,46% на 15,85% (със 7,39 пункта). % пункта), което показва значително забавяне на обръщаемостта на активите на предприятието през този отчетен период спрямо предходния.

1. Материални резерви. През отчетния период материалните запаси са се увеличили с 2726 трлн., което почти изцяло се дължи на увеличение на запасите от материали с 2651 трлн. (от 10289 тр. на 12940 тр.). Спрямо предходния отчетен период темпът на нарастване на материалните запаси се понижава осезаемо (от 63,34% на 25,74%), като и през двата периода темпът на растеж на материалните запаси е близък до този на материалите. През всички анализирани периоди дружеството продължава да разширява производствената си база и това се отразява негативно върху обръщаемостта на оборотния капитал, въпреки че е характерно за производствената дейност (сезонност на покупките и големи количества суровини). Въпреки това може да се приеме, че увеличението на материалните запаси е свързано с увеличаване на производствения оборот.

Количеството на готовата продукция намалява (от 244 тр. на 221 тр.). Фирмата поддържа ниска наличност на готова продукция в склада, като работи предимно по индивидуални поръчки.

Разходите за бъдещи периоди се увеличиха със 152 трлн., което е положителна промяна, тъй като компанията инвестира пари в разходите за разработване на ново оборудване и производство на нови видове продукти. Увеличението на ДДС върху покупките с повече от 2 пъти (от 1135 хиляди рубли на 2541 хиляди рубли) е свързано с придобиването на дълготрайни активи и закупуването на материали, което може да се характеризира като положителен фактор, тъй като според увеличението на ДДС върху закупените стойности, удръжките на ДДС върху продажбите, което е от полза за предприятието.

Делът на материалните запаси в структурата на краткотрайните активи през отчетния период нараства с 1,5% пункта (от 76,42% на 77,92%), което е по-малко от миналата година, но все пак е отрицателно изменение и показва, че краткотрайните активи стават все по-неликвидни и това може да доведе до забавяне на техния оборот.

През отчетния период в структурата на материалните запаси са настъпили следните промени. Увеличава се делът на материалите (с 1.48% пункта), а делът на готовата продукция намалява (с 0.47% пункта). Увеличаването на производствената база най-вероятно е съзнателна политика на предприятието и следователно тук не може да се види негативна тенденция.

Незавършеното производство и експедираните стоки, както и в предходните отчетни периоди, не се включват в баланса.

2. Вземания. В текущите активи на предприятието, както и в предходни периоди, има само краткосрочни вземания. През отчетния период той намалява още повече от 2064 тр. до 1158 тр. (почти 2 пъти.). Най-вероятно това е положителна тенденция и показва намаляване на пренасочените средства като вземания и връщането им в обращение, в резултат на което ликвидността на оборотния капитал се увеличава. Дългът на купувачи и клиенти намаля от 1379 тр. до 820 тр.

Намаляването на вземанията (до 1158 тр.) И увеличението на задълженията (от 7276 тр. На 10326 тр.) отново увеличиха разликата между тях, което се отразява негативно на платежоспособността на организацията и намалява нейната финансова стабилност.

3. Краткосрочни финансови инвестиции. През този отчетен период, както и през предходните, липсва показател краткосрочни финансови инвестиции. От това можем да заключим, че дружеството продължава да се занимава само с производствена дейност и не инвестира капитала си.

4. Парични средства. През анализирания период общият размер на средствата на организацията е намалял с 50 тр. (от 69 до 19 тр.). Тази промяна се оценява негативно, въпреки че няма много сериозно влияние върху общата ситуация (делът на паричните средства все още е под 1% - нисък показател в общия обем на оборотния капитал). Увеличаването на дела на паричните средства трябва леко да увеличи ликвидността на оборотния капитал и неговия оборот.

През периода от 2004 г. до 2007 г. общият размер на запасите се увеличава (от 3921 на 13317 tr), което е следствие от постоянно нарастване на запасите от материали (от 3202 на 12940 tr) (виж фиг. 1), на делът на материалните запаси в текущите активи през този период нараства (от 32,48% на 75,72%). Количеството готова продукция през анализирания период намалява (от 719 на 221 тр.), което показва спад в темповете на производство. В началото на 2003 г. може да се отбележи скок в растежа на готовата продукция (до 2102 трлн.), което се отразява в общия ръст на запасите. Размерът на материалните запаси нараства приблизително 4 пъти, а делът им почти 2,5 пъти. Това предполага, че текущите активи стават все по-неликвидни и това води до забавяне на оборота им.

От 2004 г. до 2008 г. промяната в размера на вземанията е низходяща. В текущите активи на предприятието за целия анализиран период има само краткосрочни вземания, което се оценява положително и се дължи на търговската политика на организацията. За четири години вземанията са намалели от 5911 (в началото на 2004 г.) до 1158 тр. (в края на 2007 г.), въпреки че като цяло промените му са циклични. Делът на вземанията в общия обем на оборотния капитал също намалява (от 59.97% на 6.77%). Намаляването на вземанията може да означава връщане на средствата в обръщение и повишаване на ефективността на тяхното използване, намаляване на периода на разплащане с клиентите и подобряване на политиката за продажби, но в този случай това означава намаляване на производството и продажби на готови продукти на клиенти поради намаленото търсене на пазара и нерационалната икономическа политика на самото предприятие по отношение на оборотния капитал.

Общият размер на средствата на организацията от 2004 до 2007 г. не се променя равномерно и остава на ниско ниво. Като се има предвид, че организацията LLC “-” не участва в инвестиране, това се оценява негативно и показва липса на инвестиционни източници на ликвидни средства. През целия анализиран период делът на паричните средства в общия обем на оборотния капитал не се повишава над 3% в общия обем на оборотния капитал. Увеличаването на дела на паричните средства трябва леко да увеличи ликвидността на оборотния капитал и неговия оборот.

Структурните промени в дяловете в общия обем на оборотния капитал се изразяват в увеличение на дела на материалните запаси (от 39,77% на 77,92%) и намаляване на дела на краткосрочните вземания (от 59,97% на 6,77). Най-вероятно това се дължи на намаляване на бизнес дейността на предприятието и обемите на производство и продажби.

В началото на 2004 г. делът на вземанията е по-висок от дела на материалните запаси; спад в производството, което се потвърждава от пропорционално намаление на нетната печалба. Препоръчва се на компанията да намали запасите от материали и да преразгледа маркетинговата си политика за продажби на продукти.

3.2. Анализ на показателите за текучество

Изменението на показателите за оборота за анализираните периоди може да се изрази в следната таблица:

Таблица 8.

Анализ на показателите за текучество

	K ob.oa (брой обороти на година)	Voa (дни)	rAct (хиляда рубли)	Към об. зап.				Възвръщаемост на оборотния капитал (%)

Промяната в продължителността на един оборот на материални запаси, вземания, парични средства и текущи активи е графично както следва:

1. Коефициентът на обръщаемост на оборотните средства и продължителността на техния оборот

K ob.oa = Приходи от продажби / OA ср. (1)

Оборотът за анализираните периоди продължава стабилно да намалява съответно с 2,196, 0,77 и 1,87 оборота, което е негативна тенденция и показва спад в темпа на производство и продажби, намаляване на ефективността на използване на ресурсите, общата рентабилност на производството , както и увеличаване на нестабилността на финансовото състояние на предприятията. Освен това оборотът намалява както поради увеличение на текущите активи, така и поради намаляване на приходите.

2) Продължителността на оборота е декодиране на скоростта на оборот и показва колко дни са необходими на текущите активи, за да преминат през пълен цикъл. Изразява се в дни и се изчислява, както следва:

Voa = T / K vol.oa = T * OA ср. / Приходи от продажби; (2)

Ако през 2002 г. периодът на една революция беше малко повече от месец, то през 2005 г. беше почти два месеца.

3) Когато оборотът се забави, има допълнително привличане на оборотен капитал към обслужващото производство, т.е. преразход.

Допълнителното привличане на оборотен капитал поради забавяне на оборота се изчислява, както следва:

rOact = (Boa 1 – Boa 0) * Vyr.r 1 / T 1; (3)

За 2002 г. преразходът на оборотен капитал възлиза на 2114,26 хиляди рубли, т.е. Тези средства не са участвали в оборота, поради което ефективността на използването на оборотния капитал и общата рентабилност на предприятието намаляват. През 2005 г. преразходът намалява 2 пъти до 1096,28 трлн., но остава положителен, което съвпада със забавяне на скоростта на спад в оборота на текущите активи и показва намален, но все още съществуващ спад в ефективността на използването на оборотния капитал. През 2007 г. допълнителното привличане на текущи активи се увеличи до 3497,28 хиляди рубли, което показва влошаване на рационалността на икономическата дейност на предприятието и още по-голямо намаляване на рентабилността на производството.

2. Коефициент на обръщаемост на запасите.

4) Скоростта на оборота на запасите (Към обема на запасите) е един от най-важните фактори, влияещи върху общия оборот на оборотния капитал. Периодът на оборот на запасите (Vzap. c/c) е средният период от време, необходим за превръщане на суровините в готови продукти и последваща продажба.

Към об. зап. = Себестойност на продадените продукти / Зап. ср (4)

През 2004 г. обръщаемостта на материалните запаси намалява с 6,86 оборота (от 19,76 на 12,9) - дори повече от общия оборот на краткотрайните активи, което показва спад в темповете на производство, неефективно използване на материалните запаси и нерационална икономическа политика в областта на закупуването на материали и продажбата готови продукти.

През 2005 г. темпът на забавяне на обръщаемостта на материалните запаси намаля значително. Оборотът се забави с още 2 оборота и възлиза на 10,9 оборота годишно. В края на 2007 г. обръщаемостта на материалните запаси намалява до 7,62 оборота. През четирите анализирани периода оборотът на материалните запаси продължи да се забавя, поради което компанията трябва да преразгледа своята маркетингова и търговска политика и да предотврати натрупването на големи запаси от материали и готова продукция в складовете.

5) Изведнъж. c/c = T * Зап. ср / Себестойност на продадените продукти; (5)

Тъй като обръщаемостта на запасите намалява, периодът на един оборот съответно се увеличава. Това не е положителна промяна и показва, че компанията използва ресурсите нерационално. Текущите активи са съсредоточени в най-малко ликвидна форма и това води до забавяне на тяхната обръщаемост и загуба на печалба.

3. Коефициенти на вземания и парични обороти;

6) Срокът за погасяване на вземанията е отношението на продължителността на анализирания период към коефициента на обръщаемост на вземанията и се изчислява:

Vdz = T * DZ. ср / Приходи от продажби; (6)

През 2004 г. срокът за погасяване на вземанията е намалял с почти 2 дни, поради което оборотът му се е увеличил. Това показва намаляване на търговския кредит, предоставен от предприятието, връщане на пренасочените средства в обращение и най-важното ускоряване на процеса на плащане за продадени продукти. През 2005 г. периодът на оборот леко намаля (от 10,4 на 10,32 дни), а през 2007 г. намаля до 6 дни, което е положителна промяна, показваща намаляване на пренасочените средства като вземания и връщането им в обращение, в резултат ликвидността на текущите активи увеличава средствата.

7) Периодът на паричния оборот е както следва:

Vds = T * DS. ср / Приходи от продажби; (7)

Периодът на паричния оборот за 2002 г. леко се увеличи (от 0,5 до 0,68 оборот), което показва намаляване на ефективността на тяхното използване, леко намаляване на ликвидността на оборотния капитал и неговия оборот, а също така показва изтеглянето на средства от обращение. През 2006 г. и 2007 г. периодът на касова оборотност намалява съответно до 0,15 и 0,16, което може да се приеме като положителна промяна и повишаване на ефективността на използването на паричните средства, но техният дял в текущите активи е твърде малък (под 1%), за да да се считат за значими.

4. Изчисляване на възвръщаемостта на оборотния капитал

8) R об.кап. = Прибл. Счетоводство / OA ср. = стр. 140 (Образец № 2) / средно за стр. 290 (Образец № 1);

От 2004 г. до 2007 г. рентабилността на оборотния капитал продължи да намалява стабилно (15% до 2%), което е отрицателна тенденция и показва намаляване на общата ефективност на неговото функциониране, намаляване на възвръщаемостта на използването на оборотния капитал , както и нерационалното използване на оборотния капитал, спад в производството (намаляването на общите разходи е пропорционално на спада в приходите от продажби).

За да увеличи рентабилността на оборотния капитал, предприятието трябва да използва по-ефективно оборотния капитал, да промени размера на оборота и неговата структура и да използва прогресивни методи за продажба на продукти.

3.3. Факторен анализ на показателите за обръщаемост на оборотния капитал

Индикаторите за оборот на оборотния капитал могат да се считат за ефективен показател с идентифицирането на факторите от първия и следващите редове. Продължителността на оборота на оборотния капитал зависи от средния размер на оборотния капитал и приходите от продажби. Следователно общата промяна в скоростта на оборота ще се състои от два компонента: средногодишен размер на текущите активи (OA ср.) - фактор от първи ред и приходи от продажби (Vr.r.) - фактор от втори ред.

Промяната в продължителността на оборота на оборотния капитал поради промяна в средния размер на текущите активи се изчислява, както следва:

ΔB(OA ср.) = T * ΔOA ср. / Vyr.r.0;

ΔB(OA ср.) = 360 * (10677,5 - 10403,5) / 115436 = 0,85;

Като цяло от 2004 г. до 2005 г. промяната в текущите активи отрицателно, макар и не твърде значително, се отрази върху оборота на текущите активи и периода на техния оборот, което се дължи главно на увеличаването на общата маса на текущите активи и в по-специално нерационална бизнес стратегия по отношение на закупуването на материали и продажбата на готови продукти. За да увеличи оборота, компанията трябва да поддържа текущите активи в по-ликвидна форма и да предотврати растеж и големи разлики във вземанията и готовите продукти в склада, тоест да преразгледа маркетинговата политика за продажба на продукти, ако това е възможно в принцип.

Влиянието на фактор от втори ред (приходи от продажби на продукти) върху промяната на показателя за ефективност се изразява:

ΔB(Vyr.r.) = T * OA ср.1 * [ (1 / Vyr.r.1) – (1 / Vyr.r.0) ];

ΔВ(Вр.р.) = 360 * 10677,5 * [ (1 / 95142) – (1 / 115436)] = 7,1;

Размерът на средния оборотен капитал има малък ефект върху оборота на текущите активи. Техният оборот се забави поради намаляване на приходите от продажби, което го засегна 8 пъти повече от стойността на средния оборотен капитал, което показва намаляване на обема на производството и продажбите, както и нерационално и неефективно използване на оборотния капитал (колкото повече оборот оборотният капитал прави за една година активи, толкова по-големи ще бъдат приходите).

Тъй като всеки от факторните показатели може да бъде представен като резултат от адитивни индикатори на модела, т.е. сумата от факторни показатели, изразяващи действието на фактори от втори ред. За прецизиране на анализа се използва методът на дялово участие. Изчислява се делът на влияние на всеки компонент на оборотния капитал върху времето за оборот на оборотния капитал.

Баланс на отклонението:

ΔB(OA ср.) = ΔBOA(Зап. ср.) + ΔBOA(DZ. ср.) + ΔBOA(KFV. ср.) + ΔBOA(DS. ср.) + ΔBOA(ДДС ср.) + VOA(Други OA срв.);

ΔBOA(Зап. ср.) = ΔB(OA ср.) * ΔЗап. ср / ΔOA ср.;

ΔBOA(Зап. ср.) = 0,85 * (6986,5 - 5704) / 274 = 3,98;

Вземания:

ΔBOA(DZ. ср.) = ΔB(OA ср.) * ΔDZ. ср / ΔOA ср.;

ΔBOA(DZ. ср.) = 0,85 * (2749 - 3906,5) / 274 = - 3,59;

Пари:

ΔBOA(DS. ср.) = ΔB(OA ср.) * ΔDS. ср / ΔOA ср.;

ΔBOA(DS. ср.) = 0,85 * (179,5 - 185,5) / 274 = - 0,018;

ΔВОА(ср. ДДС) = ΔВ(ср. ОА) * ​​ΔДДС. ср / ΔOA ср.;

ΔBOA(ср. ДДС) = 0,85 * (755 - 599,5) / 274 = 0,48;

Балансът на отклоненията се сближава:

ΔB(OA ср.) = ΔBOA(Зап. ср.) + ΔBOA(DZ. ср.) + ΔBOA(KFV. ср.) + ΔBOA(DS. ср.) + ΔBOA(ДДС ср.) = 3,98 + ( - 3,59) + (- 0,018) + 0,48 = 0,85;

Увеличението на материалните запаси се отрази негативно върху оборота, което беше почти напълно компенсирано от намаление на вземанията (3.98 и -3.59, съответно). Това предполага, че предприятието използва ресурсите нерационално (от година на година, увеличаване на запасите). Концентрацията на оборотен капитал в най-малко ликвидна форма забавя оборота, което води до намаляване на обема на производството и намаляване на печалбите от продажби. Намаляването на средните вземания има положителен ефект върху оборота и почти напълно компенсира отрицателното влияние от увеличението на материалните запаси. Невъзможно е еднозначно да се оцени промяната на вземанията в една или друга посока. Намаляването му показва увеличаване на ликвидността на оборотния капитал, връщането на средствата в обращение и изплащането на дълговете. Но това може да означава и спад в продажбите на продукти (ако не е имало продажби на продукти, които не са на кредит) и съответно обратното.

Промяната в паричните средства има положителен, макар и незначителен (-0,018) ефект върху оборота поради малкия им дял в текущите активи.

ΔB(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVyr.r.(KR) + ΔВVyr.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP);

Поради разходи (променливи разходи):

ΔVyr.r.(PZ) = ΔV(Vir.r.) * ΔPZ / ΔVir.r.;

ΔVVal.r.(PZ) = 7,1 * (90121 - 112732) / -20294 = 7,91

Поради бизнес разходи:

ΔВVyr.r.(KR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔKR / ΔVyr.r.;

ΔVVal.r.(KR) = 7,1 * (-12) / -20294 = 0,004;

Поради разходи за управление:

ΔВVyr.r.(UR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔUR / ΔVyr.r.;

ΔVvyr.r.(UR) = 7,1 * (3645) / -20294 = - 1,27;

Поради резултатите от продажбите:

ΔВVyr.r.(RP) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔРП / ΔVyr.r.;

ΔVVal.r.(RP) = 7,1 * (1376 - 2692) / -20294 = 0,46;

Балансът на отклоненията се сближава:

ΔВ(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVir.r.(KR) + ΔВVir.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP) = 7,91 + 0,004 + (- 1,27) + 0,46 = 7,1;

Забавянето на оборота (увеличаването на периода на един оборот) е свързано с намаляване на приходите от продажби. Най-голямо влияние (7,91) има намаляването на общата себестойност на произведената продукция, т.е. намаляването на нейното производство. Продажбите, административните разходи и резултатите от продажбите имат незначително влияние върху оборота (съответно 0,004, -1,27 и 0,46). В резултат на изчислението се оказа, че увеличаването на разходите за управление има положителен ефект върху промяната в периода на оборот на оборотния капитал, т.е. го намалява. Намаляването на търговските разходи и резултатите от продажбите се отрази негативно върху промяната в периода на оборот, което показва намаляване на производството и продажбите на продукти.

Заключение

Състоянието и ефективността на използване на оборотния капитал е едно от основните условия за успешното функциониране на предприятието. Ограничените ресурси, нестабилността на пазарната икономика, инфлацията, неплащанията и други кризисни явления принуждават предприятията да променят политиката си по отношение на текущите активи, да търсят нови източници на попълване и да изучават проблема с ефективността на тяхното използване и техните оптимален размер.

Първата глава на дипломната работа обхваща теоретичните и организационните аспекти на оборота на оборотния капитал. Дадено е понятието оборотен капитал, неговия състав и класификация, предназначение и роля в производството. Идентифицирани са факторите, които повишават ефективността на използване и обръщаемостта на оборотния капитал. Определят се основната цел, задачи и информационни източници на анализа на оборотния капитал.

Основни моменти от първа глава:

1) Оборотният капитал непрекъснато циркулира в процеса на стопанската дейност, като променя формата си от парична в стокова и обратно. По този начин те формират основната част от производствените разходи. От друга страна, те са гарант за ликвидността на предприятието, тоест способността му да плаща задълженията си.

2) Основните компоненти на оборотния капитал са: материални запаси (материали и готова продукция), вземания, краткосрочни финансови инвестиции и парични средства.

3) Финансовото състояние на предприятията е в пряка зависимост от състоянието на оборотния капитал, ефективността и рационалността на тяхното използване и включва сравнението на разходите с резултатите от икономическата дейност.

4) Чрез управлението на оборотния капитал компанията е в състояние да зависи по-малко от външни източници на средства и да увеличи своята ликвидност.

5) Основната цел на анализа на оборотния капитал е навременното идентифициране и отстраняване на недостатъците в управлението на оборотния капитал и намирането на резерви за повишаване на интензивността и ефективността на неговото използване.

6) Основните източници на информация за анализа на текущите активи са балансът (формуляр № 1) и отчетът за приходите и разходите (формуляр № 2), одобрени със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 22 юли , 2003 No. 67n.

Втората глава отразява методологичните основи и подходи за анализ на обращаемостта на оборотния капитал. Описани са методи за анализ на нивото на динамика и структура на оборотния капитал, методи за анализ на оборота и рентабилността на оборотния капитал на организацията и методи за факторен анализ на показателите за оборот на оборотния капитал. Дадени са формули за изчисляване на коефициентите на обръщаемост, изчисляване на влиянието на факторите от първи, втори и трети ред, тяхното значение за анализа на текущите активи, както и основните интерпретации на коефициента и промените в показателите.

Третата глава директно анализира оборотния капитал на LLC „-“. Включва: хоризонтален и вертикален анализ, анализ на показателите за обръщаемост, факторен анализ на показателите за обръщаемост на оборотния капитал.

Анализът заключи следното:

От 2004 г. до 2007 г. се наблюдава увеличение на дела на материалните запаси в общия обем на оборотния капитал (от 39,77% на 77,92%) и намаляване на дела на краткосрочните вземания (от 59,97% на 6,77%). Което е свързано с намаляване на дейността на предприятието и обемите на производство и продажби. Размерът на материалните запаси нараства приблизително 4 пъти, а делът им почти 2,5 пъти. Това предполага, че текущите активи стават все по-неликвидни и това води до забавяне на оборота им. Едновременното увеличение на дела на материалните запаси и намаляване на дела на вземанията показва спад в производството на готова продукция и влошаване на нейните продажби. Препоръчва се на компанията да намали материалните запаси до оптималното ниво и да преразгледа маркетинговата политика за продажба на продукти.

Като цяло през анализирания период оборотът на текущите активи намалява почти 2 пъти (от 11 на 6 пълни оборота), което се дължи главно на спад в производството и намаляване на приходите от продажби, увеличаване на общата маса на текущи активи и по-специално нерационална бизнес стратегия по отношение на закупуване на материали и продажба на готови продукти. Намаляването на оборота показва намаляване на ефективността на използването на ресурсите и общата рентабилност на производството, както и увеличаване на нестабилността на финансовото състояние на предприятието. Освен това оборотът намалява както поради увеличение на текущите активи, по-специално материалните запаси, така и поради намаляване на приходите. От 2004 г. до 2007 г. допълнителното привличане на текущи активи се е увеличило от 2114,26 до 3497,28 tr, което показва влошаване на рационалността на икономическите дейности на предприятието и намаляване на рентабилността на производството. За да увеличи оборота, компанията трябва да увеличи ликвидността на текущите активи (чрез намаляване на дела на материалите и увеличаване на паричните средства) и да предотврати растеж и големи разлики във вземанията и готовата продукция в склада, тоест да преразгледа маркетинговата политика за продажба на продукти.

От 2004 г. до 2007 г. рентабилността на оборотния капитал продължи да намалява стабилно (от 15% на 2%), което е отрицателна тенденция и показва намаляване на общата ефективност на неговото функциониране, намаляване на възвръщаемостта от използването на работния капитал. капитал, както и нерационално използване на оборотен капитал, спад в производството (намаляването на общите разходи е пропорционално на намаляването на приходите от продажби).

Размерът на оборотния капитал имаше слабо влияние върху оборота на текущите активи (0,85), оборотът се забави поради намаляване на приходите от продажби (7,1), което го повлия 8 пъти повече от стойността на средния оборотен капитал, което показва намаляване на обема на производството и продажбите, както и нерационално и неефективно използване на оборотния капитал (колкото повече оборотни активи правят за една година, толкова по-големи ще бъдат приходите). Най-голямо влияние (7,91) има намаляването на общата себестойност на произведената продукция, т.е. намаляването на нейното производство. Увеличението на материалните запаси се отрази негативно върху оборота, което беше почти напълно компенсирано от намаление на вземанията (3.98 и -3.59, съответно). Това предполага, че предприятието използва ресурсите нерационално (от година на година, увеличаване на запасите). Концентрацията на оборотен капитал в най-малко ликвидна форма забавя оборота, което води до намаляване на обема на производството и намаляване на печалбите от продажби. Намаляването на средните вземания има положителен ефект върху оборота и почти напълно компенсира отрицателното влияние от увеличението на материалните запаси.

За да увеличи оборота на оборотния капитал, предприятието трябва да използва оборотния капитал по-ефективно и да промени размера на оборота и неговата структура, да използва прогресивни методи за продажба на продукти и т.н. На предприятието се препоръчва да намали запасите от материали до оптималното ниво, увеличаване на ликвидността на текущите активи (чрез намаляване на дела на материалите и увеличаване на паричните средства) и предотвратяване на растеж и големи разлики във вземанията и готовите продукти в склада, т.е. преразглеждане на маркетинговата политика за продажби на продукти.

Библиография

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието. / Учебно-практическо помагало. – М.: Издателство „Бизнес и обслужване“. - 1998 г

2. Анализ на икономическата дейност / Изд. Белобородова. – М.: Финанси и статистика. – 2007 г

3. Анализ на стопанската дейност на предприятието / Изд. Ермолович. – Минск: Интерпрессервиз. – 2001 година

4. Артеменко А.В. Финансовият анализ. – Новосибирск: Бизнес и услуги. – 1999г

5. Балануца В.П., Иваненко П.И. 100 въпроса и отговора за анализа на икономическата дейност на промишлените предприятия. – М. - 1996

6. Барнголц С.Б. Икономически анализ на съвременния етап на развитие. – М.: Финанси и статистика. – 2004 г

7. Basovsky L.E. Теория на икономическия анализ. - М.: ИНФРА-М. – 2001 г

8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието. – М.: Инфра-М. – 2003 г

9. Bernstein L.A. Анализ на финансови отчети. – М. – 1996

10. Blank I. A. Основи на финансовия мениджмънт. - М. – 1999

11. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ на счетоводни (финансови) отчети за вземане на управленски решения. – Санкт Петербург: „Издателство Герда“. - 2001 г

12. Гиляровская Л.Т., Д.В. Лисенко, Д.А. Ендовицки. Цялостен икономически анализ на стопанската дейност. – М.: TK Welby, издателство: Prospekt. - 2006 г

13. Головкин С.Д. Оценка на резултатите от стопанската дейност на промишлените предприятия. – М. - 1994

14. Ефимова О.В. Финансовият анализ. / 3-то издание, преработено и допълнено. - М .: Издателство „Счетоводство“. – 1999г

15. Жданов С.А. Основи на теорията на стопанското управление на предприятието. - 2000 година

16. И.М. Лоханина. Финансов анализ на база финансови отчети. / Урок; 2-ро издание, преработено и допълнено. - Ярославъл. - 2000 година

17. Каплан А. I. Анализ на баланса на промишлено предприятие. – М. - 1993

18. Карлин Т.Р., Макмин А.Р. Анализ на финансови отчети. – М.: ИНФРА-М. - 1998 г

19. Ковальов А.И. Анализ на финансовото състояние. – М.: Център за икономика и маркетинг. – 2000 година

20. Ковальов В.В. Финансов анализ: Управление на капитала. Избор на инвестиции. Отчетен анализ. – М.: Финанси и статистика. – 1997 г

21. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дякова В.Г. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието. / Учебник за ВУЗ. – М.: Единство-Дана. - 2003 г.

22. Маркарян Е.А. Икономически анализ на стопанската дейност. / изд.2 поправено и разширено. - Ростов n/d.: Phoenix. - 2005 г

24. Пястолов С.М. Икономически анализ на дейността на предприятието. – М.: Академичен проект. – 2002 г

25. Савицкая Г.В. Анализ на стопанската дейност на предприятието. – Минск: ИП “Екоперспектива”. – 1998 г

26. Савицкая Г.В. Анализ на икономическите дейности. - М.: Инфра-М. – 2002 г

27. Селезнева Н.Н. Финансовият анализ. – М.: Единство-Дана. – 2001 година

28. Селезнева Н.Н., Йонова А.Ф. Финансов анализ. Финансов мениджмънт / Учебник за ВУЗ. – 2-ро изд., преработено. и допълнителни – М.: Единство-Дана. - 2003 г.

29. Теория на анализа на икономическата дейност / Изд. Осмоловски В.В. - Минск: Ново знание. – 2001 година

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика за цялостен анализ на икономическата дейност на промишлено предприятие (сдружение). – М.: Икономика. - 2008 г

Савицкая Г.В. Анализ на стопанската дейност на предприятието. – Минск: ИП “Екоперспектива”, 1998, с. 174.

Маркарян Е.А. “Икономически анализ на икономическата дейност” Издание 2, коригирано и разширено - Ростов н/Д, Феникс, 2005 г., стр. 419.

Оборотът на оборотния капитал е най-важната характеристика при оценката на дейността на предприятието. На теория текущите активи са капиталът, инвестиран от компанията в текущите й дейности по време на всеки оперативен цикъл. Анализът на оборота на активите е неразделна част от финансовия анализ. ОБОРОТ НА ОБРАТНИЯ КАПИТАЛ - характеризира броя на оборотите, извършени от оборотния капитал през отчетния период (година) и представлява съотношението на обема на продадената продукция към нормата на оборотния капитал. Влиянието на текучеството върху финансовите резултати и финансовото състояние на организацията. Колкото по-висока е скоростта на обръщение на оборотните средства, толкова по-малка е необходимостта от тях и толкова по-добре се използват. Оборотът на активите е най-добрият начин за оценка на реалната ефективност на оперативната дейност на предприятието. По този начин адекватните показатели за оборот позволяват да се оцени, наред с други неща, зрелостта и наличието на дългосрочна стратегия за развитие на компанията.

Коефициентът на обръщаемост на активите е съотношението на приходите от продажби на продукти към общата сума на активите на баланса. Този показател характеризира ефективността на използването на всички налични ресурси на компанията, независимо от източниците на тяхното формиране, т.е. показва колко пъти годишно (или друг отчетен период) е завършен пълният цикъл на производство и обращение, носейки печалба на компания, или колко парични единици продадени продукти е донесла всяка парична единица активи. Показатели за обръщаемост на краткотрайните активи: икономическо съдържание и методи за изчисляване. За да се анализира скоростта на оборот на текущите активи като цяло, се изчислява коефициентът на оборот (Ko) - съотношението на приходите без ДДС и акцизи (B) към средния размер на оборотния капитал (OBav) за периода:

Ko = B / OBsr където, OBsr = (OBSn + OBSk)/2, OBSn, OBSk – съответно сумата на оборотния капитал в началото и края на периода.

Стойността на коефициента на оборот на всички активи показва ефективността на използването на текущите активи; увеличаването на показателя с течение на времето показва повишаване на ефективността на използването на текущите активи в цялото предприятие. По-добра представа за ефективността на използването на активите се осигурява от показателите за периода на оборот на активите, който е броят дни, необходими за превръщането им в пари и е реципрочната стойност на коефициента на оборот, умножен по продължителността на периода. За да оцените продължителността на един оборот в дни, изчислете показателя - продължителността на един оборот на оборотния капитал по формулата:

To=360 / Ko или To =365 / Ko

Стойността показва колко дни по-късно средствата, инвестирани в текущи активи или техни компоненти, отново приемат парична форма. Намаляването на този показател с течение на времето е положителен фактор. Стойностите за компонентите на текущите активи се изчисляват по подобен начин.

Коефициентът на оборот и продължителността на оборота се изчисляват по формулите: Ko(DZ) = B / DZsrTo(DZ) = DZsr / B * 360 или To(DZ) = 360 / Ko(DZsr)

Където ДЗср е средният размер на вземанията за периода.

Коефициентът на паричния оборот се изчислява по формулата:

Co(DS) = V / DS

Стойността на показателя показва колко пъти през периода средствата по сметките и в касата на организацията са направили обороти. Продължителността на паричния оборот се изчислява по формулата: To(DS) = 360 / Co(DS)

Тези показатели се използват за оценка на бизнес дейността на компанията при използването на средствата. Намаляването на оборота и увеличаването на средния период на паричния оборот показва нерационална организация на работата на предприятието, което позволява забавяне на използването на високоликвидни активи, чиято основна цел е да обслужват производствения и икономически оборот на предприятието. За да се оцени нивото на използване на запасите, се използва коефициентът на обръщаемост на запасите, който показва колко ефективно компанията използва запасите и показва степента на обръщаемост на запасите. Изчислението се извършва по формулите: Co(ZAP) = B / ZAP Продължителност на оборота на запасите, като се вземат предвид приходите To(ZAP): To(ZAP) = ZAP / B*360 или To(ZAP) = 360 / Co( ZAP) Увеличаването на стойността на показателя в динамика показва подобрение в организацията на запасите в предприятието, увеличаване на търсенето на продуктите на предприятието, намаляване на презапасяването и др. Намаляването на оборота на запасите е основа за задълбочен анализ на организацията на производствените и икономическите процеси, организацията на маркетинговата дейност и др. Фактори, влияещи върху обръщаемостта на краткотрайните активи. Продължителността на средствата в оборота на предприятието се определя от комбинираното влияние на редица външни и вътрешни фактори. Към номера външни факторитрябва да включва: сферата на дейност на фирмата (производство, доставки и продажби, посредничество и др.); принадлежност към индустрията; размер на предприятието. Макроикономическата ситуация оказва решаващо влияние върху оборота на активите на предприятието. Прекъсването на икономическите връзки и инфлационните процеси водят до натрупване на резерви, което значително забавя процеса на оборот на средствата. ДА СЕ фактори на вътрешнияхарактер включват ценовата политика на предприятието, формирането на структурата на активите, избора на методология за оценка на материалните запаси. Начини за ускоряване на текучеството. Продължителността на един оборот се намалява чрез намаляване на инвентара, производствения цикъл и времето за доставка на готовите продукти. Стандартите за инвентаризация се намаляват чрез регулиране на разхода на суровини и материали, замяна на оскъдните суровини с по-евтини, използване на производствени отпадъци, подобряване на качеството на използвания материал, увеличаване на скоростта на доставка на материала, използване на контейнери за многократна употреба и унифициране части и възли. В резултат на организационни и технически мерки се намалява среднодневното потребление на материални активи и интервалът между доставките, а оттам и необходимостта от оборотен капитал. Намаляването на времето за доставка на готовата продукция е един от начините за подобряване на използването на оборотния капитал в сектора на обращение.