Metoda analize koeficijenata. Analiza finansijskog učinka preduzeća Analiza finansijskog stanja preduzeća formule

Finansijsko stanje preduzeća, njegova stabilnost u velikoj meri zavise od optimalne strukture izvora kapitala (odnos kapitala i pozajmljenih sredstava) i od optimalne strukture imovine preduzeća, prvenstveno od odnosa osnovnih i obrtnih sredstava, kao i kao na stanje imovine i obaveza preduzeća.

Stoga je neophodno analizirati strukturu izvora kapitala preduzeća i proceniti stepen finansijske stabilnosti i finansijskog rizika. U tu svrhu izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

1. Koeficijent finansijske nezavisnosti (finansijska autonomija, koncentracija vlasničkog kapitala) je udio akcijskog kapitala u ukupnoj valuti neto bilansa. Njegova vrijednost se izračunava pomoću formule (2.8).

Ksk = Sopstveni kapital preduzeća= SK =

Valuta ukupnog bilansa A

= str.490 + str.640 + str.650 . (2.8)

Karakteriše koji deo imovine preduzeća se formira iz sopstvenih izvora sredstava. Normalna minimalna vrijednost indikatora je 0,5, što znači da sve obaveze preduzeća mogu pokriti sopstvenim sredstvima. Povećanje koeficijenta autonomije ukazuje na povećanje finansijske nezavisnosti preduzeća i smanjenje verovatnoće finansijskih poteškoća (finansijskog rizika) u budućim periodima. Ovaj trend, sa stanovišta povjerilaca, povećava garanciju da će preduzeće ispuniti svoje obaveze.

2. Koeficijent koncentracije pozajmljenog kapitala - učešće pozajmljenih sredstava u ukupnoj valuti neto bilansa - pokazuje koji deo imovine preduzeća se formira iz pozajmljenih sredstava dugoročne i kratkoročne prirode. Vrijednost koeficijenta koncentracije dužničkog kapitala izračunava se primjenom formule (2.9).

Kzk = Pozajmljeni kapital= DKZ + KKZ + KZ + PKO=

Zajednička valuta neto bilansa A

= (2.9)

gdje je DKZ - dugoročni krediti i pozajmice;

KKZ - kratkoročni krediti i pozajmice;

KZ - obaveze prema dobavljačima;

PKO - ostale kratkoročne obaveze.

3. Koeficijent finansijske zavisnosti izračunava se pomoću formule (2.10)

Kfz = Valuta ukupnog neto bilansa= A=

= strana 300 (2.10)

stranica 490 + stranica 640 + stranica 650

Ovo je inverzni pokazatelj omjera koncentracije kapitala. Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje učešća pozajmljenih sredstava u finansiranju preduzeća. Pokazuje koliko je sredstava po rublji kapitala.

4. Koeficijent agilnosti vlasničkog kapitala. Pokazuje koji dio vlasničkog kapitala se koristi za finansiranje tekućih aktivnosti, tj. uloženo u obrtna sredstva, a koji dio se kapitalizira. Vrijednost koeficijenta se izračunava pomoću formule (2.11).

Km = Vlastiti obrtni kapital= JUICE=

Osnovni kapital kompanije SK

= - strana 190 (2.11)

stranica 490 + stranica 640 + stranica 650

5. Koeficijent tekućeg duga izračunava se pomoću formule (2.12).

Ktz = Kratkoročne obaveze = KO =

Zajednička valuta neto bilansa A

= stranica 610 + stranica 620 + stranica 630 + stranica 660 (2.12)

Pokazuje koji dio imovine se formira kroz kratkoročno pozajmljene resurse.

6. Koeficijent finansijske stabilnosti izračunava se pomoću formule (2.13).

Kuf = Vlasnički kapital + Dugoročne obaveze =

Valuta ukupnog neto bilansa

= SK + DO = stranica 490 + stranica 640 + stranica 650 + stranica 590 (2.13)

Karakterizira koji je dio bilansne aktive formiran iz održivih izvora. Ako preduzeće ne koristi dugoročne kredite i pozajmice, tada će se njegova vrijednost poklopiti sa vrijednošću koeficijenta finansijske nezavisnosti.

7. Koeficijent finansiranja - izračunava se kao odnos sopstvenih i pozajmljenih izvora i pokazuje iznos sopstvenih sredstava po jedinici pozajmljenih izvora:

Kf = Equity= SK=

Posuđeni kapital ZK

= (2.14)

strana 590 + strana 610 + strana 620 + strana 630 + strana 660

8. Koeficijenti strukture dugoročnih izvora finansiranja. Ovi koeficijenti su izračunati na osnovu jednačine bilansa (1.2). U ovom slučaju se uzimaju u obzir samo dugoročni izvori sredstava (kapitalizirani izvori). Ovo uključuje dva komplementarna indikatora: koeficijent dugoročnog zaduživanja (Kdzs) i koeficijent finansijske nezavisnosti kapitalizovanih izvora (Kki), izračunat prema formulama (2.15 - 2.16).

Kdss = dugoročne dužnosti= PRIJE =

Vlastiti kapital + Dugoročne obaveze SK+DO

= strana 590(2.15)

Kki = Equity= SK=Kapital + Dugoročne obaveze SK+DO= stranica 490 + stranica 640 + stranica 650(2.16)

stranica 490 + stranica 640 + stranica 650 + stranica 590

9. Stalni koeficijent aktive - izračunava se kao odnos dugotrajne imovine prema ukupnom iznosu sopstvenih sredstava i pokazuje udeo imobilisanih sredstava u sopstvenim izvorima:

Kpa = Osnovna sredstva = VRI = strana 190 (2.17)

Sopstveni kapital SK str.490 + str.640 + str.650

10. Koeficijent obezbeđenja obrtnih sredstava sopstvenim sredstvima izračunava se tako što se sopstvena sredstva u prometu podeli sa troškovima obrtnih sredstava i pokazuje koji deo obrtnih sredstava se formira iz sopstvenih izvora:

Koss = Vlastiti kapital - Dugotrajna imovina = SK - VOA=

Obrtna sredstva O A

= strana 490 + strana 640 + strana 650 - strana 190 (2.18)

11. Koeficijent stvarne vrijednosti imovine izračunava se tako što se zbir troškova u toku proizvodnje, sirovina i materijala, osnovnih sredstava podijeli ukupnim neto stanjem:

Osnovna sredstva + Sirovine i materijali + Troškovi u toku

Kr = proizvodnja=

Valuta ukupnog neto bilansa

= strana 120 + strana 211 + strana 213(2.19)

12. Koeficijent finansijske poluge ili koeficijent finansijskog rizika - odnos pozajmljenog kapitala i kapitala:

Kfl = Pozajmljeni kapital = ZK =

SK sopstveni kapital

= strana 590 + strana 610 + strana 620 + strana 630 + strana 660(2.20)

stranica 490 + stranica 640 + stranica 650

Ovaj koeficijent se smatra jednim od glavnih pokazatelja finansijske stabilnosti i ima veliki uticaj na povećanje ili smanjenje dobiti i osnovnog kapitala preduzeća.

Za opštu ocjenu promjena finansijske stabilnosti može se koristiti formula (2.21):

• ? Fu = (1+ 2Kd + Kob + Kr + Kp + Kf) - 1,(2.21)
• (1+ 2Kd + Kob + Kr + Kp + Kf)

Gdje? Fu - promjena finansijske stabilnosti u analiziranom periodu;

Kd - koeficijent dugoročnog zaduživanja;

Kob - koeficijent obezbeđenja obrtnih sredstava sopstvenim sredstvima;

Kr - koeficijent realne vrijednosti imovine;

Kp - konstantni koeficijent imovine;

Kf - koeficijent finansiranja;

k, n - vrijednosti indikatora na kraju i početku perioda.

Ako? Fu je više od 0, finansijska stabilnost je ojačala tokom analiziranog perioda, ako je manja od 0, ona je oslabila. Svi navedeni pokazatelji (osim omjera finansijske poluge) direktno zavise od promjena finansijske stabilnosti. Rast svakog od njih potvrđuje jačanje finansijske stabilnosti.

Izračunavanje indikatora finansijske stabilnosti opštinskog jedinstvenog preduzeća „Žiliščnik“ prikazano je u tabeli. 2.5, čiji nam podaci omogućavaju procjenu njegovog finansijskog stanja na početku i kraju analiziranog perioda i njegovu dinamiku.

Koeficijent finansijske nezavisnosti karakteriše ulogu vlasničkog kapitala u formiranju imovine preduzeća. Ovaj pokazatelj treba da zainteresuje investitore i poverioce, kao i finansijske menadžere preduzeća, kako bi formirali mišljenje o učešću vlasničkog kapitala u povećanju imovine (imovine) njihovog preduzeća. Koeficijent nezavisnosti organizacije tokom 2004-2005. imala negativnu vrijednost. Na kraju 2005. godine ovaj broj je bio -0,78. Dobijena vrednost ukazuje na potpunu zavisnost opštinskog jedinstvenog preduzeća „Žilišnik“ od pozajmljenog kapitala. Zalihe se uglavnom finansiraju kroz obaveze.

Kao rezultat toga, može se primijetiti da je standardni pokazatelj za koeficijent koncentracije dužničkog kapitala premašen. Početkom 2005. godine pokazatelj je premašio standardnu ​​vrijednost za 2,76 puta, a do kraja 2005. godine višak je povećan na 3,56 puta. Za povećanje finansijske stabilnosti organizacije potrebno je povećati udio vlastitih izvora. Menadžment treba da pronađe načine za poboljšanje efikasnosti preduzeća (poslovna aktivnost i profitabilnost) i usvoji proizvodnu orijentaciju koja osigurava profit.

Vrijednost koeficijenta finansijske stabilnosti na kraju perioda je -0,78, što je znatno niže od vrijednosti opšte prihvaćene u svjetskoj praksi (normalna vrijednost u svjetskoj praksi: oko 0,9; kritična vrijednost manja od 0,75).

Koeficijent manevarske sposobnosti vlasničkog kapitala pokazuje koliki je dio vlastitih sredstava organizacije u mobilnom obliku, što omogućava relativno slobodno manevriranje tim sredstvima. Vrijednost koeficijenta manevarske sposobnosti osnovnog kapitala na kraju 2004. i na kraju 2005. godine. bio je 1.01. Smatra se da je optimalni raspon vrijednosti koeficijenta 0,5-0,6. Međutim, u praksi standard za ovaj pokazatelj nije definiran, jer uvelike ovisi o području aktivnosti organizacije. Pozitivna vrijednost ovog koeficijenta ne ukazuje na normalno finansijsko stanje opštinskog jedinstvenog preduzeća „Zhilishchnik“, budući da preduzeće nema sopstveni obrtni kapital, a gubici premašuju iznos kapitala.

Konačna vrijednost koeficijenta obezbeđenja obrtnih sredstava sopstvenim sredstvima ima negativan pokazatelj (početkom 2004. godine iznosio je - 0,40, krajem 2005. godine - 0,79), što pokazuje da su zalihe stvarno nabavljene iz pozajmljenih sredstava. , budući da opštinsko jedinstveno preduzeće “Žiliščnik” nema sopstveni obrtni kapital namenjen za ove namene.

S obzirom da zalihe i troškovi nisu pokriveni sopstvenim izvorima sredstava, potrebno je utvrditi koliko su pokriveni iznosom vlasničkog kapitala u visini dugoročnih kredita i pozajmica. Zbir kapitala i dugoročnih obaveza je stabilan izvor finansiranja. Naziva se trajnim, tj. stalni kapital.

Koeficijent tekućeg duga pokazuje odsustvo dugoročnog duga sa 100% kratkoročnog duga kako na početku tako i na kraju analiziranog perioda. Kao rezultat toga, možemo zaključiti da je odnos obezbeđenosti zaliha i troškova sopstvenim i dugoročno pozajmljenim izvorima sredstava jednak omjeru obezbeđenosti obrtnih sredstava sopstvenim sredstvima, što ukazuje na to da je stalni kapital preduzeća opštinsko jedinstveno preduzeće “Zhilishchnik” takođe ne pokriva iznos zaliha i troškova. Stalni izvori, poput vlasničkog kapitala, nisu dovoljni ni za pokriće dugotrajne imovine.

Koeficijent vrijednosti nekretnine je ispod norme (normativna vrijednost bi trebala biti veća od 0,5; od 1. januara 2006. godine vrijednost je bila 0,04), tj. Preporučljivo je da preduzeće privuče dugoročna pozajmljena sredstva za povećanje proizvodnih sredstava.

Koeficijenti nezavisnosti, finansijske zavisnosti, finansijske stabilnosti, finansiranja, trajnih sredstava, kao i koeficijent obezbeđenja obrtnih sredstava sopstvenim sredstvima tokom analiziranog perioda imaju negativne vrednosti, što se objašnjava činjenicom da gubitak u preduzeću premašuje iznos osnovnog kapitala.

Odredimo ukupnu procjenu promjena finansijske stabilnosti koristeći formulu (2.21) i podatke u tabeli 2.5:

• 2004: ? Fu = (1+ 2*0 + (-0,83) + 0,05 + (-0,01) + (-0,45)) - 1 = -1,73 (1+ 2*0 + (-0,40) + 0,04 + (-0,04) + (-0,27))
• 2005: ? Fu = (1+ 2*0 + (-0,79) + 0,04 + (-0,01) + (-0,44)) - 1 = -0,17 (1+ 2*0 + (-0,83) + 0,05 + (-0,01) + (-0,45))

Odnosno, u 2004. godini finansijska stabilnost opštinskog jedinstvenog preduzeća „Zhilishchnik” smanjena je za 173%, au 2005. za dodatnih 17%.

Konačna ocjena finansijske pozicije i poslovanja preduzeća od 1. januara 2006. godine dobijena je kao ponderisani prosjek kvaliteta ključnih indikatora. Svaki od indikatora tokom analize ocjenjivan je na skali od pet tačaka od -2 (veoma loše) do +2 (idealno). Zatim je određen proizvod svakog indikatora i njegove težine u konačnoj ocjeni (indikatori uključeni u proračun i njihova težina dati su u tabeli 2.6, nakon čega su dobijeni podaci sumirani.

Tabela 2.6 Indikatori finansijskog položaja opštinskog jedinstvenog preduzeća “Žilišnik” za 2005. godinu

Indeks	Učestvujte u ukupnoj ocjeni	Kvalitativna procjena
1. Dinamika promjena vlasničkog kapitala u odnosu na ukupnu promjenu valute bilansa stanja
2. Odnos neto imovine i odobrenog kapitala (uzimajući u obzir dinamiku neto imovine)
3. Struktura bilansa stanja u pogledu solventnosti
Kraj tabele 2.6
4. Finansijska stabilnost u pogledu visine sopstvenih obrtnih sredstava
5. Koeficijent autonomije (odnos vlasničkog i ukupnog kapitala)
6. Koeficijent finansijske stabilnosti
7. Koeficijent agilnosti vlasničkog kapitala
8. Koeficijent obezbeđenja zaliha sopstvenim obrtnim sredstvima
9. Odnos aktive prema likvidnosti i obaveza prema ročnosti
10. Koeficijent tekuće (ukupne) likvidnosti
11. Koeficijent brze (srednje) likvidnosti
12. Koeficijent apsolutne likvidnosti
Za referencu: Konačna procjena finansijske pozicije odgovara sljedećim vrijednostima ukupne procjene: od -2 do -1,5 - kritično; od -1,5 do -0,5 - nezadovoljavajuće; od -0,5 do -0,1 - zadovoljavajuće; od -0,1 do 0,3 - normalno;

Na kraju 2005. godine, finansijski položaj opštinskog jedinstvenog preduzeća "Žiliščnik" može se okarakterisati kao kritičan. Prosječna ocjena, izračunata uzimajući u obzir važnost ključnih indikatora na skali od -2 (kritična vrijednost) do +2 (idealna vrijednost), iznosila je -1,52. To znači da je većina indikatora finansijske pozicije organizacije kritična.

Na osnovu napravljenih proračuna može se suditi da je preduzeće u finansijskoj krizi. Preduzeće nema dovoljan stepen nezavisnosti od pozajmljenih izvora. Sopstveni izvori su dovoljni samo da pokriju mali dio obrtnih sredstava. Zalihe se uglavnom finansiraju kroz obaveze. Obrtna imovina preduzeća nije dovoljna da pokrije obaveze i dospjele obaveze. U ovoj situaciji, opštinsko jedinstveno preduzeće „Zhilishchnik” je na ivici bankrota. Za obnavljanje finansijskog mehanizma potrebno je tražiti mogućnosti i preduzeti organizacione mjere kako bi se osiguralo povećanje poslovne aktivnosti i profitabilnosti preduzeća itd. To zahtijeva optimizaciju strukture obaveza, razumno smanjenje zaliha i troškova koji se ne koriste se u prometu ili se ne koriste efikasno.

Finansijsko stanje preduzeća su pokret koji služi proizvodnji i prodaji svojih proizvoda.

Između razvoj proizvodnje I stanje finansija Postoji i direktna i inverzna veza.

Finansijsko stanje privredne jedinice direktno zavisi od zapreminskih i dinamičkih pokazatelja kretanja proizvodnje. Povećanje obima proizvodnje poboljšava finansijsko stanje preduzeća, a smanjenje obima proizvodnje ga, naprotiv, pogoršava. Ali finansijsko stanje, zauzvrat, utječe na proizvodnju: usporava je ako se pogoršava i ubrzava ako se povećava.

Profit je razlika između prihoda od prodaje i tekući troškovi.

Na trenutnu solventnost organizacije direktno utiče likvidnost njenih obrtnih sredstava (sposobnost da ih pretvore u gotovinu ili da ih koriste za smanjenje obaveza).

Pokazatelji finansijske i tržišne stabilnosti preduzeća

Stopa kapitalizacije

Stopa kapitalizacije, odnosno odnos privučenih (posuđenih) i sopstvenih sredstava (izvora). Predstavlja omjer ukupnog privučenog kapitala prema vlasničkom kapitalu i određuje se sljedećom formulom:

• Prikupljeni kapital (zbir rezultata drugog i trećeg odeljka pasive bilansa stanja „Dugoročne obaveze” i „Kratkoročne obaveze”) / akcijski kapital (rezultat prve pasive odeljka „Kapital i rezerve”) .

Ovaj omjer daje ideju o tome koje izvore sredstava organizacija ima više - privučena (posuđena) ili vlastita. Što je ovaj omjer veći od jedan, to je veća ovisnost organizacije o pozajmljenim izvorima sredstava. Kritična vrijednost ovog indikatora je 0,7. Ako koeficijent premašuje ovu vrijednost, onda se finansijska stabilnost organizacije čini upitnom.

Koeficijent manevarske sposobnosti(mobilnost) vlasničkog kapitala (sopstvenih sredstava) izračunava se po sledećoj formuli:

Sopstvena obrtna sredstva (ukupni iznos prvog odjeljka bilansne pasive „Kapital i rezerve” minus zbir prvog odjeljka sredstva „Stalna imovina”) podijeljena je sa vlasničkim kapitalom (ukupni iznos prvog odjeljka sredstava). bilansna obaveza „Kapital i rezerve“).

Ovo koeficijent pokazuje koliki je dio vlastitih sredstava organizacije u mobilnom obliku, što omogućava relativno slobodno manevrisanje ovim sredstvima. Standardna vrijednost koeficijenta manevarske sposobnosti je 0,2 — 0,5 .

Koeficijent finansijske stabilnosti izražava udio onih izvora finansiranja koje data organizacija može koristiti u svom djelovanju duže vrijeme, privučena za finansiranje imovine ove organizacije uz vlastita sredstva.

Koeficijent finansijske stabilnosti izračunava se pomoću sljedeće formule:

Vlastiti kapital dodaju se dugoročni zajmovi i krediti podijeljeni s valutom (ukupnim) bilansa stanja.

Ako ova organizacija nema dugoročno pozajmljene izvore sredstava, tada će se vrijednost koeficijenta finansijske stabilnosti poklapati sa koeficijentom autonomije (finansijske nezavisnosti).

Odnos finansiranja pokazuje koji dio aktivnosti organizacije se finansira iz vlastitih izvora sredstava, a koji dio se finansira iz pozajmljenih sredstava. Ovaj indikator se izračunava pomoću sljedeće formule:

Podijelite vlasnički kapital na pozajmljeni kapital.

Značajno smanjenje vrijednosti ovog pokazatelja ukazuje na moguću nelikvidnost organizacije, jer je većina njene imovine formirana iz pozajmljenih izvora sredstava.

Omjer prijenosa(koeficijent koncentracije privučenog kapitala) pokazuje učešće kredita, pozajmica i obaveza prema dobavljačima u ukupnom iznosu izvora imovine organizacije. Vrijednost ovog indikatora ne bi trebala biti veća od 0,3.

Koeficijent strukture dugoročnih investicija prikazuje odnos između dugoročnih obaveza (obaveza) i dugoročnih (nekratkoročnih) sredstava:

Dugoročne obaveze (drugi dio pasive bilansa stanja) Dugoročna imovina (prvi dio imovine bilansa stanja)

Sljedeći indikator je dugoročni koeficijent poluge- definira se kako slijedi:

Dugoročne obaveze (zbir drugog odjeljka bilansne pasive) dijele se na Dugoročne obaveze + vlasnički kapital (zbir rezultata prvog i drugog odjeljka bilansne pasive).

Ovaj koeficijent karakteriše učešće dugoročnih izvora sredstava u ukupnom iznosu stalnih obaveza organizacije.

Koeficijent strukture povećanog kapitala izražava učešće dugoročnih obaveza u ukupnom iznosu privučenih (posuđenih) izvora sredstava:

Dugoročne obaveze (zbir drugog odjeljka pasive bilansa stanja) dijele se sa privučenim kapitalom (zbirom rezultata drugog i trećeg dijela pasive bilansa stanja).

Koeficijent pokrivenosti investicija karakteriše udeo sopstvenog kapitala i dugoročnih obaveza u ukupnoj imovini organizacije:

Dugoročne obaveze (drugi dio pasive) dodaje se vlasnički kapital (prvi dio obaveze) podijeljen s valutom (ukupnim) bilansa stanja.

Često se koristi već spomenuti koeficijent snabdijevanja obrtnih sredstava vlastitim obrtnim kapitalom koji pokazuje koji je dio obrtnih sredstava organizacije formiran iz vlastitih izvora sredstava.

Standardna vrijednost ovog indikatora mora biti najmanje 0,1.

Omjer pokrivenosti zaliha sopstveni obrtni kapital pokazuje u kojoj meri se zalihe formiraju iz sopstvenih izvora i ne moraju da privlače pozajmljena sredstva. Ovaj indikator se određuje sljedećom formulom:

Sopstveni izvori sredstava minus dugotrajna imovina dijele se na zalihe (iz drugog odjeljka sredstva).

Standardna vrijednost ovog indikatora mora biti najmanje 0,5. Drugi indikator koji karakteriše stanje obrtnih sredstava je odnos zaliha i sopstvenih obrtnih sredstava. To je u suštini inverzno od prethodnog indikatora:

Standardna vrijednost ovog koeficijenta je više od jedan, a uzimajući u obzir standardnu ​​vrijednost prethodnog indikatora, ne bi trebala prelaziti dva.

Važan pokazatelj je koeficijent agilnosti funkcionalnog kapitala(sopstvena obrtna sredstva). Može se odrediti sljedećom formulom:

Gotovina, dodati kratkoročna finansijska ulaganja, podijeljena vlastitim izvorima sredstava minus dugotrajna sredstva.

Ovaj pokazatelj karakteriše onaj dio vlastitih obrtnih sredstava koji je u obliku gotovine i brzo utrživih vrijednosnih papira, odnosno u obliku obrtnih sredstava sa maksimalnom likvidnošću. U normalnoj organizaciji, ovaj indikator varira od nule do jedan.

Indeks trajne imovine (omjer dugotrajnih i vlastitih sredstava) je koeficijent koji izražava udio dugotrajne imovine pokrivene izvorima vlastitih sredstava. Određuje se formulom:

Dugotrajna sredstva se dijele na vlastita sredstva.

Približna vrijednost ovog indikatora je 0,5 - 0,8. Važan pokazatelj finansijske stabilnosti je koeficijent vrijednosti nekretnine. Ovaj indikator određuje koliki udio vrijednosti imovine organizacije čine sredstva za proizvodnju. Izračunava se pomoću sljedeće formule:

Ukupni trošak osnovnih sredstava, sirovina, materijala, poluproizvoda, nedovršene proizvodnje dijeli se sa ukupnom vrijednošću imovine organizacije (valuta bilansa).

Sve komponente uključene u brojilac ove formule predstavljaju sredstva za proizvodnju neophodna za obavljanje glavnih aktivnosti organizacije, tj. njegov proizvodni potencijal. Dakle, ovaj koeficijent odražava udio u imovini imovine koja osigurava glavne aktivnosti organizacije (tj. proizvodnju proizvoda, obavljanje poslova, pružanje usluga).

Normalna vrijednost ovog pokazatelja je kada je stvarna vrijednost imovine veća od polovine ukupne vrijednosti imovine.

Indikator koji izražava finansijsku stabilnost organizacije je takođe odnos obrtne (obrtne) imovine i nekretnina. Izračunava se pomoću sljedeće formule:

Obrtna imovina (drugi dio imovine bilansa stanja) podijeljena je na nekretnine (iz prvog odjeljka sredstava bilansa stanja).

Minimalna standardna vrijednost ovog indikatora može se uzeti kao 0,5. Njegova veća vrijednost ukazuje na povećanje proizvodnih mogućnosti date organizacije.

Pokazatelj finansijske stabilnosti je i koeficijent održivosti ekonomskog rasta, izračunat po sljedećoj formuli:

Neto dobit minus dividende isplaćene dioničarima podijeljena s kapitalom.

Ovaj pokazatelj karakteriše stabilnost stvaranja profita koji ostaje u organizaciji za njen razvoj i stvaranje rezervi.

Osim toga, omjer neto prihoda se određuje pomoću sljedeće formule:

Neto dobit plus troškovi amortizacije podijeljeni su s prihodom od prodaje proizvoda, radova i usluga.

Ovaj indikator izražava udio onog dijela prihoda koji ostaje na raspolaganju ovoj organizaciji (tj. neto dobit i troškovi amortizacije).

Važna faza u analizi finansijske stabilnosti organizacije je procena njene kreditne sposobnosti. Pod kreditnom sposobnošću podrazumijeva se sposobnost organizacije da blagovremeno otplaćuje (otplaćuje) primljene kredite i pozajmice, kao i da plaća kamatu za njihovo korištenje u utvrđenom roku.

Kreditnu sposobnost pozajmljivača određuju brojni pokazatelji: likvidnost organizacije, udio vlasničkog kapitala (vlastiti izvori sredstava), profitabilnost.

Ovisno o vrijednostima ovih pokazatelja i djelatnosti kojoj određena organizacija pripada, potonje se mogu klasificirati kao jedan od sljedećih tipova:

1. vrsta kreditno sposobnih organizacija koje imaju visok nivo likvidnosti i kapitala;
2. vrsta organizacija koje imaju dovoljan stepen pouzdanosti;
3. vrsta nekreditno sposobnih organizacija koje imaju nelikvidne bilance ili nizak kapital.

Da biste procijenili kreditnu sposobnost organizacije zajmoprimca, prvo morate analizirati njeno finansijsko stanje. Nakon toga i donesena odluka o mogućnosti davanja kredita organizaciji, izračunava se koeficijent neto prihoda koji izražava udio dobiti i troškova amortizacije u svakoj rublji prihoda od prodaje proizvoda, radova, usluga (isključujući porez na dodatu vrijednost). Dobijena vrijednost ovog indikatora može se proširiti na očekivani prihod prihoda u budućnosti. Time će biti moguće utvrditi mogući rok otplate kredita i pozajmica, jer brojnik ovog koeficijenta, odnosno dobiti i amortizacije, predstavlja vrijednost potencijalnog izvora otplate kredita i pozajmica.

Kada se između banke i organizacije zaključi ugovor o kreditu, utvrđuje se akumulirani iznos duga, uključujući iznos kredita i kamatu za korišćenje. Akumulirani iznos duga određuje se sljedećom formulom:

gdje je S akumulirani iznos duga;

P - iznos kredita;

(1 + n· i) — faktor rasta;

n je period na koji je kredit izdat;

i je kamatna stopa za kredit.

Povećani iznos duga (S) mora biti osiguran vrijednošću izvora otplate kredita (Rn) za period na koji se kredit daje. Prema tome, ako je Rn>S, onda je organizacija zajmoprimca kreditno sposobna. Ako vrijednost Rn nije dovoljna za otplatu povećanog iznosa duga, odnosno Rn

Uz procjenu kreditne sposobnosti organizacije, potrebno je analizirati i efikasnost korištenja kredita, koja se izražava sljedećim glavnim pokazateljima: obim prodatih proizvoda po 1 rublji prosječnog duga zajma, kao i promet kredita u danima. . Upoređujući ove pokazatelje u nekoliko perioda, možemo konstatovati povećanje efikasnosti korištenja kredita ako se poveća obim prodatih proizvoda po 1 rublji prosječnog kreditnog duga i ubrza obrt kredita u danima.

Indikatori za ocjenu finansijskog stanja preduzeća

Za procjenu finansijskog stanja preduzeća izvori podataka su bilans stanja preduzeća i izvještaj o dobiti i gubitku.

Za analizu finansijskog stanja preduzeća koriste se četiri grupe koeficijenata:

indikatori solventnosti i likvidnosti;

indikatori finansijske stabilnosti;

pokazatelji profitabilnosti;

indikatori poslovne aktivnosti;

indikatori tržišne aktivnosti.

1. Indikatori solventnosti i likvidnosti.

Likvidnost preduzeća znači sposobnost njegove imovine da se pretvori u novac. Solventnost znači sposobnost preduzeća da blagovremeno i u potpunosti otplaćuje svoje obaveze.

Za određivanje likvidnosti preduzeća izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

Koeficijent apsolutne likvidnosti

a.l. =

Minimalna standardna vrijednost ovog indikatora je 0,2-0,25. Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje koji dio obaveza prema dobavljačima preduzeće može otplatiti u trenutku izvještavanja.

Brzi odnos (srednji koeficijent likvidnosti)

b.l.=

Trenutni odnos

K t.l. =

Preporučena vrijednost ovog koeficijenta je od 1 do 2. Donja granica ukazuje na nelikvidnost preduzeća. Ako je koeficijent tekuće likvidnosti veći od 2-3, po pravilu, to ukazuje na neracionalno korišćenje sredstava preduzeća. Trenutni koeficijent pokazuje da li kompanija ima dovoljno sredstava koja može iskoristiti za otplatu svojih kratkoročnih obaveza tokom godine.

Koeficijent nabavke zaliha i troškova iz vlastitih izvora

K nabavka rezervi i troškovi =

Ovaj koeficijent pokazuje udio sopstvenog obrtnog kapitala koji ide za finansiranje zaliha i troškova.

Sopstvena obrtna sredstva pokazuju koji deo obrtne imovine preduzeća se finansira iz sopstvenih sredstava preduzeća, a može se izračunati kao razlika između obrtne imovine i tekućih obaveza preduzeća. Višak obrtne imovine nad tekućim obavezama znači raspoloživost finansijskih sredstava za proširenje delatnosti preduzeća. Međutim, značajan višak ukazuje na neefikasno korištenje resursa.

2. Pokazatelji finansijske stabilnosti.

Finansijska stabilnost preduzeća je stanje njegovih finansijskih sredstava, njihova raspodela i korišćenje, koje obezbeđuje razvoj preduzeća na osnovu rasta profita i kapitala uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti pod uslovima prihvatljivog nivoa rizika.

Postoje četiri vrste finansijske stabilnosti:

1. apsolutna stabilnost(izuzetno retko);

S = 1; 1; 1 , tj.  SOS  0

2. regulatorna stabilnost, garantuje solventnost preduzeća;

S = 0; 1; 1 , tj.  SOS  0

3. nestabilno finansijsko stanje, kod kojih je ravnoteža solventnosti narušena, ali ostaje mogućnost uspostavljanja ravnoteže zbog popune izvora sopstvenih sredstava i ubrzanja obrta zaliha;

S = 0; 0; 1 , tj.  SOS  0

4. finansijska kriza(preduzeće je pred bankrotom);

S = 0; 0; 0 , tj.  SOS  0

Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi koriste se tri glavna indikatora:

1. Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava (SOS):

SOS =  dio pasive bilansa stanja -  odjeljak aktive bilansa stanja *

Ovaj indikator karakteriše neto obrtni kapital. Njegovo povećanje u odnosu na prethodni period ukazuje na dalji razvoj preduzeća.

2. Raspoloživost vlastitih i dugoročno pozajmljenih izvora formiranja rezervi i troškova (SD):

SD= SOS + r.p.b.

3.Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (IO):

OI= SD + strana 610  r.p.b.

Postoje tri pokazatelja obezbjeđenja rezervi sa izvorima njihovog formiranja:

1. Višak (+) ili nedostatak (-) SOS ( SOS):

 SOS = SOS – Z,

gdje je 3 – rezerve (str. 210  r.a.b.).

2. Višak (+) ili nedostatak (-) SD ( SD):

 SD = SD – W

3. Višak (+) ili nedostatak (-) OI ( OI):

 OI = OI – Z

Gore navedeni pokazatelji obezbjeđenja rezervi sa izvorima njihovog formiranja integrirani su u trokomponentni indikator S:

S =  SOS;  SD;  OI  ,

koji karakteriše tip finansijske stabilnosti.

Finansijska stabilnost preduzeća zasniva se na analizi strukture kapitala preduzeća i karakteriše stepen nezavisnosti preduzeća od eksternih izvora finansiranja.

Osnovna svrha analize finansijske stabilnosti preduzeća je procena finansijskog rizika preduzeća i utvrđivanje adekvatnosti sopstvenog kapitala i stepena zavisnosti od privučenih resursa.

Za analizu finansijske stabilnosti preduzeća koriste se sledeći indikatori:

Koeficijent autonomije (koeficijent nezavisnosti, koeficijent koncentracije kapitala)

Koeficijent autonomije =

Koeficijent autonomije pokazuje učešće sopstvenih sredstava u strukturi izvora preduzeća.

Praktično je nemoguće uspostaviti standardnu ​​vrijednost za ovaj koeficijent. Normalnu vrijednost za određeno preduzeće treba utvrditi na osnovu karakteristika preduzeća, njegovih potreba za finansijskim sredstvima i razvojnih ciljeva.

Što je veća vrijednost ovog koeficijenta, to je veća stabilnost preduzeća. Međutim, kada je ova vrijednost blizu jedan, to ukazuje na nedovoljno efikasno finansijsko upravljanje u preduzeću i nemogućnost korištenja pozajmljenih sredstava. S druge strane, izuzetno niska vrijednost ukazuje na visok finansijski rizik i veliku zavisnost od kreditora.

Faktor zavisnosti (koeficijent koncentracije duga)

Faktor zavisnosti =

Ovaj koeficijent karakteriše učešće pozajmljenih sredstava u strukturi izvora delatnosti preduzeća.

Koeficijent finansijske stabilnosti (koeficijent dugoročne finansijske stabilnosti)

Finansijski koeficijent održivost =

Ovaj indikator karakteriše udio održivih izvora finansiranja u svim izvorima preduzeća, odnosno udio onih obaveza koje se mogu koristiti za finansiranje investicija.

Odnos finansiranja

Odnos finansiranja =

Koeficijent finansiranja pokazuje strukturu obaveza preduzeća.

Koeficijent manevarske sposobnosti sopstvenih sredstava

Koeficijent manevarske sposobnosti sopstvenih sredstava =

Koeficijent agilnosti kapitala pokazuje dio kapitala koji je uložen u mobilnu imovinu.

3. Pokazatelji profitabilnosti.

Profitabilnost je efikasnost korišćenja određene vrste imovine ili vrste ulaganja. Osnovni cilj analize profitabilnosti je da se na osnovu različitih pokazatelja uloženih sredstava i vrste imovine preduzeća utvrdi nivo profitabilnosti preduzeća i da se proceni dovoljnost dobijenog nivoa profitabilnosti.

Za izračunavanje pokazatelja profitabilnosti koriste se podaci iz bilansa stanja preduzeća i izvještaja o dobiti i gubitku.

Za analizu profitabilnosti izračunavaju se sljedeći glavni pokazatelji:

Indikator povrata sredstava , koji govori o efikasnosti korišćenja svih sredstava preduzeća i pokazuje koliko neto dobiti pada na 1 rublju sve imovine preduzeća.

Povrat na imovinu (imovina) =

Pokazatelj prinosa na kapital

Povrat na kapital =

Ovaj pokazatelj karakterizira profitabilnost korištenja vlastitih sredstava poduzeća i pokazuje koliko se neto dobiti dobije na 1 rublju uloženih vlastitih sredstava.

Pokazatelj profitabilnosti osnovne djelatnosti

Profitabilnost osnovnih djelatnosti =

Ovaj omjer pokazuje isplativost, odnosno koliko je dobiti od prodaje u glavnoj djelatnosti ostvareno na 1 rublju nastalih troškova.

Indikator povrata na promet (povrat na prodaju)

Profitabilnost prometa =

Ovaj pokazatelj karakterizira prodajnu efikasnost poduzeća, odnosno koliko je dobiti ostvareno prodajom proizvoda po 1 rublji prihoda od kupaca i kupaca za prodane proizvode.

Pokazatelj profitabilnosti proizvoda

Profitabilnost proizvoda =

Ovaj indikator pokazuje koliko je dobiti primljeno po 1 rublji troškova.

Za potrebe analize mogu se koristiti i indikator neto dobiti (dobit nakon oporezivanja) i pokazatelj dobiti prije oporezivanja. Usporedba dvije opcije za pokazatelje profitabilnosti (jednu koja koristi pokazatelj dobiti prije oporezivanja i drugu pomoću indikatora neto dobiti) omogućava nam da utvrdimo utjecaj plaćanja kamata i plaćanja poreza na nivo profitabilnosti određene vrste imovine ili vrste. ulaganja.

Osim toga, mogu se izračunati različiti pokazatelji profitabilnosti za pojedine vrste djelatnosti, pojedinačne vrste sredstava itd.

4. Pokazatelji poslovne aktivnosti.

Poslovna aktivnost preduzeća se manifestuje u dinamici njegovog razvoja, ukazuje na kvalitet upravljanja finansijskim sredstvima uloženim u imovinu preduzeća, a ogleda se u sistemu pokazatelja obrta sredstava preduzeća. Koeficijenti poslovne aktivnosti nam omogućavaju da procenimo efikasnost korišćenja finansijskih sredstava. Finansijsko stanje preduzeća zavisi od brzine kojom se sredstva uložena u različita sredstva preduzeća pretvaraju u gotovinu.

Za izračunavanje pokazatelja obrta sredstava preduzeća i brzine obrta koriste se podaci iz bilansa stanja i bilansa uspeha.

Ključni pokazatelji prometa i stope prometa:

Koeficijent obrta sredstava pokazuje efikasnost korišćenja svih resursa kojima preduzeće raspolaže u analiziranom periodu.

Koeficijent obrta sredstava =

Period obrta sredstava =

Koeficijent obrta kapitala ukazuje na efikasnost korišćenja sopstvenog kapitala preduzeća.

Koeficijent obrta imovine kapital =

Period obrta kapitala =

Prilikom analize poslovne aktivnosti računaju se i konkretniji pokazatelji prometa (potraživanja, obaveze, zalihe itd.) i periodi prometa u danima.

Koeficijent obrta potraživanja =

Dospijeće potraživanja (u danima) =

Koeficijent obrta zaliha =

Period obrta zaliha (period prodaje) =

Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima =

Dospijeće potraživanja (u danima) =

5. Pokazatelji tržišne aktivnosti

knjigovodstvenu vrijednost obične akcije

osnovna zarada po akciji

dividenda običnih akcija

omjer isplate dividende

Upravljivost, opšta... (- din.) Tabela 5. Ocjena finansijski stanje Tabela 5. Ocjena finansijski stanje Kompanija Trenutni odnos Trenutni odnos...

Metodologija za analizu finansijskog stanja 12 Informaciona podrška finansijskoj analizi

Analiza

problem procjene finansijski stanje preduzeća. Među... stanje i promjene; razred solventnost privrednih subjekata i razred likvidnost bilansa stanja; analiza apsolutnog i relativnog indikatori finansijski održivost preduzeća, razred ...

Tema: “analiza finansijskog stanja preduzeća (na primjeru kompanije Geoinveststroy doo”)

Esej

Treba kontinuirano procjene finansijski stanje preduzeća, utvrđivanje odstupanja od... indikatori, formirajući sistem kriterijuma za procjene finansijski stanje, utvrđen u Metodološkim odredbama za procjena finansijski stanje preduzeća ...

Obrazovno-metodološki kompleks nastavne discipline „Teorijske osnove finansijskog menadžmenta” Specijalnost

Trening i metodološki kompleks

I metodologija analize finansijski stanje preduzeća. Sistem indikatori procjene finansijski stanje preduzeća. Tema 2. Finansijski planiranje i metode predviđanja Predviđanje finansijski razvoj preduzeća: modeli...

Glavni kriterijumi za procenu finansijskog stanja organizacije su njena solventnost i likvidnost. Istovremeno, pojam solventnosti je širi od koncepta likvidnosti. Dakle, pod solventnošću se podrazumijeva sposobnost preduzeća da u potpunosti ispuni svoje obaveze plaćanja, kao i raspoloživost sredstava potrebnih i dovoljnih za ispunjenje ovih obaveza. Pod pojmom likvidnost podrazumijeva se lakoća implementacije, prodaje i konverzije materijalnih sredstava u gotovinu.

Jedan od glavnih zadataka analize pokazatelja likvidnosti i solventnosti preduzeća je procena stepena blizine organizacije bankrotu. Napominjemo da pokazatelji likvidnosti nisu vezani za procjenu potencijala rasta kompanije i odražavaju prvenstveno trenutno stanje. Ako kompanija radi za budućnost, značaj indikatora likvidnosti značajno opada. U skladu s tim, preporučljivo je započeti procjenu finansijskog stanja preduzeća analizom njegove solventnosti.

Glavni način određivanja solventnosti i likvidnosti preduzeća je analiza koeficijenta.

Najčešća i najšire korišćena metoda za procenu finansijskog stanja organizacije je analiza odnosa.

Ratio analiza je proučavanje nivoa i dinamike relativnih pokazatelja finansijskog stanja, izračunatih kao omjera vrijednosti bilansnih stavki ili drugih apsolutnih pokazatelja dobijenih na osnovu finansijskih izvještaja ili računovodstva.

Prilikom analize finansijskih pokazatelja upoređuju se njihove vrijednosti sa osnovnim vrijednostima, a proučava se i njihova dinamika za izvještajni period i niz susjednih izvještajnih perioda.

Prvo, hajde da definišemo šta su finansijski pokazatelji. Finansijski koeficijent je relativan pokazatelj, izračunat kao odnos pojedinačnih bilansnih stavki i njihovih kombinacija. Podrazumeva se da je za analizu racio informaciona baza bilans stanja, tj. vrši se na osnovu podataka 1 i 2 bilansa stanja.

U ekonomskoj literaturi, analiza finansijskih koeficijenata obično se odnosi na proučavanje i analizu finansijskih izvještaja korištenjem skupa finansijskih pokazatelja (racio). Svrha racio analize je da opiše kompaniju koristeći nekoliko osnovnih indikatora koji nam omogućavaju da procenimo njeno finansijsko stanje.

Prilikom provođenja analize koeficijenata treba uzeti u obzir da su normalne ili preporučene vrijednosti određene na osnovu analize aktivnosti zapadnih kompanija i nisu prilagođene ruskim uvjetima.

Osim toga, potrebno je voditi računa o metodologiji za poređenje koeficijenata sa industrijskim standardima. Ako su u razvijenim zemljama glavne razmere razvijene decenijama unazad, postoji stalno praćenje svih promena, onda je u Rusiji tržišna struktura imovine i obaveza preduzeća u povoju, a potpuni nadzor se ne sprovodi. A ako uzmemo u obzir distorzije u izvještavanju i stalna prilagođavanja pravila za njegovu pripremu, onda je jasno da je teško razviti dovoljno opravdane nove standarde za industrije.

Kao što je više puta napomenuto, u teoriji i praksi postoji više od dvije stotine koeficijenata, a ponekad se isti koeficijenti pojavljuju pod različitim nazivima općenito, mogu se kombinovati u nekoliko grupa koje karakteriziraju pojedine aspekte financijskog položaja; organizacija. Postoje četiri glavne grupe indikatora:

1. Koeficijenti likvidnosti.

2. Koeficijenti strukture kapitala (održivosti).

3. Koeficijenti profitabilnosti.

4. Stope prometa (poslovna aktivnost).

Nakon toga se vrijednosti koeficijenata upoređuju sa njihovim preporučenim standardom, zbog čega se formira mišljenje o solventnosti ili nesolventnosti organizacije, njenoj finansijskoj stabilnosti ili nestabilnosti, profitabilnosti aktivnosti i nivou poslovne aktivnosti. .

Poslovna aktivnost preduzeća sa finansijskog aspekta se manifestuje u stopi obrta sredstava koja utiče na visinu godišnjeg prihoda preduzeća, visinu polufiksnih rashoda i solventnost preduzeća. Na trajanje sredstava kompanije u opticaju utiču sljedeći faktori:

1. interni (efikasnost strategije upravljanja imovinom, politika cena preduzeća, metode procene zaliha i zaliha preduzeća);

2. eksterni (industrija organizacije, obim aktivnosti, stopa inflacije, priroda ekonomskih odnosa sa partnerima).

Pokazatelji poslovne aktivnosti preduzeća mogu se podijeliti u dvije grupe.

1. Opšti pokazatelji obrta sredstava:

1. koeficijent ukupnog obrta kapitala (produktivnost resursa) – odražava stopu obrta ukupnog kapitala preduzeća:

Produktivnost resursa = Prihod od prodaje / Ukupna imovina;

2. koeficijent obrta obrtnih sredstava – karakteriše stopu obrta svih obrtnih sredstava preduzeća:

Koeficijent obrta obrtnih sredstava = Prihod od prodaje / Iznos obrtnih sredstava.

2. Indikatori upravljanja imovinom:

1. koeficijent povrata nematerijalne imovine – odražava efikasnost korišćenja nematerijalne imovine:

Omjer povrata nematerijalne imovine = = Prihod od prodaje / Iznos nematerijalne imovine;

2. kapitalna produktivnost - pokazuje efikasnost korišćenja osnovnih sredstava u preduzeću:

Produktivnost kapitala = Prihod od prodaje / Iznos osnovnih sredstava.

U procesu analize poslovanja preduzeća posebnu pažnju treba obratiti na trajanje proizvodnog ciklusa i njegovih komponenti.

Uz apsolutni indikator obima profita, finansijska statistika uveliko koristi relativni pokazatelj - profitabilnost, koji generalno karakteriše profitabilnost preduzeća. Ovaj pokazatelj je svojevrsna sinteza različitih kvalitativnih i kvantitativnih pokazatelja: rast obima proizvodnje i produktivnosti, smanjenje troškova itd.

Postoje tri pokazatelja profitabilnosti: ukupna profitabilnost, povrat na prodate proizvode, povrat na kapital.

Ukupna profitabilnost Ro određena formulom

Gdje Pb- ukupna bilansna dobit;

F- prosječna godišnja cijena osnovnih proizvodnih sredstava, nematerijalne imovine i materijalnih obrtnih sredstava.

Pokazatelj profitabilnosti prodatih proizvoda odražava efikasnost tekućih troškova (za razliku od ukupnog pokazatelja profitabilnosti, koji karakteriše efikasnost predujma kapitala) i izračunava se kao omjer dobiti od prodaje proizvoda i ukupne cijene prodanih proizvoda:

,

Gdje Prp- dobit od prodaje proizvoda;

WITH- puni trošak prodatih proizvoda.

Profitabilnost određene vrste proizvoda ovisi o cijenama sirovina, kvaliteti proizvoda, produktivnosti rada, materijalnim i drugim troškovima proizvodnje. Profitabilnost proizvodnih sredstava zavisi ne samo od ovih faktora, već i od efikasnosti korišćenja proizvodnog potencijala i rezultata neindustrijskih aktivnosti. Shodno tome, pokazatelj profitabilnosti prodatih proizvoda detaljno opisuje ukupni pokazatelj profitabilnosti.

Finansijska statistika preduzeća (organizacija) proučava stanje, dinamiku osnovnog i obrtnog kapitala, efikasnost njegovog korišćenja, kao i obezbeđenje zaliha uopšte, po grupama i izvorima obrazovanja.

Poslovna aktivnost preduzeća (organizacije) u finansijskom smislu utvrđuje se pomoću pokazatelja ukupnog obrta kapitala koji se utvrđuje po formuli

gdje je B prihod od prodaje proizvoda;

K - kapital preduzeća (organizacije): osnovni kapital, materijalna obrtna sredstva, nematerijalna imovina, obrtna sredstva.

Ukupan obrt kapitala može se povećati kao rezultat ne samo ubrzanja prometa imovine preduzeća (organizacije), već i relativnog smanjenja kapitala u analiziranom periodu i rasta cijena zbog inflacije.

Profitabilnost je određena troškovima i profitom. Apsolutni iznos dobiti karakteriše ekonomski efekat, ali ne i efikasnost preduzeća. Opšti pokazatelji delatnosti preduzeća su pokazatelji profitabilnosti.

1. Profitabilnost prodaje:

Povrat od prodaje = (stalna imovina / prihod od prodaje) * 100% karakterizira koliko profita pada na rublju prodanih proizvoda.

2. Povrat na kapital:

Povrat na kapital = (nematerijalna imovina / sopstveni kapital) * 100% karakteriše efikasnost korišćenja kapitala.

3. Povrat na imovinu:

Povrat na sredstva = (stalna imovina / aktiva) * 100%.

4. Povrat investicije:

Povrat ulaganja = (Stalna imovina / (Kapital + Dugoročne obaveze)) * 100%. Povrat sredstava zavisi od pokazatelja povrata na prodaju:

Povrat na sredstva = Povrat od prodaje * Obrt imovine.

№/№ p.p. Koeficijent Formula za proračun Godine 1 2 3 1) Analiza indikatora likvidnosti 1 Tekuća likvidnost Kratkotrajna imovina Kratkoročne obaveze 2,78 1,60 0,75 2 Tekuća likvidnost Kratkoročna imovina - Zalihe Kratkoročne obaveze 1,00 0,82 0,47 3 Apsolutna likvidnost Gotovina...
(Strateško upravljanje održivošću organizacije na osnovu primjene balansirane kartice)

Analiza relativnih indikatora (analiza omjera)

Analiza finansijskog stanja organizacija prema zvaničnim metodama (vidjeti stav 4.4 i Dodatak 2) vrši se korištenjem koeficijentne analize. Njegova informacijska baza je bilans stanja. Svrha racio analize je da opiše organizaciju prema nekoliko osnovnih indikatora koji omogućavaju...
(finansijska analiza)

Ratio analiza u proceni finansijskog stanja korporacije (organizacije)

Procjena finansijskog stanja organizacije metodom finansijskih pokazatelja omogućava nam da izvedemo zaključak o stepenu njenog finansijskog blagostanja. Ova oblast tradicionalno igra glavnu ulogu u analitičkim procedurama prilikom procene finansijskog stanja. Prelazak sa apsolutnih pokazatelja...
(institucionalne finansije)

RACIO ANALIZA FINANSIJSKE STABILNOSTI DRUŠTAVA ZA OSIGURANJE

Iz teorije osiguranja je poznato da je bez osiguranja solventnosti i stabilnosti osiguravajućeg fonda nemoguća djelatnost osiguranja, odnosno da je pozitivna vrijednost margine solventnosti neophodan, ali nedovoljan uslov finansijske stabilnosti osiguravajućeg društva. Također...
(Aktuelni problemi moderne finansijske nauke)

METODA KOEFICIJENATA ZA PROCJENU KREDITABILNOSTI I PRAVCI ZA NJEGOVO POBOLJŠANJE

Indikatori likvidnosti S obzirom na apsolutnu dominaciju kratkoročnih kredita, pokazatelji likvidnosti su od posebnog značaja. Likvidnost sredstva je njegova sposobnost da se transformiše u gotovinu. Kada govorimo o likvidnosti organizacije, mislimo na raspoloživost obrtnih sredstava...
(Kreditiranje kao najvažniji faktor u razvoju malih preduzeća u Rusiji)

Racio analiza finansijskog stanja, likvidnosti i poslovanja osiguravajućih organizacija

Za procjenu finansijskog potencijala i finansijske stabilnosti osiguravajućih društava koristi se niz različitih indikatora na osnovu faktora (garancija) finansijske stabilnosti. Pored toga, ustanovićemo niz pokazatelja koji određuju likvidnost osiguravača, kao i rezultate njegovog...
(Osiguranje)

Metoda koeficijenata i analitički postupci

Metoda koeficijenata je jedna od najčešćih i široko se koristi u praksi nadzornih organa i menadžmenta komercijalnih banaka kako u Rusiji tako iu inostranstvu. Centralne banke, kao što je poznato, određuju postupak obračuna i visinu vrijednosti koeficijenata, koji se razlikuje od...
(Procjena finansijske stabilnosti kreditne organizacije)