Lyhyesti vaihto-omaisuuden kierron analyysi. Yrityksen vaihto-omaisuus ja niiden tunnusluvut (analyysi)

Tase ja tuloslaskelma ovat tärkeitä tietolähteitä organisaation varojen käytön tehokkuudesta. Organisaation taloudellinen asema riippuu suoraan siitä, kuinka nopeasti omaisuuteen sijoitetut varat muunnetaan oikeaksi rahaksi.

Liikkeessä olevien varojen kesto määräytyy useiden ulkoisten ja sisäisten monisuuntaisten tekijöiden kumulatiivisen vaikutuksen perusteella. Numeroon ulkoiset tekijät tulee sisältää yrityksen toimiala (tuotanto, toimitus ja myynti, välittäjä jne.), toimiala, yrityksen koko. Maan taloudellinen tilanne vaikuttaa ratkaisevasti organisaation varojen kiertoon. Taloudellisten siteiden katkeaminen ja inflaatioprosessit johtavat reservien kertymiseen, mikä hidastaa merkittävästi varojen kiertokulkua.

Tekijöihin sisäinen luonteeseen kuuluvat organisaation hinnoittelupolitiikka, omaisuuden rakenteen muodostuminen, inventaarion arvostusmenetelmien valinta.

Yleisesti omaisuuden kiertonopeus organisaatio määräytyy kaavan mukaan

Vaihto-omaisuuden kiertokulku määräytyy kaavan mukaan

Liikevaihdon tietolähde on tuloslaskelma, varojen keskiarvo määritetään taseesta.

Yhden kierroksen kesto päivinä määritellään suhteeksi T/K ob.f, jossa T on päivien lukumäärä jaksolla.

Tehdään laskelma omaisuuden kierrosta analysoitavassa yrityksessä.

Tulot, tuhat ruplaa 115 800

Omaisuuden määrä, tuhatta ruplaa:

a) vuoden alussa

taseen loppusumma 167 000

lyhytaikaiset varat 54 540

b) vuoden lopussa

taseen loppusumma 190 580

lyhytaikaiset varat 74 260

c) keskikoko

taseen loppusumma 178 790

lyhytaikaiset varat 64 400

Liikevaihto

taseen loppusumma 0,65

lyhytaikaiset varat 1,79

Liikevaihdon kesto, päivää

koko omaisuussarja 554

lyhytaikaiset varat 200

Mitä suurempi myyntimäärä, sitä tehokkaammin omaisuutta käytetään, sitä nopeammin ne pyörivät. Voimme sanoa, että kaikki omaisuus "kääntyi" myyntiin tullessa 0,65 kertaa ja lyhytaikaiset varat - 1,79 kertaa.

Koko omaisuuden kiertoaika oli 554 päivää ja vaihto-omaisuuden 200 päivää.

Vakavaraisuus-, maksuvalmius- ja nettokäyttöpääomaindikaattoreiden laskennassa käytetään myyntisaamisia ja vaihto-omaisuutta. Yrityksen taloudellinen asema ja vakavaraisuus riippuvat siitä, kuinka nopeasti ne muuttuvat rahaksi.

Koska merkittävän osan vaihto-omaisuuden koostumuksesta on käytössä myyntisaamiset , niin sen tila on analysoitava. Tavaroiden, töiden ja palveluiden maksuista sekä vastaanotettujen vekselien myyntisaamisten korkeat kasvuvauhdit (ei esillä olevassa esimerkissä) voivat viitata siihen, että yritys käyttää aktiivisesti hyödykelainojen strategiaa tuotteidensa kuluttajille. Lainaamalla heille, se itse asiassa jakaa osan tuloistaan ​​heidän kanssaan. Samaan aikaan yrityksen maksujen viivästyessä se joutuu ottamaan lainaa liiketoiminnan tukemiseksi, mikä kasvattaa omia ostovelkojaan.

Myyntisaamisten tilan arvioimiseksi käytetään seuraavia indikaattoreita.

• 1. Myyntisaamiset tulot = tulot / keskimääräinen myyntisaamisten arvo.
• 2. Saamisten takaisinmaksuaika = 365 / Saatavien kierto.
• 3. Saamisten osuus lyhytaikaisista varoista = Epävarmat myyntisaamiset / Vaihtovarat.
• 4. Epävarmojen myyntisaamisten osuus = Epävarmat myyntisaamiset / Myyntisaamisten kokonaisarvo.

Viimeinen indikaattori kuvaa saatavien "laatua". Sen nousutrendi viittaa likviditeetin laskuun.

Lasketaan nämä indikaattorit esimerkkiä varten.

Saamisten osuus vaihtuvista varoista kasvoi, saamisten kierto oli 6,95-kertainen eli 52 päivää. Mitä korkeampi tämä indikaattori, sitä nopeammin saamiset muuttuvat käteiseksi. Sitä analysoitaessa on suositeltavaa tarkastella sitä dynamiikassa.

Järjestön saamisten syvällisempään analysointiin on lisäksi pyydettävä ote, josta käyvät ilmi tiedot kustakin velallisesta, saamisten määrät ja takaisinmaksuehdot. Saamisten myöhemmän analyysin päätehtävänä on arvioida niiden maksuvalmiutta, ts. arvio yrityksen velan takaisinmaksusta.

• (4) asiakkaiden kanssa suoritettujen maksujen tilan valvonta viivästetyistä (erääntyneistä) veloista;
• (5) ostajapiirin laajentaminen, jotta voidaan vähentää tappioita, jotka aiheutuvat yhden tai useamman suuren ostajan maksamatta jättämisestä;
• (6) saamisten ja velkojen suhteen valvonta (jos saamisia on merkittävästi yli, syntyy uhka yrityksen taloudelliselle vakaudelle);
• (7) alennusten antaminen asiakkaille ennenaikaisesta maksusta, mikä osittain kompensoi inflaation aiheuttamia tappioita.

Yrityksen kassavarojen täydentäminen riippuu varastojen kierrosta. Varaston kiertokulku arvioidaan kunkin varastotyypin (varasto, valmiit tavarat, tavarat jne.) osalta. Koska varastot kirjataan hankintamenoon (hankinta), varaston vaihtuvuussuhteen laskemiseen ei käytetä myyntituloja, vaan myytyjen tuotteiden hankintamenoa. Varaston kiertonopeuden arvioimiseksi käytetään kaavaa

Varastojen säilyvyysaika määräytyy kaavan mukaan

Tuotteiden normaalia tuotantoa ja myyntiä varten varastojen on oltava optimaaliset. Vähemmän, mutta enemmän liikkuvaa varastoa tarkoittaa, että vähemmän yrityksen käteistä on varastossa. Varastojen kertyminen on todiste yrityksen toiminnan vähenemisestä tuotteiden tuotannossa ja myynnissä.

Yrityksen kannattavuusanalyysi

Yrityksen kestävä toiminta riippuu sen kyvystä tuottaa riittävää voittoa, mikä vaikuttaa sen vakavaraisuuteen.

Yleensä minkä tahansa yrityksen suorituskykyä voidaan arvioida käyttämällä absoluuttisia ja suhteellisia indikaattoreita. Siten ensimmäisen ryhmän indikaattoreita käyttämällä on mahdollista analysoida eri tulosindikaattoreiden (talous, kirjanpito, myynti, nettotulos) dynamiikkaa useiden vuosien aikana. Tällaisilla laskelmilla on enemmän aritmeettinen kuin taloudellinen merkitys (ellei suoriteta uudelleenlaskemista vertailukelpoisiksi hinnoiksi).

Inflaatio ei käytännössä vaikuta suhteellisiin indikaattoreihin, koska ne edustavat erilaisia ​​voiton ja sijoitetun pääoman (oma, sijoitettu, lainattu jne.) suhteita. Näiden indikaattoreiden arvojen taloudellinen merkitys (niitä kutsutaan yleensä kannattavuusindikaattoreiksi) on se, että ne kuvaavat jokaisesta sijoitetusta varojen (omista tai lainatuista) ruplasta saatua voittoa.

Käytössä on suoritusindikaattorijärjestelmä, joista keskitymme seuraaviin.

Tämä suhde osoittaa, kuinka paljon voittoa yritys saa jokaisesta omaisuuteen sijoitetusta ruplasta.

Jos yritys keskittää toimintansa tulevaisuuteen, sen on kehitettävä sijoituspolitiikka (tässä tapauksessa investoinnilla tarkoitetaan pysyvää ja pitkäaikaista rahoitusta). Tietoa yritykseen sijoitetuista varoista saadaan tasetiedoista oman pääoman ja pitkäaikaisten velkojen summana tai varojen ja lyhytaikaisten velkojen yhteismäärän erotuksena:

Sijoitetun pääoman tuottoindikaattoria pidetään ulkomaisessa talousanalyysikäytännössä tapana arvioida sijoitusten hallinnan "taitoa". Lisäksi, koska yrityksen johto ei voi vaikuttaa maksetun tuloveron määrään, indikaattorin tarkempaa laskemista varten käytetään osoittajassa voittoa ennen veroja.

Osakkeenomistajat sijoittavat varansa yritykseen saadakseen voittoa näistä sijoituksista, joten heidän näkökulmastaan ​​paras arvio taloudellisen toiminnan tehokkuudesta on sijoitetun pääoman tuotto:

Tämä kerroin osoittaa, kuinka paljon voittoa organisaatio saa jokaisesta myytyjen tuotteiden ruplasta. Se voi olla ohjenuora arvioitaessa tuotteiden kilpailukykyä, sillä myytyjen tuotteiden kannattavuuden lasku voi tarkoittaa myös niiden kysynnän laskua.

Omaisuuden (kiinteistön), omaisuuden kierron ja tuotemyynnin kannattavuuden indikaattoreiden välinen suhde voidaan esittää seuraavasti:

Todella,

Toisin sanoen yrityksen jokaisesta omaisuuteen sijoitettujen varojen ruplasta saama voitto riippuu rahastojen kiertonopeudesta ja nettovoiton osuudesta liikevaihdosta. Liikevaihdon hidastuminen voi johtua sekä objektiivisista syistä (inflaatio, taloudellisten siteiden katkeaminen) että subjektiivisista (varastojen puutteellinen hallinta, asiakkaiden kanssa suoritettujen tilitysten tila sekä kirjanpidon puute).

Organisaation taloudellinen asema riippuu suoraan siitä, kuinka nopeasti omaisuuteen sijoitetut varat muunnetaan oikeaksi rahaksi.

Organisaation tietyntyyppisillä varoilla on kuitenkin erilaiset kiertonopeudet. Liikkeessä olevien varojen duraatio määräytyy useiden ulkoisten ja sisäisten monisuuntaisten tekijöiden kumulatiivisen vaikutuksen perusteella. Ensimmäisen tulisi sisältää organisaation toiminnan laajuus, eli useimmissa tapauksissa varojen kierto on pienissä yrityksissä paljon suurempi kuin suurissa - tämä on yksi pienyrityksen tärkeimmistä eduista, ja monet muut syyt.

Maan taloudellinen tilanne ja siihen liittyvät organisaatioiden toimintaedellytykset eivät vaikuta vähempää organisaation omaisuuden kiertoon. Siten maassa tapahtuvat inflaatioprosessit ja vakiintuneiden taloudellisten suhteiden puute toimittajien ja ostajien kanssa useimmissa organisaatioissa johtavat varastojen pakkokertymiseen, mikä hidastaa merkittävästi varojen kiertokulkua.

Tarkastellaan syitä vaihto-omaisuuden muutokseen DMD SLOT ALLOCATION CJSC:ssä vuonna 2010 taulukon 2.7 mukaisesti.

Taulukko 2.7. - Syyt vaihto-omaisuuden muutoksiin DMD SLOT ALLOCATION CJSC:ssä vuonna 2010 (miljoonaa ruplaa)

Taulukosta seuraa, että vaihto-omaisuuden kasvu 7 miljoonalla ruplalla. johtui omien varojen kasvusta 7 miljoonalla ruplalla. Käyttöpääoman lasku johtui ostovelkojen pienenemisestä 7 miljoonaa ruplaa.

Organisaation taloudellisen tilan analyysin tärkein osa on organisaation vaihto-omaisuuden liikevaihdon indikaattoreiden tutkiminen, jonka avulla voimme luonnehtia niiden käytön tehokkuutta. Vaihto-omaisuuden liikevaihdon indikaattoreiden tutkiminen ja analysointi on tärkeää, koska niiden kiertonopeus riippuu suoraan sellaisista tärkeistä indikaattoreista kuin tavaroiden, töiden, palveluiden myynnin määrä ja organisaation saama voitto.

Analysoidaan DMD SLOT ALLOCATION CJSC:n vaihto-omaisuuden kiertonopeusindikaattoreita vuosille 2009 - 2010. taulukon 2.8 mukaan.

Taulukko 2.8. - DMD SLOT ALLOCATION CJSC:n vaihto-omaisuuden liikevaihdon analyysi vuosille 2009 - 2010.

Indikaattorit	Itse asiassa		Poikkeamat, (+,-), milj. hieroa.
1. Tulot tavaroiden, töiden ja palveluiden myynnistä ilman arvonlisäveroa ja valmisteveroa, milj. ruplaa.
2. Yhden päivän myynti, miljoonaa ruplaa.
3. Keskimääräiset käyttöpääoman kustannukset, tuhat ruplaa.
4. Vaihto-omaisuuden keskihinta, tuhatta ruplaa.
5. Vaihto-omaisuuden yhden kierron kesto, päivää
6. Aineellisen vaihtoomaisuuden yhden kierron kesto, päivää
7.Taloudellinen tulos (julkaisu liikevaihdon kiihtyessä), Vaihto-omaisuus Materiaalinen käyttöpääoma b) määrä, miljoonaa ruplaa. Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuuden kiertonopeus:

Kob 2009 = 424: 63 = 6,7 (rpm)

Kob 2010 = 522: 70 = 7,4 (rpm)

Varaston kiertonopeus:

Kob 2009 = 424: 61 = 6,9 (rpm)

Kob 2010 = 522: 39 = 13,3 (rpm)

Kierroslukujen avulla laskemme yhden kierroksen keston:

lyhytaikaiset varat:

DD 2009 = 360: 6,7 = 48,6 (päivää)

DD 2010 = 360: 7,4 = 53,7 (päivää)

aineellinen käyttöpääoma:

DD 2009 = 360: 6,9 = 52,2 (päivää)

DD 2010 = 360: 13,3 = 27,1 (päivää)

Saatujen tietojen perusteella laskemme niiden liikevaihdon hidastumisesta johtuvan lisäkäyttöpääoman määrän:

vaihtoomaisuuden lisävetovoima:

Δ OK = 2,1 x 0,7 = 1,47 (miljoonaa ruplaa)

käyttöpääoman lisääminen hidastamalla niiden liikevaihtoa:

Δ OK = 2,1 x 5,1 = 10,7 (miljoonaa ruplaa)

Vuonna 2010 verrattuna vuoteen 2009 tavaroiden, töiden ja palveluiden myyntituotot kasvoivat 23,1 % (522 / 424 x 100 %), kun vaihtoomaisuus kasvoi 11,1 % (70 / 63 x 100 %) ja väheni aineellinen käyttöpääoma 36,1 % (39 / 61 x 100 %).

Tavaroiden, töiden ja palveluiden myynnistä saatujen tuottojen kasvuvauhdin (23,1 %) ylitys vaihtoomaisuuden kasvuvauhdista (11,1 %) johti vaihto-omaisuuden kierroksen laskuun. Ja aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kasvuvauhdin lasku (63,9 %) verrattuna myyntituottojen kasvuvauhtiin (23,1 %) johti aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kierron hidastumiseen.

Organisaation tulee tunnistaa syyt aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kierron hidastumiseen, jotta nämä syyt saadaan poistettua seuraavalla raportointikaudella.

Kaupallisten organisaatioiden taloudellinen toiminta perustuu useiden indikaattoreiden analysointiin, mukaan lukien omaisuuden kiertokulku, jonka laskennan avulla voimme määrittää, kuinka tehokkaasti organisaatio käyttää varojaan tai velkojaan.

Omaisuuden kiertokulku

COds = V / DS, missä

KODS – käteisen rahan kiertonopeus,
B – tulot,
DS - yrityksen tileillä ja kassalla oleva summa.

Jos suhdeluvulla on taipumus laskea, se tarkoittaa, että yrityksen toiminta on organisoitu tehottomasti ja erittäin likvidejä varoja käytetään hitaammin.

Vaihto-omaisuuden (vaihto-omaisuuden) kiertonopeus

Tuotantoprosessin oikea organisointi edellyttää myös varojen tehokasta käyttöä, jonka laskenta suoritetaan seuraavassa järjestyksessä:

KOzap = B / ZAP, missä

KOzap – varaston kiertonopeus,
B – tulot,
ZAP – varastojen kirjanpitoarvo.

Indikaattorin nousu kertoo, että myytyjen tuotteiden kysyntä on hyvällä tasolla ja tavarat eivät ole varastossa. Indikaattorin lasku osoittaa, että yrityksen markkinointipolitiikka on huonosti järjestetty ja vaatii huolellista analysointia.

Näitä indikaattoreita ei tulisi analysoida vertaamalla vakiintuneisiin standardeihin, vaan ottamalla huomioon niiden dynamiikka viime vuosien aikana ja tekemällä vertailu kilpailijoiden toimintaan. Joten jos indikaattori ei saavuta normia, mutta samalla se on muihin raportointikausiin verrattuna tärkeämpi, tämä osoittaa yrityksen toiminnan oikeaa organisointia ja varojen kierron asteittaista kasvua.

Organisaatioiden kannattavuuden analyysi

Minkä tahansa oikeushenkilön taloudellista ja taloudellista toimintaa omistusmuodosta riippumatta arvioidaan analysoimalla sen toiminnan absoluuttisia ja suhteellisia indikaattoreita. Ensimmäisen ryhmän indikaattorit eivät aiheuta taloudellista taakkaa ja ovat luonteeltaan puhtaasti aritmeettisia.

Suhteelliset indikaattorit kuvaavat, kuinka hyvin yrityksen taloudellinen ja taloudellinen toiminta on organisoitu, ja osoittavat sen kehityksen dynamiikkaa. Yksi tällainen indikaattori on varojen tuotto, joka lasketaan kertomalla omaisuuden kiertonopeus myytyjen tuotteiden tuotolla.

Se on nettovoiton suhde liikevaihtoon, ja nettovoitto puolestaan ​​​​on saadun tuoton ja myytyjen tavaroiden kustannusten erotus.

Eli mitä korkeampi pääoman tuottavuussuhde on, sitä suurempi on organisaation voitto raportointikaudella.

Analysoimme saatuja tuloksia

Ra = PE / SAsr, missä

Ra – varojen tuotto,
PE – nettotulos,
CAср – omaisuuden keskiarvo.

Vaihto-omaisuuden tuotto lasketaan samalla tavalla.

Täydellisen analyysin tekemiseksi yrityksen toiminnasta on otettava huomioon kaikki tekijäryhmät: pääoman tuottavuus, myynnin tuotto, käyttöjärjestelmän toiminnan intensiteetti, taloushallinnon tehokkuus. Yrityksen toiminnan jatkuva seuranta mahdollistaa oikean kehitysstrategian kehittämisen taloudellisen vakauden turvaamiseksi. Liiketoiminnan analyysin täydellisyys riippuu myös raportointidokumentaatiossa annettujen tietojen oikeellisuudesta.

Kirjoita kysymyksesi alla olevaan lomakkeeseen

Johdanto

Luku 1. Käyttöpääoman kiertokulun analyysin teoreettiset ja organisatoriset perusteet

1.1. Käyttöpääoman käsite, koostumus ja luokitus

1.2. Käyttöpääoman tarkoitus ja rooli tuotannossa

1.3. Käyttöpääoman käyttöä ja kiertoa tehostavat tekijät

1.4. Käyttöpääoma-analyysin tavoitteet, tavoitteet ja tietolähteet

Luku 2. Metodologisia lähestymistapoja käyttöpääoman kierron analysointiin

2.1. Käyttöpääoman dynamiikan ja rakenteen tason analysointimenetelmät

2.2. Metodologia organisaation käyttöpääoman liikevaihdon ja kannattavuuden analysointiin

2.3. Käyttöpääoman vaihtuvuusindikaattoreiden tekijäanalyysi

Luku 3. LLC "-" käyttöpääoman analyysi

3.1. Vaihto-omaisuuden dynamiikan ja rakenteen analyysi horisontaalisilla ja vertikaalisilla analyysitekniikoilla

3.2. Liikevaihtoindikaattoreiden analyysi

3.3. Käyttöpääoman vaihtuvuusindikaattoreiden tekijäanalyysi

Johtopäätös

Bibliografia

Johdanto

Käyttöpääoma on yksi yrityksen omaisuuden komponenteista. Niiden käytön kunto ja tehokkuus on yksi sen onnistuneen toiminnan pääedellytyksistä. Markkinasuhteiden kehittyminen määrittää uusia edellytyksiä niiden järjestämiselle. Korkea inflaatio, maksamattomuus ja muut kriisiilmiöt pakottavat yritykset muuttamaan vaihto-omaisuuspolitiikkaansa, etsimään uusia täydennyslähteitä ja tutkimaan niiden käytön tehokkuusongelmaa.

Yhteiskunnallisen tuotannon tehokkuutta parantavien toimenpiteiden järjestelmässä tärkeä paikka on käyttöpääoman järkevän käytön kysymykset kaikilla ihmisen toiminnan osa-alueilla, erityisesti teollisuudessa.

Tilinpäätösten (tilinpäätösten) analysoinnin tarkoituksena on käyttäjän näkökulmasta tarkastella ja arvioida selvityksissä olevia tietoja, jotta saadaan luotettavia johtopäätöksiä yrityksen aiemmasta tilasta ja ennakoida sen elinkelpoisuutta tulevaisuudessa.

Tilinpäätösten (tilinpäätösten) analysoinnin tuloksena selvitetään myös yrityksen tärkeimmät ominaisuudet, jotka osoittavat erityisesti sen onnistumisen tai konkurssin uhan.

Eri käyttäjille kirjanpidon (tilinpäätöksen) analyysi sen toteuttamisen laajuuden kannalta riippuu tietystä tavoitteesta. Samanaikaisesti analyysin luonne ja työn suunta kirjanpito- (tilinpäätös) analysoinnissa voi olla erilainen.

Käyttöpääoman analyysi on tärkein tilinpäätösanalyysin osa-alue, koska muutokset vaihto-omaisuuden dynamiikassa ja rakenteessa määräävät yrityksen vakavaraisuuden, tuotantokyvyn ja tämän yrityksen kysynnän markkinoilla. .

Käyttöpääoman kiertokulku on yksi tärkeimmistä mittareista, jotka kuvaavat yrityksen käyttöpääoman käyttöintensiteettiä ja sen liiketoimintaa. Organisaation taloudellinen tilanne riippuu suoraan siitä, kuinka nopeasti vaihto-omaisuuteen sijoitetut varat muuttuvat oikeaksi rahaksi. Näin ollen maksujen laiminlyönnin lisääntyminen vaikeuttaa organisaation toiminnan rytmiä ja johtaa myyntisaamisten kasvuun; varojen liiallinen ohjaaminen varastoihin, keskeneräisiin töihin ja valmiisiin tuotteisiin johtaa resurssien "kuolemaan" ja käyttöpääoman tehottomaan käyttöön.

Tässä opinnäytetyössä käyttöpääomaa analysoidaan kolmella menetelmällä:

Käyttöpääoman dynamiikan, rakenteen ja kannattavuuden analyysi;

Analyyttisten indikaattoreiden laskeminen (liikevaihtosuhteet);

Liikevaihtosuhteiden tekijäanalyysi;

Opinnäytetyön kirjoittamisen tarkoituksena on analysoida LLC “-” vaihtoomaisuutta ja kehittää suosituksia niiden optimoimiseksi, määrittää yrityksen käytössä olevien vaihtovarojen käytön tehokkuustaso.

Opinnäytetyön tavoitteita ovat mm.

· Käyttöpääoman kierron teoreettisten ja organisatoristen perusteiden tutkiminen;

· Käyttöpääoman kierron analyysin metodologisten perusteiden ja lähestymistapojen tutkiminen;

· Tutkittavan organisaation (LLC "-") käyttöpääoman suora analyysi sekä sen tuloksista tehdyt johtopäätökset ja optimointiehdotukset.

Tämän opinnäytetyön ensimmäinen luku kattaa käyttöpääoman kierron teoreettiset ja organisatoriset näkökohdat. Käyttöpääoman käsite, sen koostumus ja luokittelu, käyttötarkoitus ja rooli tuotannossa sekä käyttöpääoman käytön tehokkuus ja keinot sitä lisätä. Käyttöpääoma-analyysin tärkeimmät tavoitteet, tavoitteet ja tietolähteet tunnistetaan.

Kolmannessa luvussa analysoidaan suoraan LLC:n "-" käyttöpääomaa. Se sisältää: horisontaalisen, vertikaalisen analyysin ja käyttöpääoman kannattavuuden analyysin; liikevaihdon indikaattoreiden analyysi; käyttöpääoman vaihtuvuusindikaattoreiden tekijäanalyysi.

Opinnäytetyössä käytetään seuraavien tekijöiden teoksia: Selezneva N.N., Ionova A.F., Gilyarovskaya L.T., D.V. Lysenko, D.A. Endovitsky, Markaryan E.A., Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G., T.G. Vakulenko, L.F. Fomina, I.M. Lokhanin ja muut.

Lukuminä. Käyttöpääoman kierron teoreettiset ja organisatoriset perusteet

1.1. Käyttöpääoman käsite, koostumus ja luokitus

Käyttöpääomalla tarkoitetaan yleensä varoja (varoja), jotka muunnetaan rahaksi yrityksen tavanomaisessa liiketoiminnassa enintään yhden vuoden kuluessa.

Yrityksen käyttöpääoma edustaa yrityksen liikkuvaa omaisuutta, joka on käteistä tai se voidaan muuttaa vuoden tai yhden tuotantosyklin aikana.

Käyttöpääoma on taloudellisia resursseja, jotka on sijoitettu esineisiin, joita yritys käyttää joko yhden lisääntymisjakson tai suhteellisen lyhyen kalenterijakson (yleensä enintään 1 vuoden) sisällä.

Nämä varat kiertävät jatkuvasti taloudellisen toiminnan prosessissa, muuttaen muotoaan rahasta hyödykkeeksi ja päinvastoin. Siten ne muodostavat suurimman osan tuotantokustannuksista. Toisaalta ne takaavat yrityksen likviditeetin eli sen kyvyn maksaa velvoitteensa. Käyttöpääoman koostumus ymmärretään joukoksi elementtejä, jotka muodostavat kiertokulkuiset tuotantovarat ja kiertovarat, eli niiden sijoittamisen yksittäisiin elementteihin.

Käyttöpääoman rakenne edustaa käyttöpääoman yksittäisten elementtien suhdetta käyttöpääomaan, eli se osoittaa kunkin elementin osuuden käyttöpääoman kokonaismäärästä.

Pääosa toimivasta tuotantoomaisuudesta koostuu työvälineistä - raaka-aineista, perus- ja apuaineista, ostetuista puolivalmisteista, polttoaineesta ja polttoaineesta, säiliöistä ja pakkausmateriaaleista. Lisäksi toimivaan tuotantoomaisuuteen kuuluu myös työkaluja - vähäarvoisia ja kuluvia tavaroita (IBP), työkaluja, erikoislaitteita, varaosia, varastoja, rutiinikorjausten varaosia, erikoisvaatteet ja jalkineet. Nämä työkalut kestävät alle vuoden tai niillä on hintarajoituksia. Liikkeessä olevien varojen arvon rajoitukset muuttuvat ajoittain, mikä liittyy meneillään oleviin käyttöomaisuuden arvonkorotuksiin ja niiden hankinta-aikaan.

Lisäksi yrityksissä näitä työkaluja on usein tuhansia, mikä tekee niiden kulumisen kirjaamisesta teknisesti vaikeaa. Siksi niitä ei käytännössä luokitella käyttöomaisuudeksi vaan käyttöpääomaksi.

Listatut työvälineet ja työvälineet muodostavat ryhmän kiertäviä tuotantoomaisuutta - tuotantovarastot. Niiden lisäksi käyttöpääomaan sisältyvät keskeneräiset työt ja siirtovelat.

Käyttöpääomavaroihin siirrettävien varojen päätarkoitus on varmistaa jatkuva ja rytminen tuotantoprosessi.

Liikkeessä olevien tuotantovarojen lisäksi yrityksiin muodostetaan kiertorahastoja. Näitä ovat: valmiit tuotteet varastossa; tavarat lähetetty; käteinen yrityksen kassalla ja pankkitileillä; myyntisaamiset; varoja muissa siirtokunnissa.

Kiertorahastojen päätarkoitus on tarjota resursseja kiertoprosessiin.

Käyttöpääoman koostumus ja rakenne eivät ole samat talouden eri sektoreilla ja alasektoreilla. Ne määräytyvät monien tuotannontekijöiden sekä taloudellisen ja organisatorisen luonteen perusteella.

Siten koneenrakennuksessa, jossa tuotantosykli on pitkä, keskeneräisen työn osuus on korkea. Kevyen ja elintarviketeollisuuden yrityksissä pääpaino on raaka-aineissa (esim. tekstiiliteollisuudessa). Samaan aikaan elintarviketeollisuudessa (esim. meijeri, voi ja juusto) on suhteellisen suuria varastoja apuaineita, astioita ja valmiita tuotteita.

Yrityksissä, joissa käytetään paljon työkaluja, kalusteita ja laitteita, vähäarvoisten ja kulutustavaroiden osuus on suuri (esim. konepaja- ja metalliteollisuudessa).

Kaivannaisteollisuudessa raaka-aine- ja perusmateriaalivarastoja ei käytännössä ole, mutta tulevaisuuden kustannusten osuus on korkea. Lisäksi esimerkiksi öljyteollisuudessa kasvava osuus muodostuu peruslaitteiden korjaukseen tarvittavista apuaineista ja varaosista.

Valmiiden tuotteiden, lähetettyjen tavaroiden ja myyntisaamisten määrään vaikuttavat mm. tuotteiden myyntiehdot, tilien muodot ja tila.

Vaihto-omaisuuden pääominaisuus on likviditeetti, ts. Nopeus, jolla omaisuuden osa muunnetaan käteiseksi.

Likviditeetin laskun mukaan käyttöpääoma voidaan luokitella:

1. Käteinen. Ne ovat vaihto-omaisuuden likvidein osa. Näitä ovat käteinen käteinen, selvitys- ja valuuttavarat sekä muut pankkitilit. Ne ovat tärkein organisaation vakavaraisuuden mittari.

2. Jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit: Yritykset sijoittavat usein ylimääräistä käteistä sijoitustodistuksiin, pankkien hyväksymiin seteleihin, valtion arvopapereihin tai suuryritysten korkealaatuisiin arvopapereihin sekä omiin osakkeisiinsa. Tällaisten arvopapereiden on oltava helposti markkinakelpoisia, niillä on oltava lyhyt kiertoaika ja niiden on poistettava pääoman menettämisen riski. Muiden yhtiöiden osakkeita ei pidetä vaihto-omaisuutena, koska: osakkeiden arvo on alttiina merkittäville vaihteluille, osakkeet edustavat yrityksen omistusta (ei omaisuutta) ja osakkeenomistajat saavat korvauksen vasta velkojien saatavien täyttämisen jälkeen. Siksi osakkeet luokitellaan pitkäaikaisiksi varoiksi (paitsi oman yrityksen osakkeet).

3. Myyntisaamiset. Tuotemyynnit luotolla ennen vastaavien määrien saamista näkyvät taseessa myyntisaamisina. Maksuvalmius riippuu velallisten taloudellisesta tilasta ja heidän liiketoiminnastaan ​​maineesta.

4. Saatavat laskut. Maksamattomat laskut erityissopimusten perusteella tuotteiden ja palveluiden toimittamisen maksamiseksi.

5. Materiaalivarastot. Näitä ovat valmiit tuotteet, raaka-ainevarastot ja keskeneräiset työt.

6. Muut lyhytaikaiset varat. Näitä ovat lyhytaikaiset sijoitukset muiden yritysten osakkeisiin ja henkivakuutusmaksut.

Vaihto-omaisuus voidaan luokitella myös likviditeetin menetyksen riskin mukaan (ks. taulukko 1.).

Pöytä 1.

riskin aste	käyttöpääomaryhmiä
1. Minimaalinen riski	käteistä, helposti markkinoitavia lyhytaikaisia ​​arvopapereita
2. Pieni riski	myyntisaamiset yrityksiltä, ​​joilla on normaali taloudellinen asema, raaka-aineiden ja materiaalien varastot (ei vanhentuneet), valmiit tuotteet varastossa (massakulutus ja kysyntä)
3. Keskitasoinen riski	tuotanto- ja tekniset tuotteet, keskeneräiset työt, siirtovelat
4. Suuri riski		Vaikeassa taloudellisessa tilanteessa olevien yritysten etäohjaus, valmiit tuotteet, jotka eivät ole enää käytössä; vanhentuneet varastot, muut epälikvidit varat

Käyttöpääoma luokitellaan sen muodon mukaan (paikan ja roolin mukaan lisääntymisprosessissa):

1) tuotanto tai materiaali (varastot, keskeneräiset tuotteet, valmiit tavarat);

2) maksu (käteinen jne.).

Käyttöpääoman koostumuksen ja rakenteen tarkastelu mahdollistaa sellaisen tärkeän käyttöpääoman organisoinnin ongelman käsittelemisen kuin sen järkevän sijoittamisen tuotanto- ja kiertosfäärien väliin.

Tuotannon ja kierron käyttöpääoman optimaalisen suhteen selvittäminen on tärkeää tuotantoohjelman toteuttamisen rahoituksen kannalta, ja se on myös yksi käyttöpääoman käytön tehokkuuden päätekijöistä.

Suunnitteluasteen mukaan käyttöpääoma jaetaan standardoituun ja ei-standardoituun. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ovat standardoituja, mutta maksuvarat eivät ole standardoituja.

Muodostumislähteiden mukaan käyttöpääoma jaetaan omaan, lainattuun ja houkuttelevaan.

Nykyaikaisissa taloudellisissa olosuhteissa yrityksille annetaan laajat oikeudet käyttöpääoman määräämiseen. Käyttöpääoma on yrityksen käytettävissä, eikä sitä voi nostaa. Yritykset voivat myydä niitä ja siirtää muille yrityksille, yhteisöille, laitoksille, kansalaisille, vuokrata, antaa tilapäiseen käyttöön (paitsi ne, jotka eivät ole yritysten omistuksessa tai käytössä).

Tärkeä ongelma yrityksessä on käyttöpääoman turvallisuuden varmistaminen. Taloussuunnittelussa on tärkeää selvittää käyttöpääoman mahdollinen yli- tai puute suunnittelukauden alussa. Tätä varten laaditaan yrityksen oman käyttöpääoman odotetun (todellisen) saatavuuden summa suunnittelujakson alussa sen kokonaiskäyttöpääoman tarpeella.

Jos suunniteltu tarve ylittää yrityksen oman käyttöpääoman määrän, syntyy omasta käyttöpääomasta pulaa. Käyttöpääoman puutteen syntymisen sallineet yritykset voivat täyttää sen omalla kustannuksellaan ja tilapäisesti lainavarojen kustannuksella.

Jos suhde on päinvastainen, syntyy omien varojen ylijäämä, joka voi toimia käyttöpääoman kasvun rahoituslähteenä.

Oman käyttöpääoman puute voi johtua useista syistä, jotka riippuvat yrityksen toiminnasta ja eivät riipu siitä. Yritys ei saa varmistaa oman käyttöpääoman turvallisuutta eli menettää tiettyä määrää sallien ylimääräiset tappiot, käyttöpääoman laittoman ohjauksen esimerkiksi pääomarakentamisen tarpeisiin tai voiton menettämisen.

Yritysten toimintaedellytykset vaikuttavat merkittävästi käyttöpääoman tilaan. Ostetun varaston hintojen nousu johtaa yritysten muodostumiseen, joilla on suuri pula omasta käyttöpääomasta. Yksi sen täydentämisen lähteistä on pankkilaina, joka inflaation olosuhteissa tarjotaan korkeilla koroilla.

Valtion harjoittama rahoituspolitiikka voi haitata tai edistää yritysten normaalia tuotanto- ja rahoitustoimintaa, mukaan lukien käyttöpääoman järkevää käyttöä. Tärkeä rooli tässä suhteessa on valtion veropolitiikalla. Siten useiden verojen kohdistaminen tuotteiden (töiden, palvelujen) kustannuksiin, arvonlisäveron maksamisen erityispiirteet talousarvioon ja tuloveron ennakkomaksut johtavat yritysten käyttöpääoman ohjaamiseen ei-tuotannollisiin kuluihin. Tämä pakottaa yritykset turvautumaan korkeakorkoisiin lainoihin, etsimään suunnittelemattomia rahoituslähteitä ja rikkomaan rahoituskuria. Käyttöpääoman hajautus johtaa niiden liikevaihdon hidastumiseen, heikentää yrityksen tehokkuutta ja heikentää sen taloudellista tilaa.

Yrityksen käyttöpääoman organisointiin kuuluu välttämättä niiden turvallisuuden ja tehokkaan käytön systemaattinen seuranta tilastotietoihin, toiminta- ja kirjanpitoraportointiin perustuvilla auditoinneilla ja selvityksillä.

Taseessa (lomake nro 1) Venäjän federaation valtiovarainministeriön 22. heinäkuuta 2003 päivätyn määräyksen N 67n "Organisaatioiden kirjanpitoraportin muodoista" mukaisesti vaihto-omaisuuden osat esitetään järjestyksessä. likviditeetin kasvu (katso taulukko 2).

Taulukko 2.

Vaihto-omaisuus

KÄYTTÖOMAISUUS	Linjakoodi
mukaan lukien: raaka-aineet, materiaalit ja muut samanlaisia ​​arvoja
kasvatukseen ja lihotukseen tarkoitetut eläimet
keskeneräiset kustannukset tuotantoon
valmiit tuotteet ja tavarat jälleenmyynti
tavarat lähetetty
Tulevat kulut
muut varastot ja kulut
Arvonlisävero päälle hankittuja arvoja
joiden odotetaan olevan yli 12
mukaan lukien ostajat ja asiakkaat
Myyntisaamiset (maksut joiden odotetaan olevan 12 kuukautta raportointipäivän jälkeen)
mukaan lukien ostajat ja asiakkaat
Lyhytaikaiset rahoitussijoitukset
Käteinen raha
Muut tämänhetkiset varat

1.2. Käyttöpääoman tarkoitus ja rooli tuotannossa

Jatkuvan tuotantoprosessin toteuttamiseksi yritykset muodostavat lyhytaikaisia ​​varoja. Niitä tarvitaan varastojen luomiseen, meneillään olevien laskujen maksamiseen tuotantosyklin loppuun asti.

Yrityksen lyhytaikaisilla varoilla on kaksi tehtävää: tuotanto ja selvitys. Tuotantotoimintoa suorittaessaan vaihtovarat ylläpitävät tuotantoprosessin jatkuvuutta ja siirtävät arvonsa valmistetulle tuotteelle. Tuotannon päätyttyä vaihtovarat siirtyvät kiertoon kiertorahastojen muodossa, jossa ne suorittavat toisen toiminnon, joka koostuu kierron loppuun saattamisesta ja vaihtoomaisuuden muuttamisesta hyödykemuodosta rahaksi.

Yrityksen rytmi, johdonmukaisuus ja korkea suorituskyky riippuvat suurelta osin sen vaihto-omaisuuden varalta. Varastojen hankintaan ennakoitujen varojen puute voi johtaa tuotannon vähenemiseen ja tuotantoohjelman epäonnistumiseen. Liiallinen varojen ohjaaminen varantoon, joka ylittää todellisen tarpeen, johtaa resurssien hupenemiseen ja tehottomuuteen.

Koska vaihto-omaisuus sisältää sekä aineellisia että rahallisia resursseja, niiden organisoinnista ja tehokkaasta käytöstä ei riipu vain materiaalin tuotantoprosessi, vaan myös yrityksen taloudellinen vakaus.

Käteisselvityksen järjestämiseksi ja varmistamiseksi vaihtoomaisuus voidaan sijoittaa peräkkäin useaan osavaltioon (ks. kaavio 1). Ensimmäisessä vaiheessa ostetaan materiaalit tuotantoa varten ja luodaan varastot. Toisessa vaiheessa varastot siirretään tuotantoon ja niihin lisätään työvoima-, energia- jne. kustannukset. ja muodostuu seuraava vaihto-omaisuuden elementti - keskeneräinen työ. Koska yritykset eivät aina käytä vain omia varojaan tuotannon rahoittamiseen ja toimittamiseen, on välivaihe 1-2 - lainanantajat. Kolmannessa vaiheessa tuotantosyklin loppuun saattamisen lisäksi keskeneräinen työ muutetaan valmiiksi tuotteiksi, jotka myydään kuluttajalle. Neljännessä vaiheessa valmiit tuotteet muunnetaan käteiseksi. Välillä 3-4 on myös välivaihe - Velalliset tuotteiden luotolla myynnin vuoksi. Seuraavaksi ostetaan uudelleen raaka-aineet ja tarvikkeet ja alkaa uusi tuotantosykli (katso kaavio 1).

Käyttöpääoman toimintavaiheet tuotantoprosessissa

DS® Kr. ® MZ ® WIP ® GP ® Dt.

Käytännössä kaikki vaihto-omaisuuden osatekijät, joiden kiertoajat eivät täsmää, on erillinen kierto. Seuraavat käyttöpääoman kiertokulkujen syklit erotetaan elementtien mukaan (katso kaavio 2):

Liikevaihtosyklit käyttöpääoman erittelemällä

· Taloussykli - ajanjakso, jonka aikana yrityksen oma käyttöpääoma osallistuu toimintasykliin.

· Toimintasykli kuvaa yrityksen käyttöpääoman kokonaismäärän kiertoaikaa.

Koska yritys maksaa tavarantoimittajien laskut yleensä viiveellä, taloudellinen sykli on lyhyempi kuin keskimääräisen ostovelkojen liikevaihdon jakso.

Graafisesti tämä voidaan ilmaista siten, että rahoitussykli alkaa ostovelkojen kiertojakson päätyttyä, mutta ei tule ymmärtää, että joissain tapauksissa taloussykli alkaa myöhemmin kuin tuotantosykli.

Tuotantosyklin vähentäminen lisää käyttöpääoman kiertoa kokonaisuutena ja se toteutetaan seuraavin toimenpitein:

· Lyhentynyt varaston kiertoaika

· Käynnissä olevien töiden vaihtuvuusajan lyhentäminen

· Valmiiden tuotteiden kiertoajan lyhentäminen

Käyttöpääoman rakenne määräytyy niiden yksittäisten elementtien suhteen mukaan ja heijastaa toimintasyklin erityispiirteitä sekä sitä, mikä osa vaihto-omaisuudesta rahoitetaan omilla varoilla ja pitkäaikaisilla lainoilla ja mikä osa lyhytaikaisilla varoilla. määräaikaisia ​​lainoja.

1.3. Käyttöpääoman käytön ja kierron tehokkuus ja keinot niiden lisäämiseksi

Yrityksen tehokkuuden lisäämiseen ja taloudellisen tilanteen vahvistamiseen tähtäävässä toimenpidejärjestelmässä käyttöpääoman järkevän käytön kysymykset ovat tärkeässä asemassa. Käyttöpääoman käytön parantamisen ongelma on tullut entistäkin kiireellisemmäksi markkinasuhteiden muodostumisen olosuhteissa. Yrityksen edut edellyttävät täyttä vastuuta tuotannon ja taloudellisen toiminnan tuloksista. Koska yritysten taloudellinen tilanne on suoraan riippuvainen käyttöpääoman tilasta ja siihen liittyy kustannusten vertailu taloudellisen toiminnan tuloksiin ja kustannusten korvaaminen omilla varoillaan, yritykset ovat kiinnostuneita käyttöpääoman järkevästä järjestämisestä - liikkumisen järjestämisestä. mahdollisimman pienellä määrällä suurimman taloudellisen vaikutuksen saavuttamiseksi.

Yritysten käyttöpääoman käytön tehokkuuteen vaikuttavat monet tekijät, usein vastakkaisiin suuntiin (ks. kaavio 1). Vaikutuksen laajuuden ja hallittavuuden asteen perusteella tekijät voidaan ehdollisesti ryhmitellä kolmeen ryhmään: yleinen taloudellinen, organisatorinen ja tekniseen kehitykseen liittyvä.

Yleisiä taloudellisia tekijöitä ovat: kaupan liikevaihdon arvon ja sen rakenteen muutokset; tuotantovoimien sijoittaminen; hyödykekierron alalla ja sitä palvelevilla toimialoilla käytettävän sosiaalisen työn tuottavuuden dynamiikka; taloudellisen kirjanpidon kehittäminen.

Taloudellisten ja organisatoristen tekijöiden ryhmään kuuluvat: kaupan yritysten koon ja erikoistumisen muutokset: uusien kaupan menetelmien käyttöönotto jne. Tekniseen kehitykseen liittyviä tekijöitä ovat: kauppaa palvelevilla toimialoilla (liikenne, liikenne, liikenne, liikenne, liikenne, liikenne) käytetyt tekniikat ja laitteet. viestintä, apuohjelmat ); kaupankäyntiprosessien automatisointi.

Käyttöpääoman käytön tehokkuuteen ja liikevaihdon kiihtymiseen vaikuttavat tekijät, jotka sekä lisäävät niiden arvoa että vähentävät sitä.

Käyttöpääoman määrää lisääviä tekijöitä ovat mm. kaupan palvelujen laadun parantaminen, myymäläverkoston laajentaminen uusien rakennusten alueilla, kaupan liikevaihdon rakenteen muuttaminen hitaaseen kiertoon johtavien tavaroiden osuuden kasvattamiseen jne. Työskentelyn vähentäminen pääomaa helpottavat: aineellisten ja taloudellisten resurssien säästäminen; taloudellisen kirjanpidon periaatteiden laaja käyttöönotto kauppayritysten (yhdistysten) toiminnassa.

Käyttöpääoman käytön tehokkuuteen vaikuttavat tekijät

Käyttöpääoman määrää määräävät tekijät voivat olla objektiivisia, ts. riippumaton tietyn yrityksen toiminnasta ja subjektiivinen. Subjektiivisia ovat esimerkiksi käyttöpääoman järkevä käyttö, liikevaihtosuunnitelman toteuttaminen, käytetyt palvelumuodot, luotto- ja talouskurin noudattaminen.

Käyttöpääoman kierto on niiden liikkumista lisääntymisprosessissa, niiden peräkkäistä siirtymistä muodosta toiseen. Sille on tunnusomaista aika, jonka aikana käyttöpääomaan siirretyt varat ja kiertovälineet tekevät täyden liikkeen, tai nopeus, joka ilmaistaan ​​täysien kierrosten määränä tietyssä ajassa (vuosi, vuosineljännes, kuukausi).

Käyttöpääoman kiertokulku tarkoittaa yhden täydellisen rahakierron kestoa siitä hetkestä, kun käyttöpääoma muutetaan käteisellä varastoksi valmiiden tuotteiden julkaisuun ja myyntiin asti. Varojen kierto saatetaan päätökseen hyvittämällä tuotto yrityksen tilille.

Käyttöpääoman kiertokulku ei ole samanlainen yhden ja eri toimialojen yrityksissä, mikä riippuu tuotannon ja tuotteiden myynnin organisoinnista, käyttöpääoman sijoittamisesta ja muista tekijöistä. Näin ollen raskaassa konepajassa, jossa on pitkä tuotantosykli, kiertoaika on suurin elintarvike- ja kaivosteollisuudessa.

Käyttöpääoman kierron yleis- ja osaindikaattoreiden järjestelmä perustuu kahteen toisiinsa liittyvään taloudelliseen suhdelukuun: vaihtuvuussuhteeseen ja yhden kierron kestoon, jotka kuvaavat käyttöpääoman käytön tehokkuutta ja erityisesti vaihto-omaisuuden kiertokulkua ja kierron kestoa. , saamisten kiertokulku ja maturiteetti jne. .

Vaihtuvuusindikaattorit ovat sisällöltään suoria resurssityyppisen tehokkuuden indikaattoreita, ts. kuvaamaan vaikutuksen suhdetta kustannuksiin. Vaikutuksena käytetään alkuperäistä taloudellista tunnuslukua – myyntituottoa. Kustannukset ilmaistaan ​​kvantitatiivisesti kehittyneiden resurssien indikaattoreilla, mikä antaa aihetta liittää vaihtuvuusindikaattoreita resurssityyppiin. Toisin sanoen liikevaihdolle on ominaista tuotantovolyymin ja kehittyneen käyttöpääoman määrän mittareiden vertailu.

Varojen liikkeessäoloaikaan vaikuttavat ulkoiset ja sisäiset tekijät.

Ulkoisia tekijöitä ovat: organisaation toiminnan laajuus; alan kuuluvuus; organisaation laajuus; maan taloudellinen tilanne ja siihen liittyvät liiketoimintaolosuhteet.

Sisäiset tekijät – organisaation hinnoittelupolitiikka, omaisuusrakenne, varaston arvostusmenetelmä.

Reservit ja tavat nopeuttaa käyttöpääoman kiertoa yleistetyssä muodossa riippuvat kahdesta tekijästä: tuotannon määrästä, myynnistä ja käyttöpääoman koosta. Liikevaihdon nopeuttamiseksi sinun on:

· parantaa tuotantoa ja myyntiä, normalisoida käyttöpääoman sijoittamista;

· Toteuttaa liiketoimintasuunnitelmat täydellisesti ja rytmikkäästi;

· parantaa tuotannon ja myynnin organisointia, ottaa käyttöön edistyksellisiä muotoja ja menetelmiä;

· parantaa toimittajien ja ostajien kanssa suoritettuja ratkaisuja;

· parantaa korvaustyötä;

· nopeuttaa varojen kiertoa parantamalla tulojen keräämistä, rajoittamalla tiukasti kassasaldoja yrityksen kassoissa, matkalla pankkitilillä;

· minimoida kotitaloustarvikkeiden, vähäarvoisten ja kuluvien tavaroiden, laitteiden, työvaatteiden varastot varastossa, vähentää tilityksiä, laskennallisia kuluja;

· myyntisaamisten kasvun estäminen.

Yritysten käyttöpääoman käytön tehokkuus riippuu siis ensisijaisesti kyvystä hallita niitä, parantaa tuotannon ja myynnin organisointia sekä nostaa kaupallisen ja taloudellisen työn tasoa.

Erityistä huomiota kiinnitetään tiettyjen vaihto-omaisuustyyppien havaittujen poikkeamien syiden selvittämiseen ja toimenpiteiden kehittämiseen niiden optimoimiseksi. Varaston kasvu voi johtua puutteista kaupan organisoinnissa, mainonnassa, asiakaskysynnän tutkimisessa, muussa markkinointitoiminnassa sekä lunastamattomien ja hitaasti kehittyvien toimialojen läsnäolosta.

Suuret käteisvarat kassalla ja siirrossa syntyvät epäsäännöllisestä myynnin kehityksestä, tulojen ennenaikaisesta toimituksesta pankkiin, käyttämättömistä varoista ja muista kassakurin rikkomuksista. Muiden varastoerien liialliset saldot johtuvat ylimääräisten ja tarpeettomien materiaalien, raaka-aineiden, polttoaineen, vähäarvoisten ja kuluvien tavaroiden ja muiden aineellisten hyödykkeiden olemassaolosta tai hankinnasta. Tavara-, materiaali-, raaka-aine- ja polttoainevarastot on mahdollista pienentää optimaaliseen kokoon niiden tukkumyynnillä tai vaihtokaupoilla, yhtenäisellä ja tiheällä toimituksella. Tavara- ja kassatasojen normalisoitumista kassalla ja matkalla edesauttaa kaupan liikevaihdon rytminen kehitys.

Vähimmäismäärät on säilytettävä pankkitileillä ja kaikki käytettävissä olevat saldot tulee siirtää saatujen lainojen ennenaikaiseen takaisinmaksuun, sijoittaa arvopapereihin sekä myönnettyihin lainoihin oikeus- ja yksityishenkilöille. Erikoisvarojen ja -rahastojen ylikulutuksen sattuessa päähuomio kiinnitetään sen takaisinmaksu- ja ehkäisytoimenpiteiden kehittämiseen.

1.4. Käyttöpääoma-analyysin tavoitteet, tavoitteet ja tietolähteet

Analyysin päätavoitteena on käyttöpääoman hallinnan puutteiden oikea-aikainen tunnistaminen ja poistaminen sekä reservien löytäminen sen käytön intensiteetin ja tehokkuuden lisäämiseksi. Ja myös: liikevaihdon indikaattoreihin vaikuttavien tekijöiden ja yhden jakson keston tunnistaminen, niiden vaikutuksen määrällinen mittaaminen; käyttöpääoman kierron vaikutuksen määrittäminen yrityksen taloudelliseen asemaan

Yrityksen taloudellinen asema, maksuvalmius ja vakavaraisuus riippuvat suoraan siitä, kuinka nopeasti varoihin sijoitetut varat muuttuvat oikeaksi rahaksi. Tämä vaikutus selittyy sillä, että rahastojen kiertonopeus liittyy:

· Vähimmäismäärä ennakko (sidottu) pääoma ja siihen liittyvät käteismaksut (pankkilainojen korot, osakkeiden osingot jne.);

· Lisärahoituslähteiden tarve ja niiden maksaminen;

· Varaston omistamiseen ja varastointiin liittyvien kustannusten määrä;

· maksettujen verojen määrä jne.;

Varojen juoksevat menot ja niiden tulot eivät pääsääntöisesti täsmää ajallisesti, minkä seurauksena yrityksellä on enemmän tai vähemmän rahoitustarve vakavaraisuuden ylläpitämiseksi. Mitä alhaisempi vaihto-omaisuuden kiertonopeus, sitä suurempi on rahoituksen tarve.

Ulkoinen rahoitus on kallista ja sillä on tietyt rajoittavat ehdot. Omia pääomankorotuslähteitä rajoittaa ensisijaisesti kyky saada tarvittava voitto. Näin ollen käyttöpääomaa hallinnoimalla yritys voi olla vähemmän riippuvainen ulkoisista rahoituslähteistä ja lisätä likviditeettiään. Siksi vaihto-omaisuuden hallintaa pidetään yhtenä keinona vastata pääomantarpeeseen.

Vaihto-omaisuuden hallinnassa käytetään niiden liikevaihdon indikaattoreita ja liikevaihdon tunnuslukujen tekijäanalyysiä, vaikka ne todennäköisemmin vahvistavat tietyn mielipiteen kuin perustavanlaatuisena perusteena johtamispäätöksen tekemiselle.

Koska käyttöpääoma sisältää sekä aineellisia että rahallisia resursseja, niiden organisoinnista ja käytön tehokkuudesta ei riipu vain materiaalin tuotantoprosessi, vaan myös yrityksen taloudellinen vakaus.

Käyttöpääoma-analyysin avulla voit:

· arvioida resurssien käytön tehokkuutta yrityksen operatiivisessa toiminnassa;

· määrittää yrityksen taseen likviditeetti eli kyky maksaa lyhytaikaiset velvoitteet takaisin ajallaan;

· selvittää, mihin yrityksen omaa käyttöpääomaa sijoitetaan suhdannekierron aikana.

Käyttöpääoman määrän ja rakenteen tulee vastata yrityksen tarpeita, jotka näkyvät budjetissa, kun taas vaihtoomaisuuden tulee olla minimaalista, mutta riittävää yrityksen menestyksekkään ja keskeytymättömän toiminnan kannalta.

Käyttöpääoma-analyysin päätehtävät:

· käyttöpääoman koostumuksen ja rakenteen muutosten tutkimus;

· käyttöpääoman ryhmittely pääominaisuuksien mukaan;

· käyttöpääoman muodostuksen tärkeimpien lähteiden tunnistaminen;

· käyttöpääoman käytön tehokkuuden pääindikaattoreiden määrittäminen.

Organisaation tilasta ja käyttöpääoman käytöstä kattavan taloudellisen analyysin tavoitteet ovat:

1. Organisaation taloudellisen toiminnan jatkuvuuden varmistamiseksi tarvittavan käyttöpääoman määrän määrittäminen;

2.
Aineellisten omaisuuserien varastojen vaatimustenmukaisuuden tarkistaminen ja ylimääräisten ja tarpeettomien materiaalien tunnistaminen organisaation tuotantovarastoissa;

3. Käyttöpääoman turvallisuuden varmistaminen, ts. käyttöpääoman menetysten tunnistaminen ja minimoiminen;

4. Käyttöpääoman käytön varmistaminen aiottuun tarkoitukseen;

5. Selvitetään materiaalisen ja teknisen tarjonnan organisoinnin ja aineellisten resurssien täydellisen käytön vaikutus organisaation suorituskyvyn tärkeimpiin indikaattoreihin (tuotannon määrä, kustannukset, työn tuottavuus jne.);

6. Käyttöpääoman käytön tehokkuuden perusteleminen nopeuttamalla niiden liikevaihtoa ja ehdollista liikkeestä vapauttamista;

7. Aineellisten resurssien optimaalisen tarpeen perustelu;

8. Varausten tunnistaminen käyttöpääoman käytön tehostamiseksi.

Kattavan taloudellisen analyysin ja käyttöpääoman käytön tehokkuuden arvioinnin järjestelmä

Analyysiprosessissa tutkittu käyttöpääoman käytön ehtojen ja tehokkuuden kokonaisuus antaa kattavan kuvauksen niiden käytön kunnosta ja tehokkuudesta.

Pääasiallinen tietolähde yrityksen käyttöpääoman analysointiin on tase (lomake nro 1) ja tuloslaskelma (lomake nro 2).

Tase kuvaa yrityksen varojen kokoonpanoa, sijoitusta ja käyttötarkoitusta tiettynä päivänä. Tase on taulukkomuotoinen ja koostuu kahdesta osasta - varat ja velat. Omaisuus osoittaa varojen koostumuksen, sijoituksen ja käytön ryhmiteltynä niiden toiminnallisen roolin mukaan taloudessa.

Tuloslaskelma sisältää tiedot yrityksen taloudellisesta tuloksesta (tulos), käyttöpääoman käytön vaikutuksena.

Tietolähteet käyttöpääoman kiertokulun analysointiin ovat kirjanpitoluonteisia, ts. Nämä tiedot sisältävät kirjanpitoasiakirjoja. Näitä ovat tase (lomake nro 1) ja tuloslaskelma (lomake nro 2), jotka on hyväksytty Venäjän federaation valtiovarainministeriön 22. heinäkuuta 2003 antamalla määräyksellä nro 67n.

Lähdetiedoille on tiettyjä vaatimuksia. Tärkeimpiä ovat relevanssi, luotettavuus, vertailukelpoisuus, rationaalisuus ja mielekkyys. Kirjanpitotietojen relevanssi tarkoittaa sen ajantasaisuutta, arvoa ja hyödyllisyyttä tulosten arvioinnissa ja ennustamisessa. Tiedon luotettavuudelle on ominaista totuudenmukaisuus, säännösten ja sisäisten liiketoimintamääräysten noudattaminen, puolueettomuus, todennettavuus ja läpinäkyvyys, varovaisuus - kulujen ja tappioiden heijastus ennen tuloja ja voittoja. Taloudellisen tiedon rationaalisuus edellyttää sen riittävyyttä, tehokkuutta ja tarpeettoman tiedon puuttumista.

Tärkeä vaihe analyysissä on tiedon valmistelu, johon kuuluu tietojen tarkistaminen, vertailukelpoisuuden varmistaminen ja numeerisen tiedon yksinkertaistaminen.

Ensinnäkin analysointia varten kerätyn tiedon laatu on tarkistettava. Tarkastus suoritetaan molemmin puolin. Ensin analyytikko tarkistaa, kuinka täydellisiä raportteja, taulukoita ja muita asiakirjoja sisältävät tiedot ovat ja onko ne muotoiltu oikein. On välttämätöntä tarkistaa aritmeettisten laskelmien oikeellisuus sekä eri raporteissa ja taulukoissa annettujen tunnuslukujen johdonmukaisuus.

Toiseksi kaikki analyysiin liittyvät tiedot tarkistetaan ansioidensa perusteella, minkä aikana määritetään, missä määrin tämä tai toinen indikaattori vastaa todellisuutta. Tämän tarkistuksen keinoja ovat sekä tiedon looginen ymmärtäminen että kirjanpidon tilan, eri lähteistä peräisin olevien tunnuslukujen keskinäisen johdonmukaisuuden ja oikeellisuuden tarkistaminen.

Analyysi on paljon vähemmän työvoimavaltaista, jos indikaattoreiden vertailukelpoisuus varmistetaan. Tätä varten kaikki numeeriset tiedot saatetaan sen hyvän laadun tarkastamisen jälkeen vertailukelpoiseen muotoon käyttämällä menetelmiä, joilla neutraloidaan kustannusten, volyymien, laadun ja rakenteellisten tekijöiden vaikutus saattamalla ne yhdeksi perusteeksi sekä käyttämällä keskimääräiset ja suhteelliset arvot, korjauskertoimet, muuntomenetelmät jne.

Tarkastellaanpa tarkemmin vaihto-omaisuuden kierron analysoinnin tietolähteitä.

Lomake nro 1 – tase – kuvaa organisaation taloudellista asemaa raportointipäivänä. Tiedot analyysimme tarkoituksiin, ts. tiedot käyttöpääoman tilasta sekä niiden osatekijöistä: varastot, selvitykset velallisten kanssa, lyhytaikaiset rahoitussijoitukset ja kassavarat näkyvät taseen II osassa.

"Vaihto-omaisuus" -alakohta sisältää suurimman osan yrityksen lyhytaikaisista varoista tai pikemminkin aineellisista varoista, jotka sisältyvät suoraan tuotanto- ja teknologiseen prosessiin. Tilinpäätöksessä vaihto-omaisuuden osana esitetään: valmiit tavarat, keskeneräiset tuotteet, raaka-aineet ja materiaalit, vähäarvoiset ja kulutustavarat sekä lähetettävät tavarat.

Tämä erä voi muodostaa merkittävän osuuden käyttöpääoman koostumuksen lisäksi myös koko yrityksen varoista, mikä voi viitata yrityksen vaikeuksiin tuotteidensa myynnissä, tuotantoteknologian rikkomuksessa ja valinnassa. Tehottomien myyntimenetelmien osalta tietyn tuotannon erityispiirteet, jotka liittyvät esimerkiksi tuotantosyklin kestoon tai sen kausittaiseen syklisyyteen.

Myyntisaamiset on seuraava käyttöpääoman osa, joka edustaa yrityksen vaatimuksia suhteessa muihin yrityksiin, organisaatioihin ja asiakkaisiin saadakseen varoja tavaroiden toimittamiseen tai palvelujen tarjoamiseen. Taseessa myyntisaamiset esitetään kahdessa eräryhmässä odotettujen maksujen ajoituksesta riippuen: myyntisaamiset, joiden maksut odotetaan 12 kuukauden kuluessa tilinpäätöspäivästä, ja myyntisaamiset, joiden maksujen odotetaan olevan yli 12 kuukautta raportointipäivän jälkeen

Myyntisaamisia on kahdenlaisia ​​- normaalit ja erääntyneet. Tavanomaiset myyntisaamiset syntyvät toimitetuista tuotteista, suoritetuista palveluista ja tehdyistä töistä käytetyistä maksutavoista, eivätkä ne ole seurausta yrityksen toiminnan puutteista. Erääntyneet myyntisaamiset syntyvät yrityksen epätyydyttävän toiminnan seurauksena, esimerkiksi kun tuotteiden vastaanottajat rikkovat maksuehtoja, kun havaitaan varaston ja rahan puutetta, hukkaa ja varkauksia. Suurten myyntisaamisten olemassaoloa on pidettävä tekijänä, joka vaikuttaa negatiivisesti yrityksen taloudelliseen asemaan, ja sen dynamiikan kasvu osoittaa taloudellisen tilanteen heikkenemistä.

Lyhytaikaiset rahoitussijoitukset ovat likvidejä arvopapereita, jotka tuottavat yritykselle tuloa koron tai osingon muodossa. Ne voidaan helposti myydä arvopaperimarkkinoilla ja muuttaa käteiseksi.

Kassaerien ryhmä kuvaa kassan, sekkitilien ja pankkien valuuttatilien saldoa ja rahatositteita. Käteinen on tietyntyyppinen yrityksen omaisuus, joka on yleinen maksuväline resurssien houkuttelemiseksi yritykseen. Erä ”käteinen” edustaa sisällöltään pankin käyttötilillä jäljellä olevaa rahamäärää (vaatimustalletus) kansallisessa ja ulkomaan valuutassa sekä tiettyä määrää yrityksen kassalla säilytettyä käteistä tilipäivänä. tase.

Momentti muut lyhytaikaiset varat sisältävät määrät, jotka eivät näy taseen pääluokan II muissa momenteissa.

Lomake nro 2 - tuloslaskelma - sisältää vertailun yrityksen kaikkien tavaroiden myynnistä, palveluiden tarjoamisesta sekä muun tyyppisestä toiminnasta saatujen tuottojen ja tulojen määriin kaikkien aiheutuneiden kulujen kanssa yritys jatkaa toimintaansa vuoden alusta alkaen. Osana käyttöpääoman liikevaihdon analysointia käytetään tuloslaskelman tietoja tavaroiden, tuotteiden, töiden, palveluiden myynnistä saaduista tuotoista (netto) (ilman arvonlisäveroa, valmisteveroja ja vastaavia pakollisia maksuja).

Saamisten liikevaihdon analysointiin käytetään edellä mainittujen ulkopuolisen raportoinnin lisäksi myös analyyttisen kirjanpidon tietoja: tilauspäiväkirjojen tai niitä korvaavien tiliotteiden tietoja, tilityksiä ostajien ja asiakkaiden kanssa, toimittajien kanssa annetuista ennakkoista, vastuullisten henkilöiden ja muiden velallisten kanssa.

LukuII. Käyttöpääoman kiertokulun analysoinnin metodologiset perusteet ja lähestymistavat

2.1. Käyttöpääoman dynamiikan ja rakenteen tason analysointimenetelmät

Vaihto-omaisuuden horisontaalinen analyysi on kunkin vaihto-omaisuuden indikaattorin tutkimista ja vertailua edelliseen kauteen absoluuttisten ja suhteellisten muutosten arvioimiseksi. Horisontaalinen analyysi perustuu kolmeen analyyttiseen menettelyyn:

Tase-indikaattoreiden yhdistäminen analyyttiseksi taseeksi ja aggregoitujen erien absoluuttisten arvojen laskeminen. Esimerkiksi salaamattomat erät: varastot, käteisvarat tai kaikki myyntisaamiset (pitkä- ja lyhytaikaiset).

Analyyttisten tunnuslukujen laskenta jokaiselle konsolidoidulle tai säännölliselle erälle: indikaattoreiden absoluuttiset ja suhteelliset muutokset, perus- ja ketjukasvunopeudet ja -lisäykset analyysin tarkoituksesta riippuen.

Vaihtuvien omaisuuserien absoluuttiset muutokset lasketaan seuraavalla kaavalla:

Vaihto-omaisuuden kasvuvauhti ja tunnuslukujen nousu lasketaan seuraavalla kaavalla:

Yrityksen omaisuustilan muutosten tärkeimpien kuvioiden ja suuntausten tunnistaminen, niihin vaikuttaneet tekijät ja ennuste sen vahvistumisnäkymistä.

Yrityksen omaisuutta analysoitaessa ja diagnosoitaessa ovat mahdolliset seuraavat tulkinnat suhdeluvusta ja tunnuslukujen muutoksista:

1. Yrityksen omaisuuden (pysyvien ja lyhytaikaisten vastaavien) lisääntyminen tai väheneminen osoittaa yrityksen ja sen toimintojen tuotantopotentiaalin lisääntymistä tai vähenemistä.

2. Pysyvien ja lyhytaikaisten varojen sekä niiden muodostumisen omien ja lainattujen lähteiden suhteellisen osuuden rikkominen omaisuuden absoluuttisessa muutoksessa voi johtaa rakenteellisiin muutoksiin sen koostumuksessa, mikä puolestaan ​​on seurausta kiinteistön epätasapainosta. erityyppisten toimintojen toteuttaminen ja sen seurauksena muuttaa yrityksen valtion taloudellista vakautta.

3. Ostovelkojen kasvuun on liityttävä myyntisaamisten ja kassavarojen vastaava kasvu.

Vaihto-omaisuuden vertikaalinen analyysi on vaihto-omaisuuden rakenteen määrittämistä eli yksittäisten vaihto-omaisuuserien ominaispainon allokointia lopullisessa tunnusluvussa, taseen valuutassa ja rakenteellisten muutosten määrittämistä. Käyttöpääoman rakenne heijastaa toimintasyklin erityispiirteitä.

Vaihto-omaisuusindikaattorin osuus lasketaan seuraavalla kaavalla:

Yksittäisen erän osuuden muutos lasketaan seuraavasti:

Vaihto-omaisuuden rakennetta analysoitaessa on pidettävä mielessä, että taloudellisen tilanteen vakaus riippuu suurelta osin varojen optimaalisesta allokoinnista kiertoprosessin vaiheissa: tuotteiden toimittamisessa, tuotannossa ja myynnissä. Pääomasijoitusten määrä kussakin kiertovaiheessa riippuu toimialasta ja yritysten teknologisista ominaisuuksista. Siten materiaalivaltaista tuotantoa harjoittavilta yrityksiltä vaaditaan merkittävä pääomasijoitus varastoihin, yrityksiltä, ​​joilla on pitkä tuotantosykli - keskeneräinen tuotanto jne.

Vertikaalinen analyysi perustuu neljään analyyttiseen menettelyyn:

Tase-indikaattoreiden yhdistäminen analyyttiseksi taseeksi ja aggregoitujen erien absoluuttisten arvojen laskeminen samalla tavalla kuin horisontaalisessa analyysissä.

Vaihto-omaisuuden rakenteen indikaattoreiden laskeminen rahastotyyppien ja niiden muodostumislähteiden yhteydessä.

Vaihto-omaisuuden rakenteen poikkeamien laskeminen vertailukaudelta.

Vaihto-omaisuuden muutosten tärkeimpien trendien ja kuvioiden tunnistaminen, niitä määrittäneet tekijät ja ennakoida sen vahvistumisnäkymät.

Vaihto-omaisuuden osuuden kasvu omaisuuden koostumuksessa kiihtyy yrityksen varojen kiertoon ja päinvastoin; Vaihto-omaisuuden koostumuksen varastojen ja kustannusten kasvu hidastaa vaihto-omaisuuden kiertoa, ja käteisvarojen ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten osuuden kasvu johtaa sen kiihtymiseen. Saamisten osuuden kasvu aineellisen käyttöpääoman osuuden pienentyessä kertoo aineellisen käyttöpääoman todellisesta immobilisoitumisesta tuotantoprosessista ja sen volyymin laskusta.

Käyttöomaisuuden osuuden kasvu ja samanaikainen vaihto-omaisuuden ja keskeneräisten töiden osuuden kasvu osoittaa yrityksen tuotantopohjan kasvua ja samalla kun jälkimmäinen (NP) kasvaa merkittävästi, irrationaalinen talousstrategia, jonka seurauksena merkittävä osa käyttöpääomasta keskittyy vähiten likvidiin muotoon.

Rahoitusinvestointien osuuden kasvu määrittää suuntauksen taloudellisen toiminnan kehittymiseen tuotannon mukana (pienillä rahavarojen ja varastojen osuuden vaihteluilla) tai tuotannon rajoittamisesta (niiden vähentämisellä) johtuen.

Aineellisten vaihtovarojen vertikaalinen analyysi antaa meille mahdollisuuden luonnehtia yrityksen toiminnan tyyppiä. Kauppayrityksillä ei ole materiaalivarastoja ja keskeneräisiä töitä, vaan suuri määrä tavaroita myydään ja tavarat lähetetään. Palvelua tarjoavilla organisaatioilla ei pääsääntöisesti ole varastoja ja valmiita tuotteita osana varojaan ja lyhytaikaisia ​​varoja edustaa merkittävä osuus myyntisaamisista ja siirtoveloista.

Omien varojen osuuden kasvu lähteiden koostumuksessa minkä tahansa muun lähteen osuuksien uudelleenjaosta on osoitus yrityksen taloudellisen riippumattomuuden vahvistumisesta.

Kertyneen voittovaran osuuden kasvua voidaan pitää käyttöpääoman täydennyslähteenä ja lyhytaikaisen velan tason alenemista osana niiden muodostumisen lähteitä.

Vertikaalisen analyysin pääsääntönä on suhteiden noudattaminen: vaihto- ja pitkäaikaisten vastaavien osuuksien suhteen tulee olla suurempi kuin laina- ja osakerahastojen osuuksien suhde.

2.2. Metodologia organisaation käyttöpääoman liikevaihdon ja kannattavuuden analysointiin

Suhdeanalyysi on suhteellisten taloudellisten tunnuslukujen laskentaa, joka perustuu vaihto-omaisuuden absoluuttisiin tunnuslukuihin ja edustaa toisiinsa liittyvien yksiköiden suhdetta.

Liiketoiminnan tunnuslukujen avulla voidaan arvioida yrityksen taloudellista asemaa vakavaraisuuden näkökulmasta: kuinka nopeasti varat voidaan muuttaa rahaksi, mikä on yrityksen tuotantopotentiaali, käytetäänkö omaa pääomaa ja työvoimaa miten yritys käyttää varojaan tulon ja voiton tuottamiseen.

Liiketoiminnan yleisiä indikaattoreita ovat ennen kaikkea liikevaihtoindikaattorit. Seuraavia indikaattoreita käytetään teoriassa ja käytännössä:

1. Käyttöpääoman vaihtuvuussuhde ja niiden kierron kesto

Myyntitulot - rivi 010 f.2;

OA keskim. – vaihto-omaisuuden aritmeettinen keskiarvo (vuoden alku ja loppu – rivi 290);

Vaihto-omaisuuden kiertonopeus kuvaa kiinteistöjen tarkastelujakson aikana tekemien vaihtojen määrää. Se on stimulantti-indikaattori, ja siksi sen pitäisi pyrkiä lisääntymään.

Vuosien vaihtuvuussuhteiden vertailu mahdollistaa käyttöpääoman käytön tehokkuuden trendien tunnistamisen. Jos käyttöpääoman tekemien liikevaihdon määrä kasvaa tai pysyy vakaana, yritys toimii rytmikkäästi ja käyttää käyttöpääomaa järkevästi. Liikevaihtojen väheneminen tarkastelujaksolla kertoo yrityksen kehitysvauhdin laskusta ja sen epäsuotuisasta taloudellisesta tilanteesta.

Tärkeä tekijä yrityksen taloudellisen tilanteen parantamisessa on käyttöpääoman kierron kiihtyminen (liikevaihdon keston lyhentäminen). Liikevaihdon kesto ilmaistaan ​​päivinä ja lasketaan seuraavasti:

T – päivien lukumäärä tarkastelujaksolla (360, 270, 180, 90, 30);

Käyttöpääoman kierron kiihtymisen seurauksena tapahtuu käyttöpääoman ehdollinen vapautuminen eli sen säästäminen. Liikevaihdon hidastuessa palvelutuotantoon syntyy käyttöpääoman lisävetovoimaa eli ylimenoa.

Liikevaihdon kiihtymisestä (hidastumisesta) johtuva käyttöpääoman vapautuminen tai lisä houkutteleminen lasketaan seuraavasti:

Positiivisena vaikutuksena pidetään käyttöpääoman ehdollista vapauttamista, kun ΔОА on negatiivinen arvo. Kun ΔОА:ssa on “+”, tämä on käyttöpääoman kiertonopeuden muutosten negatiivinen vaikutus.

2. Varaston kiertonopeus

Vaihto-omaisuuden tai tuotantovarastojen kiertokulku ja kierron kesto kuvaavat käyttöpääoman käyttöä. Tuotantoprosessista siirrettyjen tuotantoresurssien määrä riippuu viimeksi mainitun käytöstä. Varastotaseiden muodostuminen ja käytön tehokkuus riippuvat suurelta osin niiden kiertonopeudesta, johon puolestaan ​​vaikuttavat toimitusten säännöllisyys, nopeus ja päivittäinen raaka-aineiden, tarvikkeiden, polttoaineiden jne. tarve. Teollisuuden reservit (raaka-aineet, materiaalit) antavat organisaatiolle vapauden tehdä ostoksia. Varastotason tulee olla riittävän korkea vastaamaan kysyntään tarvittaessa.

Tärkeimmät tässä vaihtoomaisuuden kiertokulkuanalyysin lohkossa lasketut indikaattorit ovat:

Myytyjen tuotteiden kustannukset - rivi 020 f.2

Varastot = rivi 210 f.1 + rivi 220 f.1

Zap. ke = varantojen aritmeettinen keskiarvo (vuoden alussa ja lopussa);

Varaston kierron kesto (tuotantosyklin aika) ilmaistaan ​​päivinä ja lasketaan seuraavasti:

Tämä indikaattori voidaan laskea myös myytyjen tuotteiden kokonaiskustannusten perusteella myyntitulojen sijaan:

3. Myyntisaamisten ja kassavarojen ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten kiertonopeussuhteet;

Myyntisaamisten kiertokulkusuhde, joka kuvaa myyntituoton suhdetta myyntisaamisten keskimääräiseen määrään, osoittaa yrityksen tarjoaman kaupallisen luoton kasvun tai pienenemisen.

Saatavien kiertoaika (takaisinmaksu):

Mitä pidempi saamisten kiertoaika on, sitä suurempi on maksamatta jättämisen riski.

Perintäaika (Tink.) lasketaan arvioitujen ajanjaksojen odotettujen myyntitulojen perusteella lykättynä maksuna:

Kassan kiertoajan ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten laskenta on seuraava:

Laskettujen suhdelukujen luetteloa voidaan laajentaa riippuen analyysin tarkoituksista ja käyttöpääoman komponenteista (esimerkiksi valmiiden tuotteiden liikevaihdon suhde jne.).

4. Käyttöpääoman tuotto

Käyttöpääoman tuotto antaa kattavan arvion yrityksen käyttöpääoman käytön tehokkuudesta. Kannattavuus osoittaa tuotteiden (töiden, palvelujen) myynnistä saadun voiton määrän 1 ruplaa kohden. yrityksen toimintaan sijoitetut varat. Käyttöpääoman tuottoindikaattori lasketaan kaavalla:

R ob.cap. = sivu 140 (F. nro 2) / keskiarvo sivulla 290 (F. nro 1);

Tunnusluku voidaan esittää kahden muun indikaattorin tulona: myynnin tuotto ja vaihto-omaisuuden kiertonopeus:

Vaihto-omaisuuden tuotto

Pääoman tuotto kuvaa parhaiten yritysten taloudellisen toiminnan tehokkuutta vertaamalla tuloksia kustannuksiin. Käyttöpääoman tuottoa tutkitaan yleensä pitkällä aikavälillä (5-10 vuotta); analysoida sen absoluuttinen koko ja muutoksen nopeus, ja mikä tärkeintä, tunnistaa ennustetut kasvuvarat.

2.3 Käyttöpääoman vaihtuvuusindikaattoreiden tekijäanalyysi

Faktorianalyysi on asteittainen siirtyminen alkuperäisestä tekijäjärjestelmästä lopulliseen tekijäjärjestelmään (tai päinvastoin), ts. Täydellinen joukko suoria kvantitatiivisesti mitattavia tekijöitä, jotka vaikuttavat suoritusindikaattorin muutoksiin.

Käyttöpääoman kiertokulun indikaattoreita voidaan pitää tehokkaana indikaattorina ensimmäisen ja myöhempien tilausten tekijöiden tunnistamisessa. Käyttöpääoman kierron kesto riippuu käyttöpääoman keskimääräisestä koosta ja myyntituloista. Näin ollen kiertonopeuden kokonaismuutos muodostuu kahdesta osatekijästä: vaihto-omaisuuden keskimääräinen vuosikoko (A act.sr) - ensimmäisen kertaluvun tekijä ja myyntituotto (Q rp) - toisen kertaluvun tekijä. Alkutekijäjärjestelmällä on seuraava muoto:

Tämä tekijäjärjestelmä on monityyppinen deterministinen malli, joten sen tekijäanalyysissä käytämme ketjusubstituutioiden menetelmää. Tämän menetelmän ydin on, että yhden tekijän vaikutuksen mittaamiseksi sen perusarvo korvataan todellisella arvolla, kun taas kaikkien muiden tekijöiden arvot pysyvät ennallaan. Suoritusmittareiden myöhempi vertailu ennen analysoitavan tekijän vaihtamista ja sen jälkeen mahdollistaa sen vaikutuksen laskemisen tulosindikaattorin muutokseen.

Kahden tekijän yhteisvaikutus tulosindikaattorin muutokseen on seuraava:

Tiedämme, että käyttöpääoman keskiarvo on aineellisten lyhytaikaisten varastojen, myyntisaamisten, lyhytaikaisten rahoitussijoitusten ja käteisen rahan keskiarvojen algebrallinen summa; ja nettotuotto on muuttuvien kustannusten, myyntikulujen, hallintokulujen ja myynnin tulosten summa. Siksi käyttöpääoman kierron tekijäanalyysin seuraavassa vaiheessa on suositeltavaa mitata kvantitatiivisesti edellä mainittujen tekijöiden vaikutus tulosindikaattorin muutokseen, ts. laskea aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden, myyntisaamisten, lyhytaikaisten rahoitussijoitusten, kassavarojen, muuttuvien kustannusten, liikekulujen, hallintokulujen, myyntitulosten muutosten vaikutusta yrityksen käyttöpääoman liikevaihdon kokonaismuutokseen . Yllä olevissa laskelmissa on käytetty pääomaosuusmenetelmää.

Siten käyttöpääoman kierron keston muutos johtuu:

aineellinen vaihtoomaisuus (O m),

Myyntisaamiset (RA),

Lyhytaikaiset rahoitussijoitukset (SFI),

käteistä (D),

Poikkeamien saldolla on seuraava muoto:

Muutos käyttöpääoman kierrossa johtuen:

Muuttuvat kustannukset (kustannus) (PZ),

kaupalliset kulut (CR),

Hallintokulut (UR),

Myyntitulos (RP),

Poikkeamien saldolla on muoto:

Riippuvuuden vaikutuksen laskentaa voidaan laajentaa riippuen analyysin tavoitteista ja käyttöpääoman komponenteista.

LukuIII. LLC:n käyttöpääoman analyysi -»

3.1. Vaihto-omaisuuden dynamiikan ja rakenteen analyysi horisontaalisilla ja vertikaalisilla analyysitekniikoilla

Horisontaalinen ja vertikaalinen analyysi täydentävät toisiaan, joten käytämme standardia analyyttistä taulukkoa, joka kuvaa sekä kiinteistön koostumusta ja rakennetta että sen komponenttien dynamiikkaa. Vaihto-omaisuuden indikaattoreiden muutosten laskemiseksi laadimme taulukon:

Taulukko 4.

	Vaihto-omaisuuden tyypit	Summa tuhat ruplaa		Ominaispaino %		Muutokset
		Vuoden 2004 alussa	Vuoden 2004 lopussa	Vuoden 2004 alussa	Vuoden 2004 lopussa	Ehdoton	Kasvunopeus	Rakenteellinen
	Materiaalit
	Valmistuneet tuotteet
	Lyhytaikaiset saamiset
	Ostajat ja asiakkaat
	Ennakot myönnetty
	Muut velalliset
	Käteinen raha
	Nykyiset tilit
	Muut tämänhetkiset varat
	Lyhytaikaiset varat yhteensä

Tällä raportointikaudella vaihto-omaisuuden osuus yrityksen kiinteistöjen kokonaisvolyymista laski 96,58 %:sta 87,35 %:iin (9,23 % yksikköä) ja pysyvien vastaavien osuus sen sijaan kasvoi 3,42 %:sta 12,65 %:iin ( 9,23 prosenttiyksikköä), mikä viittaa yrityksen varojen kokonaiskierron hidastumiseen tietyllä raportointijaksolla.

1. Varastot. Raportointikauden aikana varastot kasvoivat 3 566 tuhatta ruplaa. (90,95% - melkein kaksi kertaa), mikä johtui pääasiassa materiaalivaraston kasvusta 2183 tr. (68,18 %) ja valmiita tuotteita varastoissa 2183 tr (192,35 % - yli kaksinkertainen). Yhtiö pyrkii laajentamaan tuotantopohjaansa ja tämän pitäisi auttaa vähentämään liikevaihtoa. Valmiiden tuotteiden varastojen suuri kasvu viittaa todennäköisesti tuotteiden heikkoon kysyntään, mitä epäsuorasti vahvistaa pitkäaikaisten saamisten puuttuminen ja lyhytaikaisten saamisten jyrkkä lasku (4009 ruplaa).

Vaihto-omaisuusrakenteessa vaihto-omaisuuden osuus kasvoi katsauskaudella 28,71 prosenttiyksikköä, mikä ei ole positiivinen muutos ja viittaa siihen, että vaihto-omaisuus on keskittynyt vähiten likvidiin muotoon ja tämä johtaa niiden kierron hidastumiseen. Raportointikauden aikana materiaalivaraston rakenteessa tapahtui seuraavat muutokset.

Materiaalien ja valmiiden tuotteiden osuus kasvoi (16,70 ja 11,90 %), mikä on todennäköisimmin negatiivinen trendi: liikevaihto, maksuvalmius, huono markkinoinnin ja tuotteiden myynnin organisointi. Mutta voi olla, että yritys vain ostaa raaka-aineita hintojen nousun pelossa ja toteuttaa jonkin suuren tilauksen.

Erät, kuten keskeneräiset työt ja lähetetyt tavarat, eivät sisälly taseeseen ollenkaan, mikä on pääsääntöisesti hyvä (keskeneräinen työ ei osallistu taloudelliseen liikevaihtoon), mutta voi tarkoittaa tuotannon keskeytymistä ja huonosti organisoitua työtä asiakkaiden kanssa. erityisesti kaupallisen lainan myöntämisessä.

2. Myyntisaamiset. Yrityksen lyhytaikaiset varat sisältävät vain lyhytaikaiset saamiset. Raportointikauden aikana se laski 5911 tr:sta. 1902 tr. asti. (42,60 prosenttiyksiköllä). Tämä on toisaalta myönteinen trendi ja viittaa siihen, että pitkäaikaisina saamisina ei ole kierrätettyä varoja ja että ne palaavat kiertoon lyhytaikaisina saamina, minkä seurauksena käyttöpääoman likviditeetti kasvaa. Toisaalta tämä voi viitata tuotteiden kysynnän ja myynnin määrän vähenemiseen.

Seuraavat muutokset tapahtuivat katsauskauden aikana lyhytaikaisten myyntisaamisten rakenteessa. Lyhytaikaiset saamiset ostajilta ja asiakkailta laskivat 5 348 trm. 1796 tr. asti (37,85 % pistettä), annetut ennakot laskivat 344 tr. 53 tr.:iin, muiden velallisten velka väheni 219 tr:sta. 53 tr. asti Pääosa saamisista on ostajien ja asiakkaiden velkaa, joka väheni 3552 tr.:lla, mikä johti saamisten ja velkojen välisen kuilun kasvuun ja tasapainon menettämiseen (joka kasvoi 6244 tr. - alkaen). 1423 - 7676 tr.). Tämä ilmiö vaikuttaa negatiivisesti organisaation vakavaraisuuteen ja heikentää sen taloudellista vakautta.

3. Lyhytaikaiset rahoitussijoitukset. Tämä indikaattori kuvaa yrityksen taloudellista toimintaa, joka puuttui tietyllä raportointijaksolla. Tästä voimme päätellä, että organisaatio ei harjoittanut taloudellista toimintaa eikä tehnyt sijoitustalletuksia.

4. Käteinen. Tarkastelujaksolla organisaation varojen kokonaismäärä kasvoi 319 trm. (26 - 345 tr.) - noin 2,89 % käyttöpääoman kokonaismäärästä mitattuna ja kasvuvauhti oli 1226,92 % - tämä on yli 12 kertaa. Tämä muutos on arvioitu positiivisesti, vaikka sillä ei ole kovin vakavaa vaikutusta kokonaistilanteeseen (2,89 % on alhainen kassamuutosaste käyttöpääoman kokonaismäärässä). Käteisen osuuden kasvu kertoo käyttöpääoman likviditeetin ja sen liikevaihdon lievästä kasvusta. Käteisen määrän kasvu johtui pääosin käyttötilistä (24 trm:sta 342 tr:een) ja kassan rahamäärän lievästä kasvusta (2:sta 3 tr:iin).

Vaihto-omaisuuden osuus yrityksen kiinteistöjen kokonaisvolyymista kasvoi tällä raportointikaudella hieman 87,35 %:sta 87,75 %:iin (0,40 %-yksikköä) ja pysyvien vastaavien osuus sen sijaan laski 12,65 %:sta 12,25 %:iin. (0,40 prosenttiyksikköä), mikä viittaa yrityksen varojen kierron lievään kiihtymiseen tällä raportointikaudella, mutta yleisesti ottaen vaihto- ja pitkäaikaisten varojen osuudet pysyivät edellisen raportointikauden lopun tasolla. (01/01/2004).

1. Materiaalivarastot. Raportointikauden aikana varastot pienenivät 1005 trm, mikä johtui varastojen valmiiden tuotteiden varaston pienenemisestä 1782 trm. (2102 tr. 320 tr.). Tämä osoittaa, että tuotteelle on kysyntää, ja yritys myy sitä ajoittain suuria määriä, mikä johtuu todennäköisesti siitä, että yritys työskentelee kanta-asiakkaiden kanssa ja täyttää suuria tilauksia. Materiaalivarannot päinvastoin kasvoivat vieläkin enemmän (718 tuhatta ruplaa) ja olivat 6103 tuhatta ruplaa katsauskauden lopussa. Yhtiö jatkaa tuotantopohjansa laajentamista ja tämän pitäisi vaikuttaa negatiivisesti käyttöpääoman kiertoon.

Tämän kauden varauksiin ilmestyi erä laskennallisia kuluja varten (61 tuhatta ruplaa vuoden lopussa). Tämä tarkoittaa, että yritykselle aiheutuu kuluja, jotka liittyvät tuleviin raportointikausiin. Esimerkiksi uusien laitteiden kehittämisen ja uudentyyppisten tuotteiden valmistuksen kustannukset. Vaihto-omaisuusrakenteessa vaihto-omaisuuden osuus pieneni katsauskaudella 6,04 %-yksikköä, mikä on positiivinen muutos ja viittaa siihen, että vaihto-omaisuus on alkanut saada likvidimpää muotoa, mikä johtaa niiden kiertokulun kiihtymiseen.

Raportointikauden aikana materiaalivarastojen rakenteessa tapahtui seuraavat muutokset. Materiaalien osuus kasvoi (9,5 %-yksikköä) ja lopputuotteiden osuus laski (vastaavasti 16,11 %-yksikköä). Jos yritys kasvattaa tuotantopohjaansa joka vuosi, se tarkoittaa, että kyseessä on tietoinen tuotantopolitiikka, eikä negatiivista trendiä tässä voi nähdä. Valmiiden tuotteiden merkittävä lasku varastossa (melkein täydellinen myynti) on 4 kertaa suurempi kuin myyntisaamisten kasvu asiakkailta, mikä viittaa siihen, että yritys myy vain ¼ tuotteistaan ​​luotolla ja niille on kysyntää. Keskeneräiset työt ja lähetetyt tavarat, kuten edelliselläkin raportointikaudella, eivät sisälly taseeseen.

2. Myyntisaamiset. Yrityksen lyhytaikaiset varat sisältävät, kuten edelliselläkin tilikaudella, vain lyhytaikaisia ​​saamisia. Raportointikauden aikana se nousi 1905 tr:sta. jopa 3593 tr. (17,15 prosenttiyksiköllä). Todennäköisimmin myyntisaamisten kasvu (1 688 trm) liittyy valmiiden tuotteiden varastojen vähenemiseen (1 782 trm). Seurauksena lyhytaikaisina saamisina siirrettyjen varojen kasvu heikentää käyttöpääoman likviditeettiä, mutta viittaa myös tuotteiden kysynnän lisääntymiseen, jotka myydään lähes kokonaan kaupallisella luotolla.

Seuraavat muutokset tapahtuivat katsauskauden aikana lyhytaikaisten myyntisaamisten rakenteessa. Lyhytaikaiset saamiset ostajilta ja asiakkailta kasvoivat 1 733 trm. jopa 2195 tr. (5,28 % pistettä); myönnetyt ennakot laskivat 119 tr. jopa 459 tr. (3,33 % pistettä); myös muiden velallisten velka kasvoi 219 tr. jopa 53 tr. (8,55 % pistettä).

Suurin osa myyntisaamisista - velat ostajilta ja asiakkailta - ei kasvanut liikaa katsauskauden aikana. Eniten kasvoivat muiden velallisten velat.

Myyntisaamisten kasvu (jopa 3 593 tuhatta ruplaa) ja ostovelkojen lasku (5 322 tuhatta ruplaa - 7 679:stä 2 357 tuhanteen ruplaan) pienensivät merkittävästi niiden välistä kuilua, millä on positiivinen vaikutus organisaation vakavaraisuuteen ja lisää sen taloudellista vakautta.

3. Lyhytaikaiset rahoitussijoitukset. Tällä raportointikaudella, kuten aiemminkin, ei ole lyhytaikaisten rahoitussijoitusten indikaattoria. Tästä voidaan päätellä, että yritys harjoittaa vain tuotantotoimintaa eikä sijoita pääomaansa; voidaan olettaa, että yritys pitää tuotantoaan kannattavampana kuin mahdolliset pääomasijoitukset.

4. Käteinen. Tarkastelujaksolla organisaation varojen kokonaismäärä pieneni 331 trm. (345 - 14 tr.). Tätä muutosta arvioidaan negatiivisesti, vaikka sillä ei ole kovin vakavaa vaikutusta kokonaistilanteeseen (3 % käteisvaroista on alhainen luku käyttöpääoman kokonaismäärästä). Käteisen osuuden pieneneminen kertoo käyttöpääoman likviditeetin ja sen liikevaihdon lievästä laskusta.

Käteisen määrän lasku johtui pääosin käyttötilistä (342 trm:sta 8 trr:iin), ja myös kassalla oli pientä kasvua (3 trm:sta 6 tr:iin). Voidaan olettaa, että rahat käytettiin materiaalien hankintaan ja ostovelkojen maksamiseen tai uusien laitteiden hankintaan ja tuotannon parantamiseen.

Taulukko 6

Ei.	Vaihto-omaisuuden tyypit	Ruplan määrä		Tietty painovoima, %		Muutokset
		Vuoden 2006 alussa	Vuoden 2006 lopussa	Vuoden 2006 alussa	Vuoden 2006 lopussa	Abso-	Vauhti Luonto	rakenne- kiertue
	Materiaalit
	Valmistuneet tuotteet
	Tulevat kulut
	ostetun omaisuuden arvonlisävero
	Lyhytaikaiset saamiset
	Ostajat ja asiakkaat
	Käteinen raha
	Lyhytaikaiset varat yhteensä

Tällä raportointikaudella vaihto-omaisuuden osuus yrityksen kiinteistöjen kokonaisvolyymista nousi 87,75 %:sta 91,53 %:iin (3,78 % yksikköä) ja pysyvien vastaavien osuus sen sijaan laski 12,25 %:sta 8,46 %:iin ( 3,79 prosenttiyksikköä), mikä osoittaa yrityksen varojen kierron merkittävää kiihtymistä tällä raportointikaudella edelliseen verrattuna.

1. Materiaalivarastot. Varastot kasvoivat katsauskaudella 4107 trm, mikä johtui lähes kokonaan materiaalivaraston kasvusta 4186 trl:lla. (6103 tr.:sta 10289.00:aan). Yritys jatkaa tuotantopohjansa laajentamista kaikilla tarkastelujaksoilla ja tämä vaikuttaa negatiivisesti käyttöpääoman kiertoon, vaikka se onkin tuotantotoiminnalle ominaista. Valmiiden tuotteiden määrä väheni lähes neljänneksen – 23,75 % (320 tr:sta 244 tr:aan). Varastossa valmiiden tuotteiden varasto on alhainen, sillä se toimii pääosin yksittäistilauksesta (nahan värin ja rakenteen ostaja tilaa).

Uusien laitteiden kehittämisen ja uudentyyppisten tuotteiden valmistuksen kulut (tulevat kulut) laskivat 3 tr., mikä ei. positiivinen muutos. Ostosten arvonlisäveron nousu 4 kertaa (311 tuhannesta ruplasta 1135 tuhanteen ruplaan) johtuu todennäköisimmin materiaalien ostamisesta.

Vaihto-omaisuusrakenteessa vaihto-omaisuuden osuus kasvoi katsauskaudella 14,09 prosenttiyksikköä (62,33 prosentista 76,42 prosenttiin), mikä on negatiivinen muutos ja viittaa siihen, että vaihto-omaisuus muuttuu yhä epälikvidimmiksi ja tämä voi johtaa liikevaihdon hidastumiseen. niiden liikevaihto.

Raportointikauden aikana materiaalivarastojen rakenteessa tapahtui seuraavat muutokset. Materiaalien osuus kasvoi (15,57 %-yksikköä) ja lopputuotteiden osuus laski (1,31 %-yksikköä). Jos yritys kasvattaa tuotantopohjaansa joka vuosi, se tarkoittaa, että kyseessä on tietoinen tuotantopolitiikka, eikä negatiivista trendiä tässä voi nähdä. Varastossa olevien valmiiden tuotteiden lievään laskuun liittyy myyntisaamisten merkittävä lasku (19,65 % vaihto-omaisuuden osuudesta), mikä on positiivinen trendi ja viittaa ohjattujen varojen vapautumiseen. Keskeneräiset työt ja lähetetyt tavarat eivät ole edellisten raportointikausien tapaan sisällytetty taseeseen.

2. Myyntisaamiset. Yrityksen lyhytaikaisissa varoissa on aikaisempien tilikausien tapaan vain lyhytaikaisia ​​saamisia. Raportointikauden aikana se laski 3593 trm. jopa 2064 tr. (1,5 miljoonalla ruplasta). Tämä on toisaalta myönteinen trendi ja viittaa myyntisaamisiin siirtyneiden varojen puuttumiseen ja niiden palautumiseen kiertoon, minkä seurauksena käyttöpääoman likviditeetti kasvaa. Toisaalta tämä voi viitata tuotteiden kysynnän ja niiden tuotannon ja myynnin määrän vähenemiseen.

Myyntisaamisten lasku (2064 trr) ja ostovelkojen kasvu (4919 trm - 2357 trt:sta 7276 trr:iin) lisäsi jälleen kuilua niiden välillä, mikä vaikuttaa negatiivisesti organisaation vakavaraisuuteen, pienentäen sitä ja alentaen sen taloudellista vakautta. .

4. Käteinen. Tarkastelujaksolla organisaation varojen kokonaismäärä kasvoi 55 trm. (14 - 69 tr.). Tätä muutosta arvioidaan positiivisesti, vaikka sillä ei ole kovin vakavaa vaikutusta kokonaistilanteeseen (käteisen osuus on alle 1 % - alhainen indikaattori käyttöpääoman kokonaismäärästä). Käteisen osuuden kasvun pitäisi lisätä hieman käyttöpääoman likviditeettiä ja sen kiertoa. Koska yhtiö ei harjoita sijoitustoimintaa (lyhytaikaisia ​​rahoitussijoituksia ei ole), tätä muutosta arvioidaan positiivisesti. Tällä raportointikaudella vaihto-omaisuuden osuus yrityksen kiinteistöjen kokonaisvolyymista laski 91,53 prosentista 84,15 prosenttiin (7,38 prosenttiyksikköä) ja pysyvien vastaavien osuus sen sijaan kasvoi 8,46 prosentista 15,85 prosenttiin. (7,39 prosenttiyksikköä), mikä kertoo yrityksen varojen kierron merkittävästä hidastumisesta tällä raportointikaudella edelliseen verrattuna.

1. Materiaalivarastot. Varastot kasvoivat katsauskaudella 2 726 trm, mikä johtui lähes kokonaan materiaalivaraston kasvusta 2 651 trm. (10 289 trm - 12 940 tr.). Edelliseen katsauskauteen verrattuna varastojen kasvuvauhti hidastui selvästi (63,34 %:sta 25,74 %:iin) ja molemmilla jaksoilla varastojen kasvuvauhti oli lähellä materiaalien kasvuvauhtia. Yritys jatkaa tuotantopohjansa laajentamista kaikilla tarkastelujaksoilla ja tämä vaikuttaa negatiivisesti käyttöpääoman kiertoon, vaikka se onkin tuotantotoiminnalle ominaista (hankintojen kausiluonteisuus ja suuret raaka-ainemäärät). Voidaan kuitenkin olettaa, että varastojen kasvu liittyy tuotannon liikevaihdon kasvuun.

Valmiiden tuotteiden määrä väheni (244 trm:sta 221 tr:aan). Yrityksen valmiiden tuotteiden varasto on alhainen varastossa, sillä se toimii pääosin yksittäisistä tilauksista.

Laskennalliset kulut kasvoivat 152 trm, mikä on positiivinen muutos, koska yhtiö investoi rahaa uusien laitteiden kehittämisen ja uudentyyppisten tuotteiden valmistuksen kustannuksiin. Ostojen arvonlisäveron nousu yli kaksinkertaiseksi (1135 tuhannesta ruplasta 2541 tuhanteen ruplaan) liittyy käyttöomaisuuden hankintaan ja materiaalien hankintaan, mitä voidaan luonnehtia positiiviseksi tekijäksi, koska ALV ostoarvoista, myynnin arvonlisäveron vähennykset, mikä on hyödyllistä yritykselle.

Vaihto-omaisuusrakenteessa vaihto-omaisuuden osuus kasvoi katsauskaudella 1,5 prosenttiyksikköä (76,42 prosentista 77,92 prosenttiin), mikä on vähemmän kuin viime vuonna, mutta silti negatiivinen muutos, ja viittaa vaihto-omaisuuden epälikvideittymiseen. ja tämä voi johtaa niiden liikevaihdon hidastumiseen.

Raportointikauden aikana materiaalivaraston rakenteessa tapahtui seuraavat muutokset. Materiaalien osuus kasvoi (1,48 %-yksikköä) ja lopputuotteiden osuus laski (0,47 %-yksikköä). Tuotantopohjan lisääminen on todennäköisesti yrityksen tietoista politiikkaa, joten negatiivista kehitystä ei tässä voida nähdä.

Keskeneräiset työt ja lähetetyt tavarat eivät ole edellisten raportointikausien tapaan sisällytetty taseeseen.

2. Myyntisaamiset. Yrityksen lyhytaikaisissa varoissa on aikaisempien tilikausien tapaan vain lyhytaikaisia ​​saamisia. Raportointikauden aikana se laski vielä enemmän 2064 tr:sta. jopa 1158 tr. (melkein 2 kertaa). Todennäköisesti tämä on myönteinen trendi ja viittaa myyntisaamisiin siirtyneiden varojen vähenemiseen ja niiden palautumiseen kiertoon, minkä seurauksena käyttöpääoman likviditeetti kasvaa. Ostajien ja asiakkaiden velka väheni 1379 trm:sta. jopa 820 tr.

Myyntisaamisten lasku (1158 tr.) ja ostovelkojen kasvu (7276 tr.:sta 10326 Tr.:iin) lisäsi jälleen kuilua niiden välillä, mikä vaikuttaa negatiivisesti organisaation vakavaraisuuteen ja heikentää sen taloudellista vakautta.

3. Lyhytaikaiset rahoitussijoitukset. Tällä raportointikaudella, kuten aikaisemmillakin, ei ole lyhytaikaisten rahoitussijoitusten indikaattoria. Tästä voidaan päätellä, että yritys jatkaa vain tuotantotoimintaa eikä sijoita pääomaa.

4. Käteinen. Tarkastelujaksolla organisaation varojen kokonaismäärä väheni 50 trm. (69 - 19 tr.). Tätä muutosta arvioidaan negatiivisesti, vaikka sillä ei ole kovin vakavaa vaikutusta kokonaistilanteeseen (käteisen osuus on edelleen alle 1 % - alhainen indikaattori käyttöpääoman kokonaisvolyymista). Käteisen osuuden kasvun pitäisi hieman lisätä käyttöpääoman likviditeettiä ja sen kiertoa.

Vuosina 2004–2007 varantojen kokonaismäärä kasvoi (3921:stä 13317 tr:iin), mikä johtui materiaalivaraston jatkuvasta kasvusta (3202:sta 12940 tr:iin) (ks. kuva 1). materiaalivarantojen osuus vaihto-omaisuudesta kasvoi tänä aikana (32,48 %:sta 75,72 %:iin). Valmiiden tuotteiden määrä väheni tarkastelujakson aikana (719:stä 221 tr:iin), mikä viittaa tuotantomäärien laskuun. Vuoden 2003 alussa voidaan korostaa valmiiden tuotteiden kasvun hyppyä (jopa 2102 tr), joka heijastui varastojen kokonaiskasvuun. Materiaalivarantojen määrä kasvoi noin 4-kertaiseksi ja osuus lähes 2,5-kertaiseksi. Tämä viittaa siihen, että vaihto-omaisuus muuttuu yhä epälikvidimmiksi, mikä johtaa niiden kierron hidastumiseen.

Vuodesta 2004 vuoteen 2008 myyntisaamisten määrän muutos oli laskeva. Yrityksen lyhytaikaisissa varoissa koko tarkastelujakson ajalta on vain lyhytaikaisia ​​saamisia, mikä on arvioitu positiivisesti ja johtuu organisaation myyntipolitiikasta. Neljän vuoden aikana myyntisaamiset vähenivät 5911:stä (vuoden 2004 alussa) 1158 trk:iin. (vuoden 2007 lopussa), vaikka sen muutokset ovat yleensä suhdannevaihteluita. Myös myyntisaamisten osuus käyttöpääoman kokonaismäärästä laski (59,97 %:sta 6,77 %:iin). Myyntisaamisten pieneneminen voi viitata varojen palautumiseen kiertoon ja käytön tehostumiseen, asiakkaiden kanssa suoritettavan tilitysajan lyhenemiseen ja myyntipolitiikan parantumiseen, mutta tässä tapauksessa se tarkoittaa tuotannon vähenemistä ja valmiiden tuotteiden myynti asiakkaille markkinoiden heikentyneen kysynnän ja yrityksen itsensä irrationaalisen talouspolitiikan vuoksi suhteessa käyttöpääomaan.

Järjestön varojen kokonaismäärä vuosina 2004–2007 ei muuttunut tasaisesti ja pysyi alhaisella tasolla. Ottaen huomioon, että LLC "-" -organisaatio ei ole mukana sijoittamisessa, tämä arvioidaan negatiivisesti ja osoittaa likvidien varojen sijoituslähteiden puutteen. Koko tarkastelujakson aikana käteisen rahan osuus käyttöpääoman kokonaismäärästä ei noussut yli 3 % käyttöpääoman kokonaismäärästä. Käteisen osuuden kasvun pitäisi lisätä hieman käyttöpääoman likviditeettiä ja sen kiertoa.

Rakenteelliset muutokset osuuksissa käyttöpääoman kokonaisvolyymista ilmenevät vaihto-omaisuuden osuuden kasvuna (39,77 %:sta 77,92 %:iin) ja lyhytaikaisten saamisten osuuden laskuna (59,97 %:sta 6,77:ään). Todennäköisimmin tämä johtuu yrityksen liiketoiminnan sekä tuotanto- ja myyntimäärien laskusta.

Vuoden 2004 alussa myyntisaamisten osuus oli suurempi kuin varaston osuus, sitä seurannut samanaikainen varastoosuuden kasvu ja myyntisaamisten osuuden lasku on arvioitu negatiivisesti ja viittaa valmiiden tuotteiden myynnin heikkenemiseen ja myyntisaamisten osuuden heikkenemiseen; tuotannon lasku, jonka vahvistaa suhteellinen nettotuloksen lasku. Yhtiölle suositellaan materiaalivarastojen vähentämistä ja tuotemyynnin markkinointipolitiikan uudistamista.

3.2. Liikevaihtoindikaattoreiden analyysi

Liikevaihtoindikaattoreiden muutos analysoituina ajanjaksoina voidaan ilmaista seuraavassa taulukossa:

Taulukko 8.

Liikevaihtoindikaattoreiden analyysi

	K ob.oa (kierrosten lukumäärä vuodessa)	Voa (päivää)	rAct (tuhatta ruplaa)	To ob. zap.				Käyttöpääoman tuotto (%)

Vaihto-omaisuuden, myyntisaamisten, kassavarojen ja lyhytaikaisten varojen yhden kierron keston muutos on graafisesti seuraava:

1. Käyttöpääoman vaihtuvuussuhde ja niiden kierron kesto

K ob.oa = Myyntitulot / OA:n keskim. (1)

Analyysijaksojen liikevaihto jatkoi tasaista laskuaan 2,196, 0,77 ja 1,87 liikevaihdolla, mikä on negatiivinen trendi ja viittaa tuotannon ja myynnin laskuun, resurssien käytön tehokkuuden laskuun, tuotannon kokonaiskannattavyyteen. sekä yritysten taloudellisen tilanteen epävakauden lisääntyminen. Lisäksi liikevaihto laski sekä vaihto-omaisuuden kasvun että liikevaihdon laskun vuoksi.

2) Liikevaihdon kesto on kiertonopeuden dekoodaus ja osoittaa, kuinka monta päivää vaihtoomaisuuden läpikäymiseen kuluu täysi sykli. Se ilmaistaan ​​päivinä ja lasketaan seuraavasti:

Voa = T / K vol.oa = T * OA keskim. / Myyntituotot; (2)

Jos vuonna 2002 yhden vallankumouksen aika oli hieman yli kuukausi, niin vuonna 2005 se oli melkein kaksi kuukautta.

3) Liikevaihdon hidastuessa palvelutuotantoon syntyy lisävetovoimaa eli ylimenoa.

Liikevaihdon hidastumisesta johtuva käyttöpääoman lisävetoisuus lasketaan seuraavasti:

rOact = (Boa 1 – Boa 0) * Vyr.r 1 / T 1; (3)

Vuodelta 2002 käyttöpääoman ylikulutus oli 2114,26 tuhatta ruplaa, ts. Nämä rahastot eivät osallistuneet liikevaihtoon, minkä vuoksi käyttöpääoman käytön tehokkuus ja yrityksen kokonaiskannattavuus heikkeni. Vuoden 2005 aikana ylikulutus väheni 2-kertaisesti 1096,28 trm:iin, mutta pysyi positiivisena, mikä osuu yhteen vaihto-omaisuuden kiertonopeuden hidastumisen kanssa ja viittaa käyttöpääoman käytön tehokkuuden vähentymiseen, mutta edelleen olemassa olevaan laskuun. Vuonna 2007 vaihto-omaisuuden lisävetovoima nousi 3 497,28 tuhanteen ruplaan, mikä osoittaa yrityksen taloudellisen toiminnan rationaalisuuden heikkenemistä ja tuotannon kannattavuuden vielä suurempaa laskua.

2. Varaston kiertonopeus.

4) Varaston kiertonopeus (To volyym of inventory) on yksi tärkeimmistä käyttöpääoman kokonaiskiertoon vaikuttavista tekijöistä. Varaston kiertoaika (Vzap. c/c) on keskimääräinen aika, joka tarvitaan raaka-aineiden muuntamiseen valmiiksi tuotteiksi ja myöhempään myyntiin.

To ob. zap. = Myytyjen tuotteiden hinta / Zap. ke (4)

Vuonna 2004 varaston kiertonopeus pieneni 6,86 kierrosta (19,76:sta 12,9:ään) - jopa enemmän kuin vaihto-omaisuuden kokonaiskierto, mikä kertoo tuotantoasteiden laskusta, varastojen tehottomuudesta ja järjettömästä talouspolitiikasta materiaalin hankinnan ja myynnin saralla. valmiita tuotteita.

Vuoden 2005 aikana varaston kierron hidastuminen hidastui selvästi. Liikevaihto hidastui vielä 2 kierrosta ja oli 10,9 kierrosta vuodessa. Vuoden 2007 lopussa varaston kiertonopeus laski 7,62 kierrokseen. Neljän tarkastelujakson aikana varaston kiertokulku hidastui edelleen, minkä vuoksi yrityksen on harkittava uudelleen markkinointi- ja myyntipolitiikkaansa ja estettävä suurien materiaali- ja valmiiden tuotteiden varastojen kertyminen varastoihin.

5) Yhtäkkiä. c/c = T * Zap. ke / Myytyjen tuotteiden kustannukset; (5)

Varaston kierron pienentyessä yhden kierroksen aika pitenee vastaavasti. Tämä ei ole positiivinen muutos ja osoittaa, että yritys käyttää resursseja irrationaalisesti. Vaihto-omaisuus on keskittynyt vähiten likvidiin muotoon, mikä johtaa niiden liikevaihdon hidastumiseen ja tuloksen menettämiseen.

3. Myyntisaamiset ja kassavirtasuhteet;

6) Saamisten takaisinmaksuaika on tarkastelujakson keston suhde saamisten vaihtuvuussuhteeseen ja se lasketaan:

Vdz = T * DZ. ke / Myyntituotot; (6)

Vuoden 2004 aikana myyntisaamisten takaisinmaksuaika lyheni lähes 2 päivää, joten sen liikevaihto kasvoi. Tämä kertoo yrityksen myöntämän kaupallisen luoton vähenemisestä, siirrettyjen varojen palautumisesta kiertoon ja mikä tärkeintä, myytyjen tuotteiden maksuprosessin nopeutumisesta. Vuonna 2005 kiertoaika lyheni hieman (10,4 päivästä 10,32 vuorokauteen) ja vuonna 2007 6 päivään, mikä on positiivinen muutos, joka viittaa saamisina ohjattujen varojen vähenemiseen ja niiden palautumiseen kiertoon, minkä seurauksena likviditeetti Vaihto-omaisuus lisää varoja.

7) Rahan kiertoaika on seuraava:

Vds = T * DS. ke / Myyntituotot; (7)

Vuoden 2002 kassakierto nousi hieman (0,5:stä 0,68 kiertoon), mikä kertoo niiden käytön tehokkuuden heikkenemisestä, käyttöpääoman likviditeetin ja sen kierron lievästä heikkenemisestä sekä viittaa myös varojen poistumiseen liikkeestä. Vuosina 2006 ja 2007 kassakierto lyheni 0,15:een ja 0,16:een, mitä voidaan pitää positiivisena muutoksena ja käteisen käytön tehokkuuden kasvuna, mutta niiden osuus vaihtovaroista on liian pieni (alle 1 %). pidetään merkittävänä.

4. Käyttöpääoman tuoton laskeminen

8) R ob.cap. = Noin Kirjanpito / OA keskim. = sivu 140 (F. nro 2) / keskiarvo sivulla 290 (F. nro 1);

Vuodesta 2004 vuoteen 2007 käyttöpääoman kannattavuus jatkoi tasaista laskuaan (15 % - 2 %), mikä on negatiivinen trendi ja viittaa sen toiminnan kokonaistehokkuuden laskuun, käyttöpääoman käytön tuoton laskuun. , sekä käyttöpääoman järjetön käyttö, tuotannon lasku (kokonaiskustannusten lasku on verrannollinen myyntituottojen laskuun).

Käyttöpääoman kannattavuuden lisäämiseksi yrityksen on tehostettava käyttöpääoman käyttöä, muutettava liikevaihdon määrää ja sen rakennetta sekä käytettävä progressiivisia tuotteiden myyntitapoja.

3.3. Käyttöpääoman vaihtuvuusindikaattoreiden tekijäanalyysi

Käyttöpääoman kiertokulun indikaattoreita voidaan pitää tehokkaana indikaattorina ensimmäisen ja myöhempien tilausten tekijöiden tunnistamisessa. Käyttöpääoman kierron kesto riippuu käyttöpääoman keskimääräisestä koosta ja myyntituloista. Näin ollen kiertonopeuden kokonaismuutos muodostuu kahdesta osatekijästä: vaihto-omaisuuden keskimääräinen vuosikoko (OA avg.) - ensimmäisen kertaluvun tekijä ja myyntituotot (Vr.r.) - toisen kertaluvun tekijä.

Vaihto-omaisuuden keskimääräisen koon muutoksesta johtuva käyttöpääoman kierron keston muutos lasketaan seuraavasti:

ΔB(OA keskim.) = T * ΔOA keskim. / Vyr.r.0;

ΔB(OA keskim.) = 360 * (10677,5 - 10403,5) / 115436 = 0,85;

Yleisesti ottaen vaihto-omaisuuden muutos vuosina 2004–2005 vaikutti negatiivisesti, joskaan ei liian merkittävästi, vaihto-omaisuuden kiertoon ja sen kiertoaikaan, mikä johtui pääasiassa vaihto-omaisuuden kokonaismassan kasvusta ja erityisesti irrationaalinen liiketoimintastrategia materiaalien oston ja valmiiden tuotteiden myynnin suhteen. Liikevaihdon lisäämiseksi yrityksen tulee pitää vaihto-omaisuus likvidimpänä ja estää kasvua ja suuria myyntisaamisten ja valmiiden tuotteiden eroja varastossa, eli tarkistaa tuotteiden myynnin markkinointipolitiikkaa, mikäli se on mahdollista periaate.

Toisen kertaluvun tekijän (tuotemyynnistä saatu tulo) vaikutus tulosindikaattorin muutokseen ilmaistaan:

ΔB(Vyr.r.) = T * OA avg.1 * [ (1 / Vyr.r.1) – (1 / Vyr.r.0) ];

ΔВ(Vyr.r.) = 360 * 10677,5 * [ (1 / 95142) – (1 / 115436)] = 7,1;

Keskimääräisen käyttöpääoman suuruudella ei ollut juurikaan vaikutusta vaihto-omaisuuden kiertoon. Heidän liikevaihtonsa hidastui myyntituoton lasku, joka vaikutti siihen 8 kertaa enemmän kuin keskimääräisen käyttöpääoman arvo, mikä viittaa tuotanto- ja myyntivolyymien laskuun sekä käyttöpääoman järjettömään ja tehottomuuteen (mitä enemmän liikevaihtoa käyttöpääoman tuotto vuodessa, sitä suurempi tuotto on).

Koska kukin tekijäindikaattoreista voidaan esittää additiivisten malliindikaattoreiden tuloksena eli toisen kertaluvun tekijöiden vaikutusta ilmaisevien tekijäindikaattoreiden summana. Analyysin tarkentamiseksi käytetään pääomaosuuden menetelmää. Lasketaan käyttöpääoman kunkin komponentin vaikutuksen osuus käyttöpääoman kiertoaikaan.

Poikkeama saldo:

ΔB(OA av.) = ΔBOA(Zap. av.) + ΔBOA(DZ. av.) + ΔBOA(KFV. av.) + ΔBOA(DS. av.) + ΔBOA (alv. av.) + VOA (muu) OA ke);

ΔBOA(Zap. av.) = ΔB(OA av.) * ΔZap. ke / ΔOA keskim.;

ΔBOA (keskiarvo) = 0,85 * (6986,5 - 5704) / 274 = 3,98;

Myyntisaamiset:

ΔBOA(DZ. av.) = ΔB(OA av.) * ΔDZ. ke / ΔOA keskim.;

ΔBOA(DZ. av.) = 0,85 * (2749 - 3906,5) / 274 = -3,59;

Raha:

ΔBOA(DS. keskim.) = ΔB(OA keskim.) * ΔDS. ke / ΔOA keskim.;

ΔBOA(DS. keskim.) = 0,85 * (179,5 - 185,5) / 274 = - 0,018;

ΔВОА(alv. av.) = ΔВ(ОА av.) * ΔVAT. ke / ΔOA keskim.;

ΔBOA (alv. keskiarvo) = 0,85 * (755 - 599,5) / 274 = 0,48;

Poikkeamien saldo konvergoi:

ΔB(OA av.) = ΔBOA(Zap. av.) + ΔBOA(DZ. av.) + ΔBOA(KFV. av.) + ΔBOA(DS. av.) + ΔBOA (alv. keskiarvo) = 3,98 + ( - 3,59) + (- 0,018) + 0,48 = 0,85;

Vaihto-omaisuuden kasvu vaikutti negatiivisesti liikevaihtoon, jonka lähes kokonaan kompensoi myyntisaamisten lasku (3,98 ja -3,59). Tämä viittaa siihen, että yritys käyttää resursseja irrationaalisesti (vuodesta toiseen, varastojen lisääminen). Käyttöpääoman keskittyminen vähiten likvidiin muotoon hidastaa liikevaihtoa, mikä aiheuttaa tuotannon volyymin ja myyntivoittojen pienenemisen. Keskimääräisten myyntisaamisten pieneneminen vaikutti positiivisesti liikevaihtoon ja kompensoi lähes täysin varastojen kasvun negatiivisen vaikutuksen. Myyntisaamisten muutosta suuntaan tai toiseen on mahdotonta arvioida yksiselitteisesti. Sen lasku kertoo käyttöpääoman likviditeetin lisääntymisestä, varojen palautumisesta kiertoon ja velkojen takaisinmaksuun. Mutta se voi tarkoittaa myös tuotemyynnin laskua (jos tuotteita ei ole myyty ilman luottoa) ja vastaavasti päinvastoin.

Käteisvarojen muutoksella oli positiivinen, vaikkakin vähäinen (-0,018) vaikutus liikevaihtoon sen pienen osuuden vuoksi vaihto-omaisuudesta.

ΔB(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVyr.r.(KR) + ΔВVyr.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP);

Kustannuksista johtuen (muuttuvat kustannukset):

ΔVyr.r.(PZ) = ΔV(Vir.r.) * ΔPZ / ΔVir.r.;

ΔVVal.r.(PZ) = 7,1 * (90121 - 112732) / -20294 = 7,91

Yrityskulujen vuoksi:

ΔВVyr.r.(KR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔKR / ΔVyr.r.;

ΔVVal.r.(KR) = 7,1 * (-12) / -20294 = 0,004;

Hallintokulujen vuoksi:

ΔВVyr.r.(UR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔUR / ΔVyr.r.;

ΔVvyr.r.(UR) = 7,1 * (3645) / -20294 = -1,27;

Myyntituloksista johtuen:

ΔВVyr.r.(RP) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔРП / ΔVyr.r.;

ΔVVal.r.(RP) = 7,1 * (1376 - 2692) / -20294 = 0,46;

Poikkeamien saldo konvergoi:

ΔВ(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVir.r.(KR) + ΔВVir.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP) = 7,91 + 0,004 + (- 1,27) + 0,46 = 7,1;

Liikevaihdon hidastuminen (lisäys yhden liikevaihdon ajanjaksolla) liittyy myyntituottojen laskuun. Suurin vaikutus (7,91) oli valmistettujen tuotteiden kokonaiskustannusten laskulla eli tuotannon vähenemisellä. Myynnin, hallintokulujen ja myynnin tuloksen vaikutus liikevaihtoon oli vähäinen (0,004, -1,27 ja 0,46). Laskennan tuloksena kävi ilmi, että hoitokustannusten kasvulla on positiivinen vaikutus käyttöpääoman kiertoajan muutokseen, ts. vähentää sitä. Liikekulujen ja myynnin tulosten aleneminen vaikutti negatiivisesti liikevaihdon muutokseen, mikä viittaa tuotteiden tuotannon ja myynnin vähenemiseen.

Johtopäätös

Käyttöpääoman käytön kunto ja tehokkuus on yksi yrityksen menestyksekkään toiminnan pääedellytyksistä. Rajalliset resurssit, markkinatalouden epävakaus, inflaatio, maksamattomuus ja muut kriisiilmiöt pakottavat yritykset muuttamaan vaihto-omaisuutta koskevaa politiikkaansa, etsimään uusia täydennyslähteitä ja tutkimaan niiden käytön tehokkuuden ongelmaa ja optimaalinen koko.

Tämän opinnäytetyön ensimmäinen luku kattaa käyttöpääoman kierron teoreettiset ja organisatoriset näkökohdat. Käyttöpääoman käsite, sen koostumus ja luokittelu, tarkoitus ja rooli tuotannossa esitetään. Käyttöpääoman käyttöä ja kiertoa tehostavia tekijöitä tunnistetaan. Käyttöpääoma-analyysin päätavoite, tavoitteet ja tietolähteet määritellään.

Ensimmäisen luvun pääkohdat:

1) Käyttöpääoma kiertää jatkuvasti taloudellisen toiminnan prosessissa muuttaen muotoaan rahallisesta hyödykkeeksi ja päinvastoin. Siten ne muodostavat suurimman osan tuotantokustannuksista. Toisaalta ne takaavat yrityksen likviditeetin eli sen kyvyn maksaa velvoitteensa.

2) Käyttöpääoman pääkomponentit ovat: vaihto-omaisuus (materiaalit ja valmiit tuotteet), myyntisaamiset, lyhytaikaiset rahoitussijoitukset ja kassavarat.

3) Yritysten taloudellinen asema on suoraan riippuvainen käyttöpääoman tilasta, niiden käytön tehokkuudesta ja rationaalisuudesta ja sisältää kustannusten vertailun taloudellisen toiminnan tuloksiin.

4) Hallinnoimalla käyttöpääomaa yritys pystyy olemaan vähemmän riippuvainen ulkoisista rahoituslähteistä ja lisää likviditeettiään.

5) Käyttöpääoma-analyysin päätavoitteena on käyttöpääoman hallinnan puutteiden oikea-aikainen tunnistaminen ja poistaminen sekä reservien löytäminen käytön intensiteetin ja tehokkuuden lisäämiseksi.

6) Tärkeimmät tietolähteet vaihto-omaisuuden analysointiin ovat tase (lomake nro 1) ja tuloslaskelma (lomake nro 2), jotka on hyväksytty Venäjän federaation valtiovarainministeriön määräyksellä 22. heinäkuuta , 2003 nro 67n.

Toisessa luvussa kuvataan käyttöpääoman kiertokulun analysoinnin metodologisia perusteita ja lähestymistapoja. Kuvataan menetelmät käyttöpääoman dynamiikan ja rakenteen tason analysointiin, organisaation käyttöpääoman liikevaihdon ja kannattavuuden analysointiin sekä menetelmiä käyttöpääoman kiertokulun indikaattoreiden tekijäanalyysiin. Esitetään kaavat vaihtuvuussuhteiden laskentaan, ensimmäisen, toisen ja kolmannen kertaluvun tekijöiden vaikutuksen laskentaan, niiden merkitys vaihtoomaisuuden analysointiin sekä tärkeimmät tulkinnat suhdeluvusta ja tunnuslukujen muutoksista.

Kolmannessa luvussa analysoidaan suoraan LLC:n "-" käyttöpääomaa. Se sisältää: horisontaalisen ja vertikaalisen analyysin, liikevaihdon indikaattoreiden analyysin, käyttöpääoman vaihtuvuusindikaattoreiden tekijäanalyysin.

Analyysi päätyi seuraavaan:

Vuodesta 2004 vuoteen 2007 vaihto-omaisuuden osuus käyttöpääoman kokonaisvolyymista kasvoi (39,77 %:sta 77,92 %) ja lyhytaikaisten saamisten osuus pieneni (59,97 %:sta 6,77 %). Joka liittyy yrityksen liiketoiminnan sekä tuotanto- ja myyntimäärien laskuun. Materiaalivarantojen määrä kasvoi noin 4-kertaiseksi ja osuus lähes 2,5-kertaiseksi. Tämä viittaa siihen, että vaihto-omaisuus muuttuu yhä epälikvidimmiksi, mikä johtaa niiden kierron hidastumiseen. Samanaikainen varasto-osuuden kasvu ja myyntisaamisten osuuden pieneneminen viittaa valmiiden tuotteiden tuotannon laskuun ja myynnin heikkenemiseen. Yhtiölle suositellaan materiaalivarastojen pienentämistä optimaaliselle tasolle ja tuotemyynnin markkinointipolitiikan uudistamista.

Yleisesti ottaen vaihto-omaisuuden kierto laski tarkastelujaksolla lähes 2-kertaiseksi (11:stä 6:een kierrokseen), mikä johtui pääasiassa tuotannon laskusta ja myyntituottojen laskusta, kokonaismassan kasvusta. vaihto-omaisuus ja erityisesti irrationaalinen liiketoimintastrategia materiaalien hankinnan ja valmiiden tuotteiden myynnin suhteen. Liikevaihdon lasku osoittaa resurssien käytön tehokkuuden ja tuotannon kokonaiskannattavuuden heikkenemistä sekä yrityksen taloudellisen tilanteen epävakauden lisääntymistä. Lisäksi liikevaihto laski sekä vaihto-omaisuuden, erityisesti varastojen, kasvun että liikevaihdon laskun vuoksi. Vuodesta 2004 vuoteen 2007 vaihto-omaisuuden lisävetovoima kasvoi 2114,26:sta 3497,28 trm:iin, mikä viittaa yrityksen taloudellisen toiminnan rationaalisuuden ja tuotannon kannattavuuden heikkenemiseen. Liikevaihdon lisäämiseksi yrityksen on lisättävä vaihto-omaisuuden likviditeettiä (pienentämällä materiaaliosuutta ja lisäämällä kassaa) sekä estettävä kasvua ja suuria eroja myyntisaamisissa ja valmiissa tuotteissa varastossa, eli uudistettava markkinointipolitiikkaa tuotteiden myyntiä varten.

Vuodesta 2004 vuoteen 2007 käyttöpääoman kannattavuus laski tasaisesti (15 prosentista 2 prosenttiin), mikä on negatiivinen trendi ja viittaa sen toiminnan kokonaistehokkuuden heikkenemiseen, työskentelyn käytön tuoton laskuun. pääoma, sekä käyttöpääoman irrationaalinen käyttö, tuotannon lasku (kokonaiskustannusten lasku on verrannollinen myyntituottojen laskuun).

Käyttöpääoman suuruudella oli lievä vaikutus vaihto-omaisuuden kiertoon (0,85), liikevaihto hidastui myyntituottojen laskun vuoksi (7,1), mikä vaikutti siihen 8 kertaa enemmän kuin keskimääräisen käyttöpääoman arvo, mikä viittaa tuotantovolyymin ja myynnin väheneminen sekä käyttöpääoman järjetön ja tehoton käyttö (mitä enemmän vaihtoomaisuus kiertää vuodessa, sitä suurempi tuotto on). Suurin vaikutus (7,91) oli valmistettujen tuotteiden kokonaiskustannusten laskulla eli tuotannon vähenemisellä. Vaihto-omaisuuden kasvu vaikutti negatiivisesti liikevaihtoon, jonka lähes kokonaan kompensoi myyntisaamisten lasku (3,98 ja -3,59). Tämä viittaa siihen, että yritys käyttää resursseja irrationaalisesti (vuodesta toiseen, varastojen lisääminen). Käyttöpääoman keskittyminen vähiten likvidiin muotoon hidastaa liikevaihtoa, mikä aiheuttaa tuotannon volyymin ja myyntivoittojen pienenemisen. Keskimääräisten myyntisaamisten pieneneminen vaikutti positiivisesti liikevaihtoon ja kompensoi lähes täysin varastojen kasvun negatiivisen vaikutuksen.

Käyttöpääoman kierron lisäämiseksi yrityksen on käytettävä käyttöpääomaa tehokkaammin ja muutettava liikevaihdon määrää ja sen rakennetta, käytettävä progressiivisia tuotteiden myyntimenetelmiä jne. Yritystä suositellaan vähentämään materiaalivarastot optimaaliselle tasolle, lisätä vaihto-omaisuuden likviditeettiä (vähentämällä materiaaliosuutta ja lisäämällä kassaa) ja ehkäistä kasvua ja suuria myyntisaamisten ja valmiiden tuotteiden eroja varastossa, eli uudistaa tuotemyynnin markkinointipolitiikkaa.

Bibliografia

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan analyysi. / Opetus- ja käytännönopas. – M.: Kustantaja "Business and Service". - 1998

2. Taloudellisen toiminnan analyysi / Toim. Beloborodova. – M.: Rahoitus ja tilastot. – 2007

3. Yrityksen taloudellisen toiminnan analyysi / Toim. Ermolovich. – Minsk: Interpressservice. – 2001

4. Artemenko A.V. Taloudellinen analyysi. – Novosibirsk: Liiketoiminta ja palvelu. – 1999

5. Balanutsa V.P., Ivanenko P.I. 100 kysymystä ja vastausta teollisuusyritysten taloudellisen toiminnan analyysistä. – M. – 1996

6. Barngolts S.B. Taloudellinen analyysi nykyisessä kehitysvaiheessa. – M.: Rahoitus ja tilastot. – 2004

7. Basovsky L.E. Taloudellisen analyysin teoria. - M.: INFRA-M. – 2001

8. Berdnikova T.B. Yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan analyysi ja diagnostiikka. – M.: Infra-M. – 2003

9. Bernstein L.A. Tilinpäätösten analyysi. – M. – 1996

10. Tyhjä I. A. Taloushallinnon perusteet. - M. - 1999

11. Vakulenko T.G., Fomina L.F. Kirjanpidon (tilinpäätös) analyysi johtamispäätösten tekemiseksi. – Pietari: "Gerda Publishing House". - 2001

12. Gilyarovskaya L.T., D.V. Lysenko, D.A. Endovitsky. Taloudellisen toiminnan kattava taloudellinen analyysi. – M.: TK Welby, kustantamo: Prospekt. - 2006

13. Golovkin S.D. Teollisuusyritysten taloudellisen toiminnan tulosten arviointi. – M. – 1994

14. Efimova O.V. Taloudellinen analyysi. / 3. painos, tarkistettu ja laajennettu. - M.: Kustantaja "Accounting". – 1999

15. Zhdanov S.A. Yrityksen taloudellisen johtamisen teorian perusteet. - 2000

16. I.M. Lokhanina. Taloudellinen analyysi perustuu tilinpäätökseen. / Opetusohjelma; 2. painos, tarkistettu ja laajennettu. - Jaroslavl. - 2000

17. Kaplan A. I. Teollisuusyrityksen tasapainon analyysi. – M. – 1993

18. Karlin T.R., Makmin A.R. Tilinpäätösten analyysi. – M.: INFRA-M. - 1998

19. Kovalev A.I. Taloudellisen tilanteen analyysi. – M.: Taloustieteen ja markkinoinnin keskus. – 2000

20. Kovalev V.V. Taloudellinen analyysi: pääoman hallinta. Sijoitusten valinta. Raportointianalyysi. – M.: Rahoitus ja tilastot. – 1997

21. Lyubushin N.P., Lescheva V.B., Dyakova V.G. Yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan analyysi. / Oppikirja yliopistoille. – M.: Unity-Dana. - 2003.

22. Markaryan E.A. Taloudellisen toiminnan taloudellinen analyysi. / ed.2 korjattu ja laajennettu. - Rostov n/d.: Phoenix. - 2005

24. Pyastolov S.M. Yritystoiminnan taloudellinen analyysi. – M.: Akateeminen projekti. – 2002

25. Savitskaya G.V. Yrityksen taloudellisen toiminnan analyysi. – Minsk: IP "Ecoperspective". – 1998

26. Savitskaya G.V. Taloudellisen toiminnan analyysi. - M.: Infra-M. – 2002

27. Selezneva N.N. Taloudellinen analyysi. – M.: Unity-Dana. – 2001

28. Selezneva N.N., Ionova A.F.. Talousanalyysi. Taloushallinto / Oppikirja yliopistoille. – 2. painos, tarkistettu. ja ylimääräisiä – M.: Unity-Dana. - 2003.

29. Taloudellisen toiminnan analyysin teoria / Toim. Osmolovsky V.V. - Minsk: Uusi tieto. – 2001

30. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Menetelmä teollisuusyrityksen (yhdistyksen) taloudellisen toiminnan kattavaan analyysiin. – M.: Taloustiede. - 2008

Savitskaya G.V. Yrityksen taloudellisen toiminnan analyysi. – Minsk: IP “Ecoperspective”, 1998, s. 174.

Markarian E.A. "Taloudellisen toiminnan taloudellinen analyysi" Painos 2, korjattu ja laajennettu - Rostov n/D, Phoenix, 2005, s. 419.

Käyttöpääoman kiertokulku on tärkein ominaisuus yrityksen toimintaa arvioitaessa. Teoriassa lyhytaikaiset varat ovat pääomaa, jonka yritys on sijoittanut sen nykyiseen toimintaan kunkin toimintasyklin aikana. Omaisuuden kierron analyysi on olennainen osa talousanalyysiä. KÄYTTÖPÄÄOMAN LIIKEVAIHTO - kuvaa käyttöpääoman tekemien kiertojen määrää raportointikauden (vuosi) aikana ja edustaa myytyjen tuotteiden volyymin suhdetta käyttöpääomastandardiin. Liikevaihdon vaikutus organisaation taloudelliseen tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Mitä korkeampi käyttöpääoman kiertonopeus, sitä vähemmän niitä tarvitaan ja sitä paremmin niitä käytetään. Omaisuuden kierto on paras tapa arvioida yrityksen toiminnan todellista tehokkuutta. Näin ollen riittävät vaihtuvuusindikaattorit mahdollistavat muun muassa yrityksen pitkän tähtäimen kehitysstrategian kypsyyden ja olemassaolon arvioimisen.

Omaisuuden kiertonopeus on tuotemyynnistä saadun tuoton suhde koko taseen loppusummaan. Tämä indikaattori kuvaa yrityksen kaikkien käytettävissä olevien resurssien käytön tehokkuutta niiden muodostumislähteistä riippumatta, eli se osoittaa, kuinka monta kertaa vuodessa (tai muulla raportointijaksolla) koko tuotanto- ja kiertokierto saatetaan päätökseen tuoden voittoa yritykselle. yritys, tai kuinka monta rahayksikköä myydyistä tuotteista toi kukin omaisuuden rahayksikkö. Vaihto-omaisuuden kiertokulun tunnusluvut: taloudellinen sisältö ja laskentamenetelmät. Vaihto-omaisuuden kiertonopeuden analysoimiseksi kokonaisuutena lasketaan kiertonopeus (Ko) - tulojen ilman arvonlisäveroa ja valmisteveroja (B) suhde kauden keskimääräiseen käyttöpääoman määrään (OBav):

Ko = B / OBsr jossa OBsr = (OBSn + OBSk)/2, OBSn, OBSk – vastaavasti käyttöpääoman määrä kauden alussa ja lopussa.

Kaikkien omaisuuserien vaihtuvuussuhteen arvo osoittaa vaihto-omaisuuden käytön tehokkuuden indikaattorin kasvu ajan mittaan osoittaa vaihto-omaisuuden käytön tehokkuuden kasvua koko yrityksessä. Paremman käsityksen omaisuuden käytön tehokkuudesta antavat omaisuuden kiertoaikaa kuvaavat indikaattorit, jotka ovat päivien lukumäärä, joka tarvitaan niiden muuntamiseen rahaksi ja on kiertonopeuskerroin kerrottuna ajanjakson pituudella. Yhden kierron keston arvioimiseksi päivinä lasketaan indikaattori - käyttöpääoman yhden kierron kesto kaavalla:

To = 360 / Ko tai To = 365 / Ko

Arvo osoittaa, kuinka monen päivän kuluttua vaihto-omaisuuteen tai niiden komponentteihin sijoitetut varat ovat jälleen käteismuodossa. Tämän indikaattorin lasku ajan myötä on myönteinen tekijä. Vaihto-omaisuuden komponenttien arvot lasketaan samalla tavalla.

Liikevaihtosuhde ja liikevaihdon kesto lasketaan kaavojen avulla: Ko(DZ) = B / DZsrTo(DZ) = DZsr / B * 360 tai To(DZ) = 360 / Ko(DZsr)

Missä DZsr on kauden saamisten keskimääräinen määrä.

Kassavirtaussuhde lasketaan kaavalla:

Co(DS) = V/DS

Indikaattorin arvo osoittaa, kuinka monta kertaa kauden aikana organisaation tileillä ja kassalla olevat varat ovat tehneet kiertoja. Käteisvaihdon kesto lasketaan kaavalla: To(DS) = 360 / Co(DS)

Näillä tunnusluvuilla arvioidaan yhtiön liiketoimintaa varojen käytössä. Liikevaihdon lasku ja kassakaupan keskimääräisen kiertoajan pidentyminen kertoo yrityksen irrationaalisesta työn organisoinnista, mikä mahdollistaa erittäin likvidien varojen käytön hidastumisen, jonka päätarkoituksena on palvella yrityksen tuotantoa ja taloudellista liikevaihtoa. yritystä. Varaston käyttöasteen arvioimiseen käytetään varaston kiertonopeussuhdetta, joka osoittaa kuinka tehokkaasti yritys käyttää varastoa ja osoittaa varaston kiertonopeuden. Laskenta suoritetaan kaavoilla: Co(ZAP) = B / ZAP Varaston kierron kesto ottaen huomioon tulot To(ZAP): To(ZAP) = ZAP / B*360 tai To(ZAP) = 360 / Co( ZAP) Indikaattorin arvon kasvattaminen dynamiikassa osoittaa parantuneen varaston organisoinnin yrityksessä, yrityksen tuotteiden kysynnän kasvusta, ylivaraston vähenemisestä jne. Varaston kierron väheneminen on perusta tuotanto- ja talousprosessien organisoinnin, markkinointitoiminnan järjestämisen jne. perusteelliselle analyysille. Vaihto-omaisuuden kiertoon vaikuttavat tekijät. Varojen kesto yrityksen liikevaihdossa määräytyy useiden ulkoisten ja sisäisten tekijöiden yhteisvaikutuksen perusteella. Numeroon ulkoiset tekijät tulee sisältää: yrityksen toiminta-ala (tuotanto, toimitus ja myynti, välittäjä jne.); alan kuuluvuus; Yrityksen koko. Makrotaloudellinen tilanne vaikuttaa ratkaisevasti yrityksen varojen kiertoon. Taloudellisten siteiden katkeaminen ja inflaatioprosessit johtavat reservien kertymiseen, mikä hidastaa merkittävästi varojen kiertokulkua. TO sisäiset tekijät luonteeseen kuuluvat yrityksen hinnoittelupolitiikka, omaisuuden rakenteen muodostuminen, varaston arvostusmenetelmien valinta. Keinot nopeuttaa liikevaihtoa. Yhden kierron kestoa lyhennetään lyhentämällä varastoja, tuotantosykliä ja valmiiden tuotteiden toimitusaikoja. Varastostandardeja alennetaan säätelemällä raaka-aineiden ja tarvikkeiden kulutusasteita, korvaamalla niukkoja raaka-aineita halvemmilla, käyttämällä tuotantojätteitä, parantamalla käytetyn materiaalin laatua, lisäämällä materiaalin toimitusnopeutta, käyttämällä uudelleenkäytettäviä säiliöitä ja yhdistämällä osat ja kokoonpanot. Organisatoristen ja teknisten toimenpiteiden seurauksena aineellisten hyödykkeiden keskimääräinen päivittäinen kulutus ja toimitusten välinen aika sekä sitä kautta käyttöpääoman tarve vähenevät. Valmiiden tuotteiden toimitusaikojen lyhentäminen on yksi keino parantaa käyttöpääoman käyttöä kiertokulussa.