Ფინანსური ანალიზი. საწარმოს ფინანსების ანალიზი რისგან შედგება საწარმოს ფინანსური ანალიზი?

ეს არის საწარმოს ფინანსური მდგომარეობისა და ფინანსური საქმიანობის ძირითადი შედეგების შესწავლის პროცესი, რათა გამოავლინოს რეზერვები მისი საბაზრო ღირებულების გაზრდისა და შემდგომი ეფექტური განვითარების უზრუნველსაყოფად.

ფინანსური ანალიზის შედეგები არის მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მიღებისა და საწარმოს შემდგომი განვითარების სტრატეგიის შემუშავების საფუძველი. ამიტომ ფინანსური ანალიზი არის განუყოფელი ნაწილი, მისი ყველაზე მნიშვნელოვანი კომპონენტი.

ფინანსური ანალიზის ძირითადი მეთოდები და სახეები

ფინანსური ანალიზის ექვსი ძირითადი მეთოდი არსებობს:

ჰორიზონტალური(დროებითი) ანალიზი— თითოეული საანგარიშო პუნქტის შედარება წინა პერიოდთან;
ვერტიკალური(სტრუქტურული) ანალიზი— საბოლოო მაჩვენებელში ცალკეული ერთეულების წილის იდენტიფიცირება, აღებული 100%-ად;
ტენდენციის ანალიზი- თითოეული საანგარიშო პუნქტის შედარება წინა პერიოდებთან და ტენდენციის განსაზღვრა, ანუ ინდიკატორის დინამიკის მთავარი ტენდენცია, გასუფთავებული შემთხვევითი გავლენისგან და ცალკეული პერიოდების ინდივიდუალური მახასიათებლებისგან. ტენდენციის დახმარებით ყალიბდება სამომავლოდ ინდიკატორების შესაძლო მნიშვნელობები და, შესაბამისად, ტარდება პერსპექტიული პროგნოზის ანალიზი;
შედარებითი ინდიკატორების ანალიზი(კოეფიციენტები) - ცალკეულ საანგარიშო პუნქტებს შორის დამოკიდებულების გამოთვლა, ინდიკატორებს შორის დამოკიდებულების განსაზღვრა;
შედარებითი(სივრცითი) ანალიზი— ერთი მხრივ, ეს არის შვილობილი კომპანიების და სტრუქტურული განყოფილებების საანგარიშგებო ინდიკატორების ანალიზი, მეორე მხრივ, შედარებითი ანალიზი კონკურენტების მაჩვენებლებთან, ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებლებთან და ა.შ.;
ფაქტორული ანალიზი— ცალკეული ფაქტორების (მიზეზების) გავლენის ანალიზი მიღებულ მაჩვენებელზე. უფრო მეტიც, ფაქტორული ანალიზი შეიძლება იყოს პირდაპირი (თავად ანალიზი), როდესაც მიღებული მაჩვენებელი იყოფა მის კომპონენტ ნაწილებად, ან საპირისპირო (სინთეზი), როდესაც მისი ცალკეული ელემენტები გაერთიანებულია საერთო ინდიკატორში.

განხორციელებული ფინანსური ანალიზის ძირითადი მეთოდები საწარმოში:

ვერტიკალური (სტრუქტურული) ანალიზი— საბოლოო ფინანსური მაჩვენებლების სტრუქტურის განსაზღვრა (ცალკეული მუხლების თანხები აღებულია ბალანსის ვალუტის პროცენტულად) და თითოეული მათგანის გავლენის დადგენა ეკონომიკური საქმიანობის საერთო შედეგზე. ფარდობით ინდიკატორებზე გადასვლა საშუალებას იძლევა ფერმერთაშორისი შედარება ეკონომიკური პოტენციალისა და საწარმოების ეფექტურობის შესახებ, რომლებიც განსხვავდება გამოყენებული რესურსების რაოდენობით, ასევე არბილებს ინფლაციური პროცესების უარყოფით გავლენას, რომლებიც ამახინჯებენ აბსოლუტურ მაჩვენებლებს.

ჰორიზონტალური (დინამიური) ანალიზიეფუძნება დროში ცალკეული ფინანსური მაჩვენებლების დინამიკის შესწავლას.

დინამიური ანალიზი არის შემდეგი ეტაპი ფინანსური მაჩვენებლების ანალიზის შემდეგ (ვერტიკალური ანალიზი). ამ ეტაპზე განისაზღვრება ბალანსის რომელი განყოფილებები და პუნქტები შეიცვალა.

ფინანსური კოეფიციენტების ანალიზი ეფუძნება ფინანსური აქტივობის სხვადასხვა აბსოლუტურ მაჩვენებლებს შორის კავშირის გაანგარიშებას. ინფორმაციის წყაროა საწარმოს ფინანსური ანგარიშგება.

ფინანსური მაჩვენებლების ყველაზე მნიშვნელოვანი ჯგუფები:

ბრუნვის მაჩვენებლები (ბიზნეს საქმიანობა).
ბაზრის აქტივობის ინდიკატორები

ფინანსური კოეფიციენტების გაანალიზებისას თქვენ უნდა გაითვალისწინოთ შემდეგი პუნქტები:

ფინანსური კოეფიციენტების ღირებულებაზე დიდ გავლენას ახდენს საწარმოს სააღრიცხვო პოლიტიკა;
საქმიანობის დივერსიფიკაცია ართულებს მრეწველობის მიხედვით კოეფიციენტების შედარებას, რადგან სტანდარტული მნიშვნელობები შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს სხვადასხვა ინდუსტრიისთვის;
შედარების საფუძვლად არჩეული სტანდარტული კოეფიციენტები შეიძლება არ იყოს ოპტიმალური და არ შეესაბამებოდეს განსახილველი პერიოდის მოკლევადიან მიზნებს.

შედარებითი ფინანსური ანალიზიეფუძნება მსგავსი ინდიკატორების ცალკეული ჯგუფების მნიშვნელობების ერთმანეთთან შედარებას:

ამ საწარმოს მაჩვენებლები და ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებლები;
ამ საწარმოს ფინანსური მაჩვენებლები და კონკურენტი საწარმოების მაჩვენებლები;
საწარმოს ცალკეული სტრუქტურული ერთეულებისა და განყოფილებების ფინანსური მაჩვენებლები;
ანგარიშგების და დაგეგმილი ინდიკატორების შედარებითი ანალიზი.

ინტეგრალური () ფინანსური ანალიზისაშუალებას გაძლევთ მიიღოთ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ყველაზე სიღრმისეული შეფასება.

ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მთავარი მიზანიორგანიზაციამ უნდა მიიღოს ობიექტური შეფასება მათი გადახდისუნარიანობის, ფინანსური სტაბილურობის, ბიზნეს და საინვესტიციო აქტივობისა და შესრულების ეფექტურობის შესახებ.
მიზანი. ონლაინ კალკულატორი განკუთვნილია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი.
მოხსენების სტრუქტურა:

ქონების სტრუქტურა და მისი ფორმირების წყაროები. სახსრების წყაროების სტრუქტურის გამოხატული შეფასება.
ორგანიზაციის წმინდა აქტივების ღირებულების შეფასება.
ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი (დეფიციტის) ოდენობაზე დაყრდნობით. ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტების გაანგარიშება.
აქტივების თანაფარდობის ანალიზი ლიკვიდურობის ხარისხისა და ვალდებულებების ვადის მიხედვით.
ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზი.
ორგანიზაციის საქმიანობის ეფექტიანობის ანალიზი.
მსესხებლის კრედიტუნარიანობის ანალიზი.
გაკოტრების პროგნოზი Altman, Taffler და Lees მოდელის გამოყენებით.

ინსტრუქციები. შეავსეთ ბალანსის ცხრილი. შედეგად მიღებული ანალიზი ინახება MS Word ფაილში (იხილეთ ანალიზის მაგალითი

ფინანსური ანალიზი: რა არის ეს?

ფინანსური ანალიზი- ეს არის ორგანიზაციის საქმიანობის ფინანსური მდგომარეობისა და ფინანსური შედეგების ძირითადი მაჩვენებლების შესწავლა დაინტერესებული მხარეების მიერ მენეჯმენტის, ინვესტიციების და სხვა გადაწყვეტილებების მიღების მიზნით. ფინანსური ანალიზი უფრო ფართო ტერმინების ნაწილია: საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი და ეკონომიკური ანალიზი.

პრაქტიკაში ფინანსური ანალიზი ტარდება MS Excel ცხრილების ან სპეციალური პროგრამების გამოყენებით. ფინანსური და ეკონომიკური აქტივობების ანალიზის დროს კეთდება როგორც სხვადასხვა მაჩვენებლების, კოეფიციენტების, კოეფიციენტების რაოდენობრივი გამოთვლები და მათი ხარისხობრივი შეფასება და აღწერა, შედარება სხვა საწარმოების მსგავს მაჩვენებლებთან. ფინანსური ანალიზი მოიცავს ორგანიზაციის აქტივებისა და ვალდებულებების, გადახდისუნარიანობის, ლიკვიდურობის, ფინანსური შედეგებისა და ფინანსური სტაბილურობის ანალიზს, აქტივების ბრუნვის ანალიზს (ბიზნეს საქმიანობა). ფინანსური ანალიზი საშუალებას გვაძლევს გამოვავლინოთ ისეთი მნიშვნელოვანი ასპექტები, როგორიცაა გაკოტრების შესაძლო ალბათობა. ფინანსური ანალიზი ისეთი სპეციალისტების საქმიანობის განუყოფელი ნაწილია, როგორიცაა აუდიტორები და შემფასებლები. ფინანსურ ანალიზს აქტიურად იყენებენ ბანკები, რომლებიც წყვეტენ გასცენ თუ არა სესხები ორგანიზაციებს, ბუღალტერებს წლიური ანგარიშების განმარტებითი შენიშვნების მომზადებისას და სხვა სპეციალისტებს.

ფინანსური ანალიზის საფუძვლები

ფინანსური ანალიზი ეფუძნება სპეციალური ინდიკატორების გამოთვლას, ხშირად კოეფიციენტების სახით, რომლებიც ახასიათებს ორგანიზაციის ფინანსურ-ეკონომიკური საქმიანობის ამა თუ იმ ასპექტს. ყველაზე პოპულარულ ფინანსურ კოეფიციენტებს შორისაა შემდეგი:

1) ავტონომიის კოეფიციენტი (სპეციალური კაპიტალის თანაფარდობა საწარმოს მთლიან კაპიტალთან (აქტივებთან), ფინანსური დამოკიდებულების კოეფიციენტი (ვალდებულების თანაფარდობა აქტივებთან).

2) მიმდინარე კოეფიციენტი (მიმდინარე აქტივების თანაფარდობა მოკლევადიან ვალდებულებებთან).

3) სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი (ლიკვიდური აქტივების, მათ შორის ნაღდი ფულის, მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების, მოკლევადიანი დებიტორული დავალიანებების, მოკლევადიან ვალდებულებებთან შეფარდება).

4) უკუგება კაპიტალზე (წმინდა მოგების თანაფარდობა საწარმოს კაპიტალთან)

5) ანაზღაურება გაყიდვებზე (გაყიდვიდან მიღებული მოგების თანაფარდობა (მთლიანი მოგება) კომპანიის შემოსავალთან), წმინდა მოგების მიხედვით (წმინდა მოგების თანაფარდობა შემოსავალთან).

ფინანსური ანალიზის ტექნიკა

ჩვეულებრივ გამოიყენება ფინანსური ანალიზის შემდეგი მეთოდები: ვერტიკალური ანალიზი (მაგალითად), ჰორიზონტალური ანალიზი, ტენდენციებზე დაფუძნებული პროგნოზული ანალიზი, ფაქტორები და ანალიზის სხვა მეთოდები.

ფინანსური ანალიზისა და მეთოდების იურიდიულად (მარეგულირებელ) დამტკიცებულ მიდგომებს შორის შეიძლება აღინიშნოს შემდეგი დოკუმენტები:

ფედერალური ადმინისტრაციის გადახდისუუნარობის (გაკოტრების) 1994 წლის 12 აგვისტოს N 31-რ ბრძანება.
რუსეთის ფედერაციის მთავრობის 2003 წლის 25 ივნისის N 367 დადგენილება „არბიტრაჟის მენეჯერის მიერ ფინანსური ანალიზის ჩატარების წესების დამტკიცების შესახებ“.
რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2009 წლის 19 ივნისის დებულება N 337-P "იურიდიული პირების - საკრედიტო ორგანიზაციის დამფუძნებლების (მონაწილეების) ფინანსური მდგომარეობის შეფასების პროცედურისა და კრიტერიუმების შესახებ".
რუსეთის ფედერაციის FSFO 2001 წლის 23 იანვრის N 16 ბრძანება "ორგანიზაციების ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მეთოდოლოგიური სახელმძღვანელოს დამტკიცების შესახებ"
რუსეთის ფედერაციის ეკონომიკის სამინისტროს 1997 წლის 1 ოქტომბრის N 118 ბრძანება "საწარმოების (ორგანიზაციების) რეფორმის მეთოდოლოგიური რეკომენდაციების დამტკიცების შესახებ".

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ფინანსური ანალიზი არ არის მხოლოდ სხვადასხვა მაჩვენებლებისა და კოეფიციენტების გაანგარიშება, მათი მნიშვნელობების შედარება სტატიკასა და დინამიკაში. თვისებრივი ანალიზის შედეგი უნდა იყოს საფუძვლიანი დასკვნა, გათვლებით მხარდაჭერილი ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის შესახებ, რომელიც გახდება მენეჯმენტის, ინვესტორების და სხვა დაინტერესებული მხარეების მიერ გადაწყვეტილების მიღების საფუძველი (იხ. მაგალითი). სწორედ ეს პრინციპი დაედო საფუძვლად "თქვენი ფინანსური ანალიტიკოსის" პროგრამის შემუშავებას, რომელიც არა მხოლოდ ამზადებს სრულ ანგარიშს ანალიზის შედეგებზე დაყრდნობით, არამედ ამას აკეთებს მომხმარებლის მონაწილეობის გარეშე, მისგან ცოდნის გარეშე. ფინანსური ანალიზი - ეს მნიშვნელოვნად ამარტივებს ბუღალტერების, აუდიტორების და ეკონომისტების ცხოვრებას.

ინფორმაციის წყაროები ფინანსური ანალიზისთვის

ძალიან ხშირად, დაინტერესებულ მხარეებს არ აქვთ წვდომა ორგანიზაციის შიდა მონაცემებზე, ამიტომ ორგანიზაციის საჯარო აღრიცხვის ანგარიშები ფინანსური ანალიზისთვის ინფორმაციის ძირითადი წყაროა. ძირითადი ანგარიშგების ფორმები - ბალანსი და მოგება-ზარალის ანგარიშგება - შესაძლებელს ხდის ყველა ძირითადი ფინანსური ინდიკატორისა და კოეფიციენტის გამოთვლას. უფრო სიღრმისეული ანალიზისთვის შეგიძლიათ გამოიყენოთ ორგანიზაციის ფულადი სახსრებისა და კაპიტალის ნაკადების ანგარიშები, რომლებიც შედგენილია ფინანსური წლის ბოლოს. საწარმოს საქმიანობის ცალკეული ასპექტების კიდევ უფრო დეტალური ანალიზი, მაგალითად, წყვეტის წერტილის გამოთვლა, მოითხოვს საწყის მონაცემებს, რომლებიც დევს საანგარიშგებო ჩარჩოს მიღმა (მონაცემები მიმდინარე აღრიცხვისა და წარმოების აღრიცხვისგან).

მაგალითად, შეგიძლიათ მიიღოთ ფინანსური ანალიზი თქვენი ბალანსისა და მოგება-ზარალის ანგარიშგების საფუძველზე უფასოდ ონლაინ ჩვენს ვებ-გვერდზე (როგორც ერთი პერიოდის განმავლობაში, ასევე რამდენიმე კვარტლის ან წლის განმავლობაში).

Altman Z-მოდელი (Altman Z-score)

Altman Z- მოდელი(Altman Z-score, Altman Z-Score) არის ამერიკელი ეკონომისტის ედვარდ ალტმანის მიერ შემუშავებული ფინანსური მოდელი (ფორმულა), რომელიც შექმნილია საწარმოს გაკოტრების ალბათობის პროგნოზირებისთვის.

საწარმოს ანალიზი

გამოთქმის ქვეშ " საწარმოს ანალიზიჩვეულებრივ ნიშნავს ფინანსურ (ფინანსურ-ეკონომიკურ) ანალიზს, ან უფრო ფართო კონცეფციას, საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზს (AHA). ფინანსური ანალიზი, ეკონომიკური აქტივობის ანალიზი ეხება მიკროეკონომიკურ ანალიზს, ანუ საწარმოების, როგორც ეკონომიკური საქმიანობის ცალკეული სუბიექტების ანალიზს. (განსხვავებით მაკროეკონომიკური ანალიზისგან, რომელიც მოიცავს მთლიანად ეკონომიკის შესწავლას).

ბიზნეს აქტივობის ანალიზი (ABA)

Გამოყენებით ბიზნეს საქმიანობის ანალიზიორგანიზაციები, შეისწავლება საწარმოს განვითარების ზოგადი ტენდენციები, გამოკვლეულია საოპერაციო შედეგების ცვლილების მიზეზები, შემუშავებულია და დამტკიცდება საწარმოს განვითარების გეგმები და მიიღება მენეჯმენტის გადაწყვეტილებები, დამტკიცებული გეგმების განხორციელება და მიღებული გადაწყვეტილებები. მონიტორინგს, რეზერვების გამოვლენას წარმოების ეფექტურობის გაზრდის მიზნით, კომპანიის საქმიანობის შედეგების შეფასებას, მისი შემუშავების ეკონომიკური სტრატეგიის შემუშავებას.

გაკოტრება (გაკოტრების ანალიზი)

გაკოტრება, ან გადახდისუუნარობა- ეს არის საარბიტრაჟო სასამართლოს მიერ აღიარებული მოვალის უუნარობა, სრულად დააკმაყოფილოს კრედიტორების მოთხოვნები ფულად ვალდებულებებზე და (ან) შეასრულოს სავალდებულო გადახდების ვალდებულება. საწარმოების (იურიდიული პირების) გაკოტრებასთან დაკავშირებული განმარტება, ძირითადი ცნებები და პროცედურები მოცემულია 2002 წლის 26 ოქტომბრის N 127-FZ ფედერალურ კანონში "გადახდისუუნარობის (გაკოტრების) შესახებ".

ვერტიკალური ანგარიშგების ანალიზი

ვერტიკალური ანგარიშგების ანალიზი- ფინანსური ანგარიშგების ანალიზის ტექნიკა, რომელშიც შესწავლილია შერჩეული ინდიკატორის ურთიერთობა სხვა მსგავს ინდიკატორებთან იმავე საანგარიშო პერიოდში.

ჰორიზონტალური ანგარიშგების ანალიზი

ჰორიზონტალური ანგარიშგების ანალიზიარის ფინანსური მონაცემების შედარებითი ანალიზი რამდენიმე პერიოდის განმავლობაში. ეს მეთოდი ასევე ცნობილია როგორც ტენდენციის ანალიზი.

ნებისმიერი კომპანიის ფინანსური მართვის სავალდებულო კომპონენტი. ასეთი ანალიზის მიზანია დადგინდეს, რა მდგომარეობაშია დღეს კომპანია, რომელი საოპერაციო პარამეტრებია მისაღები და უნდა შენარჩუნდეს არსებულ დონეზე და რომელი არადამაკმაყოფილებელი და საჭიროებს სწრაფ ჩარევას. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, იმისთვის, რომ წარმატებით გადახვიდეთ, უნდა იცოდეთ, რატომ გაუარესდა საწარმოს მდგომარეობა და როგორ გამოასწოროთ არსებული მდგომარეობა (რომელი საკონტროლო ბერკეტები გამოიყენოს ამისთვის ყველაზე ეფექტურად).

ფინანსური ანალიზი მოიცავს:

1. ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი

1.1. საწარმოს ქონების სტრუქტურა და მისი ფორმირების წყაროები
1.2. საწარმოს წმინდა აქტივების ღირებულების შეფასება
1.3. არადამაკმაყოფილებელი ბალანსის სტრუქტურის დადგენა
1.4. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი
- 1.4.1. ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი (დეფიციტის) ოდენობაზე დაყრდნობით
- 1.4.2. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის სხვა მაჩვენებლების ანალიზი
1.5. ლიკვიდურობის ანალიზი
- 1.5.1. აქტივების თანაფარდობის ანალიზი ლიკვიდურობის ხარისხისა და ვალდებულებების ვადის მიხედვით
- 1.5.2. ლიკვიდობის კოეფიციენტების გაანგარიშება

2. შესრულების ანალიზი

2.1. საწარმოს მუშაობის შედეგების მიმოხილვა
2.2. ხარჯ-სარგებლის ანალიზი
2.3. ბიზნესის აქტივობის მაჩვენებლების გაანგარიშება (ბრუნვა)

3. ანალიზის შედეგებზე დაფუძნებული დასკვნები

3.1. ძირითადი ინდიკატორების შეფასება
3.2. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობისა და საქმიანობის საბოლოო შეფასება

ფინანსური ანალიზის ჩატარებისას კლიენტის ბიზნესს ვუყურებთ პოტენციური ინვესტორის ან ფინანსისტის თვალით. ჩვენ ვიანგარიშებთ ისეთ ფინანსურ კოეფიციენტებს, როგორიცაა: ლიკვიდობის, ბიზნეს აქტივობის, მომგებიანობის, გადახდისუნარიანობის და საბაზრო აქტივობის კოეფიციენტები.

არსებობს ზემოაღნიშნული კოეფიციენტების სტანდარტები. მათი გამოყენებით ჩვენ ვაფასებთ კლიენტის ბიზნესის მუშაობას. შემდეგი, ჩვენ ვაძლევთ რეკომენდაციებს ფინანსური ნაკადების სტრუქტურის შეცვლის შესახებ. ეს ღონისძიებები ეხმარება საწარმოს მენეჯმენტსა და მფლობელებს უკეთ დაინახონ ბიზნესის ძლიერი და სუსტი მხარეები, გააუმჯობესონ ფინანსური მაჩვენებლების სტრუქტურა, რაც ხელს უწყობს მთლიანი ბიზნესის გაუმჯობესებასა და ეფექტურობას.

ფინანსური ანალიზის ერთ-ერთი ამოცანაა ასევე გაკოტრების საფრთხის თავიდან აცილება. რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსით განსაზღვრული საწარმოების დამოუკიდებლობა და ამასთან დაკავშირებით მათი მზარდი პასუხისმგებლობა კრედიტორების, აქციონერების, ბანკების და თანამშრომლების წინაშე, მოითხოვს ყურადღების მიქცევას საწარმოთა შესაძლო გაკოტრების პროგნოზირების საკითხებზე. მეორეს მხრივ, საწარმოები უნდა იყვნენ დარწმუნებულნი თავიანთი პარტნიორების სანდოობაში და ეკონომიკურ გადახდისუნარიანობაში, ან დაუყოვნებლივ გამოიყენონ გაკოტრების მექანიზმი, როგორც გადახდისუუნარო პარტნიორების მიერ დავალიანების დაფარვის საშუალება, რაც მნიშვნელოვანი ხდება თანამედროვე პირობებში საწარმოებს შორის გადაუხდელობის არსებული პრობლემის გამო. .

ამასთან დაკავშირებით, სხვადასხვა დონის საწარმოების ხელმძღვანელები და მენეჯერები უნდა იცნობდნენ გაკოტრების პროცედურებს და შეეძლოთ კონტრაგენტის საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის განსაზღვრა კარგად ჩატარებული ფინანსური ანალიზის საფუძველზე. ამასთან, აუცილებელია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანტიკრიზისული დიაგნოსტიკის ჩატარება, რათა თავიდან იქნას აცილებული შესაძლო გაკოტრება.

შპს „არგო-აუდიტი“ გთავაზობთ შემდეგ სერვისებს კრიზისების მართვის სფეროში, შემდეგი სახის სამუშაოებსა და მომსახურებაზე:

ფინანსური და ეკონომიკური მომსახურება;
გადახდისუუნარობის პროცედურების მხარდაჭერა.

ფინანსური და ეკონომიკური მომსახურება მოიცავს სამუშაოს შემდეგ ტიპებს:

მოვალე საწარმოების საქმიანობის ფინანსური ანალიზის ჩატარება;
გამოკვლევების ჩატარება ფიქტიური ან/და განზრახ გაკოტრების ნიშნების არსებობის (არარსებობის) შესახებ;
გარე მართვის გეგმების შემუშავება.

გადახდისუუნარობის პროცედურების მხარდაჭერა მოიცავს სამუშაოს შემდეგ ტიპებს:

კონსულტაციები და მომსახურება საარბიტრაჟო სასამართლოში კრედიტორის (მოვალე) განცხადების მომზადებისა და გაგზავნის შესახებ მოვალის გადახდისუუნაროდ (გაკოტრებულად) გამოცხადების შესახებ;
გადახდისუუნარობის პრაქტიკოსთა ანგარიშების მომზადების სერვისები გადახდისუუნარობის პროცედურების შედეგებზე დაყრდნობით;
ფინანსური აღდგენის დამტკიცებული გეგმების (გარე მართვა, ლიკვიდაცია) განხორციელებასთან დაკავშირებით მენეჯერის (ორბიტრაციის მენეჯერის) ქმედებებზე მოსაზრებების მომზადება;
კანონით გათვალისწინებული სხვა მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მიღების შესახებ მოსაზრებების მომზადება.

მოვალე საწარმოების ქონების რეალიზაცია გულისხმობს მოვალის საწარმოს ან მოვალის ქონების ნაწილის (მათ შორის ქონებრივი უფლებების, მოთხოვნების) აუქციონზე გაყიდვას.

ამ თავის მასალის შესწავლის შედეგად სტუდენტმა უნდა:

ვიცი

ფინანსური ანალიზის თეორიული საფუძვლები;
საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის სახეები;

შეძლებს

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შესახებ ინფორმაციის სისტემატიზაცია და შეჯამება;
ფინანსური მდგომარეობის გასაანალიზებლად სხვადასხვა თანამედროვე ტექნიკის გამოყენება;

საკუთარი

ფინანსური ანალიზის სპეციალური ტერმინოლოგია;
პროფესიული არგუმენტაციის უნარები ფინანსური ანალიზის კონკრეტული მეთოდის არჩევისას.

ფინანსური ანალიზი საწარმოს მართვის სისტემაში

თანამედროვე პირობებში ფინანსური ანალიზი საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის მართვის ერთ-ერთი მთავარი ინსტრუმენტია; იგი ეფუძნება ბიზნეს სუბიექტების ფინანსური რესურსების მართვის ეფექტურობის ანალიზს და შეფასებას სხვადასხვა ინდიკატორის, პარამეტრის, კოეფიციენტებისა და მულტიპლიკატორების გაანგარიშებით.

ფინანსურ ანალიზს იყენებს როგორც თავად საწარმო, ასევე ბაზრის გარე მონაწილეები სხვადასხვა ტრანზაქციის განხორციელებისას ან მესამე პირებისთვის საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შესახებ ინფორმაციის მიწოდებისას. საოპერაციო საქმიანობაში ფინანსური ანალიზი გამოიყენება საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შესაფასებლად, საწარმოს გეგმებისა და ბიუჯეტების ფორმირებისას შეზღუდვების დასაყენებლად, ოპერაციების პროგნოზირებული და მიღწეული შედეგების შესაფასებლად და ა.შ.

ანალიზი(ბერძნულიდან ანალიზი - დაშლა)- მეცნიერული მეთოდი კვლევაფენომენების (შემეცნება) და პროცესები,დაფუძნებული დევს კვლევაშესწავლილი სისტემის კომპონენტები, ელემენტები 1. ანალიზი საშუალებას გვაძლევს განვსაზღვროთ სხვადასხვა პროცესის არსი, შაბლონები, ტენდენციები და ურთიერთობები, მათ შორის ეკონომიკური აქტივობა ყველა დონეზე (ქვეყანაში, მრეწველობაში, რეგიონში, საწარმოში) და ეკონომიკის სხვადასხვა სფეროში (წარმოება, ინვესტიცია, სოციალური). რაც შესაძლებელს ხდის საკითხის შინაგანი არსის და ბუნების შესწავლას ფაქტორების მიხედვით და გათვალისწინებით.

საწარმოებისა და ორგანიზაციების ფინანსური ანალიზის თეორიული, მეთოდოლოგიური და პრაქტიკული ასპექტები საკმაოდ ღრმად და სრულად არის ასახული არაერთი ადგილობრივი ავტორის ნაშრომებში: M. I. Bakanova, I. T. Balabanova, V. I. Barilenko, I. A. Blanka, S. A. Boronenkova, V. V. Bocharova, D. Bucharova, D. X. L. T. Gilyarovskaya, A. I. Ginzburg, L. V. Dontsova, D. A. Endovitsky, O. V. Efimova, N. N. Ilyicheva, V. V. Kovaleva, L. I. Kravchenko, S. I. Krylova, E. I. Krylova, N. II. ლიუბუტინა, ა. ა. მაკსიუტოვა, მ. ვ. მელნიკი, ი. ე. მიზიკოვსკი, ნ nko, E. S. Stoyanova, A. F. Chernenko, ვ.ა. ჩერნოვი, ა.დ.შერემეტი, ლ.ფ.შილოვა და სხვები. პრობლემის შესწავლაში მნიშვნელოვანი წვლილი შეიტანეს უცხოელმა მეცნიერებმა: L. A. Bernstein, J. C. Van Horn, T. R. Carlin, A. R. McMeen, D. Stone, K. Hedderwick, E. Helfert, K. Heath- Ching და სხვები.

რუსეთში განვითარდა ფინანსური ანალიზის არსის განსაზღვრის ორი ძირითადი მიდგომა. პირველის მიხედვით, ფინანსური ანალიზი მოიცავს ანალიტიკური სამუშაოს ყველა მონაკვეთს, რომელიც შედის ფინანსური მართვის სისტემაში, ე.ი. დაკავშირებულია ბიზნეს სუბიექტის ფინანსების მართვასთან, მისი გარემოს გავლენის გათვალისწინებით, მათ შორის, სხვადასხვა ტიპის ბაზრებზე, მათ შორის კაპიტალის ბაზართან. მეორე მიდგომა ზღუდავს მის ფარგლებს მხოლოდ ფინანსური ანგარიშგების ანალიზით (O. V. Efimova, A. D. Sheremet, E. V. Negashev).

ამ ტერმინის უფრო სრულყოფილი განმარტება მოცემულია ა.გ. გრიაზნოვას "ფინანსური და საკრედიტო ენციკლოპედიური ლექსიკონში": "ფინანსური ანალიზი არის მეთოდების ერთობლიობა ეკონომიკური სუბიექტის ქონებისა და ფინანსური მდგომარეობის დასადგენად გასულ პერიოდში, ისევე როგორც მისი. შესაძლებლობები მოკლე და გრძელვადიანი. ” ფინანსური ანალიზის მიზანია კომპანიის მომგებიანობის მიღწევის ყველაზე ეფექტური გზების დადგენა, მთავარი ამოცანაა საწარმოს მომგებიანობისა და რისკების ანალიზი.

ამრიგად, ფინანსური ანალიზიგანიხილება, როგორც ანალიტიკური პროცედურების ერთობლიობა, რომელიც შედგება ხელმისაწვდომი ფინანსური მონაცემების იდენტიფიკაციაში, სისტემატიზაციასა და ანალიტიკურ დამუშავებაში, რომლის შედეგია მომხმარებლისთვის ინფორმაციის მიწოდება, რომელიც შეიძლება გახდეს საფუძველი მენეჯმენტის გადაწყვეტილების მისაღებად ანალიზის ობიექტთან დაკავშირებით.

ფინანსური ანალიზი საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზის ნაწილია, რომელიც შედგება ორი ურთიერთდაკავშირებული განყოფილებისაგან: ფინანსური და მენეჯმენტის ანალიზი (ნახ. 1.1).

ბრინჯი. 1.1.

გარე ფინანსური ანალიზის მახასიათებლებია:

ანალიზის საგნების სიმრავლე;
ანალიზის სუბიექტებს შორის განსხვავებული მიზნებისა და ინტერესების არსებობა;
სტანდარტული მეთოდების, აღრიცხვისა და ანგარიშგების სტანდარტების არსებობა;
ანალიზის ორიენტირება მხოლოდ საწარმოს საჯარო, გარე ანგარიშგებაზე;
ანალიზის ამოცანების შეზღუდვა;
ანალიზის შედეგების მაქსიმალური ღიაობა.

მენეჯმენტის ანალიზის მახასიათებლებია:

ანალიზის შედეგების ორიენტირება საწარმოს მენეჯმენტის მიზნებსა და ინტერესებზე;
ანალიზისთვის ინფორმაციის ყველა არსებული წყაროს გამოყენება;
სამთავრობო ორგანოების მხრიდან ანალიზის პროცედურის რეგულირების არარსებობა;
ყოვლისმომცველი ანალიზი, საწარმოს საქმიანობის ყველა ასპექტის შესწავლა;
ბუღალტრული აღრიცხვის, ანალიზის, დაგეგმვისა და გადაწყვეტილების მიღების ინტეგრაცია;
ანალიზის შედეგების მაქსიმალური კონფიდენციალურობა.

ფინანსური ანალიზის საგანია გაანალიზებული ფინანსური ურთიერთობების მთლიანობა, ფინანსური რესურსების ნაკადები, მიზეზ-შედეგობრივი კავშირები და მათი შესწავლის მეთოდები.

ფინანსური ანალიზის ობიექტს წარმოადგენს საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობა, კერძოდ საწარმოს რესურსების ბაზის (კაპიტალი და ნასესხები კაპიტალი) ცვლილებასთან დაკავშირებული პროცესები; საწარმოს აქტივები (მიმდინარე და გრძელვადიანი); საწარმოს შემოსავალი და ხარჯები; საწარმოს დადებითი და უარყოფითი ფულადი ნაკადები და ა.შ.

ფინანსური ანალიზი საშუალებას გაძლევთ გამოავლინოთ ცვლილებები საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაში; საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე მოქმედი ფაქტორების იდენტიფიცირება; შეაფასოს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა გარკვეული თარიღისთვის; საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაში რაოდენობრივი და ხარისხობრივი ცვლილებების შეფასება; განსაზღვროს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ცვლილებების ტენდენციები.

ამრიგად, ფინანსური ანალიზის ძირითადი მიზნებია:

ფინანსური ანალიზის თეორიული საფუძვლების შესწავლა;
საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ზოგადი შეფასება (ფინანსური რესურსების წყაროების შემადგენლობისა და სტრუქტურის შეფასება, საკუთარი და ნასესხები სახსრების წყაროების ანალიზი, გადასახდელების ანალიზი, აქტივების შემადგენლობისა და სტრუქტურის შეფასება, მათი მდგომარეობა და მოძრაობა, ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის ანალიზი, დებიტორული დავალიანების ანალიზი);
ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი;
გადახდისუნარიანობისა და ლიკვიდურობის ანალიზი;
ფულადი ნაკადების ანალიზი;
კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის ანალიზი;
საწარმოს კრედიტუნარიანობის შეფასება;
საწარმოს სამეწარმეო საქმიანობის ანალიზი;
საწარმოს ფინანსური საქმიანობის პროგნოზირება;
გადახდისუუნარო საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი და გაკოტრების თავიდან აცილების გზების ძიება.

ნებისმიერი საწარმოს მართვის სისტემაში ყოველთვის არის დიდი რაოდენობით პერიოდულად განმეორებადი ფუნქციები, პროცესები და მოქმედებები მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მისაღებად. ფინანსური ანალიზის როლისა და ადგილის გასაგებად მენეჯმენტის გადაწყვეტილების მიღებაში აუცილებელია მისი შინაარსის გამჟღავნება; ეკონომიკურ თეორიაში დგება შემდეგზე. მენეჯმენტის ინფორმირებული გადაწყვეტილებების მისაღებად აუცილებელია შესაბამისი ინფორმაცია, რომელიც სრულად ახასიათებს შესასწავლი ობიექტის მდგომარეობას. ინფორმაცია თავისთავად ჯერ კიდევ არ შეიძლება გახდეს მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მიღების საფუძველი, რადგან მისი ანალიტიკური დამუშავება აუცილებელია. გარდა ამისა, მიზნობრივი დადგენისა და ანალიტიკური ინფორმაციის დამუშავების მეთოდებიდან გამომდინარე, მიიღება სხვადასხვა ტიპის მენეჯმენტის გადაწყვეტილებები.

ფინანსური ანალიზი არა მხოლოდ ნებისმიერი მენეჯმენტის ფუნქციის უმნიშვნელოვანესი კომპონენტია, არამედ თავისთავად არის მენეჯმენტის საქმიანობის სახეობა, რომელიც წინ უსწრებს მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მიღებას, რომელიც მიმართულია ორგანიზაციის მდგრად განვითარებაზე. ამრიგად, ფინანსური ანალიზი შუალედურ ადგილს იკავებს ინფორმაციის შეგროვებასა და გადაწყვეტილების მიღების პროცესს შორის და მიღებული გადაწყვეტილების ბუნებიდან გამომდინარე იყენებს შესაბამის მეთოდებს (ნახ. 1.2).

ბრინჯი. 1.2.

რუსული საწარმოების ფინანსური ანალიზი გამოყენებული ტიპებისა და ფორმების მიხედვით ძირეულად არ განსხვავდება ტრადიციული (დასავლური) მიდგომის ფარგლებში განხორციელებული მსგავსი პროცედურებისგან. ჩატარებული კვლევა საშუალებას გვაძლევს დავაჯგუფოთ ფინანსური ანალიზის არსებული ფორმები და სახეობები სხვადასხვა კლასიფიკაციის კრიტერიუმების მიხედვით (ცხრილი 1.1).

ფინანსური	- მხოლოდ ფინანსური ანგარიშგების მონაცემებზე დაყრდნობით, რომლებიც შეიცავს შეზღუდულ ინფორმაციას საწარმოს საქმიანობის შესახებ; - ხასიათდება ანალიზის საგნების მიზნებისა და ინტერესების მრავალფეროვნებით, სტანდარტული მეთოდების, აღრიცხვისა და ანგარიშგების სტანდარტების არსებობით; - ორიენტირებულია მხოლოდ საჯარო, გარე მოხსენებაზე; - ითვალისწინებს ანალიზის შედეგების მაქსიმალურ ღიაობას საწარმოს საქმიანობის შესახებ ინფორმაციის მომხმარებლებისთვის
ინტერიერი ფინანსური	- გულისხმობს საწარმოში არსებული მრავალფეროვანი ინფორმაციის გამოყენებას მნიშვნელოვანი სიღრმისეული ფინანსური ანალიზის ჩასატარებლად; - ახასიათებს ანალიზის სუბიექტების ვიწრო წრე, ანალიზის შედეგების მაქსიმალური საიდუმლოება, ანალიზის შედეგების ორიენტირება მხოლოდ შიდა მომხმარებელზე; - საშუალებას იძლევა, სტანდარტული ანალიზის ტექნიკასთან ერთად გამოიყენოს ანალიტიკური კვლევის არარეგულირებული მეთოდები; - განხორციელდეს საჭიროებისამებრ, მენეჯმენტის საჭიროებებთან დაკავშირებით
ანალიზის კანონზომიერების მიხედვით
პერიოდული ფინანსური ანალიზი	რეგულარულად ტარდება შესაბამის პერიოდებში (წლიური, კვარტალური, ყოველთვიური, ყოველდღიური, ცვლა და ა.შ.)
ფინანსური	ტარდება ერთჯერადად სხვადასხვა გარემოებების გამო
დროის ჰორიზონტის მიხედვით
ფინანსური	- ხორციელდება ძირითადად საწარმოს აღრიცხვისა და ანგარიშგების მონაცემების საფუძველზე; - საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ ორგანიზაციის მუშაობა გასულ პერიოდებში კუმულაციური საფუძველზე
ოპერატიული ფინანსური ანალიზი	- ხორციელდება შიდა და გარე გარემოში ორგანიზაციისთვის არახელსაყრელ ცვლილებებზე ოპერატიულად რეაგირების მიზნით; - ადგენს ძირითად ამოცანას მუდმივი მონიტორინგისა და ორგანიზაციის ფუნქციონირების სხვადასხვა პარამეტრის სწრაფი შეფასების, ხარვეზების და მათი წარმოშობის მიზეზების იდენტიფიცირებას.

ანალიზის ტიპი	ღონისძიების მახასიათებლები
პროგნოზი ფინანსური	წარმოადგენს ორგანიზაციის საფინანსო-ეკონომიკური საქმიანობის სამომავლო შედეგების ანალიზს; - ადგენს უმნიშვნელოვანეს ამოცანებს საწარმოს გრძელვადიანი და მიმდინარე გეგმების დასასაბუთებლად საჭირო ანალიტიკური ინფორმაციის მოსამზადებლად; - მოიცავს ორგანიზაციის გრძელვადიანი და მიმდინარე განვითარების გეგმების ანალიზს, დაგეგმილი გეგმების განხორციელების რეალობის შეფასებას.

ექსპრეს-	- ხორციელდება გარე ბუღალტრული აღრიცხვის ანგარიშგების ფორმების საფუძველზე; - შექმნილია ერთი ან ორი დღის განმავლობაში საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შესახებ ზოგადი წარმოდგენის მისაღებად
თემატური ფინანსური ანალიზი	მოიცავს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ცალკეული სფეროების შესწავლას, რომლებიც მოცემულ დროს ყველაზე დიდ ინტერესს იწვევს
ყოვლისმომცველი სიღრმისეული ფინანსური ანალიზი	- ტარდება გარე ბუღალტრული აღრიცხვის ანგარიშგების ფორმების, აგრეთვე საანგარიშგებო პუნქტების ჩანაწერების, ანალიტიკური აღრიცხვის მონაცემების, დამოუკიდებელი აუდიტის შედეგების და ა.შ. - შექმნილია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ყოვლისმომცველი შეფასების მისაღებად სამიდან ოთხ კვირაში

ფინანსური ანალიზის შედეგად ტარდება საწარმოს ფინანსური დიაგნოზი და ენიჭება რეიტინგი. ამავდროულად, ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი ემსახურება მომხმარებელთა სხვადასხვა ჯგუფის ინტერესებს. ფინანსური მდგომარეობის ანალიზს ახორციელებენ არა მხოლოდ საწარმოს მენეჯერები და შესაბამისი სამსახურები, არამედ მისი დამფუძნებლები და ინვესტორები - რესურსების გამოყენების ეფექტურობის შესწავლის მიზნით; ბანკები - დაკრედიტების პირობების შეფასება და რისკის ხარისხის განსაზღვრა; მომწოდებლები - დროულად მიიღონ გადახდები; საგადასახადო ორგანოები - ბიუჯეტში თანხების მიღების გეგმის შესრულება და ა.შ.

ფინანსური ანალიზი არის საწარმოს უმაღლესი დონის მართვის სტრუქტურების პრეროგატივა, რომელსაც შეუძლია გავლენა მოახდინოს ფინანსური რესურსებისა და ფულადი სახსრების ფორმირებაზე. კერძო მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების ეფექტურობა ან არაეფექტურობა, რომელიც დაკავშირებულია პროდუქტის ფასის განსაზღვრასთან, ნედლეულის შესყიდვების სერიის ზომასთან ან პროდუქციის მარაგთან, აღჭურვილობის ან ტექნოლოგიის ჩანაცვლებასთან, უნდა შეფასდეს საერთო წარმატების თვალსაზრისით. საწარმოს, მისი ეკონომიკური ზრდის ბუნება და მთლიანი ფინანსური ეფექტურობის ზრდა.

ამრიგად, მენეჯმენტის ნებისმიერი გადაწყვეტილების დასაბუთება მიიღწევა, პირველ რიგში, საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ყოვლისმომცველი ფინანსური ანალიზით.

Kovalev V.V., Volkova O.N. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი: სახელმძღვანელო. მ.: უელბი, 2010 წ.
საფინანსო და საკრედიტო ენციკლოპედიური ლექსიკონი / რედაქტორი. რედ. A. G. Gryaznova M.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2004 წ.
Kovalev V.V., Volkova O.N. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი.
Sheremet L.D., Sayfulin R.S. ფინანსური ანალიზის მეთოდოლოგია. M.: IPFRA-M, 2000 წ.
ბოჩაროვი V.V. ფინანსური ანალიზი. პეტერბურგი: პეტრე, 2009 წ.