Анализ финансового положения. Нормальные источники формирования запасов Значения основных аналитических коэффициентов

1. Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий
   Существенное значение для выявления структурных связей собственного оборотного капитала с финансовым состоянием предприятий имеет четкое представление о законности использования различных источников для формирования оборотных активов Нормальными источниками покрытия запасов и затрат по мнению А Д Шеремета и Р С Сайфулина
2. Коэффициент покрытия запасов
   Положительное значение коэффициента покрытия запасов говорит о том что запасы и затраты обеспечены нормальными источниками покрытия Критическое значение этого показателя равно 1. Его отрицательное
3. Мониторинг финансового равновесия как составляющая экономической безопасности
   СК > ЗК Пример характеристик финансовой устойчивости абсолютная финансовая устойчивость предприятие не зависит от финансовых кредиторов использует только собственные средства запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами нормальная финансовая устойчивость предприятие использует собственные и заемные средства в соотношении 1 1 неустойчивое финансовое... ЗК Пример характеристик финансовой устойчивости абсолютная финансовая устойчивость предприятие не зависит от финансовых кредиторов использует только собственные средства запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами нормальная финансовая устойчивость предприятие использует собственные и заемные средства в соотношении 1 1 неустойчивое финансовое положение для покрытия части запасов используются дополнительные источники критическое финансовое положение предприятие имеет не погашенные в срок
4. Методика анализа типа финансовой устойчивости коммерческих организаций, осуществляющих инвестиционную деятельность
   Излишек общей величины источников покрытия краткосрочных финансовых вложений 5720484 5501628 41488 Недостаточность долгосрочных заемных средств для осуществления кредитования других... Это позволило на начало каждого исследуемого года в полном объеме покрыть все краткосрочные финансовые вложения не говоря уже о сумме запасов На основе полученных результатов определим тип финансовой устойчивости сложившийся в исследуемой организации Для этого... Дата Тип финансовой устойчивости исходя из методики расчета показателей традиционной авторской на 31.12.2011 нормальная нормальная на 31.12.2012 нормальная неустойчивая на 31.12.2013 абсолютная неустойчивая Из данных представленных в таблице... Из данных представленных в таблице 3, видно что согласно традиционной методике определения типа финансовой устойчивости т е путем определения достаточности или недостатка источников для формирования запасов в ОАО Магнит на конец 2011 -2012 гг складывалась нормальная финансовая
5. Финансовый анализ предприятия - часть 2
   Однако ее нельзя рассматривать как идеальную так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности Нормальная устойчивость финансового состояния когда предприятие оптимально использует и... Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат наблюдается снижение доходности производства Тем не менее еще имеются возможности для улучшения... Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами срок превращения которых в денежную форму ликвидность соответствует сроку погашения
6. Анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса - основа оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия
   З Абсолютная финансовая устойчивость обеспечивается в случае когда предприятие не зависит от финансовых кредиторов использует только собственные средства - запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами Нормальная финансовая устойчивость - следствие использования предприятием собственных и заёмных средств в соотношении 1 1. ... Если предприятие для покрытия части запасов использует дополнительные необоснованные источники со стороны его финансовое положение будет неустойчивым Если
7. Определение характера финансовой устойчивости предприятия
   СОС ЗС Приведенное соотношение соответствует положению когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств как собственные так и... СОС ЗС ИО где ИО источники ослабляющие финансовую напряженность временно свободные собственные средства фонды экономического стимулирования финансовые резервы привлеченные средства... ИО источники ослабляющие финансовую напряженность временно свободные собственные средства фонды экономического стимулирования финансовые резервы привлеченные средства превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные
8. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
   Излишек собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов ЛИ2 -10173 -10256 -65232 -83 Излишек общей величины основных источников финансирования запасов ЛИ3 Источниками финансирования запасов являются долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы характеризует нарушение нормальной платежеспособности возникновение необходимости привлечения дополнительных источников финансирования Это значит что не смотря на некоторые
9. Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности
   Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуются высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины Поток текущих... Для этого необходимо умение определять предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений в основные фонды и производственные запасы В том случае когда
10. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению
    Низкие показатели указанных коэффициентов обусловлены тем что для покрытия запасов не хватает не только собственных средств но и займов и кредитов Это означает... В Савицкой то исходя из абсолютных показателей финансовой устойчивости у предприятия наблюдалась бы нормальная устойчивость финансового состояния при которой величина запасов и затрат равна источникам их формирования и
11. Тип финансовой устойчивости
    В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства Нормальная финансовая устойчивость характеризуется... Неустойчивое финансовое положение характеризуемое нарушением платежеспособности при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств сокращения дебиторской задолженности ускорения оборачиваемости запасов Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством Собственные
12. Финансовый анализ деятельности малых предприятий
    КУФ отражает степень независимости или зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия 6. Коэффициент реальной стоимости имущества Кр где Ри суммарная стоимость основных средств сырья незавершенного... МБП Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств запасов сырья и материалов малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества... При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств Ка должно выполняться следующее условие 2 Нормальная устойчивость при которой гарантируется платежеспособность предприятия
13. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
    Ситуация в организации достаточно стабильная о чем свидетельствуют результативные значения групп активов и пассивов таблицы 8.2, а также величина процента покрытия обязательств На основе сформированных по группам активов и обязательств можно определить текущую ликвидность и... Это свидетельствует об удовлетворительной структуре активов и пассивов баланса и соответственно о нормальной платежеспособности организации Таблица 8.3. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса на основе финансовых коэффициентов Показатель Нормальное ... Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат который определяется в виде разницы величины источников средств
14. Определяем ликвидность баланса
    При этом точного обоснования почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских компаний величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов не существует... Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижения уровня внеоборотных активов запасов дебиторской задолженности краткосрочных обязательств Ликвидность компании с... Ликвидность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности другие названия коэффициент срочной ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточного покрытия показывающий какую часть текущей задолженности компания может покрыть в ближайшее время при условии своевременного
15. Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятия
    Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 0,540 0,378 0,490 8 Коэффициент финансового левериджа 1,855 2,645 2,040 Коэффициент... ООО НКЗ можно охарактеризовать как нормально функционирующее предприятие по сравнению с предшествующими периодами показатели финансово-хозяйственной деятельности несколько улучшились Но вместе... Но вместе с тем следует отслеживать объем запасов и затрат а также увеличить собственный оборотный капитал как за счет внутренних так и... Но вместе с тем следует отслеживать объем запасов и затрат а также увеличить собственный оборотный капитал как за счет внутренних так и внешних источников ЛИТЕРАТУРА 1. Данилова Н Л Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия Концепт
16. Особенности проведения комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций
    Считается что у нормально функционирующей организации текущие активы должны превышать текущие обязательства Следовательно поиск путей достижения компромисса между... Следовательно поиск путей достижения компромисса между прибылью и риском потери ликвидности состоянием оборотных активов и источников их покрытия предполагает знакомство с различными видами риска Риск потери ликвидности обусловленный изменениями в... Несоответствие запасов нормативу Торговые организации должны располагать достаточным количеством запасов Неоптимальный объем запасов может быть связан
17. Управление капиталом организации в условиях рынка
    Проведенные исследования показали что на покрытие оборотных активов за счет собственных источников было использовано на конец 2003 г 13,8 % ... Наибольшую долю среди всех источников форми рования оборотных активов занимают краткосрочные обязательства Их удельный вес по годам соответствен но... Для нормального функционирования орга низации без риска потери платежеспособности величина чистого оборотного капитала ЧОК должна составлять... Далее наступает состояние чистого заимствования означающее что в покры тии обязательств уже участвуют частично наряду с финансовыми активами нефинансовые активы сначала запасы готовой продукции затем незавер шенное производство далее сырье и материалы на складе и т
18. Моделирование влияния финансовых показателей предприятия на его кредитоспособность
    D3 - коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов к валюте баланса... Рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости оборотных активов дебиторская задолженность денежные средства запасы и расходы будущих периодов краткосрочные финансовые вложения D5 - коэффициент покрытия активов измеряет способность... Коэффициент покрытия активов Активы - Нематериальные активы - Краткосрочные обязательства - Краткосрочные кредит и займы Обязательства... В промышленности нормальным считается коэффициент покрытия активов не менее 2, в обслуживающих компаниях - 1,5. Модель бинарного
19. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций
    В торговых организациях исчисляют также коэффициент ликвидности запасов Таблица 4. Коэффициенты ликвидности Показатели Формула расчета Источники данных 1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал... Промежуточный коэффициент покрытия Кп Денежные средства краткосрочные финансовые вложения дебиторская задолженность в течение 12 мес и прочие... Включение в наиболее ликвидные активы краткосрочных ценных бумаг предполагает что последние могут быть быстро и без труда обращены в деньги Нормальное ограничение данного показателя следующее 0,2 - 0,5. Этот коэффициент можно рассчитать по данным баланса
20. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
    Так коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не только превышает норму но и имеет тенденцию к значительному росту что является отрицательным фактором и усугубляет нехватку в организации собственных оборотных средств необходимых для нормальной финансовой устойчивости Также в исследуемой организации наблюдается превышение заемных средств над собственными о чем... Коэффициент финансовой независимости подтверждает предшествующий вывод о том что организация зависима от внешних источников финансирования Таблица 11. Динамика показателей финансовой устойчивости организации за 2012 - 2014 гг Показатели... Такое же положение наблюдается и по финансовой независимости в части формирования запасов и затрат что говорит о недостаточной степени покрытия материальных запасов собственными оборотными средствами и о необходимости привлечении заемных Коэффициент финансовой устойчивости на

2.3. Платежеспособность и финансовое состояние

В предыдущем параграфе был рассмотрен ряд коэффициентов, отражающих структурные соотношения отдельных компонент активов и пассивов предприятия и характеризующих уровень его платежеспособности. Однако платежеспособность можно выразить и через оценку финансового состояния предприятия. Подобный подход излагается в ряде работ. По этой методике финансовое состояние предприятия определяется его возможностью формировать запасы и покрывать затраты за счет ряда источников финансовых средств. Выбор запасов и затрат в качестве первоочередного направления финансирования при оценке финансовых возможностей предприятия обусловлен их важностью в обеспечении его нормальной текущей деятельности.

В качестве возможных источников финансирования запасов и затрат рассматриваются собственные оборотные средства (СОС) и нормальные источники формирования запасов и затрат (НИФЗЗ).

Собственные оборотные средства представляют собой разность текущих активов и пассивов (разность итогов разделов II и IV баланса). Собственные оборотные средства показывают, какая часть запасов, выплаченного за приобретенные ценности НДС, затрат на производство отпущенной в кредит продукции (работ/услуг) и других элементов оборотных средств может быть покрыта за счет собственных, т.е. образованных как финансовый результат деятельности, средств.

Нормальные источники формирования запасов и затрат включают собственные оборотные средства, краткосрочные пассивы (кредиты банков и прочие займы со сроком погашения до одного года) и задолженность кредиторам по оплате продукции (работ, услуг). Последняя компонента складывается из величины кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, задолженности, оформленной векселями, и объема поступивших авансовых платежей от покупателей и заказчиков.

Как можно заметить, самым ограниченным источником формирования запасов и затрат являются собственные оборотные средства. В России после либерализации цен и в условиях ограниченных возможностей привлечения кредитных ресурсов проблема формирования собственных оборотных средств стоит очень остро, а сам факт их наличия в достаточных размерах может свидетельствовать об успешной деятельности предприятия.

Каждый из перечисленных выше показателей сравнивается с объемом средств, требующихся для формирования запасов и покрытия затрат (33), т.е. последовательно находится разность СОС - 33 и НИФЗЗ - 33. В зависимости от возможности покрытия требующихся для формирования запасов и затрат расходов за счет того или иного источника вводится несколько типов финансового состояния.

Абсолютная платежеспособность предприятия бывает тогда, когда все перечисленные выше разности имеют положительное значение, т. е. расходы на формирование запасов и затрат могут быть полностью покрыты за счет собственных оборотных средств.

Нормальный уровень платежеспособности характеризуется соотношениями СОС - 33 < 0 и НИФЗЗ - СС > 0. Это наиболее часто встречающаяся ситуация, когда собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов и возможностей получения авансов и товаров в кредит достаточно для формирования запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние обусловливает нарушение платежеспособности. Оно наступает в том случае, если и СОС - 33 < 0, и НИФЗЗ - 33 < 0, т.е. когда даже нормальных источников формирования запасов и затрат недостаточно для покрытия соответствующих расходов. Возникновение подобной ситуации должно служить сигналом для немедленного принятия мер по выводу предприятия из кризисного состояния. Финансовое состояние предприятия может быть улучшено путем корректировки взаимоотношений с дебиторами, ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.

Кризисным финансовое состояние считается, если в дополнение к неадекватному объему нормальных источников формирования запасов и затрат наблюдается просроченная кредиторская и дебиторская задолженность и кредиты, не погашенные в срок в полном размере.

Результаты соответствующих расчетов для удобства могут быть сведены в таблицу типа приведенной ниже (табл. 2.3).

Таблица 2.3.

Характеристика финансового состояния турфирмы "Надежда" за 1996-1998 гг.

Решение:

Таблица 2

Значения основных аналитических коэффициентов

2. Заключение о финансовом положении предприятия

Увеличение валюты баланса свидетельствует о стабильности в работе предприятия, об эффективности его деятельности в этом году.

Коэффициент износа рассчитывался как отношение суммы износа к первоначальной стоимости основных средств. Коэффициент износа показывает, насколько амортизированы основные средства, т.е. в какой мере профинансирована их возможная будущая замена по мере износа. Диапазон колебаний коэффициента составляет от нуля до единицы. Чем он ближе к нулю, тем меньше степень физического износа основных средств, и наоборот. Если коэффициент равен единице, то это означает, что основные средства амортизированы полностью. Можно увидеть, что в ОАО «Центр» происходит снижение коэффициента износа с 0,32 до 0,22, что свидетельствует об обновлении основных средств за текущий год, это положительно скажется на работе предприятия, так как чем новее оборудование используется рабочими, тем меньше простоев и больше производительность труда.

Значение собственных оборотных средств рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом суммы внеоборотных активов. Отрицательное значение этого показателя свидетельствует о проблемах компании в сфере финансовой устойчивости, так как в случае задержек платежей дебиторов предприятие может потерять возможность оплачивать текущие долги кредиторам.

Доля собственных оборотных средств рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к сумме оборотного капитала и расходов будущих периодов. Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) рассчитываются как сумма собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности за товары, работы и услуги. На начало отчётного периода наблюдается отсутствие собственных оборотных средств (-144314 руб.) и нормальных источников покрытия запасов (-28595 руб.), финансовая устойчивость предприятия является критической. К концу отчётного периода нормальные источники покрытия запасов возросли до 50437,76 руб., за счет этого тип финансовой устойчивости стал нормальным. К концу периода собственных оборотных средств по-прежнему нет (-32346,8 руб.).

Доля НИПЗ в текущих активах рассчитывается как отношение суммы НИПЗ к сумме оборотного капитала. Доля НИПЗ в запасах и затратах рассчитывается как отношение суммы НИПЗ к сумме запасов Эти показатели показывают, какая часть оборотных средств или какая часть запасов соответственно финансируется за счет нормальных источников покрытия запасов. На конец года значение доли НИПЗ в запасах и затратах более 200%, следовательно, запасы и затраты полностью покрываются НИПЗ.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств. Рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений благоприятно сказывается на платежеспособности предприятия, так как коэффициент абсолютной ликвидности резко возрос к концу года с 0,17 до 0,98 (это часть текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее время) и значительно превысил нормальное ограничение (0,2).

Коэффициент промежуточного покрытия рассчитывается отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств Коэффициент промежуточного покрытия увеличился до 1,63, также превысив нормативные значения. Данный коэффициент показывает способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет высоколиквидных активов. Высокое значение этого коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается отношением суммы оборотных активов за минусом векселей полученных к сумме краткосрочных обязательств. Коэффициент общей ликвидности, который характеризует степень обеспеченности всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации, к концу года составил 1,85, почти достигнув нормативного уровня 2.

Доля оборотных средств в активах насчитывается как отношение суммы оборотных средств к величине валюты баланса. Доля оборотных средств в активах возросла с 0,19 до 0,33. На конец года она составляет всего 33,5%, следовательно, предприятие ориентировано на выпуск такой продукции, которая требует больших вложений в собственные средства.

Доля запасов в текущих активах рассчитывается как отношение суммы запасов к сумме оборотных активов. Этот показатель сократился с 0,3 до 0,12, что может свидетельствовать о снижение затоваривания, реализации низколиквидных активов, с другой стороны могут увеличиваться затраты в будущем при покупке запасов, так как происходит постоянных рост цен. В сравнении с положением дел на начало периода можно сказать, что продажа запасов способствовала улучшению положения предприятия с точки зрения платежеспособности.

СОС = СК + ДП - ВА (7)

Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ), его величина определяется по фор­муле:

ИФЗ = СОС + Ссуды банка и займы, используемые + Расчеты с кредиторами по =

для покрытия запасов товарным операциям

Стр. 490 - стр. 390 - стр. 252 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230 + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627 (8)

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно с определенной степе­нью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта.

¨ Абсолютная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

ПЗ < СОС

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рас­сматриваться как идеальная, т. к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

¨ Нормальная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

СОС < ПЗ < ИФЗ

Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее пред­приятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств - соб­ственные и привлеченные.

¨ Неустойчивое финансовое положение, эта ситуация характеризуется неравенством:

ПЗ > ИФЗ

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся “нормальными”, т. е. обоснованными.

¨ Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено бан­кротом.

Но существует и другая методика, несколько отличающаяся от изложенной выше. По данной методике для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников; они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса;

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 390 (9)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и за­трат или наличие функционирующего капитала (КФ)

КФ = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 390 (10)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 390 (11)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

Фс = СОС - ЗЗ (12), где ЗЗ рассчитывается по формуле (6)

Излишек (+) или недостаток (-) КФ:

Фт = КФ - ЗЗ (13)

Излишек (+) или недостаток (-) ВИ:

Фо = ВИ - ЗЗ (14)

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финан­совой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

S (Ф) 1, если Ф > 0

0, если Ф < 0 (15)

¨ Абсолютная устойчивость финансового состояния, при условии

Фс > 0, + Фт > 0, + Фо > 0, тогда S { 1; 1; 1}

¨ Нормальная устойчивость финансового состояния, при условии

Фс < 0, + Фт > 0, + Ф о > 0, тогда S { 0; 1; 1}

¨ Неустойчивое финансовое состояние, при условии

Фс < 0, + Фт < 0, + Фо > 0, тогда S { 0; 0; 1}

¨ Кризисное финансовое состояние

Фс < 0, + Фт < 0, + Фо < 0, тогда S { 0; 0; 0}

Помимо этого на основании данных “Бухгалтерского баланса” рассчитываются коэффи­циенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

¨ Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (U1) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет простую интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в акти­вы предприятия, приходится 17, 8 коп. заемных средств. Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

U1 = стр. 590 + стр. 690

стр. 490 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244 (16)

¨ Коэффициент концентрации собственного капитала (U2) характеризует долю вла­дельцев предприя­тия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого ко­эффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент кон­центрации привле­ченного (заемного) капитала (U3), рассчитываемый по формуле (18), - их сумма равна 1 (или 100 %). По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположенные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. указывают и нижний предел этого по­казателя - 0,6 (или 60 %).

Рассчитаем величину нормальных источников покрытия запасов (НИПЗ) по формуле 2.2 :

на конец 2010 г.: -99,9 + 157,9 = 58,0 тыс. грн

на конец 2011 г.: 20,0 + 172,6 = 192,6 тыс. грн

на конец 2012 г.: -163,9 + 281,0 + 30,8 = 147,8 тыс. грн

Таким образом на предприятии наблюдается положительная тенденция к увеличению величины нормальных источников покрытия запасов, так за первый период произошло увеличение нормальных источников покрытия запасов на 134,6 тыс. грн, за второй период некоторое уменьшение - на 44,8 тыс. грн, общее увеличение за два года составило 89,8 тыс. грн.

Рассчитаем долю нормальных источников покрытия запасов в текущих активах по формуле 2.3 :

(2.3)

на конец 2010 г.: 58 * 100 / 297,0 = 19,5%

на конец 2011 г.: 192,6 * 100 / 733,4 = 26,3%

на конец 2012 г.: 147,8 * 100 / 745,2 = 19,8%

Доля нормальных источников покрытия запасов в величине текущих активов имеет тенденцию к увеличению за первый период на 6,8%, за второй период произошло уменьшение доли на 6,5%, общее увеличение за два года составило 0,3%. Это значит, что по состоянию на конец 2012 г. только 19,8% оборотных активов финансировалось за счет нормальных источников привлечения запасов.

Рассчитаем долю нормальных источников покрытия запасов в запасах по формуле 2.4 :

(2.4)

на конец 2010 г.: 58 * 100 / 121,6 = 47,7%

на конец 2011 г.: 192,6 * 100 / 271,0 = 71,1%

на конец 2012 г.: 147,8 * 100 / 317,0 = 46,6%

Во всех периодах нормальные источники покрытия запасов не полностью покрывали величину запасов, т.е. запасы финансировались по состоянию на конец 2012 г. только на 46,6% за счет нормальных источников.

Таблица 2.5 - Показатели финансовой устойчивости предприятия ЧП «Черняк»

Прочтите другие статьи по экономике

Экономико-статистический анализ наличия и использования трудовых ресурсов
Цель данной работы - провести экономики - статистический анализ наличия и использования трудовых ресурсов. Объектом исследования данной курсовой работы являются хозяйства трех районов Новосибирской области - это хозяйства Баганского, Краснозёрского, Сузунского районов. С точк...

Человеческий капитал как ключевой фактор развития общества
Перспективы мировой экономики в XXI в. определяются характером перехода стран к новому этапу развития производительных сил: от индустриальной стадии, где доминировало крупное механизированное машинное производство, к постиндустриальной, где будут превалировать сфера услуг, наука, обр...