Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā analīze. Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze

Mūsu ekonomikas pašreizējā attīstības posmā ļoti aktuāls ir jautājums par uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzi. Tās darbības panākumi lielā mērā ir atkarīgi no uzņēmuma finansiālā stāvokļa. Tāpēc liela uzmanība tiek pievērsta uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzei.

Šī jautājuma aktualitāte ir novedusi pie uzņēmumu finansiālā stāvokļa novērtēšanas metožu izstrādes. Šo metožu mērķis ir skaidri novērtēt uzņēmuma finansiālo stāvokli, sagatavot informāciju vadības lēmumu pieņemšanai un izstrādāt finanšu stāvokļa pārvaldības stratēģiju.

Jo Tā kā esošās uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtēšanas metodes un modeļi ir pamata un praksē ļoti reti tiek izmantoti tīrā veidā, tad precīzāku rezultātu iegūšanai tiek piedāvāts izmantot noteiktu kombinēto novērtēšanas modeli. Tas ir saistīts ar trūkumiem un ierobežojumiem katrā atsevišķā pamatmetodē, kas tiek neitralizēts, ja tos izmanto visaptveroši. Pamatmetodes kā daļa no kombinētajām metodēm papildina viena otru.
Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes galvenie mērķi ir:

· Pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla avotu sastāva un struktūras dinamikas, to stāvokļa un kustības novērtējums.

· Uzņēmuma finansiālās stabilitātes absolūto relatīvo rādītāju analīze, tā līmeņa izmaiņu novērtējums.

· Uzņēmuma maksātspējas un bilances aktīvu likviditātes analīze.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzei ir vairāki mērķi:

· Finansiālā stāvokļa izmaiņu identificēšana telpā un laikā;

· Galveno finansiālā stāvokļa izmaiņas izraisošo faktoru identificēšana;

· Galveno finansiālā stāvokļa tendenču prognoze.

Tradicionālās finanšu analīzes algoritms ietver šādus posmus:

1. Nepieciešamās informācijas vākšana (apjoms ir atkarīgs no uzdevumiem un finanšu analīzes veida).

2. Informācijas apstrāde (analītisko tabulu un apkopoto pārskatu veidlapu sastādīšana).

3. Finanšu pārskatu posteņu izmaiņu rādītāju aprēķins.

4. Finanšu rādītāju aprēķins galvenajiem finanšu darbības aspektiem vai starpposma finanšu agregātiem (finanšu stabilitāte, maksātspēja, rentabilitāte).

5. Finanšu rādītāju vērtību salīdzinošā analīze ar standartiem (vispārpieņemtais un nozares vidējais).

6. Finanšu rādītāju izmaiņu analīze (pasliktināšanās vai uzlabošanās tendenču noteikšana).

7. Atzinuma sagatavošana par uzņēmuma finansiālo stāvokli, pamatojoties uz apstrādāto datu interpretāciju.

8. Mūsdienu ekonomiskajos apstākļos katras saimnieciskās vienības darbība ir plaša tirgus attiecību dalībnieku (organizāciju un privātpersonu) uzmanības lokā, kas ir ieinteresēti tās funkcionēšanas rezultātā.

Šīs personas, pamatojoties uz tām pieejamo pārskatu un grāmatvedības informāciju, cenšas novērtēt uzņēmuma finansiālo stāvokli.
Galvenais instruments tam ir finanšu analīze, ar kuras palīdzību var objektīvi novērtēt analizējamā objekta iekšējās un ārējās attiecības: raksturot tā maksātspēju, darbības efektivitāti un rentabilitāti, attīstības perspektīvas un pēc tam, pamatojoties uz tā rezultātiem, pieņemt apzinātus lēmumus.

Finanšu analīze ļauj novērtēt:

· Uzņēmējdarbības riska pakāpe, jo īpaši iespēja atmaksāt saistības pret trešajām personām;

· Kapitāla pietiekamība pašreizējām darbībām un ilgtermiņa ieguldījumiem;

· Nepieciešamība pēc papildu finansējuma avotiem;

· Spēja palielināt kapitālu;

· Līdzekļu aizņemšanās racionalitāte;

· Peļņas sadales politikas spēkā esamība u.c.

Mūsdienu finanšu analīzei ir zināmas atšķirības no tradicionālās finanšu un ekonomisko darbību analīzes. Pirmkārt, tas ir saistīts ar ārējās vides pieaugošo ietekmi uz uzņēmumu darbību. Jo īpaši ir palielinājusies uzņēmēju finansiālā stāvokļa atkarība no inflācijas procesiem, darījuma partneru (piegādātāju un pircēju) uzticamības un arvien sarežģītākām organizatoriskajām un juridiskajām funkcionēšanas formām.

Rezultātā mūsdienu finanšu analīzes rīki paplašinās, pateicoties jaunām metodēm un metodēm, kas ļauj ņemt vērā šīs parādības.

Tirgus attiecību nolūkos uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes loma ir ārkārtīgi svarīga. Tas ir saistīts ar to, ka uzņēmumi iegūst neatkarību un uzņemas pilnu atbildību par savas ražošanas un saimnieciskās darbības rezultātiem līdzīpašniekiem (akcionāriem), darbiniekiem, bankām un kreditoriem.
Uzņēmuma finansiālais stāvoklis - tas ir rādītāju kopums, kas atspoguļo tās spēju atmaksāt parādsaistības. Finanšu darbība ietver uzņēmuma īpašuma veidošanas, pārvietošanas un drošības nodrošināšanas procesus, kontroli pār tā izmantošanu.

Finansiālais stāvoklis ir visu uzņēmuma finansiālo attiecību sistēmas elementu mijiedarbības rezultāts, un tāpēc to nosaka ražošanas un ekonomisko faktoru kopums.

Finanšu analīzes saturs un galvenais mērķis ir novērtēt finansiālo stāvokli un apzināt iespēju ar racionālas finanšu politikas palīdzību palielināt saimnieciskās vienības darbības efektivitāti. Saimnieciskās vienības finansiālais stāvoklis ir tās finansiālās konkurētspējas (t.i., maksātspējas, kredītspējas), finanšu līdzekļu un kapitāla izlietojuma, saistību pret valsti un citām saimnieciskajām vienībām izpildes raksturojums.
Tradicionālā izpratnē finanšu analīze ir metode, kā novērtēt un prognozēt uzņēmuma finansiālo stāvokli, pamatojoties uz tā finanšu pārskatiem.

Mūsu uzņēmumam ir liela pieredze uzņēmumu finanšu analīzes veikšanā. Pieteikties uzņēmuma finanšu analīzei varat pa e-pastu vai zvanot uz mūsu biroju.

Sabiedrība ar ierobežotu atbildību "Tehsnab" izveidota uz 1992.gada 18.septembra dibināšanas līguma pamata.

Krievijas Federācijas Civilkodekss nosaka, ka “sabiedrība ar ierobežotu atbildību ir vienas vai vairāku personu dibināta sabiedrība, kuras pamatkapitāls ir sadalīts dibināšanas dokumentos noteikta lieluma akcijās; Sabiedrības ar ierobežotu atbildību dalībnieki nav atbildīgi par savām saistībām un uzņemas ar sabiedrības darbību saistīto zaudējumu risku viņu veikto ieguldījumu vērtības robežās.

Sabiedrības dalībnieki, kuri nav veikuši pilnas iemaksas, uzņemas solidāru atbildību par savām saistībām katra dalībnieka nesamaksātās iemaksas daļas vērtībā.

Sabiedrības ar ierobežotu atbildību juridisko statusu, tās dalībnieku tiesības un pienākumus nosaka Civilkodekss, likums “Par sabiedrībām ar ierobežotu atbildību” un Statūti.

Analizētais uzņēmums ir komerciāla organizācija.

Sabiedrība tika izveidota ar mērķi piesātināt patēriņa tirgu ar precēm un pakalpojumiem, kā arī gūt peļņu Dalībnieku interesēs.

Tekhsnab LLC nodarbojas ar automobiļu detaļu, mezglu un piederumu tirdzniecību; Lauksaimniecības tehnikas, tostarp riteņtraktoru un mežsaimniecības, uzstādīšanas, remonta un apkopes pakalpojumu nodrošināšana; transportlīdzekļu tehniskā apkope un remonts; kravu autotransporta darbība; mazumtirdzniecība ar citām nepārtikas patēriņa precēm.

Tekhsnab LLC ir juridiska persona, kuras tiesības un pienākumi tika iegūti no tās valsts reģistrācijas dienas federālajos likumos noteiktajā veidā, tai ir neatkarīga bilance, pamatkapitāls ir 1166 tūkstoši rubļu.

2.2. Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze

Mēs analizēsim uzņēmuma Tekhsnab LLC finansiālo stāvokli. Analizējot 2.1. tabulas datus, 2009. gadā no pamatdarbības - preču pārdošanas - organizācija guva peļņu 28 065 tūkstošu rubļu apmērā. Savukārt peļņa no preču pārdošanas 2009. gadā pieauga par 54,2%, bet 2008. gadā – par 31,9%. To noteica preču realizācijas tirgus paplašināšanās. Organizācijas pamatdarbība un nesaimnieciskā darbība pētāmajā periodā bija nerentabla. Zaudējumu summa 2009. gadā sastādīja 10 028 tūkstošus rubļu. Var atzīmēt šādus ierobežojošus faktorus uzņēmuma finansiālās darbības uzlabošanai:

1) straujāks iepirkuma cenu pieauguma temps, salīdzinot ar ieņēmumu pieauguma tempu no preču, preču un pakalpojumu pārdošanas;

2) pamatdarbības un nesaimnieciskās darbības nerentabilitāte.

Tas viss būtiski samazina uzņēmuma peļņu, mazinot iespēju attīstīties pēc pašfinansēšanās un pašu finanšu resursu uzkrāšanas principiem.

Tabulā 2.1. Tiek sniegts pētāmā uzņēmuma rentabilitātes rādītāju novērtējums 2007.-2009.gadam.

Saskaņā ar tabulu 2.1. Var atzīmēt, ka pārdošanas atdeve liecina, ka analizētais uzņēmums 2009. gadā saņēma 6,91 rubli. peļņa no 100 rubļiem. pārdošanas ieņēmumi, kas ir 0,34 rubļi. mazāk nekā 2008. gadā. Arī 2008. gadā bija vērojama aprēķinātā rādītāja negatīva dinamika. Pamatdarbības rentabilitāte parāda peļņu no veiktajām izmaksām un papildina pārdošanas atdeves rādītāju. Šis rādītājs 2009.gadā bija 8,92%, kas ir par 0,64% mazāk nekā 2008.gadā.

Šī dinamika var norādīt uz nepieciešamību pārskatīt cenas un pastiprināt kontroli pār pārdoto preču izmaksām.

2.1. tabula.

Victoria LLC 2007.-2009.gada finanšu rezultātu veidošana.

Rādītāji				Absolūti novirze, (+,-)		Radinieks summas novirze, %
						2008. līdz 2007. gadam	2009. līdz 2008. gadam
1. Ieņēmumi no preču, produktu, darbu, pakalpojumu pārdošanas (bez PVN)
2. Pārdoto preču, produktu, darbu, pakalpojumu izmaksas
3. Bruto peļņa
4. Uzņēmējdarbības izdevumi
5. Apsaimniekošanas izdevumi
6. Peļņa (zaudējumi) no pārdošanas
7. Saņemamie procenti
8. Maksājamie procenti
9. Citi ienākumi
10. Citi izdevumi
11.Peļņa (zaudējumi) pirms nodokļu nomaksas
12. Atliktā nodokļa aktīvi
13. Atliktā nodokļa saistības
14. Kārtējā ienākuma nodoklis
15. Pārskata perioda tīrā peļņa (zaudējumi).

Ekonomiskā rentabilitāte, kas parāda visa īpašuma izmantošanas efektivitāti, 2009.gadā bija 13,98%, 2008.gadā – 14,01%, bet 2007.gadā – 15,17%. Tas ir saistīts ar uzņēmumu kapitāla neracionālu izmantošanu. Apgrozāmo līdzekļu atdeve liecina, ka pētāmais uzņēmums 2009.gadā saņēmis par 2,48% lielāku peļņu uz 1 apgrozāmajos līdzekļos ieguldīto rubli.

2.2. tabula.

Tekhsnab LLC peļņas un rentabilitātes rādītāji

par 2007-2009

Rādītāji				Izmaiņas (+,-)
				2008 no 2007	2009 no 2008
1. Ieņēmumi no preču pārdošanas (B), tūkstoši rubļu.
2. Pārdoto preču pašizmaksa (C/C), tūkstoši rubļu.
3. Peļņa no pārdošanas (Ppr), tūkstoši rubļu.
4. Neto peļņa (Pr), tūkstoši rubļu.
5. Vidējā bilances kopsumma par periodu (Bsr), tūkst. rubļu.
6. Apgrozāmo līdzekļu vidējā gada vērtība (OAcr), tūkstoši rubļu.
7. Ilgtermiņa aktīvu gada vidējā vērtība (VAср), tūkst. rubļu.
8. Vidējās pamatkapitāla izmaksas (SCavr), tūkstoši rubļu.
9. Pārdošanas atdeve (RP),%
10. Pamatdarbības rentabilitāte, %
11. Kopējā kapitāla atdeve (ekonomiskā rentabilitāte) (Рк),%
12. Apgrozāmo līdzekļu atdeve (Rta),%
13. Ilgtermiņa līdzekļu atdeve (ROA),%
14. Pašu kapitāla atdeve (Rec),%

Pamatlīdzekļu rentabilitāte liecina, ka 2008. gadā šie aktīvi tika izmantoti visefektīvāk. Analizējot pašu kapitāla atdevi, var teikt, ka Tekhsnab LLC analizētajos periodos efektīvi izmantoja uzņēmuma īpašniekiem piederošos līdzekļus. Šis rādītājs 2009.gadā pieauga par 4,74%, bet 2008.gadā - par 3,22%. Kopumā rentabilitātes dinamika visiem rādītājiem samazinās, kas ir nelabvēlīga tendence. Un viena no rentabilitātes rādītājiem samazināšanās ietekmē uzņēmuma finansiālo stāvokli.

Aprēķināsim uzņēmuma pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitātes rādītājus, kuriem veidosim 2.3. tabulu.

2.3. tabula.

Pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitātes rādītāji

Tekhsnab LLC 2007. - 2009. gadam.

Rādītāji				Izmaiņas, (+,-)		Izmaiņu ātrums, %
						2008. līdz 2007. gadam	2009. līdz 2008. gadam
1. Pamatlīdzekļu vidējās izmaksas, tūkstoši rubļu.
2. Darbības joma, tūkstoši rubļu.
Pašreizējās cenās
Par salīdzināmām cenām
4. Peļņa no pārdošanas, tūkstoši rubļu.
5. Vidējais darbinieku skaits, cilvēki.
6. Darba ražīgums, tūkstoši rubļu.
7. Kapitāla produktivitāte, rub.
8. Kapitāla intensitāte, rub.
9. Kapitāla atdeve, rub.
10. Kapitāla un darbaspēka attiecība, tūkstoši rubļu.

No tabulas 2.3. Redzams, ka Tekhsnab LLC 2009. gadā efektīvāk izmantoja savus pamatlīdzekļus. 2009. gadā par 1 rubli. ieguldītie pamatlīdzekļi veidoja 13,52 rubļus. darbības apjoms, kas ir par 1,57 rubļiem lielāks nekā 2008. gadā. Attiecīgi kapitāla intensitāte samazinājās, kas ir uzņēmumam labvēlīga tendence.

Kapitāla un darbaspēka attiecība 2009. gadā palielinājās par 26,57 tūkstošiem rubļu, t.i. palielinājās strādnieku ar pamatlīdzekļiem aprīkojuma pakāpe, tas bija viens no iemesliem darba ražīguma pieaugumam par 444,73 tūkstošiem rubļu. Aktīvu atdeve 2009. gadā sastādīja 93,43 rubļus, t.i. analizētais uzņēmums saņēma 93,43 rubļus. peļņa no 100 rubļiem. pamatlīdzekļu izmaksas, šis rādītājs salīdzinājumā ar 2008. gadu pieauga par 0,24 rubļiem. Tas notika uzņēmuma peļņas pieauguma rezultātā.

Uzņēmuma veiksmīga darbība nav iespējama bez saprātīgas finanšu resursu pārvaldības. Nav grūti formulēt mērķus, kuru sasniegšanai nepieciešama racionāla finanšu resursu pārvaldība

Uzņēmuma izdzīvošana konkurences apstākļos;

Izvairīšanās no bankrota un lielām finansiālām neveiksmēm;

Līderība cīņā pret konkurentiem;

Uzņēmuma tirgus vērtības maksimizēšana;

Pieņemami uzņēmuma ekonomiskā potenciāla pieauguma tempi;

Ražošanas un pārdošanas apjomu pieaugums;

Peļņas maksimizēšana;

Izmaksu samazināšana līdz minimumam;

Ienesīgas darbības nodrošināšana utt.

Tekhsnab LLC darbības vadības funkcijas īsteno vadības aparāta nodaļas un atsevišķi darbinieki, kuri vienlaikus noslēdz savā starpā ekonomiskās, organizatoriskās, sociālās, psiholoģiskās un citās attiecībās. Organizatoriskās attiecības, kas veidojas starp uzņēmuma vadības aparāta nodaļām un darbiniekiem, nosaka tā organizatorisko struktūru.

Organizatoriskā struktūra ir vadības vienību kopums, starp kurām tiek izveidota attiecību sistēma, kas paredzēta, lai nodrošinātu dažāda veida darbu, funkciju un procesu īstenošanu noteiktu mērķu sasniegšanai. Struktūra atspoguļo sistēmas struktūru, tas ir, tās elementu sastāvu un savstarpējo saistību. Katrai organizācijai ir raksturīga sava organizatoriskā struktūra. Sarežģītajā šo struktūru daudzveidībā var atšķirt noteiktus veidus.

Analizētajam uzņēmumam ir tipiska lineāri funkcionāla organizatoriskā struktūra.

Šī struktūra ir saistīta ar organizācijas sadalīšanu vertikāli no augšas uz leju un zemākā vadības līmeņa tiešu pakļaušanu augstākajam. Viņiem ir raksturīga skaidra pavēles vienotība – katrs vadītājs, katrs darbinieks ir pakļauts tikai vienai augstākstāvošai personai.

Grāmatvedībai kā vadības funkcijai ir sava organizatoriskā struktūra. Organizatoriskajam atbalstam grāmatvedības uzskaitē ir jābūt pakārtotam uzdevumam savlaicīgi sniegt uzticamu un nepieciešamo informāciju Sabiedrības vadības personālam par viszemākajām izmaksām. Šīs problēmas risinājumu nodrošina faktoru kopums, no kuriem katrs tiek īstenots atbilstoši iedibinātajām tradīcijām, specifiskiem organizācijas darbības nosacījumiem un grāmatvedības darba apjomam.

Atbildība par grāmatvedības uzskaites organizēšanu atbilstoši spēkā esošajiem normatīvajiem aktiem ir Sabiedrības vadītājam. Grāmatvedības politikas elementu izstrādi veic organizācijas galvenais grāmatvedis.

finanšu resursu nodrošināšana organizācijas saimnieciskajai darbībai un to efektīva izmantošana tās mērķu sasniegšanai;

attiecību organizēšana ar finanšu un kredītsistēmu un citām saimnieciskām vienībām;

pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla saglabāšana un racionāla izmantošana

kapitāls;

Savlaicīgu maksājumu nodrošināšana par organizācijas saistībām pret budžetu, bankām, piegādātājiem un darbiniekiem.

Finanšu plānošanu uzņēmumā veic ģenerāldirektors un grāmatvedības nodaļa. Tā kā finanšu plānošana ir ražošanas plānošanas pēdējais posms, tad, sastādot finanšu plānu, ir jāatrisina šādi galvenie uzdevumi:

uzņēmumu ienākumu palielināšanas rezervju un to mobilizācijas veidu noteikšana;

efektīva finanšu līdzekļu izmantošana, uzņēmumam racionālāko investīciju jomu noteikšana, nodrošinot vislielāko peļņu plānotajā periodā;

uzņēmuma ražošanas plāna rādītāju sasaiste ar finanšu resursiem;

optimālu finanšu attiecību pamatojums ar budžetu un bankām, kā arī citiem kreditoriem.

Pētītajā uzņēmumā tiek sastādīti šāda veida finanšu plāni: pārdošanas plāns; uzņēmuma ienākumu un izdevumu plāns; naudas plāns.

Izstrādāsim analizējamā uzņēmuma ieņēmumu un izdevumu plānu 2009.gadam, kuram ar ekstrapolācijas metodi nosakām plānotos ieņēmumus 2009.gadam. Šī plānošanas metode ir balstīta uz iepriekšējo periodu rādītāju analīzi un attīstību, pamatojoties uz tās optimālajiem rādītājiem plānotajam periodam.

2.4. tabula.

Plānotā ieņēmumu apjoma aprēķins no Tekhsnab LLC preču pārdošanas

	Kopējais apgrozījums, tūkstoši rubļu.	Izmaiņu ātrums, %

Aprēķināsim pārdošanas ieņēmumu vidējo gada pieauguma tempu: T p = 406117/102455 = 1,5826. Tātad vidēji gadā apgrozījums pieauga 1,5826 reizes. Aprēķināsim darbības apjomu 2008. gadam: О = 406117* 1,5826 = 642721 tūkstoši rubļu.

Tabulā 2.5. uzrādīts pētāmā uzņēmuma ienākumu un izdevumu plāns.

2.5. tabula.

Tekhsnab LLC ienākumu un izdevumu plāns 2008. gadam.

	Rādītāji			Plāns 2008. gadam	Mainīt (+.-)
					Abs.. tūkstoši rubļu.
	Ieņēmumi no darbu un pakalpojumu pārdošanas
	Mainīgās izmaksas
	Bruto peļņa
	Fiksētas izmaksas
	Ieņēmumi no pārdošanas
	Citi ienākumi
	Citi izdevumi
	Ar nodokli apliekamais ienākums
	Ienākuma nodoklis
	Tīrā peļņa
	Nesadalītā peļņa

Tādējādi 2008.gadā plānots palielināt darbību apjomu par 236,604 tūkstošiem rubļu. jeb par 58,3%, bet finanšu rezultāti par 51 626 tūkstošiem rubļu. jeb 3,9 reizes.

Tādējādi, izdarot secinājumu no finanšu vadības un kontroles sistēmas novērtējuma, var izdarīt šādus secinājumus:

Kontroli un vadību uzņēmums veic caur atbildības centriem, t.i. par atsevišķiem uzņēmuma pakalpojumiem un struktūrvienībām;

Atsevišķu atbildības centru kontroli un vadību veic tieši katras uzņēmuma nodaļas vadītājs.

Galvenās kontroles funkcijas sabiedrībā ir:

Plānoto finanšu rādītāju un standartu sistēmas noteikto finanšu uzdevumu izpildes gaitas uzraudzība;

Mērīt faktisko finanšu rezultātu novirzes pakāpi no plānotajiem;

Diagnoze, pamatojoties uz noviržu lielumu, kas liecina par uzņēmuma finansiālā stāvokļa nopietnu pasliktināšanos un ievērojamu tā finansiālās attīstības tempa samazināšanos;

Ja nepieciešams, individuālo mērķu un finanšu attīstības rādītāju koriģēšana saistībā ar ārējās finanšu vides, finanšu tirgus apstākļu un uzņēmuma saimnieciskās darbības iekšējo apstākļu izmaiņām.

Kā redzams no šīm funkcijām, kontrole un vadība neaprobežojas tikai ar finanšu darbību un finanšu darījumu iekšējās kontroles īstenošanu, bet ir efektīva koordinācijas sistēma saikņu nodrošināšanai starp informācijas bāzes veidošanu, finanšu analīzi, finanšu plānošanu. un iekšējā finanšu kontrole uzņēmumā. Tekhsnab LLC vadības rīki ietver:

likviditātes rādītāji;

pagaidu bilances salīdzinājumi;

rādītāju shēma, kas balstīta uz pozīciju sadalījumu bilancē un peļņas vai zaudējumu aprēķinā;

uzņēmuma finansiālās stabilitātes un rentabilitātes rādītāji.

Uzņēmuma finansiālais stāvoklis (FSP) attiecas uz uzņēmuma spēju finansēt savu darbību. To raksturo uzņēmuma normālai darbībai nepieciešamo finanšu resursu pieejamība, to izvietošanas iespējamība un izmantošanas efektivitāte, finansiālās attiecības ar citām juridiskām un fiziskām personām, maksātspēja un finanšu stabilitāte.

Lai izdzīvotu tirgus ekonomikā un novērstu uzņēmuma bankrotu, labi jāzina, kā pārvaldīt finanses, kādai jābūt kapitāla struktūrai pēc sastāva un izglītības avotiem, kādai daļai jābūt pašu un aizņemtajiem līdzekļiem. Jāzina arī tādi tirgus ekonomikas jēdzieni kā uzņēmējdarbība, likviditāte, maksātspēja, uzņēmuma kredītspēja, rentabilitātes slieksnis, finanšu stabilitātes robeža (drošības zona), riska pakāpe, finanšu sviras efekts un citi, kā arī to analīzes metodoloģiju.

Analīzes mērķis ir ne tikai izveidot un novērtēt FSP, bet arī pastāvīgi veikt darbu, kas vērsts uz tā pilnveidošanu. FSP analīze parāda, kurās jomās šis darbs būtu jāveic, un ļauj identificēt svarīgākos aspektus un vājākās pozīcijas FSP. Atbilstoši tam analīzes rezultāti atbild uz jautājumu, kādi ir svarīgākie veidi, kā uzlabot FSP konkrētā tās darbības periodā. Taču galvenais analīzes mērķis ir operatīvi identificēt un novērst finanšu darbības trūkumus un atrast rezerves finanšu atbalsta sistēmas un tās maksātspējas uzlabošanai.

Mēs analizēsim NK Alliance finansiālo un ekonomisko stāvokli, šim nolūkam novērtējot dažādus uzņēmuma finansiālās stabilitātes rādītājus:

Mantiskā stāvokļa un kapitāla struktūras novērtējums

Viss, kam ir vērtība, pieder uzņēmumam un ir atspoguļots aktīvu bilancē, tiek saukts par tā aktīviem. Bilances aktīvs satur informāciju par uzņēmumam pieejamā kapitāla sadalījumu, t.i. par savu ieguldījumu konkrētos īpašumos un materiālajos aktīvos, par uzņēmuma izdevumiem produkcijas ražošanai un realizācijai un par brīvās naudas atlikumu. Katrs piešķirtā kapitāla veids atbilst atsevišķam bilances postenim (1. attēls).

NK Alliance ilgtermiņa aktīvu struktūras analīze parādīta 7. tabulā.

7. tabula. NK Alliance ilgtermiņa aktīvu struktūras analīze

Rakstu virsraksti	Abs. lielums	Relatīvais lielums	Izmaiņas
sākumā G.		sākumā G.		abs. vadīja		% no kopsummas
Pamatlīdzekļi
Pamatlīdzekļi
Notiek būvniecība
Ilgtermiņa finanšu ieguldījumi
Atliktā nodokļa aktīvi
I T O G O I sadaļai:

Saskaņā ar 7. tabulu mēs varam teikt, ka nopietnas negatīvas izmaiņas nenotika. Atliktā nodokļa aktīvu īpatsvars samazinājās par 36,2%, kas absolūtos skaitļos sastāda 525 tūkstošus rubļu, taču tas būtiski neietekmē uzņēmuma darbību. Kas attiecas uz pamatlīdzekļu vērtības pieaugumu, to nevar uzskatīt ne par pozitīvu, ne par negatīvu punktu, jo Šo pieaugumu ietekmēja augstā inflācija.

NK Alliance apgrozāmā kapitāla struktūras analīze ir parādīta 8. tabulā.

8. tabula. NK Alliance apgrozāmā kapitāla struktūras analīze

Rakstu virsraksti	Abs. lielums	Rel. daudzumus	Izmaiņas
				abs. vadīja		% no kopsummas
Apgrozāmie līdzekļi
Pievienotās vērtības nodoklis iegādātajiem aktīviem
Debitoru parādi (maksājumi par kuriem sagaidāmi vairāk nekā 12 mēnešus pēc pārskata datuma)
Debitoru parādi (maksājumi par kuriem gaidāmi 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma)
Īstermiņa finanšu ieguldījumi
Skaidra nauda
KOPĀ II sadaļai:

Saskaņā ar 8. tabulu varam secināt, ka krājumu īpatsvars apgrozāmo līdzekļu struktūrā ir samazinājies - tas ir negatīvs faktors un, neskatoties uz to, ka samazinājums noticis tikai par 5,8%, tas var negatīvi ietekmēt organizācijas darbību. aktivitātes. Turklāt būtiski samazinās skaidrās naudas īpatsvars (par 45,5%), kas arī var negatīvi ietekmēt uzņēmuma darbības rezultātus.

Kapitāla veidošanas avotu analīze

Uzņēmumu īpašuma pieauguma vai samazināšanās iemesli tiek noskaidroti, pētot izmaiņas tā veidošanās avotu sastāvā. Īpašuma saņemšanu, iegādi, radīšanu var veikt uz pašu un aizņemto līdzekļu (kapitāla) rēķina, kuru attiecības raksturojums atklāj uzņēmuma finansiālā stāvokļa būtību. Tādējādi aizņemto līdzekļu īpatsvara pieaugums, no vienas puses, liecina par uzņēmuma finansiālās nestabilitātes pieaugumu un tā finanšu risku pakāpes palielināšanos, un, no otras puses, uz aktīvu pārdali (inflācijas apstākļos). un finanšu saistību savlaicīga nepildīšana) no kreditoru ienākumiem uzņēmumam debitoram.

Ja bilances saistību struktūru uzrāda diagrammas veidā, tad, ņemot vērā divas analītiskās grupēšanas iespējas, to var attēlot šādi: (2. attēls).

2. attēls - Bilances saistību struktūras shēma

Avotu, pašu un aizņemto līdzekļu sastāva un struktūras dinamikas novērtējums tiek veikts pēc veidlapas Nr.1 ​​“Bilance” 9.tabulas datiem.

9. tabula. Kapitāla veidošanas avotu sastāva un struktūras analīze

Saistību posteņu nosaukums	Abs. lielums	Relatīvais lielums	Izmaiņas
				abs. vadīja		% no kopsummas
Kapitāls un rezerves
Pamatkapitāls
Papildu kapitāls
Rezerves kapitāls
Nesegtā peļņa (nesegtie zaudējumi)
Pārskata gada nesadalītā peļņa (zaudējumi).
I T O G O III sadaļai:
Ilgtermiņa saistības
Atliktā nodokļa saistības
I T O G O I V sadaļai:
Īstermiņa saistības
Aizdevumi un kredīti
Kreditori
Parāds dalībniekiem (dibinātājiem) par ienākumu samaksu
I T O G O V sadaļai:

Kā redzams 9. tabulā, uzņēmuma īpašuma vērtības pieaugumu par 4,1% pārskata periodā galvenokārt noteica aizņemto līdzekļu pieaugums par 7,7%. Aizņemto līdzekļu pieaugumu galvenokārt noteica kreditoru parādu pieaugums par 46,9%, kas izraisīja bilances pieaugumu par 34,4%.

Uzņēmuma pašu līdzekļi būtiski nepalielinājās par 26,557 tūkstošiem rubļu, pateicoties uzņēmuma līdzekļu avotu palielinājumam par 1,9%.

Kapitāla izmantošanas efektivitātes un intensitātes novērtēšana

Kapitāla atdeves analīze

Rentabilitāte - uzņēmuma vai biznesa darbības efektivitāte, rentabilitāte, rentabilitāte. Kvantitatīvi rentabilitāti aprēķina kā peļņas koeficientu, kas dalīts ar izmaksām un resursu patēriņu.

Pašu kapitāla atdeve

kur ir uzņēmuma bilancē esošo pašu kapitāla avotu perioda vidējā vērtība (bilances III sadaļa saistības parāda apmērā dalībniekiem (dibinātājiem) par ienākumu, nākotnes ienākumu un rezervju nākotnei izmaksām) izdevumi (640. lpp. + V sadaļas 650. lpp.)).

Aprēķināsim mūsu uzņēmuma pašu kapitāla atdevi:

K SR = 14645,15 tūkstoši rubļu.

Šis rādītājs raksturo pamatkapitāla (t.sk. ieguldījumu kapitāla, pamatkapitāla) izmantošanas efektivitāti un atspoguļo peļņas daļu pamatkapitālā. Tas ļauj investoriem un akcionāriem noteikt potenciālos ienākumus no investīcijām analizējamā uzņēmuma vērtspapīros, tādējādi ietekmējot akciju kotējumu līmeni biržās.

Tas. NK Alliance pašu kapitāla atdeve ir 14645,15 tūkstoši rubļu. Tas liecina, ka uzņēmumam ir augsta kapitāla atdeve un peļņas daļa pamatkapitālā ir diezgan augsta.

Pamatojoties uz rentabilitātes rādītāju, tiek noteikts laiks, kurā konkrētajā uzņēmumā ieguldītie līdzekļi tiks pilnībā atmaksāti. Laiks jāsaprot kā aplūkojamo periodu skaits (pārskati), par kuriem aprēķina pašu kapitāla atdevi:

PAŠREIZĒ = 1 / k5R = 6,8 gadi.

Šis rādītājs norāda, ka šajā uzņēmumā ieguldītie līdzekļi atmaksāsies gandrīz 7 gadu laikā. Tas ir diezgan ātri, ņemot vērā uzņēmuma darbības apjomu un lielo ieguldīto līdzekļu apjomu.

Pastāvīgā kapitāla atdeve

kur ir ilgtermiņa aizdevumu un aizņēmumu vidējā vērtība attiecīgajā periodā.

Šis rādītājs atspoguļo ilgtermiņa (pastāvīgā) kapitāla izmantošanas efektivitāti organizācijas darbībā (gan pašu, gan aizņemtā).

NK Alliance šis rādītājs ir 0,03. Šī rādītāja vērtība ir atkarīga no ilgtermiņa saistību apjoma, kas mūsu uzņēmumam gada sākumā bija 2428 tūkstoši rubļu un pārskata perioda beigās tika pilnībā atmaksāti. . Tie. Ilgtermiņa kapitāla izmantošanas efektivitāte ir diezgan zema, jo aizņemtā kapitāla praktiski nav.

Kapitāla apgrozījuma analīze

Kapitāla aprites rādītājs ir aprēķināts 1.1 sadaļā (5.tabula), kur pašu kapitāla apgrozījums ir 5,04 - tas ir diezgan labs rādītājs un tā pieaugums atspoguļo pozitīvu tendenci uz aktīvu pašu līdzekļu izmantošanu un pārdošanas apjomu pieaugumu.

Uzņēmuma finansiālās stabilitātes un maksātspējas analīze

Uzņēmuma finansiālo stabilitāti raksturo absolūto un relatīvo rādītāju sistēma. To nosaka materiālā apgrozāmā kapitāla izmaksu attiecība (krājumi un izmaksas) un pašu un aizņemto līdzekļu avotu vērtības to veidošanai. Rezervju un izmaksu nodrošināšana ar līdzekļu avotiem to veidošanai ir uzņēmuma finansiālās stabilitātes būtība.

Vispārīgākais absolūtais finanšu stabilitātes rādītājs ir līdzekļu avotu atbilstība vai neatbilstība (pārsniegums vai trūkums) rezervju un izmaksu veidošanai, tas ir, starpība starp līdzekļu avotu vērtību un rezervju un izmaksu vērtību. Tas attiecas uz pašu un aizņemto līdzekļu avotu pieejamību, izņemot kreditoru parādus un citas saistības.

Rezervju avotu un izmaksu raksturošanai tiek izmantoti vairāki rādītāji, kas atspoguļo dažāda veida avotu dažādo pārklājuma pakāpi:

1). Pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība, ko definē kā starpību starp pašu kapitāla avotu apjomu un pamatlīdzekļu un pamatlīdzekļu izmaksām. (SOS)

Ec = Is — F, SOS = 490. — 190. lpp.,

kur Ec ir pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība;

IS - pašu kapitāla avoti (bilances pasīvu puses VI sadaļas rezultāts);

F - pamatlīdzekļi un citi ilgtermiņa līdzekļi (kopējie I sadalītie bilances līdzekļi).

2). Pašu apgrozāmo līdzekļu un ilgtermiņa aizņemto līdzekļu avotu pieejamība rezervju un izmaksu veidošanai, ko nosaka, summējot pašu apgrozāmos līdzekļus un ilgtermiņa aizņēmumus un aizņēmumus. (KF)

Et = (Is + CT) - F,KF = 490. lpp. + 590. lpp. - 190. lpp.,

kur Et ir pašu strādājošo un ilgtermiņa aizņemto līdzekļu avotu pieejamība;

Kt - ilgtermiņa aizdevumi un aizņemtie līdzekļi (bilances V sadaļa).

3). Kopējais galveno līdzekļu avotu apjoms rezervju veidošanai un izmaksām, kas vienāds ar pašu apgrozāmo līdzekļu, ilgtermiņa un īstermiņa aizdevumu un aizņēmumu summu. (IN UN)

E = (Is + Kt + Kt) - F, VI = (490. lpp. + 590. lpp. + 610. lpp.) - 190. lpp.

kur E ir galveno līdzekļu avotu kopsumma rezervju veidošanai un izmaksām; Кt - ilgtermiņa aizdevumi un aizņemtie līdzekļi bez kavētiem kredītiem (bilances VI sadaļa).

Trīs līdzekļu avotu pieejamības rādītāji izmaksu rezervju veidošanai atbilst trīs piedāvājuma jeb rezervju un izmaksu rādītājiem.

1). Pašu apgrozāmo līdzekļu pārpalikums (+), trūkums (-).

Ec = Ec - Z, FS = SOS - ZZ ZZ = 210. lpp. + 220. lpp.

FS = (490.–190. lpp.) - (210. lpp. + 220. lpp.)

kur Z - krājumi un izmaksas (211.-215. lpp., 217. bilances II sadaļa).

2). Pašu darba un ilgtermiņa aizņemto līdzekļu pārpalikums (+), trūkums (-) rezervju un izmaksu veidošanai.

Et = Et -Z = (Ec + Kt) - Z Ft = KF - ZZ,

kur ZZ ir kopējā krājumu un izmaksu summa.

3). Rezervju veidošanas un izmaksu galveno līdzekļu avotu kopējās summas pārsniegums (+), trūkums (-).

E = E - Z = (Ec + Kt + Kt) - Z,Fo = VI - ZZ

Aprēķinu rezultāti ir parādīti 10. tabulā.

10. tabula - NK alianses finanšu stabilitātes rādītāji

	Rādītāji	Par kārtējo gadu tūkstoši rubļu.	Par kārtējo gadu tūkstoši rubļu.	Mainīt gadā
	Pašu līdzekļu avoti
	Rezervju veidošanas un izmaksu galveno līdzekļu avotu kopējā vērtība (5+6)
	Kopējie krājumi un izmaksas
	Pašu apgrozāmā kapitāla pārpalikums (+), deficīts (-) (3-8)
	Pašu darba un ilgtermiņa aizņemto līdzekļu pārpalikums (+), trūkums (-) rezervju veidošanai un izmaksām (5-8)
	Rezervju veidošanas un izmaksu galveno līdzekļu avotu kopējās vērtības pārpalikums (+), deficīts (-) (7-8)

11. tabula. Rādītāju kopsavilkuma tabula pēc finanšu stabilitātes veida

Pēc 10.-11.tabulām var teikt, ka uzņēmumam trūkst savu darba un ilgtermiņa aizņemto līdzekļu krājumu veidošanai un izmaksām, kā arī trūkst galveno līdzekļu avotu kopsummas. krājumu un izmaksu veidošanai. Un, ja 4. un 5. rādītāja vērtības var attiecināt uz normālu stabilitāti, tad rādītāja 6 vērtība norāda uz krīzes stāvokli un var negatīvi ietekmēt uzņēmuma darbību.

Finanšu stabilitātes rādītāju analīze

Finanšu rādītāju analīze sastāv no to vērtību salīdzināšanas ar pamatvērtībām, izpētot to dinamiku pārskata periodā un vairākus gadus. Mūsu gadījumā mums var būt tikai pamata daudzumi.

Autonomijas koeficients(finansiālās neatkarības koeficients) ir viens no svarīgākajiem finanšu stāvokļa stabilitātes rādītājiem, tā neatkarībai no aizņemtiem līdzekļu avotiem. Vienāds ar pašu kapitāla avotu īpatsvaru kopējā bilancē.

Ka = 490. lpp. / 699. lpp. = 0,59

Koeficienta normatīvā minimālā vērtība tiek lēsta 0,5. Mūsu gadījumā autonomijas koeficients būtiski nepārsniedz minimālo vērtību, kas liecina par pietiekamu uzņēmuma finansiālās neatkarības pakāpi.

Parāda attiecība pret pašu kapitālu.

Kz/s = (s.590+s.690)/s.490 = 0,7

Šis koeficients parāda, kuru līdzekļu uzņēmumam ir vairāk. Mūsu gadījumā uzņēmumam ir vairāk pašu līdzekļu nekā aizņemto līdzekļu - tā ir pozitīva tendence, jo nav atkarības no piesaistītajiem avotiem.

Sakarību starp Kz/s un Ka izsaka:

Kz/s = 1/Ka - 1 = 0,69

Jo lielāka ir šī attiecība pret vienu, jo lielāka ir uzņēmuma atkarība no aizņemtajiem līdzekļiem. Lielo Kz/s vērtību nosaka lielais materiālā apgrozāmā kapitāla un debitoru apgrozījuma apjoms par analizējamo periodu. Mūsu gadījumā koeficients ir 0,7 - tas norāda, ka uzņēmumam ir pietiekama finansiālā neatkarība.

Ka un Kz/s atspoguļo visa uzņēmuma finansiālās neatkarības pakāpi.

Pašu līdzekļu manevrēšanas koeficients.

Km = savs rev. sr-va pr-ya / Vispārīgs ievadavots pašu. Trešdiena (4. sadaļa).

Materiālo rezervju nodrošinājuma attiecība ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem.

Cobsp = Savējais rev. sr-va pr-ya / Materiālu rezerves

Cobsp = 1,88

Materiālās rezerves tiek pietiekami segtas no mūsu pašu avotiem, un tām nav jāpiesaista lielas aizņemto līdzekļu summas.

Uzņēmuma likviditātes analīze

Bilances likviditāte ir definēta kā pakāpe, kādā uzņēmuma saistības ir segtas ar tā aktīviem, kuru pārvēršanas naudā periods atbilst saistību dzēšanas periodam.

Bilances likviditātes analīze sastāv no aktīvu, kas sagrupēti pēc to likviditātes pakāpes un sakārtoti likviditātes samazināšanās secībā, salīdzināšanas ar saistībām, kas sagrupētas pēc to termiņa un sakārtotas augošā secībā.

Atkarībā no likviditātes pakāpes uzņēmuma aktīvi tiek iedalīti šādās grupās:

likvīdākie aktīvi(A1) - tie ietver uzņēmuma līdzekļus un īstermiņa finanšu ieguldījumus (vērtspapīrus);

ātri realizējami aktīvi(A2) - debitoru parādi, kuru maksājumi paredzēti 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma;

lēnām pārdodot aktīvus(A3) - krājumi, PVN, debitoru parādi, kuru maksājumi paredzēti vairāk nekā 12 mēnešus pēc pārskata datuma un citi apgrozāmie līdzekļi;

grūti pārdot aktīvus(A4) - ilgtermiņa līdzekļi.

Bilances saistības tiek grupētas pēc maksājuma steidzamības pakāpes:

steidzamākie pienākumi(P1) - tie ietver kreditoru parādus;

īstermiņa saistības(P2) ir īstermiņa aizņemtie līdzekļi un citas īstermiņa saistības;

ilgtermiņa saistības(P3) - ilgtermiņa aizdevumi un aizņemtie līdzekļi, kā arī nākamo periodu ienākumi, patēriņa līdzekļi, rezerves nākotnes maksājumiem;

pastāvīgās saistības(P4) - tie ir bilances sadaļas “Kapitāls un rezerves” 3. pants. Ja uzņēmumam ir zaudējumi, tie tiek atskaitīti.

NK Alliance bilances likviditātes analīze ir veikta 12. tabulā.

12. tabula. NK Alliance bilances likviditātes analīze

							pārpalikums (nepietiekams)
1. Likvīdākie aktīvi (A1)			1. Vissteidzamākie pienākumi (P1)
2. Ātri realizējami aktīvi (A2)			2. Īstermiņa saistības (P2)
3. Lēnām pārdodami aktīvi (A3)			3. Ilgtermiņa saistības (P3)
4. Grūti pārdodami aktīvi (A4)			4. Pastāvīgās saistības (P4)

Bilance tiek uzskatīta par absolūti likvīdu, ja tiek ievērota šāda attiecība:

Gadījumā, ja vienai vai vairākām sistēmas nevienādībām ir zīme, kas ir pretēja optimālajā variantā fiksētajai, bilances likviditāte lielākā vai mazākā mērā atšķiras no absolūtās.

Bilances likviditātes analīze ir saistīta ar pārbaudi, vai bilancē esošās saistības ir segtas ar aktīviem, kuru pārvēršanas naudā periods ir vienāds ar saistību dzēšanas termiņu.

Analizējot 12. tabulu, varam secināt, ka gada sākumā bilanci nevarēja saukt par likvīdu, jo nebija ievērotas attiecības A1 P1 A2 P2 un A4 P4. Taču gada beigās sāka ievērot attiecības A3 P3 un A1 P1. Pēc šiem datiem uzņēmumu nevar uzskatīt par absolūti likvīdu, taču noteiktu koeficientu ievērošana ļauj spriest par NK Alliance aktīvu pietiekamu likviditātes pakāpi.

Uzņēmuma maksātspējas analīze

NK Alliance maksātspējas rādītāji aprēķināti 13. tabulā.

13. tabula - NK Alliance maksātspējas rādītāji

Lai novērtētu uzņēmuma maksātspēju, tiek izmantoti 3 relatīvās likviditātes rādītāji. kas atšķiras pēc likvīdo līdzekļu kopuma, ko uzskata par īstermiņa saistību segšanai.

Absolūtais likviditātes rādītājs (A1/(P1+P2)) liecina, ka mūsu uzņēmums nav absolūti likvīds un tuvākajā laikā nevar pilnībā atmaksāt īstermiņa parādus.

Likviditātes kritiskais rādītājs ((A1+A2)/(P1+P2)) liecina, ka mūsu uzņēmums 2005. gada beigās spēs atmaksāt īstermiņa parādus laika periodā, kas vienāds ar vienu debitoru parādu apgrozījuma vidējo ilgumu. .

Pašreizējais likviditātes rādītājs ((A1+A2+A3)/(P1+P2)) liecina, ka mūsu uzņēmums 2005. gada beigās, pakļaujoties visa apgrozāmā kapitāla mobilizācijai (ne tikai savlaicīgai norēķiniem ar debitoriem un labvēlīgai gatavās produkcijas realizācijai) , bet arī pārdošanu nepieciešamības gadījumā pēc citiem materiālo apgrozāmo līdzekļu elementiem) varēs atmaksāt īstermiņa kreditoru parādus.

Tādējādi varam secināt, ka šis uzņēmums nav absolūti likvīds, bet tam ir pietiekams likviditātes līmenis tā darbībai un spēs atmaksāt parādu, kas tam ir.

Kredītspējas un bankrota riska novērtēšana

Bankrota priekšnoteikums var būt neapmierinoša bilances struktūra vai tāds parādnieka mantas un saistību stāvoklis, kurā uz mantas rēķina nav iespējams nodrošināt savlaicīgu saistību izpildi pret kreditoriem parādnieka mantas nepietiekamās likviditātes dēļ. Šajā gadījumā īpašuma kopējā vērtība var būt vienāda ar parādnieka saistību kopējo summu vai pārsniegt to.

Finanšu prognožu analīzes praksē ir nepieciešama pēc iespējas agrāka organizācijas bankrota iespējamības diagnostika vai prognozēšana. Prognožu analīze ļauj paredzēt perspektīvas jau agrāk, savlaicīgi pielāgot biznesa plānus un pieņemt lēmumus, kas ietekmē taktiskos un stratēģiskos attīstības mērķus.

Iespējamā bankrota prognozēšanas praksē visizplatītākie ir amerikāņu profesora E. Altmena piedāvātie Z-modeļi.

Vienkāršākais no tiem ir divu faktoru modelis. Tam tiek izvēlēti divi rādītāji, no kuriem, pēc E. Altmana domām, ir atkarīga bankrota iespējamība. Tie ietver pašreizējo attiecību (apspriests iepriekš) un finansiālās atkarības koeficientu. Rietumu prakses statistiskās analīzes rezultātā tika noteikti svēruma koeficienti, kas raksturo katra no šiem faktoriem nozīmīgumu.

Šo modeli izsaka atkarība:

Z = -0,3877 - 1,0736 K TL + 0,0579 tūkst Federālais likums .

Ja Z= 0, bankrota iespējamība ir 50%.

Ja Z Z.

Ja Z> 0, bankrota iespējamība ir lielāka par 50% un palielinās līdz ar izaugsmi Z.

Nozīme K TLšim modelim, parādīts tabulā. 8.

Finansiālās atkarības koeficients ir vienāds ar aizņemto līdzekļu attiecību pret kopējām kapitāla izmaksām (bilances valūtā):

NK Alliance finansiālās atkarības koeficients gada beigās būs:

K fz = 987829/2407042=0,41

Tātad bankrota koeficients ir:

Tādējādi NK Alliance bankrota iespējamība ir mazāka par 50%. Tas liecina, ka uzņēmums darbojas diezgan efektīvi un tuvākajā laikā bankrota risks nepastāv. No tā izriet, ka uzņēmumam ir pietiekama kredītspēja un, nonākot sarežģītai situācijai, tas spēs ņemt un veiksmīgi atmaksāt dažādus kredītus un aizņēmumus.

KAZAHSTĀNAS REPUBLIKAS IZGLĪTĪBAS UN ZINĀTNES MINISTRIJA.

KAZAHIJAS AUTOMOBILU UN CEĻU INSTITŪTS NOSAUKUMS L. B. GONČAROVA.

"EKONOMIKAS NODAĻA"

BALSTU DARBS

DIPLOMA DARBA TĒMA:

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze un novērtēšana

Izpilda studente Orlova V.S.

Vadītāja asociētā profesore Sabirova M.Kh.

Standarta vadības art. Lektors Šepteva Z.M.

Galva Ekonomikas katedra, ekonomikas doktors, asoc. Ekeeva Z.Zh.

Almati 2010. gads

IEVADS

Šī darba izvēlētās tēmas aktualitāte ir saistīta ar nepieciešamību izpētīt finanšu analīzes teorētiskos un metodoloģiskos aspektus, lai uzlabotu uzņēmējdarbības vienību efektivitāti.

Finansēm ir milzīga loma gan pašā tirgus attiecību struktūrā, gan to regulēšanas mehānismā. Tie ir tirgus attiecību neatņemama sastāvdaļa un vienlaikus svarīgs instruments ekonomiskās politikas īstenošanai. Tāpēc šodien vairāk nekā jebkad agrāk ir svarīgi labi pārzināt finanšu būtību, dziļi izprast to darbības īpatnības un redzēt veidus, kā tās vispilnīgāk izmantot uzņēmuma efektīvas attīstības interesēs. Uzņēmējdarbības vienību darbības finansiālo aspektu izvirzīšana priekšplānā un finanšu lomas palielināšanās ir raksturīga iezīme un tendence visā pasaulē.

Profesionāla finanšu vadība neizbēgami prasa padziļinātu analīzi, kas ļauj visprecīzāk novērtēt situācijas nenoteiktību, izmantojot mūsdienu izpētes metodes. Šajā sakarā ievērojami palielinās finanšu analīzes prioritāte un loma, kuras galvenais saturs ir visaptveroša sistemātiska uzņēmuma finansiālā stāvokļa izpēte.

Analīze tiek saprasta kā veids, kā izprast vides objektus un parādības, balstoties uz veseluma sadalīšanu tā sastāvdaļās un to izpēti visās sakarību un atkarību dažādībās. Analīzes saturs izriet no funkcijām. Viena no šīm funkcijām ir ekonomisko likumu darbības rakstura izpēte, ekonomisko parādību un procesu modeļu un tendenču noteikšana konkrētos uzņēmuma apstākļos. Nākamā analīzes funkcija ir plānu un vadības lēmumu īstenošanas un resursu ekonomiskas izmantošanas uzraudzība.

Analīzes galvenā funkcija ir meklēt rezerves ražošanas efektivitātes paaugstināšanai, pamatojoties uz progresīvas pieredzes un zinātnes un prakses sasniegumu izpēti. Vēl viena analīzes funkcija ir novērtēt uzņēmuma darbības rezultātus plānu izpildes, sasniegtā ekonomiskās attīstības līmeņa un esošo iespēju izmantošanas ziņā.

Ņemot vērā iepriekš minēto, šī darba tēma ir aktuāla un interesanta turpmākiem pētījumiem.

Pašreizējo izmaksu pārvaldība, kas veido saražotās produkcijas pašizmaksu, ir prioritāte, lai Kazahstānas uzņēmumi iegūtu konkurences priekšrocības pasaules ekonomikas globalizācijas procesā.

Darba mērķis ir analizēt un novērtēt uzņēmuma finansiālo un ekonomisko stāvokli, tai skaitā veikt analīzi un izmaksu plānošanu, izmantojot mūsdienīgas metodes, izmantojot pētāmā uzņēmuma ExLine LLP piemēru.

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīzes mērķis ir novērtēt to faktisko vērtību pārskata periodā salīdzinājumā ar plānotajiem rādītājiem laika gaitā, noteikt rezerves izmaksu ietaupījumam un izmaksu samazināšanai uz vienu produkcijas vienību un noteikt konkrētus pasākumus šo rezervju izmantošana pašreizējās darbībās un nākotnē.

Pamatojoties uz mērķi, tika izvirzīti šādi uzdevumi:

· pārskata perioda kopējo izmaksu vērtības un struktūras un to izmaiņu ātruma izpēte salīdzinājumā ar plānotajiem datiem, dinamikā un ar produkcijas realizācijas izmaiņu tempu;

· faktiskās ražošanas un kopējo izmaksu analīze ar plānotajiem rādītājiem un dinamiku un galveno faktoru ietekmi uz šo rādītāju novirzi;

· fiksēto un mainīgo izmaksu izpēte, finansiālās drošības rezerves un darbības sviras līdzsvara punkta noteikšana galvenajiem produktu veidiem un uzņēmumam kopumā;

· izplatīšanas bāzes izvēles pamatotības noteikšana dažāda veida izmaksām (vispārējās ražošanas, vispārējās ekonomiskās, neražošanas)

· pašreizējo izmaksu prognozēšana, izmantojot dažādas metodes;

· priekšlikumu pamatojums efektīvai uzņēmuma kārtējo izmaksu pārvaldībai

Lai atrisinātu ražošanas izmaksu un produkcijas realizācijas samazināšanas problēmu, promocijas darbā tiek piedāvāta koncepcija, kas ir atkarīga no uzņēmuma specifikas, pašreizējā stāvokļa un tā attīstības perspektīvām. Plānojot uzņēmuma izmaksas, var izmantot šādas metodes: tiešās skaitīšanas metode, standarta metode, faktoru metode, izmaksu plānošana standarta izmaksu un tiešo izmaksu aprēķināšanas sistēmās, plānošana, ņemot vērā robežizmaksas.

Diplomdarbā tika apskatītas arī jaunas izmaksu vadības tehnikas - klasiskās standarta izmaksu aprēķināšanas, mērķa izmaksu aprēķināšanas, kaizen izmaksu aprēķināšanas, kas ir pierādījušas savu efektivitāti praksē un tiek izmantotas lielākajās korporācijās pasaulē.

Informācijas bāze bija pašmāju un ārvalstu zinātnieku darbi par kārtējo izmaksu, finansiālā stāvokļa, apgrozāmā kapitāla, finanšu vadības pārvaldību un analīzi, kā arī pētāmā uzņēmuma finanšu pārskati.

I UZŅĒMUMA FINANSIĀLĀ STĀVOKĻA NOVĒRTĒŠANAS NOZĪME TIRGUS EKONOMIKAS ATTĪSTĪBAS PAŠREIZĒJĀ POSMS.

1.1. Uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtēšanas metodika

Jebkuru finanšu analīzi labāk sākt ar uzņēmuma finanšu uzraudzību. Lai noteiktu uzņēmuma galvenos finanšu raksturlielumus pēdējā noteiktā periodā, to tendences. Šajā gadījumā tendence ir svarīgāka par pašu rādītāju vērtību, jo tā raksturo kustības virzienu, ātrumu un tādējādi parāda spēju vai nespēju sasniegt paredzētos rezultātus. Finanšu uzraudzības uzdevumi ietver finanšu rādītāju noteikšanu: stabilitāti, likviditāti un citus raksturlielumus noteiktam periodam un to tendences. Šie un citi rādītāji ir saziņas valoda biznesa un investīciju pasaulē, tāpēc zināšanas un izpratne par tiem ir nepieciešamas. Nepieciešama arī iegūto rezultātu analīze, secinājumi un priekšlikumi.

Lai veiktu finanšu uzraudzību, nepieciešami šādi dokumenti: bilance (pielikums Nr. 28), kas samazināta līdz vienkāršākai formai, apvienojot dažus posteņus, lai precizētu bilances kopējo struktūru; peļņas un zaudējumu aprēķinu (pielikums Nr.29) ne pēc uzkrāšanas principa, lai varētu veikt uzraudzību; naudas plūsmas pārskats (Pielikums Nr. 30) ne pēc uzkrāšanas principa.

Lai veiktu padziļinātu analīzi, būs nepieciešami papildu grāmatvedības dokumenti. Minimālais periods, kurā jāveic uzņēmuma finanšu uzraudzība, ir viens gads. Analizētajam periodam, kurā tiek sadalīts analizētais periods, nevajadzētu pārsniegt ceturtdaļu.

Šajā posmā parametru analīzi var veikt, neņemot vērā faktu, ka faktiskā naudas plūsma sastāv no bartera un kompensācijas

Analīzes precizitāte atbilst datu atspoguļojuma precizitātei pārskata grāmatvedības dokumentos (Pielikums Nr. 28,29,30). Tomēr pat tad, ja pārskatu dokumentu precizitāte neatbilst patiesajam uzņēmuma stāvoklim, tendence tai atbilst, un tas ir uzņēmuma finanšu uzraudzības mērķis.

Viens no svarīgākajiem nosacījumiem veiksmīgai uzņēmuma finanšu vadībai ir tā finansiālā stāvokļa analīze. Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir sarežģīts jēdziens, ko raksturo rādītāju sistēma, kas atspoguļo finanšu resursu pieejamību, sadali un izlietojumu, kas ir visu uzņēmuma finanšu attiecību sistēmas elementu mijiedarbības rezultāts, ko nosaka visu ražošanas un ekonomisko faktoru kopumu.

Tirgus ekonomikā uzņēmuma finansiālais stāvoklis atspoguļo tā darbības gala rezultātus. Uzņēmuma darbības gala rezultāti interesē ne tikai paša uzņēmuma darbiniekus, bet arī tā partnerus saimnieciskajā darbībā, valdībā, finanšu, nodokļu iestādēs utt. Tas viss nosaka uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes nozīmi. uzņēmumu un palielina šādas analīzes lomu ekonomiskajā procesā. Finanšu analīze ir mainīgs elements gan uzņēmuma finanšu vadībā, gan tā ekonomiskajās attiecībās ar partneriem un finanšu un kredītu sistēmā.

Finanšu analīze ir nepieciešama šādām patērētāju grupām:

Uzņēmumu vadītājiem un, pirmkārt, finanšu vadītājiem. Nav iespējams vadīt uzņēmumu un pieņemt biznesa lēmumus, nezinot tā finansiālo stāvokli. Vadītājiem ir svarīgi novērtēt pieņemto lēmumu efektivitāti, uzņēmējdarbībā izmantotos resursus un iegūtos finanšu rezultātus;

Īpašnieki, tostarp akcionāri. Viņiem ir svarīgi zināt, kāda būs atdeve no ieguldījumiem uzņēmumā, uzņēmuma rentabilitāte, kā arī ekonomiskā riska līmenis un iespēja zaudēt savu kapitālu;

Aizdevēji un investori. Viņus interesē iespēja atmaksāt izsniegtos kredītus, kā arī uzņēmuma spēja īstenot investīciju programmu;

Piegādātāji. Viņiem ir svarīgi novērtēt samaksu par piegādāto produkciju, veiktajiem darbiem un sniegtajiem pakalpojumiem.

Tādējādi visiem ekonomikas procesa dalībniekiem ir nepieciešama finanšu analīze. Pašlaik ekonomiskā analīze un kā neatņemama sastāvdaļa finanšu analīze tiek uzskatīta par vienu no uzņēmuma darbības vadīšanas funkcijām.

Plānošana ir svarīga funkcija uzņēmuma ražošanas vadības sistēmā. Ar tās palīdzību tiek noteikts uzņēmuma, tā struktūrvienību un atsevišķu darbinieku darbības virziens un saturs. Plānošanas galvenais uzdevums ir nodrošināt sistemātisku uzņēmuma ekonomikas attīstību, nosakot veidus, kā sasniegt labākos gala ražošanas rezultātus.

Lai vadītu uzņēmumu, ir nepieciešama pilnīga un patiesa informācija par uzņēmuma pašreizējo darbību un plānu gaitu. Tāpēc viena no vadības funkcijām ir grāmatvedība. Tas nodrošina pastāvīgu datu vākšanu, sistematizēšanu un sintēzi, kas nepieciešami, lai pārvaldītu un uzraudzītu uzņēmuma plānu un darbību virzību.

Taču, lai vadītu uzņēmumu, ir jābūt priekšstatam ne tikai par plāna gaitu un saimnieciskās darbības rezultātiem, bet arī par uzņēmuma ekonomikā notiekošo pārmaiņu tendencēm un raksturu. Informācijas izpratne un izpratne tiek panākta ar ekonomiskās analīzes palīdzību un kā tās neatņemamu sastāvdaļu uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzi. Analīzes procesā primārajai informācijai tiek veikta analītiska apstrāde: sasniegtie rezultāti tiek salīdzināti ar datiem par pagātnes laika periodiem, ar citu uzņēmumu rādītājiem, tiek noteikta dažādu faktoru ietekme uz darbības rādītāju vērtību, trūkumi, kļūdas, tiek apzinātas neizmantotās iespējas, perspektīvas utt.

Balstoties uz analīzes rezultātiem, tiek izstrādāti un pamatoti vadības lēmumi. Finanšu analīze ir pirms lēmumiem un darbībām, tos pamato un ir uzņēmuma zinātniskās vadības pamatā, nodrošinot tā efektivitāti un objektivitāti.

Finanšu analīzes mērķis ir novērtēt uzņēmuma pagātnes darbību un pašreizējo stāvokli, kā arī novērtēt uzņēmuma nākotnes potenciālu.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa ekonomiskās analīzes mērķi ir: objektīvs finanšu resursu izlietojuma novērtējums uzņēmumā, iekšējo rezervju apzināšana finansiālā stāvokļa stiprināšanai, kā arī attiecību uzlabošana starp uzņēmumu un ārējiem finanšu, kredītiem. iestādes utt.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa izpētes mērķis ir atrast papildu līdzekļus racionālākai un ekonomiskākai uzņēmējdarbības veikšanai. Labs finansiālais stāvoklis ir stabila maksājumu gatavība, pietiekams pašu apgrozāmo līdzekļu nodrošinājums un to efektīva izmantošana ar ekonomisku pamatotību, skaidra maksājumu organizācija un stabilas finanšu bāzes esamība. Neapmierinošs finansiālais stāvoklis raksturojas ar neefektīvu līdzekļu sadali, to imobilizāciju, sliktu maksājumu gatavību, kavētiem parādiem budžetam, piegādātājiem un bankai un nepietiekami stabila reālā un potenciālā finansiālā bāze sakarā ar nelabvēlīgām ražošanas tendencēm.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa izpētei jāsniedz uzņēmuma vadībai priekšstats par tā faktisko stāvokli, bet personām, kuras interesējas par tā finansiālo stāvokli, informācija, kas nepieciešama objektīvam spriedumam, piemēram, par veikto papildu ieguldījumu izmantošanas racionalitāti. uzņēmumā.

Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir vissvarīgākais tā uzņēmējdarbības un uzticamības raksturojums. Tas nosaka uzņēmuma konkurētspēju un potenciālu biznesa sadarbībā, kā arī ir garants visu saimnieciskās darbības dalībnieku – gan paša uzņēmuma, gan tā partneru – ekonomisko interešu efektīvai īstenošanai.

Uzņēmuma stabils finansiālais stāvoklis ir visu ražošanas un ekonomisko faktoru, kas nosaka uzņēmuma darbības rezultātus, prasmīgas un aprēķinātas pārvaldības rezultāts. Tie ir iekšējie faktori, kuru acīmredzamie rezultāti ir aktīvu stāvoklis un to apgrozījums, finanšu resursu sastāvs un attiecība. Uzņēmuma finansiālo labklājību ietekmē arī ārējā vide vai ārējie faktori, tai skaitā valdības nodokļu un izdevumu politika, stāvoklis tirgū (t.sk. finanšu), bezdarba un inflācijas līmenis, vidējā darba ražīgums, vidējais peļņas līmenis u.c. No šī viedokļa ilgtspējība ir process, kurā uzņēmums cīnās pret negatīviem ārējiem apstākļiem. Tirgus ekonomikai svarīga ir stabilitāte, kuras pamatā ir pārvaldīšana pēc atgriezeniskās saites principa, t.i. aktīva vadības reakcija uz ārējo un iekšējo faktoru izmaiņām.

No uzņēmuma vadības viedokļa maksātnespējas cēloņus var reducēt līdz diviem galvenajiem: tirgus prasību nepietiekama ievērošana (piedāvājuma klāstam, preču kvalitātei, cenai u.c.) un neapmierinošai uzņēmuma finanšu vadībai, kad tā notiek. nepareizi ņem vērā riskus un pieļauj nopietnas kļūdas, ir pārmērīgi noslogots ar saistībām. Pirmajā gadījumā viņi runā par biznesa slimību, otrajā - par finanšu vadības slimību.

Mūsdienu apstākļos īpaši svarīgs ir nopietns analītiskais darbs uzņēmumā, kas saistīts ar tā finansiālā stāvokļa izpēti un prognozēšanu. Savlaicīga un pilnīga uzņēmuma finanšu “sāpju punktu” apzināšana ļauj īstenot proaktīvu pasākumu kopumu tā iespējamā bankrota novēršanai.

Uzņēmējdarbības partneru izvēlei jābūt balstītai uz uzņēmumu un organizāciju finansiālās dzīvotspējas novērtējumu. Tāpēc ikvienai uzņēmējai ir tik svarīgi sistemātiski uzraudzīt savu “veselību”, izmantojot objektīvus kritērijus sava finansiālā stāvokļa novērtēšanai. Tāpēc finanšu analīze ir ļoti svarīga visa saimnieciskā darba sastāvdaļa, nepieciešams nosacījums kompetentai uzņēmuma vadībai, objektīvs priekšnoteikums saprātīgai plānošanai un finanšu resursu racionālai izmantošanai.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa kvantitatīvie un kvalitatīvie parametri nosaka tā vietu tirgū un spēju funkcionēt ekonomiskajā telpā. Tas viss ir novedis pie finanšu vadības lomas palielināšanās kopējā ekonomikas vadības procesā.

Finanšu vadība - finanšu vadība, t.i. naudas plūsmas pārvaldīšanas process, uzņēmuma finanšu resursu veidošana un izmantošana. Tā ir arī formu, metožu un paņēmienu sistēma, ar kuras palīdzību tiek pārvaldīta naudas plūsma un finanšu resursi. Finanšu vadībai kā zinātnei ir sarežģīta struktūra. Tās neatņemama sastāvdaļa ir finanšu analīze, kuras pamatā ir grāmatvedības dati un ekonomiskās dzīves nākotnes faktoru varbūtības novērtējumi. Saikne starp finanšu analīzi un vadību ir novērota jau ilgu laiku. Pārvaldīt nozīmē pieņemt lēmumus. Taču apzinātus un pamatotus lēmumus var pieņemt, tikai pamatojoties uz ticamu informāciju un analītiskiem aprēķiniem.

Finanšu vadība balstās uz vairākiem pamatjēdzieniem: naudas resursu laika vērtība, naudas plūsmas, biznesa un finanšu risks, kapitāla cena, efektīvs tirgus u.c. Laika vērtība ir objektīvi pastāvošs naudas resursu raksturlielums. Uzņēmuma finanšu vadībai šis jēdziens ir īpaši svarīgs, jo analītiskajos aprēķinos ir jāsalīdzina dažādos laika periodos radītās naudas plūsmas.

Uzņēmējdarbības pamats ir uzņēmuma ekonomiskā potenciāla palielināšana. Ieguldot kapitālu jebkurā investīciju projektā, uzņēmējs uzskata, ka pēc noteikta laika ne tikai aizvietos apgrozībā laisto kapitālu, bet arī saņems noteiktu peļņu. Šīs peļņas novērtējums, t.i. Dilemmas risinājums – vai konkrētais projekts ir rentabls vai ne – balstās uz nākotnes investīciju ienākumu prognozēm.

Jebkurš lēmums par ieguldījumu ir balstīts uz:

Novērtēt paša uzņēmuma finansiālo stāvokli un iespēju piedalīties ieguldījumu darbībās;

Investīciju lieluma un finansējuma avotu novērtēšana;

Nākotnes ieņēmumu no projekta aplēses.

Uzņēmējdarbības un finanšu riska lēmumu pieņemšanas jēdziens ir atkarīgs no dažādiem faktoriem, tai skaitā prognozētās naudas plūsmas dinamikas precizitātes, līdzekļu avotu cenas, to iegūšanas iespējām u.c. Šādi novērtējumi ir balstīti uz statistikas datiem, analītiskie aprēķini un analīze.

Jebkura uzņēmuma darbības process ir ciklisks. Viena cikla ietvaros tiek veikta: nepieciešamo resursu piesaiste, apvienošana ražošanas procesā, saražotās produkcijas realizācija un gala finanšu rezultātu iegūšana. Tirgus ekonomikā uzņēmējdarbības vienības vadības sistēmas objektos un mērķos notiek prioritāšu maiņa. Integrēti un relatīvi neatkarīgi saimnieciskie objekti, kas veido vispārējo vadības funkciju piemērošanas jomu, ir nauda un darba objekti. Centralizēti plānveida ekonomikā prioritātes šo objektu apsaimniekošanā, kā likums, nebija noteiktas.

Totāla plānošana, centralizācija un šim ekonomikas veidam raksturīgie ierobežotie resursi paredzēja stingra finansējuma ieviešanu. Brīvība manipulēt ar resursiem un tos aizstāt bija ļoti ierobežota. Uzņēmumi atradās stingrās finansiālās robežās un nevarēja izvēlēties racionālāko (pēc viņu subjektīvā viedokļa) visu izmantoto resursu struktūru.

Tirgus ekonomikā šie ierobežojumi lielā mērā tiek atcelti (tiek atcelti ierobežojumi, samazināta centralizētās piegādes loma utt.), un efektīva vadība ietver uzņēmuma resursu potenciāla optimizāciju. Šajā situācijā strauji pieaug efektīvas finanšu resursu pārvaldības nozīme un finanšu analīzes loma lēmumu pieņemšanā. Uzņēmuma kopumā, tā īpašnieku un darbinieku finansiālā labklājība ir atkarīga no tā, cik efektīvi un lietderīgi finanšu resursi tiek pārveidoti pamatkapitālā un apgrozāmajā kapitālā, kā arī darbaspēka stimulēšanas līdzekļos. Tādējādi finanšu vadība kā viena no galvenajām vadības aparāta funkcijām iegūst galveno lomu tirgus ekonomikā.

Pāreja uz tirgus ekonomiku prasīja jaunas pieejas finanšu vadībā un veicināja jaunas specialitātes dzimšanu vadības jomā - finanšu menedžeris. Tirgus ekonomikā finanšu vadītājs kļūst par vienu no uzņēmuma galvenajām figūrām. Viņš ir atbildīgs par finanšu problēmu rašanos un to risināšanas metožu izmantošanas iespējamības analīzi. Finanšu vadītājs veic operatīvās finanšu darbības un ir daļa no uzņēmuma augstākās vadības personāla. Uzņēmumā finanšu vadītāja pienākumos ietilpst: vispārējā finanšu analīze un plānošana; uzņēmuma nodrošināšana ar finanšu resursiem (līdzekļu avotu pārvaldīšana); finanšu resursu sadale (investīciju politika un aktīvu pārvaldīšana).

Uzņēmuma vadības efektivitāti lielā mērā nosaka tā organizācijas līmenis un informācijas atbalsta kvalitāte. Informācijas atbalsta sistēmā īpaša nozīme ir grāmatvedības datiem, un pārskatu sniegšana kļūst par galveno saziņas līdzekli, kas sniedz ticamu informāciju par uzņēmuma finansiālo stāvokli. Lai nodrošinātu uzņēmuma izdzīvošanu mūsdienu apstākļos, vadības personālam, pirmkārt, jāspēj reāli novērtēt gan sava uzņēmuma, gan tā esošo un potenciālo darījumu partneru finansiālo stāvokli. Lai to izdarītu, jums ir nepieciešams:

Pārzināt uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtēšanas metodiku;

Jums ir atbilstošs informatīvais atbalsts;

Nodrošiniet kvalificētu personālu, kas spēj ieviest šo tehniku ​​praksē.

Cenšoties iegūt kvalificētu finansiālās situācijas novērtējumu, uzņēmumu vadītāji arvien biežāk izmanto šo paņēmienu.

Varam izcelt pamatprasības uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzei. Tajā jāietver dati, kas nepieciešami:

Pārdomātu vadības lēmumu pieņemšana investīciju politikas jomā;

Uzņēmuma peļņas izmaiņu dinamikas un perspektīvu novērtējums;

Uzņēmuma rīcībā esošo resursu, tajos notiekošo izmaiņu un izmantošanas efektivitātes novērtējums.

Finanšu analīze ir cieši saistīta ar plānošanu un prognozēšanu, jo bez padziļinātas analīzes šīs funkcijas nav iespējams veikt. Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes nozīmīga loma plānošanas informācijas sagatavošanā, plānoto rādītāju kvalitātes un pamatotības novērtēšanā, plānu izpildes pārbaudē un objektīvajā novērtēšanā. Finanšu analīze ir ne tikai līdzeklis plānu pamatošanai, bet arī to īstenošanas uzraudzībai. Plānošana sākas un beidzas ar uzņēmuma darbības rezultātu analīzi. Tas ļauj paaugstināt plānošanas līmeni un padarīt to zinātniski pamatotu.

Liela loma ir finanšu analīzei, apzinot un izmantojot rezerves uzņēmuma efektivitātes paaugstināšanai. Tas veicina ekonomisku resursu izmantošanu, darba zinātnisko organizāciju, lieku izmaksu, dažādu nepilnību darbā u.c. novēršanu. Tā rezultātā tiek stiprināta uzņēmuma ekonomika un palielinās tā darbības efektivitāte.

Tādējādi finansiālā stāvokļa analīze ir svarīgs uzņēmuma vadības sistēmas elements, iekšējo ekonomisko rezervju noteikšanas līdzeklis un pamats zinātniski pamatotu plānu un vadības lēmumu izstrādei. Analīzes kā darbības vadības līdzekļa loma uzņēmumā pieaug ar katru gadu. Tas ir saistīts ar dažādiem apstākļiem: atkāpšanos no vadības un administratīvās vadības sistēmas un pakāpenisku pāreju uz tirgus attiecībām, jaunu pārvaldības formu radīšanu saistībā ar ekonomikas denacionalizāciju, uzņēmumu privatizāciju un citiem ekonomikas reformas pasākumiem. .

Šādos apstākļos uzņēmuma vadītājs nevar paļauties tikai uz savu intuīciju. Vadības lēmumiem un rīcībai šodien jābalstās uz precīziem aprēķiniem un padziļinātu un visaptverošu finanšu analīzi. Tiem jābūt pamatotiem, motivētiem, optimāliem.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes lomas nenovērtēšana, kļūdas plānos un vadības darbībās mūsdienu apstākļos rada ievērojamus zaudējumus. Un otrādi, tiem uzņēmumiem, kas nopietni uztver finanšu analīzi, ir labi rezultāti un augsta ekonomiskā efektivitāte

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtējums ietver:

Vispārējs bilances posteņu izmaiņu novērtējums;

Finanšu stabilitāte;

Likviditāte;

Rentabilitāte.

Vispārējās izmaiņas bilances posteņu tendencēs pa periodiem var nodrošināt vienu no precīzākajiem uzņēmuma darbības raksturojumiem. Galīgos rādītājus vislabāk salīdzināt vienā diagrammā: bilances valūta, pamatlīdzekļi, apgrozāmie līdzekļi, pašu finansējuma avoti, ilgtermiņa saistības, īstermiņa saistības. Izmaiņām bilances galvenajās sadaļās, kā likums, ir izteikta tendence.

Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīzes mērķis ir novērtēt uzņēmuma spēju maksāt savas saistības un saglabāt īpašumtiesības uz uzņēmumu ilgtermiņā.

Likviditātes analīzes mērķis ir novērtēt uzņēmuma spēju savlaicīgi un pilnībā izpildīt īstermiņa saistības uz apgrozāmo līdzekļu rēķina.

Finansiālais stāvoklis var būt stabils, nestabils (pirmskrīzes) un krīze. Uzņēmuma spēja sekmīgi darboties un attīstīties, saglabāt aktīvu un pasīvu līdzsvaru mainīgā iekšējā un ārējā vidē, pastāvīgi uzturēt savu maksātspēju un investīciju pievilcību pieņemamā riska līmenī liecina par tā stabilu finansiālo stāvokli un netikumu. otrādi.

Ja maksātspēja ir finansiālā stāvokļa ārēja izpausme, tad finanšu stabilitāte ir tās iekšējā puse, kas atspoguļo naudas un preču plūsmu līdzsvaru, ienākumus un izdevumus, to veidošanās līdzekļus un avotus.

Lai nodrošinātu finanšu stabilitāti, uzņēmumam ir jābūt elastīgai kapitāla struktūrai un jāspēj organizēt tā kustība, lai nodrošinātu pastāvīgu ienākumu pārsniegumu pār izdevumiem, lai saglabātu maksātspēju un radītu apstākļus normālai darbībai.

Uzņēmuma finansiālais stāvoklis, tā ilgtspēja un stabilitāte ir atkarīgi no tā ražošanas, komerciālās un finansiālās darbības rezultātiem. Ja ražošanas un finanšu plāni tiek veiksmīgi īstenoti, tas pozitīvi ietekmē uzņēmuma finansiālo stāvokli. Gluži pretēji, produkcijas ražošanas un pārdošanas apjoma samazināšanās un to izmaksu pieauguma rezultātā samazinās ieņēmumi un peļņa un līdz ar to pasliktinās uzņēmuma finansiālais stāvoklis un maksātspēja. Līdz ar to stabils finansiālais stāvoklis nav laimes spēle, bet gan visu faktoru kompleksa prasmīgas pārvaldīšanas rezultāts, kas nosaka uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības rezultātus.

Savukārt stabils finansiālais stāvoklis pozitīvi ietekmē pamatdarbības apjomu un ražošanas vajadzību nodrošināšanu ar nepieciešamajiem resursiem. Līdz ar to finansiālajai darbībai kā saimnieciskās darbības neatņemamai sastāvdaļai jābūt vērstai uz naudas resursu sistemātiskas saņemšanas un izlietošanas nodrošināšanu, grāmatvedības disciplīnas ieviešanu, racionālu pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla proporciju sasniegšanu un tā efektīvāko izlietojumu.

Finansiālā stāvokļa analīze ir sadalīta iekšējā un ārējā, kuru mērķi un saturs ir atšķirīgi.

Iekšējā analīze ir kapitāla veidošanas, izvietošanas un izmantošanas mehānisma izpēte, lai atrastu rezerves uzņēmējdarbības vienības finansiālā stāvokļa stiprināšanai, rentabilitātes palielināšanai un pamatkapitāla palielināšanai.

Ārējā finanšu analīze ir uzņēmuma finansiālā stāvokļa izpēte, lai prognozētu kapitāla ieguldīšanas riska pakāpi un tā rentabilitātes līmeni.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze galvenokārt balstās uz relatīviem rādītājiem, jo ​​absolūtos bilances rādītājus inflācijas apstākļos ir ļoti grūti sakārtot salīdzināmā formā.

1.2. Uzņēmuma īpašuma sastāva un dinamikas un tā veidošanās avotu novērtējums

Uzņēmuma finansiālais stāvoklis un tā stabilitāte lielā mērā ir atkarīgs no optimālās kapitāla avotu struktūras (pašu kapitāla un aizņemto līdzekļu attiecības) un no uzņēmuma aktīvu optimālās struktūras, galvenokārt no pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla attiecības, kā arī par uzņēmuma noteiktu veidu aktīvu un saistību atlikumu.

Finanšu stabilitātes rādītāji, kas raksturo pastāvīgu uzņēmuma maksātspēju, ir cieši saistīti ar maksātspējas (likviditātes) rādītājiem. Finanšu stabilitātes būtība ir uzņēmuma aktīvu nodrošināšana ar atbilstošiem to veidošanās avotiem, un maksātspēja darbojas kā ārēja finanšu stabilitātes izpausme.

Finanšu stabilitātes analīzes uzdevums ir novērtēt organizācijas neatkarības pakāpi no aizņemtiem finansējuma avotiem un organizācijas aktīvu un pasīvu optimālo struktūru.

Galvenie finansiālās stabilitātes rādītāji, kas tiek izmantoti organizācijas finansiālā stāvokļa analīzē, ir: autonomijas rādītājs, finansiālās atkarības rādītājs, finansiālās stabilitātes rādītājs, parāda attiecība pret pašu kapitālu, veiklības koeficients, apgrozāmo līdzekļu seguma koeficients ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem.

Finanšu stabilitātes rādītāju aprēķināšanas kārtība, pamatojoties uz uzņēmuma finanšu pārskatiem:

1. Autonomijas (finansiālās neatkarības) koeficients atspoguļo pamatkapitālā segto aktīvu daļu;

2. Finansiālās atkarības koeficients atspoguļo kopējo aktīvu pieaugumu pār pamatkapitāla apjomu;

3. Finanšu stabilitātes koeficients, atspoguļo pastāvīgā (pašu kapitāla un ilgtermiņa parāda) kapitāla segto aktīvu daļu);

4. Aizņemto un akciju fondu attiecība (finanšu aktivitātes rādītājs, finanšu sviras) - atspoguļo aizņemto līdzekļu apjomu uz katru organizācijas aktīvos ieguldīto akciju fondu rubli;

5. Piesaistītā kapitāla koncentrācijas rādītājs atspoguļo aizņemtā kapitāla daļu no organizācijas īpašuma kopējā apjoma;

6. Pamatkapitāla manevrēšanas koeficients atspoguļo pamatkapitāla daļu, kas tiek izmantota kārtējās darbības finansēšanai, t.i. ieguldīts apgrozāmajā kapitālā;

7. Apgrozāmo līdzekļu nodrošinājuma ar saviem apgrozāmajiem līdzekļiem koeficients nosaka organizācijas drošību ar saviem līdzekļiem apgrozāmo līdzekļu papildināšanai un saimnieciskās darbības veikšanai;

8. Pastāvīgo līdzekļu indekss atspoguļo nekustamā īpašuma (ilgtermiņa līdzekļu) īpatsvaru pamatkapitāla avotos.

Viens no uzņēmuma finansiālo stāvokli raksturojošiem rādītājiem ir tā maksātspēja, t.i. iespēja savlaicīgi atmaksāt savas maksājumu saistības ar skaidras naudas līdzekļiem.

Maksātspējas novērtējums bilancē tiek veikts, pamatojoties uz apgrozāmo līdzekļu likviditātes raksturojumu, ko nosaka laiks, kas nepieciešams to konvertēšanai naudā. Jo mazāk laika nepieciešams konkrēta aktīva iekasēšanai, jo augstāka ir tā likviditāte. Bilances likviditāte ir saimnieciskās vienības spēja pārvērst aktīvus naudā un nomaksāt savas maksājumu saistības, precīzāk, tā ir pakāpe, kādā uzņēmuma parādsaistības tiek segtas ar tā aktīviem, kuru pārvēršanas naudā periods. atbilst maksājuma saistību atmaksas termiņam. Tas ir atkarīgs no atbilstības pakāpes starp pieejamo maksāšanas līdzekļu apjomu un īstermiņa parādsaistību apjomu.

Uzņēmuma likviditāte ir vispārīgāks jēdziens nekā bilances likviditāte. Bilances likviditāte paredz maksāšanas līdzekļu meklēšanu no ārpuses, ja tai ir atbilstošs tēls biznesa pasaulē un pietiekami augsts investīciju pievilcības līmenis.

Likviditātes un maksātspējas jēdzieni ir ļoti tuvi, bet otrais ir ietilpīgāks. Maksātspēja ir atkarīga no bilances un uzņēmuma likviditātes pakāpes. Tajā pašā laikā likviditāte raksturo gan pašreizējo norēķinu stāvokli, gan nākotni. Uzņēmums pārskata datumā var būt maksātspējīgs, bet tajā pašā laikā tam ir nelabvēlīgas iespējas nākotnē un otrādi.

Likviditātes jēdzienu var aplūkot no dažādiem skatu punktiem. Tādējādi var runāt par uzņēmuma bilances likviditāti, kas tiek definēta kā pakāpe, kādā uzņēmuma saistības ir segtas ar tā aktīviem, periods, kurā tās tiek pārvērstas naudā, atbilst saistību termiņam. Aktīvu likviditāte ir bilances likviditātes apgrieztā vērtība laika izteiksmē, kas nepieciešams, lai aktīvus pārvērstu naudā: jo mazāk laika nepieciešams, lai noteikta veida aktīvs iegūst naudas formu, jo augstāka ir tā likviditāte.

Bilances likviditātes analīzē tiek salīdzināti līdzekļi aktīviem, kas sagrupēti pēc to likviditātes pakāpes un sakārtoti likviditātes dilstošā secībā, ar saistībām par saistībām, kas sagrupētas pēc to dzēšanas datumiem un sakārtotas augošā termiņa secībā.

Atkarībā no likviditātes pakāpes, tas ir, konvertēšanas skaidrā naudā ātruma, uzņēmuma aktīvi tiek iedalīti četrās grupās:

A1 - likvīdākie aktīvi: uzņēmuma naudas līdzekļi un īstermiņa finanšu ieguldījumi;

A2 - ātri realizējami aktīvi - debitoru parādi un citi aktīvi;

A3 - lēni pārdodami aktīvi: krājumi un izmaksas, kā arī ilgtermiņa finanšu ieguldījumi;

A4 - grūti pārdodami aktīvi: ilgtermiņa aktīvi, izņemot ilgtermiņa finanšu ieguldījumus.

Bilances saistības tiek grupētas pēc to samaksas steidzamības pakāpes:

P1 - steidzamākās saistības: kreditoru parādi un laikā neatmaksāti aizdevumi;

P2 - īstermiņa saistības: īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi;

P3 - ilgtermiņa saistības: ilgtermiņa aizdevumi un aizņēmumi;

P4 - pastāvīgās saistības: uzņēmuma pašu kapitāls.

Lai noteiktu bilances likviditāti, jāsastāda pārklasificēta kopējā bilance, pārgrupējot organizācijas aktīvus un pasīvus saskaņā ar iepriekš minēto klasifikāciju, pēc kuras ir jāsalīdzina iegūto aktīvu un saistību grupu rezultāti. pa pāriem (piemēram, no atbilstošās aktīvu grupas atņemot attiecīgās saistību grupas vērtību, kā rezultātā tiks saņemts maksājuma pārpalikums vai iztrūkums).

Bilance tiek uzskatīta par absolūti likvīdu, ja vienlaikus notiek šādas attiecības:

Izpilde ietver ceturtās nevienādības izpildi, tāpēc praksē būtiski ir salīdzināt pirmo trīs grupu rezultātus. Ceturtajai nevienlīdzībai ir dziļa ekonomiska nozīme, jo tās izpilde liecina par atbilstību minimālajam finanšu stabilitātes nosacījumam - uzņēmuma paša apgrozāmo līdzekļu klātbūtnei.

Ja bilances likviditāte atšķiras no absolūtās, to var uzskatīt par normālu, ja tiek novērotas šādas attiecības:

Turklāt likviditātes analīzei var aprēķināt vairākus dažādus koeficientus

Absolūtās likviditātes rādītājs (ātrā likviditāte jeb absolūtā maksātspēja), kas parāda, kādu īstermiņa parāda daļu uzņēmums spēs atmaksāt tuvākajā laikā,

Kritiskais likviditātes rādītājs (starpposma seguma rādītājs), kas raksturo uzņēmuma paredzamo maksātspēju periodā, kas vienāds ar viena debitoru parādu apgrozījuma vidējo ilgumu:

Pašreizējās likviditātes rādītājs (kopējās likviditātes rādītājs vai kopējā seguma rādītājs), kas parāda uzņēmuma maksāšanas iespējas periodā, kas vienāds ar visu apgrozāmo līdzekļu viena apgrozījuma vidējo ilgumu.

Pamats bilances struktūras atzīšanai par neapmierinošu un uzņēmumu par maksātnespējīgu, izmantojot šo metodi, ir izpildīts viens no šādiem nosacījumiem:

Pašreizējā attiecība pārskata perioda beigās ir mazāka par 2;

Pašu kapitāla rādītājs pārskata perioda beigās ir mazāks par 0,1. Ja finanšu analīzes rezultāti liecina par uzņēmuma maksātnespēju, ir jāizvērtē tā maksātspējas atjaunošanas iespēja.

Ja uzņēmums šobrīd ir pilnībā maksātspējīgs, ir jāizvērtē maksātspējas zaudēšanas iespējamība tuvākajā periodā. To var izdarīt, izmantojot īpašu maksātspējas atjaunošanas/zaudēšanas koeficientu, kas raksturo uzņēmuma reālo iespēju noteiktā laika posmā atjaunot (vai, tieši otrādi, zaudēt) maksātspēju.

1. Absolūtās likviditātes rādītājs atspoguļo likvīdāko aktīvu pieejamību īstermiņa īstermiņa saistību dzēšanai;

2. Starpposma (kritiskās) likviditātes rādītājs atspoguļo likvīdo aktīvu nodrošinājumu īstermiņa īstermiņa saistību dzēšanai;

3. Pašreizējās likviditātes rādītājs (CLR), atspoguļo apgrozāmo līdzekļu pieejamību īstermiņa saistību dzēšanai;

4. Pašu līdzekļu nodrošinājuma ar apgrozāmajiem līdzekļiem koeficients nosaka organizācijas nodrošinājumu ar saviem līdzekļiem apgrozāmo līdzekļu papildināšanai un saimnieciskās darbības veikšanai;

5. Maksātspējas atjaunošanas koeficients (KTL(kg)+6/12(KTL(kg)-KTL(ng)) 2, nosaka organizācijas spēju atjaunot maksātspēju 6 mēnešu laikā, ja K>1;

6. Maksātspējas zaudējuma koeficients nosaka iespēju organizācijai zaudēt maksātspēju 3 mēnešu laikā, ja K>1.

Uzņēmuma finansiālo stāvokli un efektivitāti raksturojošo rādītāju sistēmā vadošo vietu ieņem rentabilitātes un saimnieciskās darbības rādītāji.

Rentabilitāte atspoguļo uzņēmuma spēju gūt peļņu no ieguldītā pamatkapitāla un organizācijas rīcībā esošajiem aktīviem. Rentabilitātes rādītāju analīze ļauj novērtēt pašreizējo saimniecisko darbību, atklāt rezerves tās efektivitātes paaugstināšanai un izstrādāt pasākumu sistēmu šo rezervju izmantošanai. Tādējādi rentabilitātes rādītāji ir visvispārinātākais saimnieciskās darbības efektivitātes raksturojums.

Rentabilitātes rādītāju aprēķins balstās uz saņemtās peļņas apjoma korelāciju ar ieņēmumu, aktīvu, pašu kapitāla un citiem rādītājiem. Pamatojoties uz to, tiek izdalīti šādi rentabilitātes veidi:

Pārdošanas rentabilitāte;

Ražošanas rentabilitāte;

Aktīvu atdeve;

Pašu kapitāla atdeve.

Tā kā rādītāju aprēķināšanai var izmantot gan tīro peļņu, gan peļņu pirms nodokļu nomaksas, izšķir neto un kopējo rentabilitāti. Turklāt pārdošanas peļņu var izmantot arī pārdošanas atdeves noteikšanai. Katrā konkrētajā gadījumā peļņas veida izvēle, kas tiek ņemta vērā, aprēķinot rentabilitātes rādītāju, ir atkarīga no analīzes mērķiem.

Rentabilitātes rādītāju aprēķināšanas procedūra, pamatojoties uz organizācijas finanšu pārskatiem:

1. Kopējā pašu kapitāla atdeve peļņas izteiksmē pirms nodokļu nomaksas atspoguļo organizācijas bilances peļņas summu uz katru pamatkapitāla rubli;

2. Pašu kapitāla atdeve no tīrās peļņas atspoguļo tīrās peļņas summu uz katru pamatkapitāla rubli;

3. Pārdošanas atdeve, pamatojoties uz tīro peļņu, atspoguļo tīrās peļņas summu uz katru pamatkapitāla rubli;

4. Atdeve no pārdošanas, pamatojoties uz pārdošanas peļņu, atspoguļo tīrās peļņas summu uz katru pamatkapitāla rubli;

5. Produktu pārdošanas kopējo izmaksu atdeve atspoguļo peļņas apjomu uz katru pamatkapitāla rubli;

6. Kopējo aktīvu atdeve, pamatojoties uz tīro peļņu, atspoguļo tīrās peļņas summu uz katru pamatkapitāla rubli;

7. Kopējo aktīvu atdeve peļņai pirms nodokļu nomaksas atspoguļo grāmatvedības peļņas summu uz katru pamatkapitāla rubli.

Informatīvā bāze rentabilitātes un apgrozījuma analīzei galvenokārt ir organizācijas finanšu pārskati: veidlapa Nr.2 "Peļņas un zaudējumu aprēķins" un veidlapa Nr.1 ​​"Bilance", uz kuras pamata tiek aprēķināti dažādi rādītāji. Visefektīvākais veids ir apsvērt rentabilitātes rādītājus 3-5 gadu periodā. Nav vienotu standartu visiem uzņēmumiem, jo ​​rentabilitāte (rentabilitāte) galvenokārt ir atkarīga no uzņēmuma darbības jomas. Taču rentabilitātes rādītājus iespējams novērtēt, balstoties uz pētījumiem un to dinamiku. Rentabilitātes rādītāju pieauguma tendence tiek uzskatīta par pozitīvu, kas liecina par organizācijas darbības efektivitātes (rentabilitātes) pieaugumu, sākot no pašu kapitāla atdeves, no kopējā organizācijas aktīvos ieguldītā kapitāla, uz katru apgrozījuma rubli utt. palielinās.

Līdzīgi tiek aplūkoti uzņēmējdarbības aktivitātes (apgrozījuma) rādītāji, jo apgrozījuma ātrums galvenokārt ir atkarīgs no organizācijas nozares īpatnībām. Apgrozījuma rādītāju dinamikas izpēte ļauj izdarīt secinājumu par uzņēmuma aktīvu izmantošanas efektivitātes pieaugumu vai samazināšanos. Par pozitīvām tendencēm uzskatāms apgrozījuma rādītāju pieaugums, kas izteikts ar aplūkojamo aktīvu veikto apgrozījumu skaitu pētāmajā periodā, kā arī apgrozījuma rādītāju samazināšanās, izteikta dienās. Tādējādi uzņēmuma ražošanas stratēģijai jābūt balstītai uz viena aktīva apgrozījuma ilguma samazināšanu dienās un aktīvu apgrozījuma palielināšanu apgrozījumā. Parasti apgrozījuma paātrināšanās ir veiksmīgas uzņēmuma ražošanas un mārketinga politikas īstenošanas sekas.

Pētot aktīvu apgrozījumu, varam izdalīt apgrozījumu ārpus apgrozāmajiem līdzekļiem un apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu, ko savukārt var uzskatīt par atsevišķu apgrozāmo līdzekļu veidu apgrozījuma rādītāju kopumu. Apgrozījums, kas izteikts apgriezienu skaitā, būtībā ir kapitāla produktivitātes rādītājs, un tā apgrieztais rādītājs ir kapitāla intensitāte.

1.3. Finansiālā stāvokļa novērtējums

Uzņēmuma finansiālo stāvokli var novērtēt no īstermiņa un ilgtermiņa perspektīvu viedokļa. Pirmajā gadījumā finansiālā stāvokļa novērtēšanas kritēriji ir uzņēmuma likviditāte un maksātspēja, t.i. spēja savlaicīgi un pilnībā veikt maksājumus par īstermiņa saistībām.

Ar aktīva likviditāti saprot tā spēju pārvērst naudā, un likviditātes pakāpi nosaka laika perioda ilgums, kurā šo pārveidošanu var veikt. Jo īsāks periods, jo augstāka ir šāda veida aktīvu likviditāte.

Runājot par uzņēmuma likviditāti, tiek domāts, ka tam ir apgrozāmie līdzekļi tādā apjomā, kas teorētiski ir pietiekams īstermiņa saistību dzēšanai, pat ja netiek ievēroti līgumos paredzētie atmaksas termiņi.

Maksātspēja nozīmē, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz naudas un tās ekvivalentu, lai samaksātu kreditoru parādus, kuriem nepieciešama tūlītēja atmaksa. Tādējādi galvenās maksātspējas pazīmes ir: a) pietiekamu līdzekļu esamība norēķinu kontā; b) nokavētu kreditoru parādu neesamība.

Ir skaidrs, ka likviditāte un maksātspēja nav identiskas viena otrai. Tādējādi likviditātes rādītāji var raksturot finansiālo stāvokli kā apmierinošu, taču pēc būtības šis novērtējums var būt kļūdains, ja apgrozāmajos līdzekļos ir ievērojama daļa nelikvīdo aktīvu un kavēto debitoru parādu. Mēs piedāvājam galvenos rādītājus, kas ļauj novērtēt uzņēmuma likviditāti un maksātspēju.

Pašu apgrozāmā kapitāla apjoms. Raksturo to uzņēmuma pamatkapitāla daļu, kas ir tā apgrozāmo līdzekļu (t.i., aktīvus, kuru apgrozījums ir mazāks par vienu gadu) segšanas avots. Tas ir aprēķināts rādītājs, kas ir atkarīgs gan no aktīvu struktūras, gan no līdzekļu avotu struktūras. Īpaši svarīgs rādītājs ir uzņēmumiem, kas nodarbojas ar komercdarbību un citām starpniecības darbībām. Visām pārējām lietām saglabājoties, šī rādītāja pieaugums dinamikā uzskatāms par pozitīvu tendenci. Galvenais un pastāvīgais pašu kapitāla palielināšanas avots ir peļņa. Ir jānošķir “apgrozāmais kapitāls” un “pašu apgrozāmais kapitāls”. Pirmais rādītājs raksturo uzņēmuma aktīvus, otrs - līdzekļu avotus, proti, uzņēmuma pašu kapitāla daļu, kas tiek uzskatīta par apgrozāmo līdzekļu segšanas avotu. Pašu apgrozāmā kapitāla apjoms skaitliski ir vienāds ar apgrozāmo līdzekļu pārsniegumu pār īstermiņa saistībām. Iespējama situācija, kad īstermiņa saistību vērtība pārsniedz apgrozāmo līdzekļu vērtību. Uzņēmuma finansiālais stāvoklis šajā gadījumā uzskatāms par nestabilu; ir nepieciešami tūlītēji pasākumi, lai to labotu.

Funkcionējošā kapitāla manevrētspēja. Raksturo to pašu apgrozāmā kapitāla daļu, kas ir skaidras naudas veidā, t.i. fondi ar absolūtu likviditāti. Normāli funkcionējošam uzņēmumam šis rādītājs parasti svārstās no nulles līdz vienam. Visām pārējām lietām saglabājoties, rādītāja pieaugums dinamikā uzskatāms par pozitīvu tendenci. Pieņemamu indikatora indikatīvo vērtību uzņēmums nosaka patstāvīgi un ir atkarīgs, piemēram, no tā, cik liela ir tā ikdienas nepieciešamība pēc pieejamiem naudas resursiem.

Pašreizējā attiecība. Sniedz vispārīgu aktīvu likviditātes novērtējumu, parādot, cik apgrozāmo līdzekļu tenge ir uz īstermiņa saistību tengām. Šī rādītāja aprēķināšanas loģika ir tāda, ka uzņēmums īstermiņa saistības atmaksā galvenokārt uz apgrozāmo līdzekļu rēķina; tādēļ, ja apgrozāmie līdzekļi pārsniedz īstermiņa saistības, var uzskatīt, ka uzņēmums (vismaz teorētiski) darbojas veiksmīgi. Rādītāja vērtība var atšķirties atkarībā no nozares un darbības veida, un tā saprātīgais dinamikas pieaugums parasti tiek uzskatīts par labvēlīgu tendenci. Rietumu grāmatvedības un analītiskajā praksē rādītāja zemākā kritiskā vērtība tiek dota - 2; tomēr tā ir tikai orientējoša vērtība, kas norāda rādītāja secību, bet ne precīzu tā normatīvo vērtību.

Pašreizējās (kopējās) likviditātes rādītājs tiek definēts kā pieejamo apgrozāmo līdzekļu (līdzekļu), tostarp krājumu, gatavās produkcijas, naudas, debitoru parādu, nepabeigtās ražošanas u.c., faktiskās vērtības attiecība. uz īstermiņa saistībām (pasīviem).

KoeficientsTecLic = _____________

BriefPassive

Ātrā attiecība. Indikators ir līdzīgs pašreizējai attiecībai; tomēr tas tiek aprēķināts šaurākā apgrozāmo līdzekļu diapazonā. No aprēķina tiek izslēgta vismazāk likvīdā to daļa - rūpnieciskās rezerves. Šāda izņēmuma loģika slēpjas ne tikai ievērojami zemākā krājumu likviditātē, bet, kas ir daudz svarīgāk, tajā, ka krājumu piespiedu pārdošanas gadījumā iegūstamie līdzekļi var būt ievērojami mazāki par krājumu likviditāti. to iegādes izmaksas.

To aprēķina pēc uzņēmuma bilances kā skaidras naudas, īstermiņa ieguldījumu un debitoru parādu summas dalījumu ar īstermiņa saistībām. Raksturo uzņēmuma spēju pildīt esošās saistības, izmantojot likvīdākos (naudā konvertējamos) aktīvus.

Aprēķina formula:

Indikatora aptuvenā zemākā vērtība ir 1; tomēr arī šis vērtējums ir nosacīts. Analizējot šī koeficienta dinamiku, ir jāpievērš uzmanība faktoriem, kas noteica tā izmaiņas. Tātad, ja ātrā rādītāja pieaugums galvenokārt bija saistīts ar izaugsmi. nepamatoti debitoru parādi, tad tas nevar raksturot uzņēmuma darbību no pozitīvas puses.

Absolūtais likviditātes (maksātspējas) rādītājs ir stingrākais uzņēmuma likviditātes kritērijs un parāda, kādu daļu no īstermiņa aizņemtajām saistībām nepieciešamības gadījumā var nekavējoties atmaksāt. Rietumu literatūrā norādītā rādītāja ieteicamā apakšējā robeža ir 0,2. Tā kā nozares standartu izstrāde šiem koeficientiem ir nākotnes jautājums, praksē ir vēlams analizēt šo rādītāju dinamiku, papildinot to ar pieejamo datu salīdzinošo analīzi par uzņēmumiem, kuriem ir līdzīga saimnieciskās darbības orientācija. Absolūtās likviditātes koeficienta aprēķināšanas formula izskatās šādi:

Kur, DS - Nauda, ​​CP - īstermiņa saistības

Pašu apgrozāmo līdzekļu īpatsvars krājumu segšanā. Raksturo to krājumu izmaksu daļu, ko sedz paša apgrozāmais kapitāls. Tradicionāli tam ir liela nozīme tirdzniecības uzņēmumu finansiālā stāvokļa analīzē; ieteicamā rādītāja apakšējā robeža šajā gadījumā ir 50%.

Krājumu seguma koeficients. To aprēķina, korelējot “parasto” krājumu seguma avotu vērtību un krājumu apjomu.

Ja šī rādītāja vērtība ir mazāka par vienu, tad uzņēmuma pašreizējais finansiālais stāvoklis tiek uzskatīts par nestabilu.

Rādītājs raksturo uzņēmuma krājumu un izmaksu iegādei izlietotos līdzekļus: tā pozitīvā vērtība norāda, ka krājumus un izmaksas nodrošina “parastie” seguma avoti, savukārt negatīvā vērtība norāda, ka daļa no krājumiem un izmaksām ir procentuālā daļa, kas iegūta, izmantojot īstermiņa kreditoru parādi.

Viena no svarīgākajām uzņēmuma finansiālā stāvokļa iezīmēm ir tā darbības stabilitāte ilgtermiņa perspektīvā. Tas ir saistīts ar uzņēmuma kopējo finanšu struktūru, tā atkarības pakāpi no kreditoriem un investoriem.

Līdz ar to finanšu stabilitāti ilgtermiņā raksturo pašu kapitāla un aizņemto līdzekļu attiecība. Taču šis rādītājs sniedz tikai vispārēju finanšu stabilitātes novērtējumu. Tāpēc globālajā un vietējā grāmatvedības un analītiskajā praksē ir izstrādāta rādītāju sistēma.

Akciju koncentrācijas koeficients. Raksturo uzņēmuma īpašnieku daļu kopējā tā darbībai piešķirto līdzekļu summā. Jo lielāka ir šī koeficienta vērtība, jo uzņēmums ir finansiāli stabilāks, stabilāks un neatkarīgāks no ārējiem aizdevumiem. Papildinājums šim rādītājam ir piesaistītā (aizņemtā) kapitāla koncentrācijas koeficients - to summa ir vienāda ar 1 (vai 100%).

Līdzīgi dokumenti

Projekta izstrāde, kas palīdzēs uzlabot AS ChTS finansiālo un ekonomisko stāvokli. Uzņēmuma raksturojums. Uzņēmuma ārējās vides analīze. Uzņēmuma darbības finanšu analīze. Investīciju projekts uzņēmējdarbības uzlabošanai.

diplomdarbs, pievienots 10.11.2008


SIA Lex-Tour uzņēmuma organizatoriskā un vadības analīze: mērķis, darba specifika; komponentu, servisa, garantijas uzdevumi; tūrisma aģentūras juridiskais statuss. Nodaļu vadības struktūra un funkcijas. Finansiālā un ekonomiskā stāvokļa novērtējums.

prakses pārskats, pievienots 27.08.2012


Uzņēmuma mantas un līdzekļu stāvokļa novērtējums, dažādu pasākumu ietekme uz bilances rādītājiem. Uzņēmuma finanšu rezultātu analīze. Finansiālā un ekonomiskā stāvokļa vidējā integrālā vērtējuma noteikšana.

tests, pievienots 21.06.2010


Uzņēmuma ekonomiskās un finansiālās situācijas sākotnējais apskats. Organizācijas ekonomiskā potenciāla novērtēšana un analīze. Finanšu un saimnieciskās darbības efektivitātes novērtējums. Neapmierinošas bilances struktūras noteikšana.

tests, pievienots 12.09.2006


Saimnieciskās darbības kā ražošanas vadības sistēmas elementa analīze, tās realizācija, izmantojot tekstilizstrādājumu ražošanas uzņēmuma piemēru. Uzņēmuma finansiālais stāvoklis, tā darbības plānošana un prognozēšana nākotnē.

kursa darbs, pievienots 26.08.2012


Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir tā spēja finansēt savu darbību. Ukrtelecom LLC finansiālā un ekonomiskā stāvokļa rādītāju diagnostika, to attīstība dinamikā. Ieteikumi uzņēmuma finansiālās stabilitātes paaugstināšanai:

kursa darbs, pievienots 28.03.2011


SIA "Grāmatvedības un konsultāciju firma "Prof - Accounting" finansiālā un ekonomiskā stāvokļa vispārējs novērtējums no kvantitatīvā un analītiskā viedokļa. Uzņēmuma saimnieciskā un finansiālā stāvokļa rādītāji un tos ietekmējošie faktori.

diplomdarbs, pievienots 13.11.2010


Visaptverošas finanšu un saimnieciskās darbības analīzes raksturojums mūsdienu apstākļos. Visaptverošs uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības novērtējums, izmantojot OJSC ChMK piemēru. Maksātspējas un likviditātes novērtējums.

kursa darbs, pievienots 09.04.2007


AAS "Remid" veidošanās un attīstības vēsture. Pārvaldības dienesta funkcijas un loma. Finansiālā un ekonomiskā stāvokļa diagnostika un plānošana. Kvalitātes vadības sistēmas organizēšana, personāla vadība, mārketinga serviss un uzņēmuma konkurences stratēģija.

prakses atskaite, pievienota 04.07.2012


Uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtēšanas teorētiskie aspekti, tā būtība, mērķi un īstenošanas metodes. Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze un novērtēšana, izmantojot OAO Neftekamskneftekhim piemēru, un priekšlikumi tā uzlabošanai.

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīzes būtība un mērķis. Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze. Uzņēmuma saimnieciskās darbības efektivitāte.

Maskavas Enerģētikas institūts (Tehniskā universitāte)

Finanšu vadība

Kursa darbs

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā analīze

1. Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīzes būtība un mērķis

1.1. Analīzes mērķi un uzdevumi

Lai nodrošinātu efektīvu darbību mūsdienu apstākļos, vadībai ir jāspēj reāli novērtēt sava uzņēmuma finansiālo un ekonomisko stāvokli, kā arī partneru un konkurentu saimnieciskās darbības stāvokli. Lai to izdarītu, jums ir nepieciešams:

apgūt uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa novērtēšanas metodiku;

izmantot formālas un neformālas finanšu informācijas vākšanas, apstrādes, interpretācijas metodes;

piesaistīt speciālistus analītiķus, kas var ieviest šo metodiku praksē.

Finansiālais un ekonomiskais stāvoklis ir vissvarīgākais uzņēmuma saimnieciskās darbības un uzticamības kritērijs, kas nosaka tā konkurētspēju un potenciālu visu saimnieciskās darbības dalībnieku ekonomisko interešu efektīvai īstenošanai. To raksturo līdzekļu (aktīvu) izvietošana un izmantošana un to veidošanās avoti (pamatkapitāls un saistības, t.i. saistības). Analīzes galvenais mērķis ir identificēt sarežģītākās problēmas uzņēmuma vadībā kopumā un jo īpaši tā finanšu resursos.

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīzes galvenie uzdevumi ir pareizi novērtēt sākotnējo finansiālo stāvokli un tā tālākās attīstības dinamiku, kas sastāv no šādiem posmiem:

1) finansiālās un ekonomiskās situācijas apzināšana;

2) finansiālā un ekonomiskā stāvokļa izmaiņas telpā un laikā;

3) galvenie faktori, kas izraisīja izmaiņas finansiālajā un ekonomiskajā situācijā;

4) iekšējās ekonomiskās rezerves finansiālā stāvokļa nostiprināšanai.

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze ir būtisks finanšu analīzes, kā arī finanšu vadības un audita elements.

Finanšu un ekonomiskā stāvokļa analīze ir neatņemama finanšu analīzes sastāvdaļa. Finanšu analīzes pamatā ir finanšu pārskatu analīze. Tas nosaka finanšu analīzes metožu un darba paņēmienu izmantošanu, novērtējot finansiālo un ekonomisko stāvokli. Finanšu vadības būtība slēpjas tādā finanšu vadības organizācijā, kas ļauj ar visizdevīgākajiem nosacījumiem piesaistīt papildu finanšu resursus, ieguldīt ar vislielāko efektu un veikt ienesīgus darījumus finanšu tirgū. Tirgus ekonomikā par galveno kļūst finanšu avotu atrašana uzņēmuma attīstībai, kā arī finanšu resursu efektīvākās investēšanas virzienu noteikšana un citi līdzīgi finanšu vadības jautājumi. Panākumi finanšu vadības jomā lielā mērā ir atkarīgi no finanšu pārskatu izpētes vispusības, regularitātes un pamatīguma. Šajā gadījumā vadošo pozīciju ieņem uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze.

Plašā ekonomisko attiecību attīstība starp uzņēmumiem, tostarp starptautiskā līmenī, banku un apdrošināšanas biznesā, nozīmē būtisku prasību palielināšanos objektivitātei un pamatotībai gan pašas uzņēmējdarbības vienības, gan tā darījuma partneru finansiālā un ekonomiskā stāvokļa novērtēšanā. Viens no priekšnoteikumiem šīs problēmas risināšanai ir revīzijas institūcijas darbība.

Revīzija ir uzņēmuma grāmatvedības un finanšu pārskatu precizitātes, pilnīguma, atbilstības spēkā esošajiem tiesību aktiem pārbaude, ko uz līguma pamata veic neatkarīgs auditors vai revīzijas organizācija. Galvenās audita funkcijas ir:

Konsultāciju veikšana (konsultāciju palīdzība);

Biznesa plāna pamatotības pārbaude;

Dokumentu un darbplūsmas pārbaude;

Finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze;

Tirdzniecības un ražošanas darbības un to finanšu rezultātu novērtējums (raksturīgi iekšējam auditam) u.c.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa pārbaudes un analīzes rezultātā revidenti oficiālā formā sniedz pamatotu slēdzienu par kontrolējamo saimniecisko vienību darbības rezultātiem noteiktā laika periodā.

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīzes subjektus gan tieši, gan netieši interesē uzņēmuma darbība, informācijas lietotāji.

Finansiālais un ekonomiskais stāvoklis ir vissvarīgākais uzņēmuma uzticamības, konkurētspējas un stabilitātes raksturojums tirgū. Tāpēc katrs pirmās analīzes lietotāju grupas subjekts pēta finanšu informāciju no savām pozīcijām, pamatojoties uz savām interesēm. Uzņēmumu fondu īpašnieki galvenokārt ir ieinteresēti pamatkapitāla daļas palielināšanā vai samazināšanā un uzņēmuma administrācijas resursu izmantošanas efektivitātē. Aizdevēji un investori pievērš uzmanību aizdevuma pagarināšanas iespējamībai, aizdevuma nosacījumiem, naudas atdošanas garantijām un sava kapitāla ieguldījumu atdevei. Piegādātājus un klientus interesē uzņēmuma maksātspēja, likvīdo līdzekļu pieejamība utt.

Otrajā lietotāju grupā ietilpst analīzes subjekti, kuri nav tieši ieinteresēti uzņēmuma darbībā, bet kuriem pēc vienošanās ir jāaizstāv pirmās grupas intereses.

Katrs uzņēmums, plānojot savu ekonomisko uzvedību (elastīgas stratēģijas un taktikas izstrādi) mainīgā tirgus vidē, cenšas nostiprināt savas konkurences pozīcijas. Līdz ar to noteikta daļa finanšu informācijas kļūst par komercnoslēpumu, kas kļūst par iekšējās ekonomikas vadības analīzes prerogatīvu. Finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze, pamatojoties uz finanšu pārskatiem, iegūst ārējās analīzes raksturu, t.i. analīze veikta, neiesaistot un nepublicējot iekšējos vadības grāmatvedības datus (izmaksu aprēķini, izmaksu aprēķini, tiešās un netiešās izmaksas u.c.), tāpēc pārskatu dati satur diezgan ierobežotu informāciju par uzņēmuma darbību.

Iepriekš minētais nosaka uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīzes specifiku, vienlaikus ierobežojot visu finanšu analīzes metožu izmantošanu.

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīzes nozīmi diez vai var pārvērtēt, jo uz tā tiek veidota uzņēmuma finanšu politika.

Uzņēmuma finanšu politikas stratēģiskie mērķi ir šādi:

Uzņēmuma peļņas palielināšana;

Kapitāla struktūras optimizēšana un tās finansiālās stabilitātes nodrošināšana;

Uzņēmuma investīciju pievilcības nodrošināšana;

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa pārskatāmības panākšana īpašniekiem (dalībniekiem, dibinātājiem), investoriem, kreditoriem;

Efektīva uzņēmuma vadības mehānisma izveide;

Uzņēmuma tirgus mehānismu izmantošana finanšu resursu piesaistei utt.

Balstoties uz analīzes rezultātiem, tiek veikta finanšu politikas virzienu izvēle.

Uzņēmumam liela nozīme ir vadības lēmumu analīzes rezultātiem investīciju, piegādes, mājsaimniecības un cenu jomā, t.i. uzņēmuma stratēģiskajā attīstībā.

Attīstības stratēģijas galvenais mērķis ir stabila pozīcija tirgū, kuras pamatā ir visu resursu (materiālo, finanšu, darbaspēka, zemes, intelektuālā u.c.) efektīva sadale un izmantošana. Tajā pašā laikā vadošā resursu pārvaldības metode ir biznesa rezultātu analītiskā novērtējuma un prognozēšanas metode.

Lai pieņemtu efektīvus un lietderīgus lēmumus tehnoloģiju, finanšu, pārdošanas, investīciju un ražošanas atjaunošanas jomā, vadības personālam ir nepieciešama pastāvīga un nepārtraukta uzņēmuma pašreizējās situācijas uzraudzība. Finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze ir viens no efektīvākajiem veidiem, kā novērtēt pašreizējo situāciju, kas atspoguļo ekonomiskās situācijas momentāno stāvokli un ļauj identificēt vissarežģītākās pieejamo resursu pārvaldības problēmas un tādējādi samazināt centienus mērķu un mērķu saskaņošanā. organizācijas resursi ar pašreizējā tirgus vajadzībām un iespējām. Tam nepieciešama pastāvīga biznesa izpratne par būtiskiem jautājumiem, kas izriet no finanšu pārskatu atlases, novērtēšanas, analīzes un interpretācijas.

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīzes galvenie uzdevumi ir:

Aktīvu struktūras un sastāva, to stāvokļa un kustības dinamikas novērtējums;

Pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla avotu struktūras un sastāva dinamikas, to stāvokļa un izmaiņu novērtējums;

Uzņēmuma maksātspējas un bilances likviditātes novērtēšana;

Uzņēmuma finansiālās stabilitātes relatīvo un absolūto rādītāju analīze, tā līmeņa izmaiņu novērtējums;

Uzņēmuma līdzekļu un resursu izmantošanas efektivitātes novērtēšana.

1.2. Analīzes metodes un informācijas atbalsts

Lai organizētu modernas finanšu vadības sistēmas uzņēmumos un to praktiskā pielietošana, ar Krievijas Federācijas Finanšu ministrijas 1997.gada 1.oktobra rīkojumu Nr.118 tika apstiprināti Metodiskie ieteikumi uzņēmuma finanšu politikas izstrādei.

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze tiek veikta, izmantojot metožu un darba paņēmienu kopumu (metodoloģiju), kas ļauj strukturēt un identificēt sakarības starp galvenajiem rādītājiem.

Absolūto rādītāju analīze ir finanšu pārskatos uzrādīto datu izpēte: uzņēmuma īpašuma sastāvs, finanšu ieguldījumu struktūra, pamatkapitāla veidošanas avoti, aizņemto līdzekļu apjoms, pārdošanas ieņēmumu apjoms, tiek noteikts peļņas apjoms utt.

Horizontālā (laika) analīze ir katra pārskata posteņa salīdzinājums ar iepriekšējo periodu, kas ļauj identificēt bilances posteņu vai to grupu izmaiņu tendences un, pamatojoties uz to, aprēķināt pieauguma bāzes tempus.

Vertikālā (strukturālā) analīze tiek veikta, lai noteiktu galīgo finanšu rādītāju struktūru, t.i. identificējot atsevišķu pārskata posteņu īpatsvaru kopējā gala rādītājā (identificējot katra pārskata posteņa ietekmi uz rezultātu kopumā).

Tendenču (dinamiskās) analīzes pamatā ir katra pārskata posteņa salīdzināšana vairāku gadu garumā un tendences noteikšana, t.i. galvenā tendence rādītāja dinamikā, neņemot vērā nejaušās ietekmes un atsevišķu periodu individuālās īpašības. Izmantojot tendenci, tiek veikta uz nākotni vērsta, paredzama analīze.

Vadošā finanšu un ekonomiskā stāvokļa analīzes metode ir finanšu (analītisko) rādītāju aprēķināšana, kas nepieciešama dažādām lietotāju grupām: akcionāriem, analītiķiem, vadītājiem, kreditoriem utt. Šo koeficientu (relatīvo rādītāju) analīze ir attiecības starp pārskata relatīvajām pozīcijām vai dažādu atskaites formu pozīcijām, to attiecību noteikšana.

Ir zināmi desmitiem relatīvo rādītāju, taču lietošanas ērtībai tie ir apvienoti vairākās grupās:

Likviditāte;

Maksātspēja;

Finanšu stabilitāte;

Resursu izmantošanas intensitāte;

Uzņēmējdarbības darbība;

Īpašuma struktūras raksturojums.

Informācijas bāze uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīzei ir finanšu pārskati. Organizācijas (saimnieciskās vienības) atskaite ir rādītāju sistēma, kas raksturo rezultātus un atspoguļo tās darba apstākļus pagājušajā periodā.

Pārskati ietver visu veidu kārtējo uzskaiti: grāmatvedības, statistisko un operatīvi tehnisko. Pateicoties tam, pārskatos ir iespējams atspoguļot visu uzņēmuma biznesa darbību dažādību.

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze galvenokārt balstās uz uzņēmuma finanšu (ārējiem) grāmatvedības pārskatiem.

Finanšu grāmatvedības pārskati sastāv no vairākiem pārskata dokumentiem, kas veido vienu veselumu:

bilance, veidlapa Nr.1;

peļņas un zaudējumu aprēķins, veidlapa Nr.2;

kapitāla plūsmu pārskats, veidlapa Nr.3;

naudas plūsmas pārskats, veidlapa Nr.4;

bilances pielikumi, veidlapa Nr.5.

Gada beigās papildus minētajiem dokumentiem uzņēmumiem ir jāsniedz papildu informācija, tai skaitā revidentu atzinums, finanšu pārskatu piezīmes u.c.

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze pēc ārējiem finanšu pārskatiem ir klasiska analīzes metode. Tās īstenošana ietver šādus posmus:

1. Informācijas vākšana un tās ticamības novērtēšana, datu atlase no finanšu pārskatu veidlapām nepieciešamajam laika periodam.

2. Finanšu pārskatu standarta formu pārveidošana analītiskā formā.

3. Pārskata struktūras raksturojums (vertikālā analīze) un rādītāju izmaiņas (horizontālā analīze).

4. Rādītāju aprēķini un grupēšana atbilstoši galvenajām analīzes jomām.

5. Rādītāju grupu apzināšana un maiņa pētāmajam periodam.

6. Sakarību noteikšana starp galvenajiem pētītajiem rādītājiem un rezultātu interpretācija.

7. Atzinuma sagatavošana par uzņēmuma finansiālo un ekonomisko stāvokli.

8. Sastrēgumu apzināšana un rezervju meklēšana.

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīzes struktūra sastāv no piecu galveno bloka parametru novērtējuma (1.6. att.):

1. Bilances sastāvs un struktūra.

2. Uzņēmuma finansiālā stabilitāte.

3. Uzņēmuma likviditāte un maksātspēja.

4. Rentabilitāte.

5. Uzņēmējdarbība.

Šie bloki atspoguļo analīzes struktūru, uz kuras pamata tiek veikti aprēķini un rādītāju grupēšana, kas sniedz visprecīzāko un objektīvāko priekšstatu par uzņēmuma pašreizējo ekonomisko stāvokli.

2. Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze

2.1. Bilances struktūra un dinamika

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze sākas ar bilances, tās struktūras, sastāva un dinamikas izpēti.

Bilance ir informācija par uzņēmuma finansiālo stāvokli noteiktā brīdī, kas atspoguļo uzņēmuma īpašuma vērtību un finansēšanas avotu izmaksas. Bilance ir veids, kā monetārā veidā atspoguļot uzņēmuma līdzekļu stāvokli, izvietojumu un izlietojumu saistībā ar finansējuma avotiem. Pēc formas bilance attēlo divas skaitļu sērijas, kuru rezultāti ir vienādi, tāpēc pareizās bilances svarīgākā ārējā pazīme ir atbilstība pušu līdzsvara principam.

Tirgus ekonomikā bilance ir galvenais informācijas avots, ar kuru plašs lietotāju loks var:

Iepazīstieties ar uzņēmuma īpašuma stāvokli;

Nosakiet uzņēmuma maksātspēju: vai organizācija spēs izpildīt savas saistības pret trešajām personām - akcionāriem, investoriem, kreditoriem, pircējiem utt.

Noteikt uzņēmuma galīgo finanšu rezultātu utt.

Bilances struktūra ir tāda, ka bilances galvenās daļas (aktīvi un pasīvi) un to posteņi ir sagrupēti noteiktā veidā. Tas nepieciešams, lai veiktu analītiskos pētījumus un novērtētu aktīvu un pasīvu struktūru.

2.1.1. Bilances aktīvs

Ar aktīviem saprot īpašumu (uzņēmuma resursus), kurā tiek ieguldīta nauda. Aktīvu posteņi tiek sakārtoti atkarībā no īpašuma likviditātes (mobilitātes) pakāpes, t.i. par to, cik ātri noteikta veida aktīvs var iegūt naudas formu. Arī bilances aktīvu sadaļas ir veidotas likviditātes palielināšanas kārtībā.

1. Ilgtermiņa aktīvi (imobilizētie līdzekļi):

Pamatlīdzekļi (īpašums, ēkas, iekārtas, zeme, t.i., materiālie līdzekļi ar salīdzinoši ilgu lietderīgās lietošanas laiku);

Kapitālieguldījumi (nepabeigtā būvniecība, ilgtermiņa finanšu ieguldījumi utt.).

2. Apgrozāmie līdzekļi (mobilie līdzekļi):

Krājumu krājumi un izmaksas (vienību kopums, kas raksturo īpašumu:

a) uzglabā pārdošanai;

b) ražošanas procesā pārdošanai;

c) pastāvīgi tērē ražošanai);

Debitoru parādi;

Īstermiņa finanšu ieguldījumi (ieguldījumi vērtspapīros, ieguldījumi utt.);

Skaidra nauda.

Apgrozāmie līdzekļi ir likvīdāki nekā ilgtermiņa līdzekļi. Tas ir saistīts ar faktu, ka pamatlīdzekļi ir tā uzņēmuma īpašuma daļa, kas nav paredzēta pārdošanai, bet tiek pastāvīgi izmantota produktu ražošanā, uzglabāšanā un transportēšanā. Apgrozāmie līdzekļi piedalās pastāvīgā ciklā, pārvēršot tos naudā. Apgrozāmos līdzekļus var dalīt arī pēc likviditātes pakāpes: likvīdākie apgrozāmie līdzekļi ir nauda un vērtspapīri, kam seko likviditātes samazināšanās pakāpe pēc debitoru parādiem, krājumiem un izdevumiem.

2.1.2. Saistību bilance

Bilances pasīvi atspoguļo uzņēmuma līdzekļu finansēšanas avotus, kas sagrupēti uz noteiktu datumu pēc to piederības un mērķa. Pasīvās izrādes:

Uzņēmuma saimnieciskajā darbībā ieguldīto līdzekļu (kapitāla) apjoms;

Līdzdalības pakāpe organizācijas īpašuma radīšanā.

Saistības ir saistības par uzņēmuma saņemtajām vērtībām vai prasības pret resursiem (aktīviem).

1. Juridiskie piederumi:

Pašu kapitāls (saistības pret uzņēmuma īpašniekiem);

Aizņemtais kapitāls (saistības pret trešajām personām – kreditoriem, bankām u.c.).

2. Saistību atgriešanas steidzamība:

Ilglietojuma preces;

Neizturīgi priekšmeti.

Saistības pret īpašniekiem veido gandrīz nemainīgu bilances saistību daļu, kas nav pakļauta atmaksai organizācijas darbības laikā. Saistībām pret trešajām personām ir dažādi atmaksas termiņi: mazāk par gadu – īstermiņa, vairāk par gadu – ilgtermiņa.

Viens no svarīgiem bilances struktūras analīzes aspektiem ir attiecību noteikšana starp aktīviem un pasīviem, jo ​​ražošanas darbības procesā notiek pastāvīga atsevišķu bilances aktīvu un saistību elementu transformācija.

Katra saistību grupa ir funkcionāli saistīta ar noteiktu aktīvu bilances daļu. Piemēram, īstermiņa aizdevumi paredzēti apgrozāmo līdzekļu papildināšanai. Daļa no ilgtermiņa saistībām finansē gan apgrozāmos, gan ilgtermiņa līdzekļus. Tāda pati mijiedarbība vērojama ārējo saistību atmaksas gadījumā. Tiek uzskatīts, ka normāli funkcionējoša uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem vajadzētu pārsniegt īstermiņa saistības, t.i. daļa apgrozāmo līdzekļu atmaksā īstermiņa saistības, otra daļa atmaksā ilgtermiņa saistības, pārējais tiek novirzīts pamatkapitāla papildināšanai (kļūst uzņēmuma īpašnieka īpašumā).

2.1.3. Bilances aktīvu sastāva un struktūras dinamika

Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze jāsāk ar vispārīgu aktīvu (īpašumu) un saistību (bilances saistību) sastāva un struktūras aprakstu. Bilances aktīva analīze ļauj noteikt galvenos rādītājus, kas raksturo uzņēmuma ražošanu un saimniecisko darbību:

1. Uzņēmuma īpašuma vērtība, kopējā bilance.

2. Imobilizētie aktīvi, sadaļas rezultāts. Es līdzsvaroju.

3. Apgrozāmo līdzekļu izmaksas, sadaļas kopsavilkums. II līdzsvars.

Izmantojot horizontālo (temporālo) un vertikālo (strukturālo) analīzi, jūs varat iegūt vispārīgāko priekšstatu par kvalitatīvajām izmaiņām, kas notikušas aktīva struktūrā, kā arī šo izmaiņu dinamiku.

2.1. tabula

Bilances aktīva sastāva un struktūras analīze

Bilances aktīvs	Perioda sākumā	Perioda beigās	Absolūtā novirze, berzēt.	Pieauguma temps,
Nemateriālie aktīvi
Pamatlīdzekļi
Notiek būvniecība
Ilgtermiņa finanšu ieguldījumi
Cita ekstra- uzņēmuma aktīvi
Krājumi un izmaksas
Debitoru parādi
Īstermiņa finanšu ieguldījumi
Skaidra nauda
Cita necirkulācija jauni aktīvi
Kopējie aktīvi

Pamatojoties uz analītisko tabulu 2.1. var izdarīt šādus secinājumus:

1) īpašuma kopējā vērtība pārskata periodā samazinājusies par 2% (100,0 – 98,0), kas liecina par uzņēmuma saimnieciskās darbības kritumu;

2) īpašuma vērtības samazinājums par RUB 1 511 896. pavadīja iekšējās izmaiņas aktīvos: ar ilgtermiņa aktīvu vērtības samazināšanos par 2 403 982 rubļiem. (samazinājums par 3,6%) bija apgrozāmo līdzekļu pieaugums par 892 086 rubļiem. To īpatsvars perioda beigās bija 13,01% (pieaugums par 1,44 punktiem);

3) pamatlīdzekļu vērtības samazināšanos kopumā noteica nemateriālo ieguldījumu samazinājums par 8,65% un pamatlīdzekļu vērtības samazinājums par 4,34%. Ilgtermiņa finanšu ieguldījumu pieaugums par 3,37% kopējo lejupslīdes tendenci neietekmēja;

4) vispārēji samazinoties uzņēmuma vērtībai, galvenais finansējums bija vērsts uz apgrozāmo līdzekļu papildināšanu. No visām apgrozāmo līdzekļu grupām ir tikai īstermiņa finanšu ieguldījumu samazinājums par 10,2%, pārējās ir pieaugums;

5) lielākais īpatsvara pieaugums, par 1,25 punktiem, vērojams norēķinos ar debitoriem - debitoru parādu pieaugums sastādīja 443,95%. Perioda sākumā tas bija 268 917 rubļi, un perioda beigās tas pieauga līdz 1 193 852 rubļiem. Tas ir augstākais dinamikas rādītājs attiecībā pret citiem bilances aktīvu posteņiem.

Pamatojoties uz bilances aktīva kopējo novērtējumu, tika konstatēts uzņēmuma ražošanas potenciāla samazinājums. Taču šīs izmaiņas pavadīja apgrozāmo līdzekļu finansējuma pieaugums, kas vērtējams kā pozitīva tendence: iespēja palielināt aktīvu apgrozījumu ir priekšnoteikums finanšu rādītāju uzlabošanai.

2.1.4. Bilances saistību sastāva un struktūras dinamika

Uzņēmuma mantiskā potenciāla vispārējai novērtēšanai tiek veikta bilances saistību (saistību) sastāva un struktūras dinamikas analīze. Šīs pozīcijas tiek pārbaudītas, izmantojot finanšu pārskatu datu piemēru (veidlapa Nr. 1 un Nr. 5).

Īpaša uzmanība tiek pievērsta vairākiem svarīgiem rādītājiem (veidlapa Nr. 1), kas raksturo uzņēmuma finansiālo un ekonomisko stāvokli:

1) Uzņēmuma pamatkapitāla izmaksas (bilances IV sadaļas “Kapitāls un rezerves” rezultāts un 630.-660. str.);

2) Aizņemtais kapitāls (bilances V sadaļas “Ilgtermiņa saistības” un bilances VI sadaļas “Īstermiņa saistības” rezultāti bez 630.-660.lpp.);

3) Ilgtermiņa aizņemtie līdzekļi (bilances V sadaļas “Ilgtermiņa saistības” rezultāts);

4) Īstermiņa aizņemtie līdzekļi (bilances VI sadaļas “Īstermiņa saistības” rezultāts bez 630.-330.lpp.);

5) Kreditoru parādi (621.-628. lpp.).

2.2. tabula

Bilances saistību sastāva un struktūras analīze

Saistību bilance	Perioda sākumā	Perioda beigās	Absolūtā novirze, berzēt.	Pieauguma temps,
Imobilizētie līdzekļi (ilgtermiņa līdzekļi)
Pamatkapitāls
Papildu kapitāls
Rezerves kapitāls
Uzkrājumu līdzekļi
Sociālie fondi
nesadalītā peļņa
Mērķfinansējums, līdzekļi un rezerves
Mobilie līdzekļi (ilgtermiņa līdzekļi)
Ilgtermiņa aizdevumi un aizņēmumi
Īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi
a) banku aizdevumi
b) kreditoru parādi
Cits apgrozījums jauni aktīvi
Kopējās saistības

Analītiskās tabulas dati 2.2. norāda, ka īpašuma vērtības samazināšanās galvenokārt ir saistīta ar uzņēmuma pašu kapitāla samazināšanos. Pašu kapitāls samazinājās par RUB 1 671 106 jeb 2,23%. Paralēli tam bija īstermiņa saistību pieaugums par 19,26%, to īpatsvars palielinājās par 0,24 punktiem.

Uzņēmums praktiski nepiesaista ilgtermiņa aizņemtos līdzekļus, t.i. ražošanā nav investīciju. To apliecina bilances pielikumā (veidlapa Nr.5) norādītie dati: notiek pamatlīdzekļu atsavināšana (izmesta par 3,56%) saņemšanas (ievades) neesamības gadījumā.

Īstermiņa saistību ietvaros ievērojamu summu aizņem kreditoru parādi, ja nav īstermiņa banku aizdevumu, t.i. apgrozāmā kapitāla finansējumu galvenokārt veido kreditoru parādi. Tā īpatsvars uzņēmuma saistību struktūrā pieauga līdz 1,33%. Kopumā ir augsta uzņēmuma autonomija (augsta pamatkapitāla daļa - 98,67%) un zema aizņemto līdzekļu izmantošanas pakāpe.

]2.2. Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīze

Viens no galvenajiem finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīzes uzdevumiem ir uzņēmuma finansiālo stabilitāti raksturojošo rādītāju izpēte. Uzņēmuma finansiālo stabilitāti nosaka rezervju un izmaksu nodrošinājuma pakāpe ar saviem un aizņemtiem to veidošanās avotiem, pašu un aizņemto līdzekļu apjomu attiecība, un to raksturo absolūto un relatīvo rādītāju sistēma.

Praktiskais darbs tiek veikts, pamatojoties uz finanšu pārskatu datiem. Nepieciešamā informācijas bāze ir bilance. Pilnīgam pētījumam tiek izmantoti bilances pielikumā (veidlapa Nr.5) ietvertie dati.

2.2.1. Absolūtie finanšu stabilitātes rādītāji

Ražošanas darbības gaitā uzņēmumā notiek pastāvīga krājumu veidošana (papildināšana). Šim nolūkam tiek izmantoti gan pašu apgrozāmie līdzekļi, gan aizņemtie līdzekļi (ilgtermiņa un īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi). Analizējot rezervju veidošanai paredzēto līdzekļu un izmaksu atbilstību vai neatbilstību (pārsniegumu vai trūkumu), tiek noteikti absolūtie finanšu stabilitātes rādītāji.

Lai krājumu un izmaksu veidošanā pilnībā atspoguļotu dažāda veida avotus (kapitālu, ilgtermiņa un īstermiņa aizdevumus un aizņēmumus), tiek izmantoti šādi rādītāji:

1. Pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība

To definē kā starpību starp pašu kapitāla avotu vērtību un pamatlīdzekļu un ieguldījumu (ilgtermiņa aktīvu) vērtību:

Ec = ir – F,

kur Ес – pašu apgrozāmo līdzekļu pieejamība; IS – pašu kapitāla avoti (IV sadaļas “Kapitāls un rezerves” rezultāts); F – pamatlīdzekļi un ieguldījumi (bilances I sadaļas “Ilgtermiņa līdzekļi” rezultāts).

2. Pašu apgrozāmo līdzekļu un ilgtermiņa aizņemto avotu pieejamība rezervju un izmaksu veidošanai.

Definēta kā pašu apgrozāmā kapitāla un ilgtermiņa aizdevumu un aizņēmumu summa:

Et = Ec + Kt = (Is + Kt) – F,

kur Et ir pašu apgrozāmā kapitāla un ilgtermiņa aizņemto avotu pieejamība rezervju un izmaksu veidošanai; Kt - ilgtermiņa aizdevumi un aizņemtie līdzekļi (bilances V sadaļas “Ilgtermiņa saistības” rezultāts).

3. Rezervju veidošanas un izmaksu galveno līdzekļu avotu kopsumma

To aprēķina kā pašu apgrozāmo līdzekļu, ilgtermiņa un īstermiņa aizdevumu un aizņēmumu summu:

E = Et + Kt = (Is + Kt + Kt) – F,

kur E ir galveno līdzekļu avotu kopējā vērtība rezervju veidošanai un izmaksām; Kt – īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi (bilances IV sadaļas “Ilgtermiņa saistības” rezultāts).

Analizējot un novērtējot uzņēmuma finansiālo stabilitāti (2.3. tabula), varam teikt, ka tas ir absolūti stabilā finansiālā stāvoklī, un šis stāvoklis tiek fiksēts gan perioda sākumā, gan beigās. Šis secinājums tika izdarīts, pamatojoties uz šādiem secinājumiem:

Krājumus un izmaksas pilnībā sedz pašu apgrozāmie līdzekļi (Ec). Ja gada sākumā krājumu un izmaksu segšanai tika izmantoti 75,4% pašu apgrozāmo līdzekļu, tad līdz gada beigām - 65,4%.

Galvenais uzņēmuma laba finansiālā stāvokļa saglabāšanas iemesls ir tas, ka veidošanās avotu pieauguma temps pārsniedz krājumu un izmaksu pieaugumu: pašu apgrozāmie līdzekļi pieauga par 19,3%, veidošanās avotu kopējā vērtība pieauga par 10,2%, savukārt krājumu izmaksas un izdevumi pieauga par 3,5%.

Negatīvā puse ir uzņēmuma neapmierinošā ārējā aizņēmuma līdzekļu izmantošana. Ilgtermiņa kredīti un aizņēmumi netiek piesaistīti. Īstermiņa saistības pārskatos uzrādītas tikai kā kreditoru parādi, taču tās analizētajā periodā ir samazinājušās par 32,7%, t.i. uzņēmuma administrācija nevēlas, neprot vai nevar izmantot aizņemtos līdzekļus ražošanas darbībai;

Uzņēmumam ir sava apgrozāmā kapitāla pārpalikums, kas liecina par to neefektīvu izmantošanu uzņēmējdarbībā. Nepieciešams samazināt pašu apgrozāmo līdzekļu līmeni, lai segtu krājumus ražošanas vajadzībām.

2.3. tabula

Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīze

Rādītājs	Perioda sākumā	Perioda beigās	Absolūta novirze	Pieauguma temps,
1. Pašu kapitāla avoti (IS)
2. Ilgtermiņa aktīvi (F)
3. Pašu apgrozāmie līdzekļi (ES)
4. Ilgtermiņa aizdevumi un aizņemtie līdzekļi (Kt)
5. Pašu apgrozāmā kapitāla un ilgtermiņa aizņemto avotu pieejamība rezervju veidošanai un izmaksām Et
6. Īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi (Кt)
7. Galveno rezervju avotu un izmaksu kopējā vērtība
8. Krājumu apjoms un izmaksas (Z)
9. Pašu apgrozāmo līdzekļu pārpalikums (iztrūkums) krājumu veidošanai un izmaksām
10. Pašu apgrozāmo līdzekļu un ilgtermiņa aizņemto līdzekļu pārpalikums (iztrūkums) krājumu veidošanai un izmaksām
11. Galveno rezervju avotu un izmaksu kopapjoma pārsniegums (iztrūkums).
12. Trīsdimensiju finanšu stabilitātes veida rādītājs	uz sākumu	perioda beigās

2.2.2. Finanšu stabilitātes relatīvie rādītāji

Viena no galvenajām uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa iezīmēm ir atkarības pakāpe no kreditoriem un investoriem. Uzņēmuma īpašnieki ir ieinteresēti uzņēmuma finanšu struktūrā līdz minimumam samazināt pašu kapitālu un maksimāli palielināt parāda kapitālu. Aizņēmēji uzņēmuma ilgtspēju vērtē pēc pašu kapitāla līmeņa un bankrota iespējamības.

Uzņēmuma finansiālo stabilitāti raksturo pašu un aizņemto līdzekļu stāvoklis, un tā tiek analizēta, izmantojot finanšu rādītāju sistēmu. Informatīvā bāze šādu koeficientu aprēķināšanai ir bilances aktīvu un pasīvu absolūtie rādītāji.

Analīze tiek veikta, aprēķinot un salīdzinot iegūtās koeficientu vērtības ar noteiktajām pamatvērtībām, kā arī pētot to izmaiņu dinamiku noteiktā laika posmā.

Pamatvērtības var būt:

Rādītāju vērtības par iepriekšējo periodu;

Nozares vidējās rādītāju vērtības;

Konkurentu rādītāji;

Teorētiski pamatotas vai noteiktas ar ekspertu aptauju, relatīvo rādītāju optimālās vai kritiskās vērtības.

Uzņēmuma finansiālās stabilitātes novērtējums tiek veikts, izmantojot diezgan lielu skaitu relatīvo finanšu rādītāju (2.4. tabula).

2.4. tabula.

Finanšu rādītāji, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stabilitāti

Koeficients

Ko tas liecina

Kā tas tiek aprēķināts